珠海市科技信貸風險補償政策對企業(yè)創(chuàng)新的促進實證研究

黃元闊,劉 夏,王 倩,宋洪孝

(1.珠海市生產(chǎn)力促進中心,廣東 珠海 519000;2.廣東省科技金融促進會,廣州 510000;3.北京師范大學珠海校區(qū),廣東 珠海 519000)

在科技信貸模式下,風險補償金政策的實施使銀行面臨的風險降低,對科技企業(yè)的放貸積極性極大提升,科技企業(yè)“融資難”“融資貴”問題得到了緩解。為分析科技信貸風險補償政策對促進科技型中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的作用,本研究選取30家已通過珠海市科技信貸風險補償金項目備案申請的企業(yè)作為分析樣本,所用數(shù)據(jù)來自珠海市科技金融綜合服務(wù)平臺官網(wǎng)?？紤]到包括企業(yè)征信、人員架構(gòu)、運營模式及避免選擇不易獲得或很難獲得等因素,選取企業(yè)的資產(chǎn)總額、研發(fā)費用率、營業(yè)收入、流動負債及流動負債五項指標作為科技信貸風險補償政策是否能促進企業(yè)創(chuàng)新能力提升的分析指標,以期為科技信貸風險補償政策的實施與改進提供參考。

1 政策實施情況

為深入推進粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心建設(shè),珠海市政府發(fā)揮財政資金引導作用,設(shè)立了2000萬元科技信貸風險補償金,建立差別化風險補償制度,對通過受理備案的企業(yè)貸款項目提供30%～90%的信貸風險補償。截至2020年底,累計共有149項科技信貸項目申請科技信貸風險補償金備案,涉及科技信貸總額7.6億元,已完成材料受理備案34項,其中29項貸款到期后已順利退出。累計推動合作銀行向各科創(chuàng)企業(yè)投放科技信貸總額1.33億元,資金池放大6.7倍,緩解了珠海市科技企業(yè)融資難的問題,對降低科技企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成本、促進企業(yè)走創(chuàng)新發(fā)展之路起到了助推作用。

2 受理備案企業(yè)的情況

1)技術(shù)領(lǐng)域。受理備案的企業(yè)中,電子信息領(lǐng)域(含集成電路設(shè)計、第三代半導體材料技術(shù)等)企業(yè)13家,占43%,先進制造與自動化領(lǐng)域企業(yè)5家,占17%,生物與新醫(yī)藥領(lǐng)域(含醫(yī)療器械)企業(yè)4家,占13%,其他領(lǐng)域企業(yè)8家,占27%。

2)成立時間。受理備案的企業(yè)中,成立時間小于兩年的占9%,2～5年的占50%,5～10年的占32%,10年以上的占9%?？傮w而言,多數(shù)企業(yè)的成立時間集中在2～5年之間,企業(yè)成熟度較低。

3)企業(yè)類型。受理備案的企業(yè)中,獲得國家認證的高新技術(shù)企業(yè)15家,占50%,在中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽中獲獎的有10家,珠海市培育引進高成長創(chuàng)新型企業(yè)3家,獲得珠海市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才團隊專項政策資金扶持的企業(yè)有2家。

4)經(jīng)營情況。受理備案的企業(yè)中,2020年企業(yè)營業(yè)收入比2019年有所下降且波動幅度較大,有17家營業(yè)收入呈正增長趨勢,13家呈負增長趨勢,呈現(xiàn)正增長趨勢的企業(yè)占比較大。企業(yè)資產(chǎn)負債率平均值為54.36%,有7家企業(yè)資產(chǎn)負債率低于40%,13家高于60%?？傮w來說,珠海市科技信貸風險補償金備案企業(yè)的平均資產(chǎn)負債率處于正常水平。

3 實證分析

3.1 建立分析模型

采用主成分分析法,通過正交變換,將分析指標分量相關(guān)的原隨機向量轉(zhuǎn)化為分量不相關(guān)的新隨機向量。具體處理步驟如下：

建立變量的相關(guān)矩陣,將成分矩陣設(shè)為相關(guān)矩陣R=(rij)。

計算特征根及特征向量,利用軟件計算出特征值的特征根：

計算各成分得分：

計算綜合得分：

F總=F1*w1+F2*w2+F3*w3+…+Fm*wm

(w1w2w3wm為提取的主成分方差百分比的標準化值)

3.2 統(tǒng)計結(jié)果分析

對30家企業(yè)2019年的相關(guān)指標進行標準化處理,詳見表1。

表1 30家企業(yè)2019年的指標數(shù)據(jù)標準化值Tab.1 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2019

對30家企業(yè)2020年的相關(guān)指標進行標準化處理,詳見表2。

表2 30家企業(yè)2020年的指標數(shù)據(jù)標準化值Tab.2 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2020

通過因子模型、成分得分系數(shù)矩陣、總方差解釋中旋轉(zhuǎn)平方和載入,將標準值代入,分別計算出30家企業(yè)2019年和2020年的F、F1、F2值,從而得到相關(guān)創(chuàng)新能力綜合得分情況,如表3所示。

表3 20家企業(yè)的創(chuàng)新能力綜合得分情況Tab.3 Comprehensive scores of innovation ability of 20 enterprises

由上述數(shù)據(jù)分析可知,2019—2020年獲得珠海市科技信貸風險補償金政策支持的30家企業(yè)中,70%的企業(yè)科技創(chuàng)新能力綜合得分有所上升,1家得分不變,8家企業(yè)有些許下降?？梢娭楹Ｊ锌萍夹刨J風險補償金項目對獲批企業(yè)的綜合創(chuàng)新能力有明顯的正向促進作用。

4 結(jié)論及建議

在科技信貸風險補償政策的實施過程中,政府相關(guān)部門對企業(yè)創(chuàng)新起到了重要推動作用。政府的參與力度直接影響合作銀行所面臨的信貸風險,銀行的信貸風險越低,放貸的意愿才能越高。故應(yīng)進一步加大風險補償力度,擴大補償范圍,建立科技信貸收益與風險相匹配的運行機制,降低銀行對科技企業(yè)的放貸風險,鼓勵銀行提升放貸效率,提升科技企業(yè)不良貸款率容忍度,進一步保障和促進企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。