厲俊元

摘 要：隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系逐漸完善，在資金管理方面的工作也取得了一定成績(jī)。在金融體系中商業(yè)銀行是一個(gè)重要的組成部分，它對(duì)我國(guó)的資金流轉(zhuǎn)發(fā)揮著重要作用。在資管新規(guī)的背景下商業(yè)銀行要進(jìn)一步規(guī)范自身的發(fā)展，尤其在財(cái)富管理方面要進(jìn)行深入的研究并做出一定的改革。商業(yè)銀行要結(jié)合社會(huì)發(fā)展的實(shí)際以及銀行發(fā)展的需要制定有效的財(cái)富管理措施，從而確保資金流轉(zhuǎn)的規(guī)范發(fā)展。提升商業(yè)銀行財(cái)富管理的質(zhì)量不僅有利于銀行自身的發(fā)展，還對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展有著較大的促進(jìn)作用。本文主要分析資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)富管理產(chǎn)生的影響，探討資管新規(guī)下商業(yè)銀行財(cái)富管理的有效措施，希望對(duì)相關(guān)人員有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：資管新規(guī)；商業(yè)銀行；財(cái)富管理；策略

商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)展下也經(jīng)歷了多次變革，這些變革在不同程度上提升了我國(guó)國(guó)民財(cái)富水平，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也產(chǎn)生了多方面的促進(jìn)作用。我國(guó)國(guó)民水平的提升給資管行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了更大的發(fā)展空間，各個(gè)商業(yè)銀行也看到了財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿?，紛紛加大?duì)這一市場(chǎng)的開發(fā)力度。銀行作為我國(guó)金融體系的重要組成部分，在資管新規(guī)背景下要加強(qiáng)自身的金融管理，并結(jié)合資管新規(guī)的要求對(duì)財(cái)富管理進(jìn)行完善，提升財(cái)富管理水平。商業(yè)銀行相關(guān)人員應(yīng)該認(rèn)識(shí)到在資管新規(guī)背景下加強(qiáng)財(cái)富管理的重要性和必要性，進(jìn)而采取有效措施提升本銀行的財(cái)富管理水平。

一、資管新規(guī)概述

2022年資管新規(guī)正式實(shí)施，這一金融政策的落實(shí)不論對(duì)金融機(jī)構(gòu)還是個(gè)人都產(chǎn)生了較大影響。資管新規(guī)是一個(gè)簡(jiǎn)略的說(shuō)法，它的全稱是《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。雖然被稱為資產(chǎn)新規(guī)，但在早在2018年4月27日就已經(jīng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局四部委聯(lián)合發(fā)布。經(jīng)過(guò)幾年的過(guò)渡，這一政策于2022年1月1日起正式實(shí)施。這一金融政策主要針對(duì)的是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展起著一種綱領(lǐng)性的指導(dǎo)作用。資管新規(guī)與金融消費(fèi)者購(gòu)買的一些產(chǎn)品有著密切的關(guān)系，比如銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、公募產(chǎn)品、私募產(chǎn)品等。通過(guò)對(duì)資管新規(guī)的分析，其主要內(nèi)容有以下幾點(diǎn)：首先，打破剛性兌付。這一規(guī)定對(duì)銀行理財(cái)和券商產(chǎn)品帶來(lái)很大的打擊，尤其是對(duì)銀行理財(cái)來(lái)說(shuō)尤為明顯。目前人們除了存款投資主要有兩種類型，一種是銀行理財(cái)產(chǎn)品中的剛兌型產(chǎn)品，一種是基金中的凈值類資產(chǎn)。在資管新規(guī)影響下一些普通投資者會(huì)把投資轉(zhuǎn)向存款或者是貨幣基金等，一些投資者會(huì)偏好穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。其次，防止監(jiān)管套利。資產(chǎn)新規(guī)這一條對(duì)券商資管公司、信托公司等會(huì)產(chǎn)生毀滅性打擊。銀行在利用此通道進(jìn)行投資時(shí)也會(huì)受到很大制約。再次，資管新規(guī)提出要風(fēng)險(xiǎn)分散以及準(zhǔn)備金計(jì)提。風(fēng)險(xiǎn)分散在資管新規(guī)的多個(gè)版本中出現(xiàn)，可見對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防控的重視。這一規(guī)定要求投資者以及金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)配置方面實(shí)行分散投資，并且要做好準(zhǔn)備金的計(jì)提工作。這一規(guī)定雖然表面是為了分散風(fēng)險(xiǎn)，但是仔細(xì)分析我們可以看出這也是一種禁止通道業(yè)務(wù)的表達(dá)。最后，資管新規(guī)要求限制杠桿。這一點(diǎn)是監(jiān)管最近幾年的導(dǎo)向，對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)發(fā)展有重要作用。

