2009年，杭州銀行將自己的一個(gè)重要戰(zhàn)略布局——科技支行開在了杭州高新區(qū)（濱江），這在當(dāng)時(shí)是全省首家科技銀行。這塊72平方公里的區(qū)域累計(jì)培育了73家上市公司，平均每平方米就有一家上市公司；其背后是強(qiáng)勁的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力，每年人才流入4萬余人，R&D研發(fā)投入占GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）的10%左右。

這也正是杭州銀行15年前邁入科創(chuàng)金融賽道的一個(gè)主要考慮：杭州科創(chuàng)型企業(yè)活躍、新經(jīng)濟(jì)聚合度高、政府對(duì)新興產(chǎn)業(yè)重視度高、民間資本比較活躍，科創(chuàng)金融可以成為這家地方銀行的差異化經(jīng)營戰(zhàn)略。

盡管現(xiàn)如今銀行言必稱開展科創(chuàng)金融，但在當(dāng)時(shí)則是沒什么人愿意走的路——科創(chuàng)型企業(yè)與傳統(tǒng)銀行體系從風(fēng)險(xiǎn)到定價(jià)都有著基因上的不同，需求又散亂多元，傳統(tǒng)金融服務(wù)模式在面對(duì)這些新興的科創(chuàng)企業(yè)時(shí)，顯得有些力不從心。杭州銀行可謂是科創(chuàng)金融探索道路上的先驅(qū)者。

直到今天，科創(chuàng)金融這條賽道稍顯擁擠了，但難點(diǎn)痛點(diǎn)仍然頗多。杭州銀行堅(jiān)持走過15年，從最初零星為幾家科創(chuàng)企業(yè)提供信貸，到摸索科技金融可持續(xù)、可復(fù)制、可共享的新路徑，金融如何有效賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)、激發(fā)創(chuàng)新活力，已不再僅僅是一句口號(hào)，而是具體化成了一套從內(nèi)部制度、客戶體系、產(chǎn)品體系再到風(fēng)險(xiǎn)管控體系的方法論。這為“科技金融”這篇文章提供了一些可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，吸引并引導(dǎo)更多金融資源高效配置到科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

從理念到制度的創(chuàng)新

從2022年11月，中國人民銀行等八部委聯(lián)合發(fā)布了《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設(shè)科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，到2023年10月中央金融工作會(huì)議上首次提出金融要做好“科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融”五篇大文章；再到2024年6月中國人民銀行聯(lián)合科技部等七部門印發(fā)《關(guān)于扎實(shí)做好科技金融大文章的工作方案》，科技創(chuàng)新正在成為中國從高速增長(zhǎng)到高質(zhì)量增長(zhǎng)過渡的必由之路，對(duì)于科技金融的政策重視程度不斷提升。

杭州銀行科創(chuàng)金融的探路早在2009年7月就已開始。

起初，杭州銀行的科創(chuàng)金融模式主要以“銀政合作”為主，即所謂的“科創(chuàng)1.0”模式，著重依靠政府風(fēng)險(xiǎn)池、貼息、科創(chuàng)園區(qū)等政策與資源，以政府名錄企業(yè)為主要合作對(duì)象，為科技型企業(yè)提供初步的金融支持。然而，隨著市場(chǎng)的不斷變化和科技型企業(yè)融資需求的日益多樣化，杭州銀行開始探索更加靈活的融資模式。

到2016年，該行進(jìn)入了以“投貸聯(lián)動(dòng)”為主的“科創(chuàng)2.0”模式。在這一階段，著重圍繞創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，打造創(chuàng)投生態(tài)圈，通過創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng)，服務(wù)創(chuàng)投投資企業(yè)，為科技型企業(yè)提供更加全面的金融支持。

目前，該行正向數(shù)據(jù)與行業(yè)專業(yè)化驅(qū)動(dòng)的“科創(chuàng)3.0”轉(zhuǎn)型。通過聚焦細(xì)分行業(yè)、打造行業(yè)專業(yè)化團(tuán)隊(duì)和發(fā)揮國內(nèi)市場(chǎng)海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，挖掘行業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值，探索科創(chuàng)金融相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)評(píng)估模型，提升銀行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的專業(yè)判斷能力。目前已建成的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)據(jù)庫涵蓋“行業(yè)+被投+團(tuán)隊(duì)+技術(shù)+政策”共285個(gè)數(shù)據(jù)維度，初步形成了科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)性評(píng)估模型。

