唐方舟

摘 要：踐行ESG（環(huán)境、社會、公司治理）理念是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路，也是企業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。因此，本文基于協(xié)同理論，從外部環(huán)境和內(nèi)部組織兩個方面分析了企業(yè)ESG表現(xiàn)的影響因素，并提出了提高企業(yè)ESG表現(xiàn)的有效策略。

關(guān)鍵詞：ESG；高質(zhì)量發(fā)展；協(xié)同理論

ESG是環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）的縮寫，是一種綜合性的評估框架，可以用來評價企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。ESG理念強調(diào)環(huán)境保護、社會責任、公司治理協(xié)調(diào)發(fā)展，符合經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的時代要求。因此，我國企業(yè)需要明確ESG表現(xiàn)的影響因素，并采取有效的策略來提高自身的ESG表現(xiàn)，以實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一、提高企業(yè)ESG表現(xiàn)的重要意義

（一）促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

2004年，聯(lián)合國全球契約組織首次提出ESG概念。ESG是指一系列衡量企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效而非傳統(tǒng)財務(wù)績效的投資理念和企業(yè)評價標準。目前，ESG作為一個可持續(xù)發(fā)展理念，已成為衡量企業(yè)或組織可持續(xù)發(fā)展能力的重要參照體系，其理念內(nèi)容具體包括以下幾個方面。

1.環(huán)境。在環(huán)境方面，ESG主要傳遞的是綠色理念，強調(diào)企業(yè)要加強資源消耗管理、注重保護生態(tài)環(huán)境等。

2.社會。在社會方面，ESG主要傳遞的是協(xié)調(diào)和共享理念，強調(diào)企業(yè)要充分滿足利益相關(guān)方的訴求、積極履行社會責任、有效平衡各方利益等。

3.公司治理。在公司治理方面，ESG主要傳遞的是道德與創(chuàng)新理念，強調(diào)企業(yè)要具有較高的商業(yè)道德和創(chuàng)新精神等。

由此可知，ESG倡導(dǎo)的是企業(yè)在環(huán)境、社會和治理等方面多維度均衡發(fā)展。因此，提高ESG表現(xiàn)可以促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（二）幫助投資者做出正確的投資決策

一方面，ESG可以幫助投資者全面評估企業(yè)的風險和機遇。傳統(tǒng)的財務(wù)分析往往只能反映企業(yè)的短期財務(wù)狀況，無法反映企業(yè)的長期風險；而通過分析ESG指標，投資者可以全面了解企業(yè)的競爭地位和未來發(fā)展?jié)摿?。因此，ESG報告常常被視為企業(yè)的“第四張報表”。

另一方面，ESG可以幫助投資者避免投資風險。如果一家企業(yè)在環(huán)保、社會責任或公司治理方面存在問題，那么其未來業(yè)績可能會受到影響。通過分析ESG指標，投資者可以提前發(fā)現(xiàn)這些問題，從而避免因投資該企業(yè)而造成經(jīng)濟損失。

二、中國企業(yè)ESG表現(xiàn)現(xiàn)狀

（一）ESG信息披露表現(xiàn)

ESG信息披露既是企業(yè)與各類投資主體和利益相關(guān)方（包括監(jiān)管機構(gòu)、社區(qū)、職工、供應(yīng)商、消費者、媒體等）進行全方位溝通及交流的重要渠道，也是企業(yè)踐行ESG理念、制度、措施的有效路徑。

2024年4月12日，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易分別發(fā)布了《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第14號——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第17號——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》和《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第11號——可持續(xù)發(fā)展報告（試行）》，自2024年5月1日起施行。這標志著我國資本市場逐步邁入ESG報告強制披露時代。

從形式或命名方式上看，我國企業(yè)發(fā)布的ESG報告大多為社會責任報告，環(huán)境、社會及管治報告，可持續(xù)發(fā)展報告，以及環(huán)境報告等。

（二）ESG評級表現(xiàn)

