摘要：對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)籌資、投資、運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題，采取措施進(jìn)行管理。分析債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力方面的籌資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取籌資計(jì)劃、預(yù)算機(jī)制、籌資渠道、債務(wù)組合進(jìn)行管理；分析對(duì)內(nèi)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取規(guī)范投資流程、投資項(xiàng)目進(jìn)行管理；分析應(yīng)收賬款、存貨管理方面的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，采取確定客戶信用等級(jí)、控制存貨數(shù)量的方法進(jìn)行管理；分析籌資、投資、運(yùn)營(yíng)方面的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，建立現(xiàn)金流量監(jiān)控體系和預(yù)算機(jī)制進(jìn)行管理。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理措施

中圖分類號(hào)：F302.6?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??文章編號(hào)：1005-6432（2023）14-0000-06

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.14.000

GC公司成立于2016年1月4日，是南昌投融資平臺(tái)－南昌工業(yè)控股集團(tuán)公司控股的，以打造市“菜籃子”蔬菜全產(chǎn)業(yè)鏈為目的的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)企業(yè)。公司主要經(jīng)營(yíng)蔬菜、瓜果、花卉以及水產(chǎn)養(yǎng)殖品、糧油食用品，兼營(yíng)園林綠化、倉(cāng)儲(chǔ)管理、旅游管理等服務(wù)項(xiàng)目。公司按照經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行投資、生產(chǎn)、銷售，公司成立之初就投資２億元建設(shè)“陌上蔬菜園區(qū)”，生產(chǎn)加工綠色果蔬，銷售給農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、便民店；公司2018年投資5.09億元建設(shè)第六產(chǎn)業(yè)園，種植溫室大棚蔬菜，銷售給天虹、菜籃子、有家等大型商品超市。公司從2018年到2021年的銷售收入分別為0、2萬(wàn)元、306.56萬(wàn)元、87.13萬(wàn)元。從近幾年公司投資收益數(shù)據(jù)來(lái)看，公司處于規(guī)模發(fā)展階段，投資規(guī)模較大，債務(wù)規(guī)模也較大，又由于蔬菜種植生產(chǎn)銷售的季節(jié)性特點(diǎn)，成本回收周期長(zhǎng)，相應(yīng)償還債務(wù)的周期也長(zhǎng)，存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文運(yùn)用單一財(cái)務(wù)變量分析公司籌資、投資、運(yùn)營(yíng)、現(xiàn)金流量各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并運(yùn)用同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，針對(duì)存在的問(wèn)題采取管理措施，促進(jìn)公司穩(wěn)步長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，同時(shí)，為同種類企業(yè)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考意見。

1??籌資風(fēng)險(xiǎn)

1.1??籌資風(fēng)險(xiǎn)分析

籌資風(fēng)險(xiǎn)分析包括債務(wù)規(guī)模分析、債務(wù)結(jié)構(gòu)分析和償債能力分析。償債能力包括短期和長(zhǎng)期兩個(gè)方面的償債能力[1]。短期償債能力分析指標(biāo)包括流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)為負(fù)債率[2]。

1.1.1???債務(wù)規(guī)模分析

債務(wù)規(guī)模是負(fù)債占總資產(chǎn)的比重，又可稱為企業(yè)的負(fù)債率。企業(yè)的負(fù)債率用來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)程度，負(fù)債率大小不同，風(fēng)險(xiǎn)程度不同。如果負(fù)債率低，償還債務(wù)壓力小，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也?。蝗绻?fù)債率高，償還債務(wù)壓力大，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也大。從數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，GC公司的資產(chǎn)負(fù)債率偏高，且在持續(xù)走高。企業(yè)負(fù)債適量會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效果，這種效果能給企業(yè)產(chǎn)生收益，然而如果負(fù)債過(guò)量，會(huì)加大還貸壓力，會(huì)增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，威脅資金鏈安全。從資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)及發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，GC公司存在著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。詳見表1。

1.1.2???債務(wù)結(jié)構(gòu)分析

債務(wù)結(jié)構(gòu)是長(zhǎng)、短期債務(wù)占總負(fù)債的比例。平衡的債務(wù)結(jié)構(gòu)有利于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于公司運(yùn)營(yíng)的安全；失衡的債務(wù)結(jié)構(gòu)會(huì)給公司財(cái)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，不利于公司的運(yùn)營(yíng)安全。從長(zhǎng)、短期負(fù)債特點(diǎn)來(lái)看，短期負(fù)債容易獲取，籌資成本較低；但是，在短期負(fù)債率較大的情況下，償還債務(wù)的壓力較大，相應(yīng)其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較大。從債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，GC公司的流動(dòng)性負(fù)債由大變小、持續(xù)走低、維持在低位水平，非流動(dòng)負(fù)債由小變大、持續(xù)走高、維持在高位水平，這說(shuō)明長(zhǎng)期與短期債務(wù)結(jié)構(gòu)的比例較為合理，且償還債務(wù)的壓力不大。詳見表2。

