汽車金融：外資尷尬登場(chǎng)

王晨波　來(lái)建強(qiáng)

4年來(lái)，一直由國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行壟斷的汽車消費(fèi)貸款市場(chǎng)，終于被外國(guó)汽車金融公司破局。但是，“洋教士”并非目前車貸市場(chǎng)的“救世主”，如果希望回到過(guò)去的繁榮，還需要更多的制度安排和金融創(chuàng)新

8月初以來(lái)，世界汽車巨頭意想不到的事發(fā)生了。等候多年卻遲遲不見(jiàn)聲響的中國(guó)汽車金融服務(wù)的大門突然打開。

8月18日，中國(guó)第一家汽車金融公司，上汽通用汽車金融有限公司在上海開業(yè)。4年來(lái)，一直由國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行壟斷的汽車消費(fèi)貸款市場(chǎng)終于破局。

“這是通用汽車在華業(yè)務(wù)發(fā)展的一座里程碑?！鄙掀ㄓ闷嚱鹑谟邢薰镜目偨?jīng)理魏德明告訴中國(guó)《新聞周刊》。除通用汽車外，第一批被銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)的汽車金融公司還有外商獨(dú)資的福特、大眾、豐田。

然而“黑五月”之后，國(guó)內(nèi)車貸市場(chǎng)面臨“集體性休克”。外資汽車金融公司的匆忙登場(chǎng)讓人對(duì)它的動(dòng)機(jī)和心態(tài)充滿了疑惑。他們是彌補(bǔ)目前國(guó)內(nèi)車貸的“真空”？還是挽救車市的“洋教士”？

“上汽通用汽車金融公司的提前入場(chǎng)其實(shí)是件尷尬的事?！北本┙鹪磥嗊\(yùn)村汽車市場(chǎng)副總經(jīng)理徐文生對(duì)中國(guó)《新聞周刊》說(shuō)。

闖入者變成跌入者？

2001年中國(guó)加入WTO后，國(guó)外汽車公司就開始積極為進(jìn)入中國(guó)熱身。

他們的熱情緣于高額利潤(rùn)——汽車消費(fèi)貸款是一塊大蛋糕。在發(fā)達(dá)國(guó)家，通過(guò)信貸和租賃買車是汽車銷售的主流方式。美國(guó)的比例為92%，英國(guó)為80%，德國(guó)為75%，而中國(guó)不到20%。在全球各大汽車集團(tuán)旗下的汽車金融公司的車貸經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，大多成為超過(guò)汽車制造的集團(tuán)主要利潤(rùn)來(lái)源。

然而，在中國(guó)政府謹(jǐn)慎的態(tài)度下，外資汽車公司一等就是3年。這3年中，中國(guó)本土以四大商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)從初級(jí)開始做起，迅速將汽車信貸業(yè)務(wù)搞得紅紅火火。從2000年到2003年中國(guó)汽車消費(fèi)信貸年均以兩位數(shù)速度增長(zhǎng)。

然而，隨著汽車消費(fèi)信貸猛增，今年春天開始，本土金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的車貸業(yè)務(wù)因購(gòu)車者逾期不還款、假個(gè)貸、騙貸等車貸保險(xiǎn)問(wèn)題全面陷入冬天。這直接導(dǎo)致了很多銀行車貸不良率直線上升，有的地區(qū)甚至達(dá)到15%。“我們新增的不良車貸中，80%是由于保險(xiǎn)退出造成的，這嚴(yán)重影響了車貸業(yè)務(wù)。”一家國(guó)有商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸負(fù)責(zé)人對(duì)本刊說(shuō)。

與此同時(shí)，中央宏觀調(diào)控要求收縮信貸規(guī)模，銀監(jiān)會(huì)也加大了清理整頓車貸的力度。在此背景下，從今年2月份開始，各大銀行的車貸業(yè)務(wù)急劇萎縮，首付比例增高、審批手續(xù)嚴(yán)格、還款年限由8年又縮回5年，不少中小銀行甚至?xí)和Ａ塑囐J業(yè)務(wù)。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，2003年全國(guó)汽車貸款金額在汽車銷售中約占40%，2004年初降到20%，7月份則降到8.3%。