二、商業(yè)銀行財(cái)富管理現(xiàn)狀分析

商業(yè)銀行相關(guān)人員要想在資管新規(guī)下做好財(cái)富管理工作就要對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，明確資管新規(guī)對(duì)其影響，進(jìn)而在這個(gè)基礎(chǔ)上才能采取有效措施。

（一）業(yè)務(wù)規(guī)模以及客戶群體有了明顯的變化

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng)速度也有了明顯提升。在這種情況下私人銀行的客戶數(shù)量也有了顯著增加，其金融資產(chǎn)規(guī)模也有了較大的增長(zhǎng)空間。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行私人銀行的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，如果再加上其他類型的銀行，這類業(yè)務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模會(huì)更可觀。通過(guò)一定數(shù)據(jù)調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，目前階段商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)不論在業(yè)務(wù)規(guī)模還是客戶數(shù)量都處于一個(gè)較好的狀態(tài)，在后期一定的時(shí)間內(nèi)這項(xiàng)業(yè)務(wù)還會(huì)有較好的發(fā)展。

（二）提供服務(wù)的渠道更加多元化，降低了客戶的到訪率

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，銀行可以為客戶提供更加多元的服務(wù)，比如客戶可以利用手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、微信銀行等方式辦理各種業(yè)務(wù)?？蛻衾眠@些多元化的渠道方便購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、基金等。這些服務(wù)方式在方便客戶的同時(shí)也降低了客戶的到訪率，這一現(xiàn)象也會(huì)產(chǎn)生一定的不利影響，比如客戶經(jīng)理減少了與客戶面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)；不利于維護(hù)與客戶的關(guān)系；影響了為客戶提供更有針對(duì)性的財(cái)富管理方案等。

（三）產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，客戶選擇產(chǎn)品的指標(biāo)單一

由于各種因素的影響，目前商業(yè)銀行開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)產(chǎn)品同質(zhì)化比較嚴(yán)重，大部分商業(yè)銀行以財(cái)私專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品或者是一些具有特殊權(quán)益的產(chǎn)品為基礎(chǔ)。銀行相關(guān)人員在進(jìn)行實(shí)際操作的過(guò)程中由于受到分業(yè)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管的影響，為客戶提供的財(cái)富管理產(chǎn)品類型較為單一，在一定程度上影響了客戶的滿意度。客戶經(jīng)理在為客戶提供財(cái)務(wù)規(guī)劃時(shí)因?yàn)槭艿蕉鄠€(gè)方面的限制，不能使客戶的資產(chǎn)進(jìn)行最優(yōu)化的配置。在財(cái)富管理產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重的情況下，各個(gè)商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取到更多的客戶提升理財(cái)產(chǎn)品的收益率，這也成為客戶選擇理財(cái)產(chǎn)品的主要指標(biāo)?？蛻舭牙碡?cái)產(chǎn)品的收益率作為一個(gè)主要指標(biāo)會(huì)影響銀行客戶的穩(wěn)定性，進(jìn)而也會(huì)影響財(cái)富管理的效能。財(cái)富管理的主要目的不只是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的理性增長(zhǎng)，還要通過(guò)優(yōu)化客戶的資產(chǎn)配置為客戶的教育以及養(yǎng)老等各個(gè)方面提供服務(wù)。但是從目前的實(shí)際情況來(lái)看，商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)把重點(diǎn)放在了產(chǎn)品的收益率，卻忽視了財(cái)富管理其他方面的目標(biāo)，這與財(cái)務(wù)管理的初衷不相符。

（四）商業(yè)銀行提升對(duì)財(cái)富類客戶的關(guān)注程度

商業(yè)銀行財(cái)富管理的前期主要針對(duì)的是私人銀行客戶，這些數(shù)量較少的重點(diǎn)客戶會(huì)給銀行帶來(lái)較大的收益。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中產(chǎn)階級(jí)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，他們對(duì)財(cái)富管理也有了明顯的需求。各個(gè)商業(yè)銀行看到中產(chǎn)階級(jí)在這一市場(chǎng)的需求，加大了對(duì)這一財(cái)富類客戶的關(guān)注。有些商業(yè)銀行針對(duì)此類客戶組建了專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提升服務(wù)的針對(duì)性和專業(yè)性，對(duì)目標(biāo)客戶具有很強(qiáng)的吸引力。