1.1.3???短期償債能力分析

短期償債能力用流動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)。人們普遍認(rèn)為，對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其流動(dòng)比率下限確定在1：1較為合理，但流動(dòng)比率保持在2：1以上最為理想。這樣確定流動(dòng)比率的原因是，一個(gè)企業(yè)最少應(yīng)維持與流動(dòng)性負(fù)債相等的流動(dòng)性資產(chǎn)，這樣就能按時(shí)足額償還短期債務(wù)貸款，防止發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款、存貨這些流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)比較困難，保持高于2：1的流動(dòng)比率安全些。保持這個(gè)水平的流動(dòng)比率，即使有一半流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)不了時(shí)也有資產(chǎn)償還債務(wù)。但是，高的流動(dòng)比率會(huì)影響資金周轉(zhuǎn)和盈利能力。從這個(gè)方面來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能只顧提高流動(dòng)比率，還要兼顧經(jīng)營(yíng)效率。GC公司的流動(dòng)比率持續(xù)處于低位，沒有達(dá)到1：1的最低要求，與標(biāo)桿企業(yè)的流動(dòng)比率相差較遠(yuǎn)。分析得出結(jié)論，GC公司短期債務(wù)償還能力沒有達(dá)到最低要求，存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。詳見表3。

短期償債能力也可以用速動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)。通常，速動(dòng)比率保持在“1”較為合理，這樣企業(yè)就有與流動(dòng)債務(wù)相當(dāng)數(shù)量的速動(dòng)資產(chǎn)，以便在短期債務(wù)到期時(shí)及時(shí)還款。公司速動(dòng)比率低了些，未能達(dá)到合理要求，且與標(biāo)桿企業(yè)的速動(dòng)比率相差較遠(yuǎn)，其短期償債能力不強(qiáng)，有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

1.1.4???長(zhǎng)期償債能力評(píng)價(jià)

產(chǎn)權(quán)比率用來(lái)評(píng)價(jià)長(zhǎng)期償債能力，其數(shù)據(jù)逐年增大，債務(wù)在資本結(jié)構(gòu)中的比例逐年提高，投資者權(quán)益減小，還債能力減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)升高。

分析認(rèn)為，GC公司借貸資金多，負(fù)債水平高，籌資成本多，遠(yuǎn)期經(jīng)營(yíng)收益又不確定，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就大；公司作為政府的菜藍(lán)子工程建設(shè)項(xiàng)目，獲取資金的渠道有銀行貸款、集團(tuán)公司投資、政府財(cái)政補(bǔ)貼等，可以調(diào)轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金寬余些，相應(yīng)這方面的風(fēng)險(xiǎn)也小些；公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)，投入土地、生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)改造項(xiàng)目等固定資產(chǎn)較多，產(chǎn)品有季節(jié)性，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，銷售價(jià)格低，不能及時(shí)回款等，使短期償債能力存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。詳見表4。

1.2??籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

1.2.1??優(yōu)化籌資計(jì)劃與預(yù)算機(jī)制

籌資與預(yù)算決策主體應(yīng)該把采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)人員都包括進(jìn)來(lái)，讓這些人員共同研究決定，整體把握經(jīng)營(yíng)中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，提高決策的合理性。[3]籌資與預(yù)算方案應(yīng)該與生產(chǎn)計(jì)劃結(jié)合起來(lái)，讓生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門及時(shí)反饋籌集資金的使用情況，提出現(xiàn)行籌資計(jì)劃與預(yù)算方案的修改完善意見。籌資與預(yù)算方案執(zhí)行，不能隨意更改，籌資數(shù)量不能超過(guò)預(yù)算額度范圍，避免超數(shù)量籌資帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.2??拓展籌資渠道

拓展籌資渠道可以從兩個(gè)方面著手，一方面擴(kuò)大直接融資渠道，與實(shí)力雄厚的大股東、集團(tuán)公司進(jìn)行股權(quán)合作，增加權(quán)益融資比重；[4]另一方面擴(kuò)大間接融資渠道，利用信托、證券、基金等方式進(jìn)行融資。如對(duì)于需要花費(fèi)大量資金的生產(chǎn)設(shè)備，可以使用融資租賃的方式進(jìn)行添置，這樣既可以解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備問(wèn)題，又可以緩解債務(wù)壓力，降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。有條件時(shí)可以采取股權(quán)方式籌集資金。股權(quán)方式籌資有兩種選擇，一種是員工持股方式，這種方式既可融資又能提高公司人員凝聚力，有助于推動(dòng)公司向前發(fā)展；另一種是吸引外部投資者，為公司規(guī)?；l(fā)展和技術(shù)升級(jí)籌集大量資金，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2.3??優(yōu)化長(zhǎng)短期債務(wù)組合