就在這種低迷的現(xiàn)狀下，中國(guó)汽車金融服務(wù)的大門突然打開了。“在門旁久候的汽車巨頭跌入中國(guó)汽車金融市場(chǎng)。”有業(yè)內(nèi)人士這樣評(píng)價(jià)。事實(shí)上，目前的市場(chǎng)時(shí)機(jī)確實(shí)讓人為外資汽車公司進(jìn)入中國(guó)汽車金融行業(yè)捏把汗。

“短期內(nèi)他們?cè)趪?guó)內(nèi)作為很有限，幾家汽車金融公司的誕生對(duì)車市大局產(chǎn)生不了決定性影響?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部消費(fèi)信貸處處長(zhǎng)崔一萍對(duì)中國(guó)《新聞周刊》說(shuō)。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是過(guò)去幾年里中國(guó)本土汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)量最大的經(jīng)營(yíng)者。

外資汽車金融公司似乎也意識(shí)到了這一點(diǎn)。魏德明向中國(guó)《新聞周刊》坦承：“初期我們不會(huì)考慮更大投入，我們會(huì)謹(jǐn)慎地發(fā)展業(yè)務(wù)?！?/p>

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被束縛

這種謹(jǐn)慎的態(tài)度意味深長(zhǎng)，在國(guó)外，汽車金融公司都憑借其與汽車制造商的“近親”關(guān)系及靈活的利率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)商業(yè)銀行，獨(dú)占七分市場(chǎng)。但在國(guó)內(nèi)，這一天注定不會(huì)很快到來(lái)。

汽車金融公司首先遭遇的是“畫地為牢”的規(guī)定。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，汽車金融公司不允許建立分支機(jī)構(gòu)，這使得他們的“跨地域”作戰(zhàn)面臨窘境。

“這意味著他們必須通過(guò)分布在全國(guó)各地的經(jīng)銷商建立金融支持?！逼嚬I(yè)發(fā)展研究所高級(jí)研究員賈新光對(duì)本刊說(shuō)。上汽通用汽車金融公司明顯感覺(jué)到被綁住了手腳，這對(duì)于即將成立的其他幾家外資汽車金融公司同樣是頭疼的問(wèn)題。

“我們的總部設(shè)在上海，從運(yùn)行和銷售支持的角度看，我們的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將保證覆蓋幾個(gè)重點(diǎn)區(qū)域的經(jīng)銷商?！蔽旱旅鲗?duì)本刊說(shuō)。這種過(guò)于依賴銷售商的方式同國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍實(shí)行的方式并無(wú)太大區(qū)別。這是“人為地將汽車金融與商業(yè)銀行劃到同一模式下進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，汽車金融很難發(fā)揮出優(yōu)勢(shì)?！闭憬髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授蔡寧對(duì)本刊說(shuō)。

事實(shí)上，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)還并非最棘手的，對(duì)于已經(jīng)破門而入的汽車金融公司而言，建立一套靈活實(shí)用的征信機(jī)制才是當(dāng)務(wù)之急。國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的信用信息都掌握在商業(yè)銀行和經(jīng)銷商的手里，他們必須花錢才能買到，或者自己重新建立。

這直接關(guān)系到零售客戶的信用資質(zhì)取證、審查、備案過(guò)程，“我們希望零售用戶可以在幾個(gè)小時(shí)而不是幾天內(nèi)得到貸款申請(qǐng)的批準(zhǔn)。”魏德明說(shuō)。

要做到如此快捷，汽車金融公司需要跟車輛管理部門合作。據(jù)透露，上汽通用汽車金融公司正計(jì)劃與上海車管所等部門攜手建立一套車輛登記智能查詢系統(tǒng)，幫助繁瑣的質(zhì)押程序簡(jiǎn)化為直接的車輛抵押，即不需要通過(guò)其他實(shí)物或者第三方，而直接將所購(gòu)車輛產(chǎn)權(quán)作為抵押物。

