張廣會(huì)

摘 要：如果說財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的核心，那么現(xiàn)金流管理則是當(dāng)之無愧的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都充分證明，科學(xué)、合理的現(xiàn)金流管理，不僅僅只是企業(yè)維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的基本保障，而且也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的重要構(gòu)成要件，其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的作用具有不可替代性。反之亦然，如果企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)斷流，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就會(huì)因此而陷入困境，情況嚴(yán)重的，甚至還會(huì)把企業(yè)拖入到破產(chǎn)倒閉的境地。唯如是，所以，如何強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，一直都是企業(yè)管理層關(guān)注的焦點(diǎn)問題。文章以強(qiáng)化現(xiàn)金流管理的重要性作為切入點(diǎn)，重點(diǎn)討論了強(qiáng)化路徑。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流；現(xiàn)金流管理，重要性；強(qiáng)化路徑

一、現(xiàn)金流與現(xiàn)金流管理及其重要性

在資本市場(chǎng)上，現(xiàn)金是“硬通貨”，如果企業(yè)能掌控著足夠的現(xiàn)金持有量，那么企業(yè)就能掌控著非常有利的競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)和交易話語權(quán)。由此，現(xiàn)金流往往被視作是主宰企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的命脈，也由此，一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流管理情況如何，也往往成為業(yè)界衡量這個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況以及未來發(fā)展?fàn)顩r等的“晴雨表”。關(guān)于現(xiàn)金流概念，通常指的是，企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，為了較好掌握現(xiàn)金流量情況，需要以現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制現(xiàn)金流量表，通過編制現(xiàn)金流量表，企業(yè)可以較好地掌握一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物的流出和流入情況，了解并評(píng)價(jià)獲取現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物的能力，預(yù)測(cè)未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，預(yù)判經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲利能力。而關(guān)于現(xiàn)金流管理概念，則通常是指以現(xiàn)金流量為管理重心，在兼顧經(jīng)濟(jì)收益的同時(shí)，圍繞經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等所搭建的管理體系，通過現(xiàn)金流管理體系，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)當(dāng)前或未來一定時(shí)期的內(nèi)現(xiàn)金流在數(shù)量、時(shí)間上的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、執(zhí)行、控制和信息傳遞以及報(bào)告、分析與評(píng)價(jià)，從所包含的內(nèi)容上看，現(xiàn)金流管理涉及范圍比較廣，如現(xiàn)金預(yù)算、程序安排、實(shí)施計(jì)劃、收帳管理、付帳管理、調(diào)度管理、信息與報(bào)告以及執(zhí)行情況等，資本市場(chǎng)實(shí)踐表明，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度越快，現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響就越大，其重要性就越能得到凸顯，作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中一項(xiàng)不可或缺的重要資源，現(xiàn)金流管理對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)做優(yōu)，意義非凡。

二、強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流管理的路徑

現(xiàn)金流是維系企業(yè)生存、發(fā)展的重要資源，現(xiàn)金流管理是維系現(xiàn)金流良性流動(dòng)的重要保障。強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供科學(xué)依據(jù)，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多機(jī)遇，也可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)減少資金浪費(fèi)，提高資金使用效率，降低經(jīng)營(yíng)成本，降低負(fù)載率，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提升和經(jīng)濟(jì)效益獲取能力的提升。在現(xiàn)代資本市場(chǎng)上，企業(yè)要強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)金流的管理：

首先是樹立明確的現(xiàn)金流管理意識(shí)。重點(diǎn)是企業(yè)管理層，要從思想上對(duì)現(xiàn)金流管理給予應(yīng)有的重視，給予必要的關(guān)注，將現(xiàn)金流管理上升到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的戰(zhàn)略位置上，納入到企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的統(tǒng)一規(guī)劃之中，讓現(xiàn)金流管理成為衡量管理層經(jīng)營(yíng)成果和管理業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，從根本上改變只重視短期利潤(rùn)而忽視現(xiàn)金流長(zhǎng)效管理的錯(cuò)誤做法，為強(qiáng)化現(xiàn)金流管理夯實(shí)思想基礎(chǔ)；與此同時(shí)，對(duì)員工的現(xiàn)金流管理教育也不可放松，要改變“產(chǎn)量至上”、“利潤(rùn)至上”等片面思想，代之以現(xiàn)代化、科學(xué)化發(fā)展理念，為強(qiáng)化現(xiàn)金流管理營(yíng)造良好的氛圍。

其次是建立現(xiàn)金流管理內(nèi)部控制體系。通過建立現(xiàn)金流管理內(nèi)部控制體系，可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制定現(xiàn)金流管理標(biāo)準(zhǔn)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分配的有效調(diào)節(jié)和科學(xué)控制。一是要建立分工明確、調(diào)度有序的資金管理制度，理清管理層在現(xiàn)金流管理中責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，使各司其職，各盡其責(zé)；二是要建立跟蹤監(jiān)管機(jī)制，對(duì)現(xiàn)金流變動(dòng)情況實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)問題要立即查找根源，制定對(duì)策，防止釀成風(fēng)險(xiǎn)隱患；三是建立事前預(yù)測(cè)、事中分析、事后總結(jié)的管理體系，以為后續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)金流管理提供鏡鑒。