結(jié)合資金需求調(diào)整長(zhǎng)短期債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高長(zhǎng)期債務(wù)比例，降低短期債務(wù)比重。長(zhǎng)期貸款主要用于購(gòu)置土地、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、重大技術(shù)改造、購(gòu)買大型機(jī)器設(shè)備等方面，短期貸款主要用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和臨時(shí)性需要的資金。計(jì)算好貸款使用期限，把貸款使用期限和還款期限一致起來(lái)，提高貸款使用效率，減少利率損失，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2???投資風(fēng)險(xiǎn)

2.1投資風(fēng)險(xiǎn)分析

投資包括對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資，其具有高投入、不可逆轉(zhuǎn)、不確定性的特點(diǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是投資項(xiàng)目收益不確定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資的目的是為了獲取利潤(rùn)收益，投資風(fēng)險(xiǎn)用利潤(rùn)率進(jìn)行分析。詳見表5和表6。

從表7的數(shù)據(jù)來(lái)看，GC公司的凈資產(chǎn)收益率和利潤(rùn)率沒有因?yàn)閷?duì)內(nèi)對(duì)外投資而增加，反而出現(xiàn)了大幅下降的情況，凈資產(chǎn)收益率持續(xù)走低，不斷向負(fù)值發(fā)展，利潤(rùn)率在0以下，呈現(xiàn)大數(shù)據(jù)負(fù)值狀態(tài)，說(shuō)明GC公司實(shí)際投資效果與預(yù)期投資效果嚴(yán)重背離，陷入了嚴(yán)重的虧損狀態(tài)，存在很高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

從投資收益情況來(lái)看，GC公司的投資沒有產(chǎn)生任何收益，其對(duì)內(nèi)投資的土地、生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)改造項(xiàng)目全部虧本，對(duì)外投資沒有收回成本。從發(fā)展趨勢(shì)看，GC公司的凈資產(chǎn)收益繼續(xù)下降，利潤(rùn)率的負(fù)值數(shù)據(jù)越來(lái)越大，盈利能力越來(lái)越低，嚴(yán)重虧損狀態(tài)還會(huì)持續(xù)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)增大。公司生產(chǎn)投資成本高，生產(chǎn)的產(chǎn)品收益少，處于虧損狀態(tài)，目前主要依靠集團(tuán)注入資金和政府的財(cái)政補(bǔ)貼維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2??投資風(fēng)險(xiǎn)管理

2.2.1??規(guī)范公司投資流程

公司要擬定一個(gè)投資流程規(guī)范投資行為，提高投資效率。投資流程劃分為六個(gè)階段：第一階段為選擇投資項(xiàng)目，包括政府選擇、集團(tuán)選擇和公司選擇；第二階段為論證投資項(xiàng)目，包括政策法律論證、經(jīng)營(yíng)環(huán)境論證和市場(chǎng)環(huán)境論證；第三階段為咨詢投資項(xiàng)目，包括咨詢法律專家、市場(chǎng)專家和技術(shù)專家；第四階段為編制計(jì)劃書，是由公司企業(yè)規(guī)劃部和投資融資部，根據(jù)投資目標(biāo)和公司的實(shí)際情況編制投資意見書，送公司各部門審議；第五階段審核批準(zhǔn)計(jì)劃書，是由公司各部門審議，董事長(zhǎng)批準(zhǔn)；第六階段項(xiàng)目執(zhí)行與驗(yàn)收，是由公司各部門執(zhí)行，由經(jīng)理人員和董事長(zhǎng)驗(yàn)收。詳見圖1。

2.2.2??做好投資項(xiàng)目可行性分析

在做投資項(xiàng)目可行性分析時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：一是了解投資項(xiàng)目的性質(zhì)，預(yù)測(cè)投資過(guò)程中可能造成的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生的收益、花費(fèi)的成本，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，考察現(xiàn)有市場(chǎng)狀況與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況；二是做好產(chǎn)品與技術(shù)評(píng)價(jià)，考察產(chǎn)品與技術(shù)的特征，評(píng)估產(chǎn)品的研究開發(fā)能力及生產(chǎn)能力；三是評(píng)估項(xiàng)目管理情況，包括組織、人事、團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)管理情況。