杭州銀行副行長(zhǎng)、科創(chuàng)金融事業(yè)總部總經(jīng)理張精科總結(jié)道：“這三個(gè)階段的共性，是致力于解決信息不對(duì)稱問題，掌握科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)性的內(nèi)在邏輯，讓我們?cè)诳萍冀鹑谫悎?chǎng)上敢做、能做、會(huì)做?！?/p>

隨模式而轉(zhuǎn)變的是杭州銀行內(nèi)部機(jī)制的調(diào)整。從杭州銀行科技支行開始，2016年杭州銀行整合全行科技文創(chuàng)金融資源，成立了全國首家科技文創(chuàng)金融事業(yè)部，為一級(jí)分行建制。

2023年，以“總行統(tǒng)籌、條線主導(dǎo)、機(jī)構(gòu)主戰(zhàn)”為思路，再升級(jí)整合打造科創(chuàng)金融事業(yè)總部，吸收原有科技文創(chuàng)金融事業(yè)部及各分行科創(chuàng)金融中心，意味著在資源整合能力、自主創(chuàng)新能力和業(yè)務(wù)管理能力等方面都有明顯增強(qiáng)。具體到服務(wù)企業(yè)時(shí)，則可以表現(xiàn)出“小、快、靈”的特色，響應(yīng)時(shí)間快，更能契合科創(chuàng)企業(yè)的融資需求和發(fā)展特征。

15年來，杭州銀行從杭州這片科創(chuàng)沃土出發(fā)，科創(chuàng)金融專營機(jī)構(gòu)已經(jīng)在北京、上海、深圳、嘉興、合肥、寧波等地?cái)U(kuò)展天地。該行已累計(jì)培育300余家企業(yè)上市，其中科創(chuàng)板近百家。

把牢風(fēng)險(xiǎn)管控生命線

“中小型、早期的企業(yè)才是最需要被服務(wù)的?！焙贾葶y行科創(chuàng)金融事業(yè)總部副總經(jīng)理、杭州科創(chuàng)中心總監(jiān)徐偉對(duì)《財(cái)經(jīng)智庫》調(diào)研組表示。初創(chuàng)的中小科技企業(yè)大多是輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，核心價(jià)值往往蘊(yùn)藏在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、技術(shù)研發(fā)能力和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)等無形資產(chǎn)之中。按照傳統(tǒng)信貸審批標(biāo)準(zhǔn)，中小科創(chuàng)企業(yè)的融資需求很難從銀行得到充分滿足。

為了滿足這些合理需求，杭州銀行首先在機(jī)制上進(jìn)行了改革，包括進(jìn)行單獨(dú)的客戶準(zhǔn)入規(guī)則、單獨(dú)的授信審批政策、單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)容忍政策。設(shè)立專業(yè)科創(chuàng)審批中心，采取“風(fēng)險(xiǎn)管理前移、授信審批派駐”政策，既確保審批獨(dú)立性、又提高審批效率；采取單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)容忍政策，并根據(jù)業(yè)務(wù)狀況和市場(chǎng)環(huán)境動(dòng)態(tài)調(diào)整。

“這相當(dāng)于我們把客戶準(zhǔn)入的局限給放開了，不再僅以企業(yè)規(guī)模、銷售收入和利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)?！毙靷ソ榻B。在杭州銀行服務(wù)的客戶中，30%以上為純信用貸款，30%以上為首次獲得銀行貸款。

新藥研發(fā)是一個(gè)典型的高投入、長(zhǎng)周期、高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。貝達(dá)藥業(yè)于2003年在杭州創(chuàng)辦，到2008年其研發(fā)的第一個(gè)產(chǎn)品進(jìn)入整個(gè)藥物研發(fā)過程中最為關(guān)鍵也是最耗經(jīng)費(fèi)的三期臨床研究階段。那時(shí)公司急需資金，但因缺乏足夠的可抵押資產(chǎn)，以及藥物研發(fā)的長(zhǎng)周期和高風(fēng)險(xiǎn)特性，很難像傳統(tǒng)企業(yè)那樣從銀行獲取貸款。

在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，杭州銀行憑借“先進(jìn)技術(shù)、內(nèi)容創(chuàng)新、前沿模式、頂尖人才、市場(chǎng)前瞻”為核心的貸款政策，為企業(yè)量身打造專屬的信用貸款方案，迅速提供了2000萬元的貸款，助貝達(dá)渡過難關(guān)。