這種作法在國(guó)外非常普遍，但在國(guó)內(nèi)，“肯定要付出更大的成本，這些成本將轉(zhuǎn)移到銷售和服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)，在與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中，這對(duì)汽車金融公司反而可能不利?！毙煳纳鷮?duì)中國(guó)《新聞周刊》說(shuō)。

另外，汽車金融公司還遭遇利率“捆綁”，《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》第50條規(guī)定：在人民銀行公布的法定利率基礎(chǔ)上，上下浮動(dòng)-10%至30%。這與商業(yè)銀行的浮動(dòng)范圍沒(méi)有太大差異，而在國(guó)外，汽車金融公司擁有非常大的利率浮動(dòng)空間。這使得原本就喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的汽車金融公司，有可能淪為銀行車貸的翻版。

“洋教士”能否救市？

那么，像福特這樣最長(zhǎng)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)做了9年“車貸教士”的汽車金融公司，真正入場(chǎng)后會(huì)帶來(lái)怎樣的改變？

“外資汽車金融公司進(jìn)來(lái)的好處，一是促使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提高服務(wù)質(zhì)量和效率，二是讓我們民族汽車工業(yè)有經(jīng)驗(yàn)學(xué)習(xí)。”徐文生對(duì)本刊說(shuō)。

這是一種很具代表性的觀點(diǎn)。但這可能只是一種“幻覺(jué)”。

首先，四大國(guó)有商業(yè)銀行并不這么認(rèn)為?！八麄儎偲鸩?，缺乏本土化和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)。而且僅限于自己的品牌車?！币患覈?guó)有商業(yè)銀行消費(fèi)信貸部門負(fù)責(zé)人對(duì)本刊說(shuō)。

同樣，崔一萍也對(duì)本刊說(shuō)，沒(méi)有必要夸大外資金融公司的影響，中國(guó)有自己獨(dú)特的國(guó)情，國(guó)有商業(yè)銀行目前“已在改進(jìn)和調(diào)整為復(fù)蘇作準(zhǔn)備”。農(nóng)行的車貸業(yè)務(wù)位居全國(guó)之首，目前該行正在“清理整頓”車貸業(yè)務(wù)，“經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的摸底，本月底我們將集中討論全國(guó)車貸的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制方法?！贝拚f(shuō)。

事實(shí)上，車貸復(fù)蘇不僅需要國(guó)有商業(yè)銀行“重整旗鼓”，“車貸市場(chǎng)事實(shí)上仍然需要更多的新鮮血液，比如國(guó)內(nèi)的汽車制造商，如一汽、奇瑞、吉利等。”賈新光對(duì)本刊說(shuō)。但是，這些國(guó)內(nèi)企業(yè)短時(shí)間內(nèi)都還不具備申請(qǐng)的條件。

在此背景下，兩三家外資金融公司的進(jìn)入并不能帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，也不能改變目前車貸低迷的狀況。

而有意味的是，外國(guó)汽車金融公司并非意在車貸，他們的目的是通過(guò)金融公司來(lái)建立從汽車制造到銷售、售后等各個(gè)環(huán)節(jié)，“他們用金融公司融資，再將融資用于自己的銷售公司，并通過(guò)金融服務(wù)整合銷售、售后等環(huán)節(jié)。”賈新光說(shuō)。這樣，外國(guó)汽車金通公司賺取的就不僅僅是目前商業(yè)銀行的“利息”收入，而是服務(wù)費(fèi)用。也就是說(shuō)，他們并不是“熱心”于車貸，而是希望延伸自己的產(chǎn)業(yè)鏈，謀取更高的利潤(rùn)。

可見(jiàn)，“洋教士”并非目前車貸市場(chǎng)的“救世主”，如果希望回到過(guò)去的繁榮，還需要做更多的制度安排和金融創(chuàng)新。