2.2.3??加強(qiáng)投資項(xiàng)目管理

一是加強(qiáng)投資項(xiàng)目預(yù)算管理。將公司員工的工作崗位與預(yù)算編制任務(wù)聯(lián)系起來(lái)，把預(yù)算編制工作細(xì)化到人，考核、激勵(lì)公司各部門人員參與預(yù)算編制工作，提高預(yù)算編制效率。規(guī)定投資項(xiàng)目在長(zhǎng)期開發(fā)過(guò)程中，可以依據(jù)投資環(huán)境、投資政策變化情況及時(shí)調(diào)整、完善預(yù)算方案。二是加強(qiáng)投資項(xiàng)目成本管理。按照項(xiàng)目開發(fā)計(jì)劃，執(zhí)行預(yù)算方案和成本管控制度，將成本管控工作分解到公司各個(gè)部門，落實(shí)到各崗位人員的日常工作中，同時(shí)，將成本管控與預(yù)算實(shí)施結(jié)合起來(lái)，配備專門管控人員監(jiān)督公司成本管控情況，參照同行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)的成本管控標(biāo)準(zhǔn)，糾正不當(dāng)成本管控行為。三是加強(qiáng)投資項(xiàng)目資金管理。完善資金使用制度，設(shè)立儲(chǔ)備資金，保證資金需求；依照產(chǎn)品銷售情況制定收款計(jì)劃，依照項(xiàng)目建設(shè)情況制定開支計(jì)劃，規(guī)劃資金周轉(zhuǎn)和流動(dòng)；根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度調(diào)整庫(kù)存資金，提高支付能力，增加資金使用效率；建立資金監(jiān)控機(jī)制，定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，供財(cái)務(wù)管理人員討論資金使用情況，糾正資金的不當(dāng)使用行為，保證資金鏈安全。

3???運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

3.1??運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

運(yùn)營(yíng)能力是企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力，[5]相應(yīng)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金管理不善所形成的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)存在于材料采購(gòu)、加工生產(chǎn)、貨物庫(kù)存、產(chǎn)品銷售的整個(gè)過(guò)程，其中，應(yīng)收賬款和貨物庫(kù)存最容易存在風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.1???應(yīng)收賬款分析

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)包括回收時(shí)間和回收數(shù)額兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，前者是客戶不及時(shí)支付貨款而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，后者是客戶不愿意付款或者經(jīng)營(yíng)不善不能及時(shí)足額付款而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詳見表8。

2018年至2021年，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處于較低水平，有下降趨勢(shì)，雖然如此，但因應(yīng)收賬款數(shù)量較小，對(duì)公司的現(xiàn)金流動(dòng)影響不大。從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，GC公司營(yíng)業(yè)收入不高，應(yīng)收賬款很少，回款能力較強(qiáng)，不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2???存貨管理分析

存貨管理風(fēng)險(xiǎn)是存貨周轉(zhuǎn)慢且有損耗產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。保有多少數(shù)量的存貨是一個(gè)不易掌握的難點(diǎn)。不同行業(yè)、企業(yè)、產(chǎn)品，存貨策略不同。存貨過(guò)多，產(chǎn)成品、半成品積壓，占用資金，降低資金流動(dòng)效率；存貨數(shù)量過(guò)少，原材料、產(chǎn)成品不足，會(huì)造成生產(chǎn)中斷，影響交易訂單，損害企業(yè)聲譽(yù)，不利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。詳見表9。

2018年至2021年，公司存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比重很低。這是因?yàn)楣井a(chǎn)品主要賣給南昌各大商品超市和蔬菜批發(fā)市場(chǎng)，前十大客戶銷售額占總銷售額的65.2%，大客戶名單較為固定。與長(zhǎng)期合作客戶交易，能夠合理計(jì)劃庫(kù)存商品數(shù)量。同時(shí)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)原材料在市場(chǎng)上容易獲得，價(jià)格波動(dòng)不大，不易發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.2???運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理

從運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析情況來(lái)看，公司運(yùn)營(yíng)情況好，沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然公司目前運(yùn)營(yíng)情況好，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，公司還應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理和庫(kù)存管理，以防患風(fēng)險(xiǎn)于未然。

3.2.1??加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

根據(jù)掌握的信息分類確定客戶信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，并按照等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和償債能力情況進(jìn)行盡職調(diào)查，依照償債能力分類確定客戶的授信額度范圍或賒銷賬款金額。在確定客戶授信額度的基礎(chǔ)上，實(shí)行銷售回款責(zé)任制，把責(zé)任落實(shí)到每個(gè)銷售業(yè)務(wù)人員，在公司財(cái)務(wù)部門人員的配合下做好銷售賬款回收的登記工作，并安排專門人員監(jiān)控、考核銷售回款情況。