截至2024年6月，杭州銀行服務(wù)超2.1萬家科創(chuàng)企業(yè)，其中95%以上是民營企業(yè)，75%以上是小微企業(yè)。在2024年杭州市的獨(dú)角獸、準(zhǔn)獨(dú)角獸榜單中，杭州銀行客戶市場(chǎng)覆蓋率達(dá)到90%。

在傳統(tǒng)銀行認(rèn)知中，這類企業(yè)普遍屬于高風(fēng)險(xiǎn)類別，風(fēng)險(xiǎn)管控就變得更為重要。據(jù)介紹，杭州銀行科創(chuàng)板整體資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定、總體風(fēng)險(xiǎn)可控，也從未觸達(dá)該行單獨(dú)下達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)容忍指標(biāo)。這主要得益于以下做法：

第一是深厚的行業(yè)積累。杭州銀行聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生命健康、新能源、新材料、大消費(fèi)（文化）六大行業(yè)，通過聚焦細(xì)分行業(yè)、打造行業(yè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)、挖掘行業(yè)數(shù)據(jù)價(jià)值，力爭(zhēng)成為服務(wù)垂直賽道的專業(yè)銀行，做真正懂科技、懂產(chǎn)業(yè)的銀行。通過大量客戶的積累，識(shí)別出具有高成長(zhǎng)性的潛在客戶，讓好企業(yè)可以貸到款。

這也正是如今“科創(chuàng)3.0”的重點(diǎn)所在，這個(gè)新階段將注重?cái)?shù)字化和專業(yè)化，發(fā)揮國內(nèi)市場(chǎng)海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，研發(fā)科創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系，探索科創(chuàng)金融模式的可復(fù)制性。再有就是縮小信息不對(duì)稱，通過生態(tài)圈伙伴，與政府、產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、股權(quán)類投資機(jī)構(gòu)等合作，在客戶準(zhǔn)入、貸后等階段進(jìn)行信息共享和交叉驗(yàn)證，更全面地了解貸款客戶企業(yè)情況。

全生命周期的綜合服務(wù)

要實(shí)現(xiàn)商業(yè)上的可持續(xù)性，管控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，必須做好客戶拓展?？苿?chuàng)型企業(yè)在不同發(fā)展階段，有不同的融資訴求，杭州銀行在客戶經(jīng)營創(chuàng)新、產(chǎn)品體系創(chuàng)新方面同樣探索出一套打法。

在客戶管理方面，與多數(shù)商業(yè)銀行普遍采用的以小微金融或公司金融業(yè)務(wù)線為基本盤廣泛覆蓋、再篩選科創(chuàng)企業(yè)的傳統(tǒng)方式不同，杭州銀行開發(fā)了一套針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)性評(píng)估工具。這套工具基于該行十多年來服務(wù)于上萬家科創(chuàng)企業(yè)的深厚經(jīng)驗(yàn)，形成了涵蓋“行業(yè)趨勢(shì)、投資狀況、團(tuán)隊(duì)實(shí)力、技術(shù)創(chuàng)新、政策導(dǎo)向”的五維評(píng)價(jià)體系。

據(jù)了解，該五維評(píng)價(jià)體系已細(xì)化為285個(gè)具體的數(shù)據(jù)指標(biāo)，重點(diǎn)涵蓋行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈深度分析、科技企業(yè)資質(zhì)認(rèn)證、創(chuàng)新能力證明、知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)遵循情況、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)背景等，這些指標(biāo)更貼近科創(chuàng)企業(yè)的特性。

完成科創(chuàng)成長(zhǎng)性評(píng)估體系的建設(shè)后，接下來要對(duì)客戶進(jìn)行分類管理，采用ABC分層標(biāo)簽制度?！癈類客戶授信準(zhǔn)入一般不設(shè)置營收和利潤(rùn)目標(biāo)?！睆埦普f，杭州銀行重點(diǎn)聚焦這類具有核心競(jìng)爭(zhēng)力且處于成長(zhǎng)早期的企業(yè)，而科學(xué)定位和分類管理是為這些企業(yè)提供全生命周期服務(wù)的基礎(chǔ)。

徐偉表示，杭州銀行的初心是做科創(chuàng)企業(yè)的“伙伴”，陪伴企業(yè)長(zhǎng)大。為此，開發(fā)了覆蓋初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期等不同階段的“科創(chuàng)金引擎”產(chǎn)品體系，具體包括科易貸、科保貸、成長(zhǎng)貸、銀投聯(lián)貸、誠信貸、選擇權(quán)等六大產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，杭州銀行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)累計(jì)投放超過1850億元。這些資金為科創(chuàng)企業(yè)提供了充足的“彈藥”，推動(dòng)了其研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)能擴(kuò)張和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