（五）客戶經(jīng)理人才短缺，綜合素質(zhì)有待提升

商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展在很大程度上依靠客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理一職不僅要求相關(guān)人員具備金融理財(cái)師證書或者是國(guó)際金融理財(cái)師證書，同時(shí)還需要有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。這樣才能為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。但是目前我國(guó)商業(yè)銀行這類人才短缺，而且客戶經(jīng)理的綜合素質(zhì)參差不齊，降低了財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展的質(zhì)量?，F(xiàn)在大部分客戶經(jīng)理把工作的重點(diǎn)放在了銷售產(chǎn)品方面，還未能形成一個(gè)先進(jìn)的財(cái)富管理體系，導(dǎo)致商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)水平還處在一個(gè)較低階段。

三、資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)富管理產(chǎn)生的影響

資管新規(guī)的出臺(tái)給商業(yè)銀行的財(cái)富管理產(chǎn)生了較大影響，商業(yè)銀行只有深入分析其產(chǎn)生的影響才能在后期更好地開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

（一）資管新規(guī)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的影響

資管新規(guī)對(duì)凈值化的管理提出了明確要求，同時(shí)也制定了標(biāo)準(zhǔn)化的評(píng)判準(zhǔn)則。對(duì)于一些金融機(jī)構(gòu)違反管理的行為也提出了相關(guān)的懲罰措施，同時(shí)還建立了投訴舉報(bào)制度。這些措施促使商業(yè)銀行在開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)逐漸向著凈值化模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型的過(guò)程中不僅要重視相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)，同時(shí)還要對(duì)自身的結(jié)構(gòu)性存款、資金流轉(zhuǎn)等方面加以規(guī)范。另外，商業(yè)銀行還要根據(jù)本領(lǐng)域市場(chǎng)發(fā)展的需求，進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理規(guī)范，從而增強(qiáng)自身理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）資管新規(guī)對(duì)客戶需求的影響

在資管新規(guī)的發(fā)展背景下客戶會(huì)逐漸改變自身的資產(chǎn)調(diào)配意識(shí)，同時(shí)還提升了對(duì)資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的認(rèn)知程度。在這種情況下客戶對(duì)海外資產(chǎn)的配置有了明顯需求，這一現(xiàn)象引起了人們的高度關(guān)注。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展進(jìn)程加快，我國(guó)商業(yè)銀行針對(duì)海外資產(chǎn)的配置需求制定了一些管理方案，在一定程度上滿足了客戶對(duì)財(cái)富的多元化配置需求。另外，近幾年全球經(jīng)濟(jì)以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不太穩(wěn)定，一些客戶深刻認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)并采取有效的措施避免市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)自身資產(chǎn)安全的影響，把資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)降至最低，從而達(dá)到財(cái)富傳承的目的。以上我們分析了資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)富管理的影響，作為商業(yè)銀行要認(rèn)識(shí)到業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必要性，統(tǒng)籌考慮各種因素積極進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在轉(zhuǎn)型過(guò)程中還要充分結(jié)合資管新規(guī)對(duì)客戶需求的影響，從而有針對(duì)性地進(jìn)行轉(zhuǎn)型，提升轉(zhuǎn)型的有效性。

四、資管新規(guī)下商業(yè)銀行財(cái)富管理的有效措施

資管新規(guī)的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行財(cái)富管理產(chǎn)生了較大影響，商業(yè)銀行應(yīng)采取哪些措施進(jìn)一步提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展的質(zhì)量，這是問(wèn)題的關(guān)鍵。筆者基于自身工作經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)相關(guān)資料的調(diào)查研究，認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面著手：

（一）精準(zhǔn)把握戰(zhàn)略定位，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

在資管新規(guī)背景下商業(yè)銀行要針對(duì)財(cái)富管理調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，并基于這個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略積極推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行應(yīng)該深入分析目前擁有的客戶資源，進(jìn)而結(jié)合自身在市場(chǎng)的位置做好發(fā)展定位。明確戰(zhàn)略定位有利于相關(guān)人員在開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)更有方向感和目標(biāo)性，為客戶資產(chǎn)配置提供多元化的管理，而且還具有較高的安全性。商業(yè)銀行要根據(jù)資管新規(guī)下客戶的新需求為他們打造更加具有市場(chǎng)適應(yīng)性的理財(cái)產(chǎn)品，幫助商業(yè)銀行順利實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)層要充分認(rèn)識(shí)到做好戰(zhàn)略定位的重要性，給這項(xiàng)工作提供充足的人力、物力支持，為商業(yè)銀行在資管新規(guī)的背景下開展財(cái)富管理做好基礎(chǔ)性工作。