3.2.2??加強(qiáng)庫(kù)存貨物管理

庫(kù)存管理重在有計(jì)劃進(jìn)行生產(chǎn)，既滿足市場(chǎng)銷售需要又不能有太多的剩余。制定生產(chǎn)計(jì)劃要把握四點(diǎn)：一是統(tǒng)計(jì)歷年產(chǎn)品銷售情況，預(yù)測(cè)來(lái)年產(chǎn)品需求量；二是盤點(diǎn)目前庫(kù)存量，計(jì)算還要生產(chǎn)多少數(shù)量；三是綜合考慮公司內(nèi)外因素完善生產(chǎn)計(jì)劃。生產(chǎn)計(jì)劃一旦頒布實(shí)施就不能隨意更改，這樣就可以把存貨數(shù)量控制在合理范圍，避免生產(chǎn)的產(chǎn)成品過(guò)多造成損失而帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4???現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

4.1???現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析

現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)金流出與流入在時(shí)間上不一致引起的風(fēng)險(xiǎn)，通常用籌資、投資、運(yùn)營(yíng)方面的流量數(shù)據(jù)來(lái)表示。GC公司現(xiàn)金流量?jī)纛~有正值和負(fù)值，但整體適中；投資流量?jī)纛~負(fù)值大些，正值小些；籌資現(xiàn)金流量?jī)纛~正數(shù)大，負(fù)數(shù)?。涣髁控?fù)債比低些，償債能力差些。說(shuō)明公司在銷售額增加的同時(shí)，回款能力較強(qiáng)；投資現(xiàn)金流壓力由大變小，投資價(jià)值開始顯現(xiàn)；有政府財(cái)政補(bǔ)貼和集團(tuán)注入資金，流動(dòng)資金較為充足。詳見表10。

4.2??現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)管理

4.2.1??建立現(xiàn)金流量監(jiān)控體系

建立現(xiàn)金流量監(jiān)控體系，專門對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理。監(jiān)控主體包括財(cái)務(wù)部、投融部、生產(chǎn)部、運(yùn)營(yíng)部、銷售部等部門，這些主體在財(cái)務(wù)部門的組織協(xié)調(diào)下監(jiān)控現(xiàn)金流量。監(jiān)控的過(guò)程包括籌資、投資、運(yùn)營(yíng)、銷售整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，監(jiān)控的資金包括融資部分、投資部分、成本部分、銷售部分。整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程任何一個(gè)部分資金出現(xiàn)問(wèn)題都會(huì)給現(xiàn)金流量帶來(lái)壓力，威脅資金鏈安全，因此應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的這些資金進(jìn)行重點(diǎn)管理。利用信息監(jiān)控方法，[6]統(tǒng)計(jì)分析過(guò)去投融資、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售現(xiàn)金流入流出情況和賬面現(xiàn)金情況，研究解決存在的問(wèn)題，修改完善現(xiàn)金流量監(jiān)控體系，預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流量情況，以便提前做出計(jì)劃安排，保證公司資金鏈安全。

4.2.2??加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)算工作

依據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，以收支結(jié)構(gòu)及其數(shù)量變化為重點(diǎn)，建立現(xiàn)金流量分析體系，對(duì)各部門的具體業(yè)務(wù)預(yù)算進(jìn)行科學(xué)分析，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)現(xiàn)金流入流出進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，結(jié)合公司月、季、年報(bào)表把握現(xiàn)金流動(dòng)的規(guī)律和特點(diǎn)，弄清其存在的風(fēng)險(xiǎn)，然后制定措施加強(qiáng)管理，提高現(xiàn)金使用率?，F(xiàn)金流動(dòng)伴隨著公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，一些偶然發(fā)生的因素?zé)o法在年度預(yù)算中體現(xiàn)出來(lái)，可以考慮在編制年度預(yù)算外，編制月、季預(yù)算，以便根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要合理制定籌資、投資、生產(chǎn)、銷售的資金調(diào)度方案，更好地服務(wù)于公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[5]周啟林等.基于因子分析和DEA的農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)研究[J].證券與上市，2021（6）：55-60.

[6]?財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004：63.

[作者簡(jiǎn)介]姚易（1995－），女，漢族，江西南昌人，碩士研究生學(xué)歷，南昌理工學(xué)院講師，助理研究員，研究方向：工商管理、會(huì)計(jì)學(xué)。