國信證券的研究報(bào)告概括了杭州銀行對(duì)企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期提供的針對(duì)性產(chǎn)品：對(duì)初創(chuàng)期的企業(yè)，主要以風(fēng)險(xiǎn)池貸款為主，即基于大數(shù)定律的原理，通過大量項(xiàng)目的整體收益化解個(gè)別項(xiàng)目的不確定性；同時(shí)，該行一般會(huì)選擇已有風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)入的企業(yè)，來降低信息不對(duì)稱程度。針對(duì)發(fā)展期的企業(yè)，則主要采用銀投聯(lián)貸、選擇權(quán)貸款為主的投貸聯(lián)動(dòng)模式，在一定程度上解決科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的問題。針對(duì)成熟期的企業(yè)公司，該行提供股票質(zhì)押式回購、定向增發(fā)、并購基金、員工持股計(jì)劃等綜合金融服務(wù)。

集成電路被譽(yù)為工業(yè)里的心臟，而在這個(gè)產(chǎn)業(yè)還有一個(gè)不可或缺的幕后英雄——半導(dǎo)體設(shè)備。位于杭州濱江區(qū)的長(zhǎng)川科技就是這個(gè)賽道上頗為亮眼的企業(yè)之一。2008年，創(chuàng)始人趙軼踏入了這個(gè)領(lǐng)域。這是一個(gè)高投入、投資回報(bào)期長(zhǎng)的領(lǐng)域，再加上剛成立的長(zhǎng)川科技很難通過傳統(tǒng)抵押方式獲取融資，彼時(shí)只能依靠原始資金的積累來支撐運(yùn)營。早在那時(shí)，杭州銀行就推出了專為科創(chuàng)型企業(yè)定制的成長(zhǎng)助力計(jì)劃，在投資機(jī)構(gòu)“天堂硅谷”的引薦之下，長(zhǎng)川科技獲得了由杭州銀行提供的首筆貸款支持。

2017年長(zhǎng)川科技上市后，發(fā)展進(jìn)入快車道，銷售收入以每年70%左右的速度增長(zhǎng)。

要想攀登到技術(shù)的頂峰，就必須進(jìn)行密集投入，長(zhǎng)川科技現(xiàn)有員工近4000人，研發(fā)人員約2400人，自上市后每年都會(huì)把銷售總額的20%-30%投入研發(fā)中。這樣的研發(fā)投入力度從未停下，也讓企業(yè)經(jīng)歷過資金壓力。

在此期間，杭州銀行出于對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的專業(yè)趨勢(shì)分析，以及對(duì)企業(yè)團(tuán)隊(duì)能力的信任，最終給予長(zhǎng)川科技授信額度2.5億元，兩年半后，授信額度又增長(zhǎng)至10億元級(jí)。

全生命周期服務(wù)是杭州銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的理念，這也為其收獲了相互信賴、共同成長(zhǎng)的客戶。目前，杭州銀行已經(jīng)為長(zhǎng)川科技提供多元化的綜合金融服務(wù)。

毋庸諱言，科創(chuàng)企業(yè)的資金需求密度高，在技術(shù)快速迭代的情況下企業(yè)也需要快速應(yīng)對(duì)，尤其在初創(chuàng)期和快速成長(zhǎng)期，僅靠信貸資金難以滿足企業(yè)的融資需求。國外一般以綜合金融集團(tuán)的模式，通過股權(quán)和債權(quán)的協(xié)同投資來獲取更高的收益和更好地服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)。

杭州銀行則是通過打造金融生態(tài)圈，推進(jìn)與政府部門、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、高新園區(qū)、擔(dān)保公司的合作，構(gòu)建“科創(chuàng)企業(yè)之家”的綜合服務(wù)平臺(tái)，打造一套協(xié)同聯(lián)動(dòng)的鏈條。在科創(chuàng)金融生態(tài)體系中，商業(yè)銀行可以作為連接的樞紐，承擔(dān)科創(chuàng)金融生態(tài)圈的運(yùn)營服務(wù)職能，與政府部門、產(chǎn)業(yè)資本、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新平臺(tái)等生態(tài)合作伙伴做好協(xié)同。

“打造中國特色的科技銀行”是杭州銀行科創(chuàng)金融的愿景，杭州銀行黨委書記、董事長(zhǎng)宋劍斌表示，杭州銀行將堅(jiān)守“做早、做小、做長(zhǎng)期、做硬科技”，做好科技金融大文章。