隨著ESG投資浪潮的興起，企業(yè)ESG信息逐漸受到投資者的廣泛關(guān)注。為滿足市場對ESG信息的需求，國內(nèi)外相繼成立了多家評級機構(gòu)，旨在對企業(yè)的ESG表現(xiàn)進行評級。企業(yè)ESG評級數(shù)據(jù)逐漸成為投資者進行投資的重要依據(jù)。目前，國際上已經(jīng)建立了一些具有影響力和代表性的ESG信息披露標準與評估體系。近年來，國內(nèi)的ESG評級機構(gòu)發(fā)展也逐漸步入快車道，不僅自主研發(fā)了滿足中國企業(yè)需求的ESG評級方法與指標體系，還在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了中國企業(yè)ESG數(shù)據(jù)庫，為投資者提供了更加全面、準確的ESG評級信息。

三、企業(yè)ESG表現(xiàn)的影響因素

協(xié)同理論是一種關(guān)于如何將各種資源和能力協(xié)同整合，以實現(xiàn)共同目標的方法論，其強調(diào)在組織管理、團隊協(xié)作、公共政策等領(lǐng)域，通過授權(quán)、合作、信任等原則，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，從而達到最佳效果。目前，該理論在組織管理、團隊協(xié)作、公共政策等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用，對個人和組織的發(fā)展具有重要意義。因此，本文基于協(xié)同理論，分析了企業(yè)ESG表現(xiàn)的影響因素。

（一）內(nèi)部因素

1.企業(yè)規(guī)模。企業(yè)所擁有的資源和能力是影響企業(yè)決策的重要因素。企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模可以反映企業(yè)能夠調(diào)動的資源數(shù)量。一般來說，企業(yè)規(guī)模越大，其可用于ESG投資的資源也越豐富。

2.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。雖然國有企業(yè)的委托人和受托人分別是國資委與企業(yè)管理層，但是國有資產(chǎn)的所有權(quán)最終屬于全體人民。這也意味著與民營企業(yè)相比，國有企業(yè)更應(yīng)積極履行ESG義務(wù)。例如，2022年，國資委印發(fā)的《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》提出，推動央企控股上市公司ESG專業(yè)治理能力、風險管理能力不斷提高；推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關(guān)專項報告披露“全覆蓋”。因此，國有企業(yè)的ESG表現(xiàn)往往優(yōu)于民營企業(yè)的ESG表現(xiàn)。

3.企業(yè)高管對ESG表現(xiàn)的認知。高管作為企業(yè)的核心決策者，其工作經(jīng)驗和知識水平直接影響著企業(yè)的經(jīng)營決策效果。如果企業(yè)高管能夠認識到ESG的重要性，并深入理解其含義，就可以促使企業(yè)提高ESG表現(xiàn)。

（二）外部因素

1.政府部門的支持。政府部門的支持對提高企業(yè)的ESG表現(xiàn)至關(guān)重要。政府部門出臺的相關(guān)財稅支持政策、金融支持政策，有助于降低企業(yè)的ESG治理成本，激發(fā)企業(yè)推動ESG發(fā)展的內(nèi)在動力，進而提高企業(yè)的ESG表現(xiàn)。另外，政府部門的支持能夠在一定程度上降低企業(yè)在資本市場上的融資壓力，進一步激發(fā)企業(yè)提高ESG表現(xiàn)的積極性。

2.環(huán)境規(guī)制。環(huán)境規(guī)制是指以保護環(huán)境為目的而制定、實施的各項環(huán)境保護政策及措施的總和，其對實現(xiàn)社會福利具有重要意義。在環(huán)境規(guī)制的約束下，良好的ESG表現(xiàn)不僅可以防止企業(yè)因破壞生態(tài)環(huán)境而受到行政處罰，還可以提高企業(yè)的社會聲譽與品牌形象。

3.社會輿論監(jiān)督。企業(yè)的行為不僅會受到法律法規(guī)的約束，還會受到社會的監(jiān)督。當受到主流媒體和社會各界關(guān)注時，為維持良好的企業(yè)形象，企業(yè)往往會積極提高ESG表現(xiàn)。

總之，企業(yè)的ESG表現(xiàn)受到內(nèi)外部因素的共同影響。因此，筆者根據(jù)協(xié)同理論構(gòu)建了ESG表現(xiàn)的影響因素模型（詳見圖1）。在該模型中，正式制度是指社會已經(jīng)形成、由法律法規(guī)或其他權(quán)威文件規(guī)范的制度，如政治制度、法律制度、產(chǎn)權(quán)制度、人口制度、就業(yè)制度和婚姻制度等；非正式制度是指人們在長期生活交往過程中無意識形成的行為準則，如價值信念、倫理規(guī)范、道德觀念、風俗習慣等。