（二）優(yōu)化組織架構(gòu)和管理體系，強(qiáng)化客戶管理能力

商業(yè)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的高質(zhì)量開展還需要加強(qiáng)內(nèi)部管理和優(yōu)化，比如根據(jù)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型需要優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理體系，使銀行各類人才與崗位達(dá)到一種最優(yōu)化狀態(tài)，最大化地發(fā)揮出各類人才的價(jià)值。完善管理體系可以使商業(yè)銀行在開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)更加規(guī)范化和科學(xué)化，使相關(guān)人員的工作按照要求高效為客戶提供服務(wù)。商業(yè)銀行要積極采用扁平化的組織結(jié)構(gòu)提高問(wèn)題的處理效率以及信息的共享程度，使財(cái)富管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密銜接在一起，提升整個(gè)工作的效率和質(zhì)量。商業(yè)銀行只有優(yōu)化組織架構(gòu)，完善管理制度才能整體上提升服務(wù)水平，為銀行創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。商業(yè)銀行要認(rèn)識(shí)到提升客戶管理能力的重要性，從內(nèi)部各個(gè)方面加以優(yōu)化，有效提升相關(guān)人員的管理水平。

（三）利用信息技術(shù)手段構(gòu)建綜合產(chǎn)品管理平臺(tái)

在如今的信息化時(shí)代商業(yè)銀行在開展財(cái)富管理時(shí)要重視信息技術(shù)手段的利用，特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用，從而構(gòu)建一個(gè)完善的綜合產(chǎn)品管理平臺(tái)。這個(gè)綜合產(chǎn)品管理平臺(tái)需要一定的系統(tǒng)提供支持，基于此，商業(yè)銀行要重視信息化系統(tǒng)的建設(shè)，提升平臺(tái)利用效果。相關(guān)人員在開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)時(shí)根據(jù)需要可以方便快捷地從這個(gè)平臺(tái)上獲取信息，提高工作效率。商業(yè)銀行要根據(jù)自身的實(shí)際情況構(gòu)建具有自身特色的綜合產(chǎn)品管理平臺(tái)，從而為客戶提供更加多元化的資產(chǎn)配置服務(wù)，充分滿足客戶財(cái)富管理需求。綜合產(chǎn)品管理平臺(tái)的構(gòu)建需要一定的時(shí)間，要由專門的人員來(lái)開展這項(xiàng)工作，使這個(gè)平臺(tái)為商業(yè)銀行提供更有效的管理服務(wù)。

（四）加強(qiáng)人才建設(shè)，提升產(chǎn)品研發(fā)能力

雖然資管新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行財(cái)富管理有很大的影響，但是無(wú)論這種影響有多大，產(chǎn)品仍然是各個(gè)商業(yè)銀行參與競(jìng)爭(zhēng)的核心。產(chǎn)品的研發(fā)需要優(yōu)秀的人才，這是確保產(chǎn)品質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵因素。因此商業(yè)銀行要加強(qiáng)人才建設(shè)，提升產(chǎn)品的研發(fā)能力，從而使商業(yè)銀行具有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。一方面商業(yè)銀行要從內(nèi)部有針對(duì)性地加強(qiáng)人才培養(yǎng)，為他們提供系統(tǒng)性的培訓(xùn)，使他們?cè)谡莆肇S富理論知識(shí)的基礎(chǔ)上具有更加豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)資管新規(guī)的要求更好地開展財(cái)富管理；另一方面商業(yè)銀行還要重視從外部引進(jìn)高素質(zhì)人才，為本項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展注入活力，提升團(tuán)隊(duì)實(shí)力，進(jìn)而提升研發(fā)能力。

（五）做好售后管理，強(qiáng)化品牌效應(yīng)

商業(yè)銀行任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展不僅要靠產(chǎn)品贏得市場(chǎng)，還需要依靠售后管理提升客戶對(duì)服務(wù)的認(rèn)可。在資管新規(guī)背景下商業(yè)銀行要想高質(zhì)量地開展財(cái)富管理工作就要重視售后管理，根據(jù)客戶對(duì)產(chǎn)品的反饋不斷優(yōu)化產(chǎn)品，同時(shí)還要解決客戶對(duì)產(chǎn)品提出的問(wèn)題，提升客戶的服務(wù)質(zhì)量，從而在行業(yè)樹立自身的品牌，并逐漸提升本銀行品牌的市場(chǎng)影響力，這對(duì)銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展也會(huì)起到一定的積極作用。

五、結(jié)語(yǔ)

資管新規(guī)給商業(yè)銀行財(cái)富管理提出了一定的挑戰(zhàn)，但是更大程度上是為商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了契機(jī)。相關(guān)人員應(yīng)該以積極的態(tài)度面對(duì)資管新規(guī)對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的影響，從而采取有效措施助力商業(yè)銀行順利完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，使其獲得可持續(xù)發(fā)展。

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