第三是加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算的管理。兵馬未動(dòng)，糧草先行。沒有預(yù)算管理的現(xiàn)金流管理，是沒有依據(jù)和缺失重心的現(xiàn)金流管理，是不能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供有益支持的現(xiàn)金流管理。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流預(yù)算管理，關(guān)鍵在于編制現(xiàn)金流量預(yù)算表，以實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中生產(chǎn)情況、銷售情況、供應(yīng)鏈情況、采購(gòu)情況、成本費(fèi)用支出情況等的一體化統(tǒng)籌管理。比如，通過編制現(xiàn)金流量表，企業(yè)可以掌握市場(chǎng)銷售情況和應(yīng)收賬款回款情況，有沒有預(yù)收款、分期回款和尾款多少，是現(xiàn)金結(jié)算還是匯票結(jié)算，與供應(yīng)商之間的賬期和付款條件，員工工資、差旅費(fèi)以及其他費(fèi)用是否合理，以及單筆大額采購(gòu)可否用租賃替代等等，做到對(duì)現(xiàn)金分配和使用情況的合理安排，心知肚明。

第四是做好對(duì)現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)情況的分析。關(guān)鍵點(diǎn)有三：一是分析生命周期現(xiàn)金流的合理性，企業(yè)發(fā)展需經(jīng)歷萌芽期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期四個(gè)階段，每個(gè)階段現(xiàn)金流的表現(xiàn)各不相同，要把分析得出的數(shù)據(jù)與實(shí)際生命周期做比較，并與前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量情況進(jìn)行比對(duì)，這樣就可以從中發(fā)現(xiàn)不同階段現(xiàn)金流的變動(dòng)趨勢(shì)，并做出合理預(yù)測(cè)；二是分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中的現(xiàn)金流情況，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流是決定企業(yè)生存周期的關(guān)鍵，良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)財(cái)務(wù)狀況，有賴良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流來支撐；三是分析收益質(zhì)量，重點(diǎn)是分析會(huì)計(jì)收益和凈現(xiàn)金流量之間形成的比例關(guān)系，分析參數(shù)如營(yíng)運(yùn)指數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性等。

第五是持續(xù)關(guān)注對(duì)應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款，分別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流的直接流入口與流出口，并且，很多情況下，企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，大都與現(xiàn)金直接流入情況有著密切關(guān)聯(lián)，比如，在因賒賬而導(dǎo)致應(yīng)收賬款的居高不下情況下，即便是企業(yè)的盈余狀況良好，但是如果不能妥善處理好應(yīng)收賬款問題，那么良好的盈余就會(huì)被對(duì)沖掉，就會(huì)為財(cái)務(wù)危機(jī)埋下伏筆，所以，持續(xù)關(guān)注對(duì)應(yīng)收賬款的妥善管理，有助于加速資金回籠，減輕資金分散帶來的壓力，有助于最大可能的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最大限度的維持現(xiàn)金流的正常流轉(zhuǎn)。

第六是對(duì)存貨管理進(jìn)行優(yōu)化。在資本市場(chǎng)上，現(xiàn)金流既是企業(yè)從事各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，也是企業(yè)從事各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的終點(diǎn)，為了保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)就需要致力于保持現(xiàn)金流的持續(xù)增值，這其中，存貨管理對(duì)現(xiàn)金流健康流轉(zhuǎn)和持續(xù)增值有著重要而直接的影響。通常來說，為了避免出現(xiàn)生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)的斷檔，企業(yè)要備足存貨，這本是正常的經(jīng)營(yíng)之道，也是增加收益的重要手段，但是需要指出的是，企業(yè)在足備存貨的同時(shí)也非常造成資金的積壓，并附帶融資利息支出、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、管理費(fèi)等的攀升和償債能力的弱化，有的時(shí)候，企業(yè)還要為此承受存貨降價(jià)、損耗等風(fēng)險(xiǎn)，因此，從保證現(xiàn)金流健康流轉(zhuǎn)和持續(xù)性增值的角度出發(fā)，對(duì)存貨管理進(jìn)行優(yōu)化是十分必要，常用的措施如結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境實(shí)時(shí)調(diào)整采購(gòu)量、及時(shí)擴(kuò)大銷售量、以銷定產(chǎn)、量入為出等等。

綜上可知，現(xiàn)金流管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一個(gè)重要構(gòu)建，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是企業(yè)對(duì)抗資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有力后盾。強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，是事關(guān)企業(yè)收益能力提升和價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)以及財(cái)務(wù)危機(jī)規(guī)避和資金風(fēng)險(xiǎn)化解的大事。在很多情況下，企業(yè)之所以會(huì)陷入經(jīng)濟(jì)困境，無力拓展市場(chǎng)，問題并不是出現(xiàn)在了項(xiàng)目選擇、決策失誤和盈利能力上，而是出現(xiàn)在了現(xiàn)金流管理上。道理很簡(jiǎn)單，顯然易見，“巧婦難為無米之炊”。對(duì)于一個(gè)身在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的企業(yè)而言，如果沒有可供掌控的現(xiàn)金流做支撐，那么再好的項(xiàng)目選擇、再高明的經(jīng)營(yíng)手段，也無法保全經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定有序，也無法保證經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的如愿達(dá)成，所以，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理，優(yōu)化管理路徑，也需與時(shí)俱進(jìn)，永遠(yuǎn)在路上。

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