四、企業(yè)ESG表現(xiàn)的提高策略

（一）加強宣傳

由于全面理解ESG理念是企業(yè)提高ESG表現(xiàn)的基礎(chǔ)，因此，相關(guān)部門需要加強對ESG理念的宣傳，以確保企業(yè)充分認識到ESG的重要性，從而提高自身的ESG表現(xiàn)，實現(xiàn)環(huán)境效益、社會效益與經(jīng)濟效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

（二）發(fā)揮國有企業(yè)的帶頭作用

國有企業(yè)擁有獨特的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，常常受到國家政策的支持，加之其具有良好的資源獲取能力與融資能力，因此，國有企業(yè)在環(huán)境保護、社會責任和公司治理方面具備有利條件。此外，國有企業(yè)在實現(xiàn)國家戰(zhàn)略目標和履行社會責任方面承擔著特殊使命。這也意味著國有企業(yè)在提高ESG表現(xiàn)方面具有示范帶頭作用?；诖?，國有企業(yè)需要進一步完善環(huán)境保護、社會責任和公司治理（ESG）工作機制，提升ESG績效，在資本市場中充分發(fā)揮帶頭示范作用。同時，國有企業(yè)應(yīng)立足實際，積極參與構(gòu)建具有中國特色的ESG信息披露規(guī)則、ESG績效評級和ESG投資指引，從而為我國ESG發(fā)展貢獻力量。

（三）推動企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為大多數(shù)企業(yè)的重要發(fā)展戰(zhàn)略，有助于企業(yè)提高ESG表現(xiàn)。例如，數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以降低企業(yè)的冗員程度和融資約束，以及對地區(qū)環(huán)境的污染程度，進而增強公司治理效果，使企業(yè)更好地履行社會責任。因此，企業(yè)需要緊跟時代發(fā)展步伐，積極進行數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，以提高自身的核心競爭力，創(chuàng)造更好的環(huán)境效益、社會效益和經(jīng)濟效益，從而提高ESG表現(xiàn)。

（四）加強宏觀調(diào)控

對國有企業(yè)來說，政府部門的直接支持和引導(dǎo)是其提高ESG表現(xiàn)的重要保障。對民營企業(yè)來說，由于制度約束可以為其提供必要的外部激勵和壓力，促使其積極提高ESG表現(xiàn)，因此，制度約束是民營企業(yè)提高ESG表現(xiàn)的重要因素。在此背景下，政府部門可以通過制定相應(yīng)的政策、提供資金支持及建立激勵機制等方式，幫助國有企業(yè)和民營企業(yè)建立ESG體系，提高ESG表現(xiàn)，實現(xiàn)環(huán)境效益、社會效益與經(jīng)濟效益共贏。

五、結(jié)語

綜上所述，作為評價企業(yè)在環(huán)境保護、社會責任履行和公司治理方面表現(xiàn)的非財務(wù)性指標，ESG表現(xiàn)可以幫助市場快速衡量企業(yè)ESG績效或價值，向外部投資者傳遞企業(yè)內(nèi)部實際生產(chǎn)經(jīng)營信息，因此，越來越多的企業(yè)將ESG表現(xiàn)納入戰(zhàn)略規(guī)劃體系。對此，政府部門、企業(yè)需要形成合力，積極構(gòu)建具有中國特色并與國際準則接軌兼容的ESG信息披露規(guī)則、ESG績效評價方法和ESG投資指引等，著力提高企業(yè)的ESG表現(xiàn)，從而推進我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

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基金課題：

國家自然科學(xué)基金面上研究項目（項目編號：71472090）；

江蘇省社會科學(xué)基金研究項目“基于數(shù)字韌性實現(xiàn)的江蘇制造業(yè)服務(wù)化轉(zhuǎn)型對策研究”（項目編號：22GLB016）；

江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)研究重大項目“江蘇數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟高質(zhì)量融合發(fā)展對策研究”（項目編號：2021SJZDA029）；

江蘇省教育科學(xué)規(guī)劃重點課題“高校雙碳管理專業(yè)建設(shè)的路徑及對策研究”（課題編號：B/2022/01/105）

（作者單位：南京審計大學(xué)）