對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理理論的深入探究

王曉旭

[摘 要]我國(guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行公司制改造的過(guò)程中面臨著諸多問(wèn)題，而委托代理現(xiàn)象及其問(wèn)題的出現(xiàn)是公司治理存在的基本前提，因而委托代理理論也被普遍認(rèn)為是進(jìn)行公司治理框架設(shè)計(jì)的理論基礎(chǔ)。由于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理結(jié)構(gòu)扭曲和不完善， 影響了國(guó)有商業(yè)銀行的有效運(yùn)作和經(jīng)濟(jì)效益的提高，影響國(guó)有商業(yè)銀行的發(fā)展。本文從委托代理關(guān)系存在的問(wèn)題人手， 分析我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理關(guān)系的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題， 并提出更加完善的建議。

[關(guān)鍵詞]委托代理理論 國(guó)有商業(yè)銀行 產(chǎn)權(quán)

引言 ：伴隨著隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融國(guó)際化步伐的加快， 中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速納人了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體系， 中國(guó)面臨著機(jī)遇， 也面臨著競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。銀行業(yè)作為金融業(yè)的領(lǐng)頭行業(yè)對(duì)我國(guó)的金融發(fā)展發(fā)揮著極為重要的作用，我國(guó)商業(yè)銀行管理體制委托代理關(guān)系非常復(fù)雜， 在這種委托代理框架內(nèi)， 由于信息不對(duì)稱， 就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的代理問(wèn)題。尤其在新的金融環(huán)境下我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)該進(jìn)行深刻的反思。

一、國(guó)有商業(yè)銀行委托代理存在的問(wèn)題

（一）產(chǎn)權(quán)主體不明確和所有者缺位

首先，所有者缺位是國(guó)有企業(yè)改革的難題，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司化改革也同樣面臨這樣的挑戰(zhàn)，國(guó)有商業(yè)銀行的所有者缺位可以理解為資本由誰(shuí)負(fù)責(zé)不確定，國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)沒(méi)有人承擔(dān)責(zé)任，通常，國(guó)有商業(yè)銀行改革上市也是“形至而實(shí)不至”，很多商業(yè)銀行的表現(xiàn)不像是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其運(yùn)作更像是一個(gè)政府部門；其次，沒(méi)有一個(gè)真正的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的主體，在獲得了國(guó)家財(cái)產(chǎn)所有權(quán)所相對(duì)應(yīng)的收益的同時(shí)，沒(méi)有人承擔(dān)起國(guó)家財(cái)產(chǎn)所有權(quán)所可能相對(duì)應(yīng)的損失，由于產(chǎn)權(quán)主體沒(méi)有建立起來(lái)，就難以有效的建立對(duì)經(jīng)理層的有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)經(jīng)理層很容易獲得對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行龐大資源的“壟斷權(quán)”，造成國(guó)有資產(chǎn)的流失和浪費(fèi)。貪污腐敗，尋租等問(wèn)題就極易形成，并形成“內(nèi)部人控制”格局；

（二）委托代理關(guān)系復(fù)雜

國(guó)有商業(yè)銀行委托代理關(guān)系表現(xiàn)為間接性、多層性、復(fù)雜性。國(guó)有商業(yè)銀行的所有權(quán)屬于國(guó)家， 國(guó)家不可能對(duì)眾多的國(guó)有商業(yè)銀行直接管理， 只能在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的原則下，層層委托代理人間接進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行委托代理關(guān)系的問(wèn)題之一是鏈條過(guò)長(zhǎng)， 分支機(jī)構(gòu)繁多， 其組織結(jié)構(gòu)包括總行一級(jí)分行一二級(jí)分行一支行一分理處一儲(chǔ)蓄所，這個(gè)層次每一級(jí)都存在委托代理關(guān)系，層層代理的委托代理鏈條， 其長(zhǎng)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)初始委托人可控制的范圍。這種過(guò)長(zhǎng)的委托代理鏈條導(dǎo)致了委托代理雙方信息嚴(yán)重不對(duì)稱， 委托人或授權(quán)人對(duì)代理人的約束逐級(jí)弱化， 控制能力逐級(jí)下降。一般而言委托代理鏈過(guò)長(zhǎng)還會(huì)帶來(lái)監(jiān)督效率問(wèn)題，初始委托人與最終代理人之間的距離越遙遠(yuǎn)， 監(jiān)督效率也就越低。

（三）委托風(fēng)險(xiǎn)的存在

在委托代理關(guān)系中， 代理人和所有者信息不對(duì)稱是不可避免的。代理人對(duì)信息的壟斷，就極易存在隱藏信息和隱藏行動(dòng)的可能，從而產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，給委托人利益帶來(lái)不利的影響。此外，由于銀行業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的不成熟、不完善，委托人很難通過(guò)市場(chǎng)獲得代理人的真實(shí)信息。而且，在代理人的選擇過(guò)程中，由于缺乏足夠的市場(chǎng)激勵(lì)和約束，并不能保障國(guó)有產(chǎn)權(quán)在國(guó)有銀行內(nèi)部的代表有足夠的激勵(lì)去選擇好的經(jīng)理層、解雇差的經(jīng)理及監(jiān)督經(jīng)理的表現(xiàn)。由于經(jīng)理層的選擇是由所有者代表按照自身確定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的，因而，如果國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)理層、以及國(guó)有銀行上級(jí)行對(duì)于下級(jí)分支機(jī)構(gòu)確定的代理人選擇目標(biāo)不是以盈利和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)橹饕獙?dǎo)向的，那么，由此決定的國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)理層的選擇和運(yùn)用必然是低效和高風(fēng)險(xiǎn)性的。

二、國(guó)有商業(yè)銀行委托代理問(wèn)題的應(yīng)對(duì)措施

（一）深化國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革

明確委托人地位，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，形成合理的銀行治理結(jié)構(gòu)是國(guó)有商業(yè)銀行制度創(chuàng)新的關(guān)鍵所在。政府部門作為國(guó)有銀行的單一所有者是不適當(dāng)?shù)?，因?yàn)樗男姓黧w身份決定其往往把社會(huì)效益目標(biāo)放在首位，從而侵蝕了國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益，因此有必要構(gòu)建一個(gè)真正獨(dú)立于政府部門的國(guó)有產(chǎn)權(quán)代表，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)入國(guó)有商業(yè)銀行。在國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的所有制結(jié)構(gòu)中引入國(guó)有企業(yè)、基金單位 、私營(yíng)企業(yè)、非國(guó)有商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的資本投資，形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從法律上明確商業(yè)銀行的出資者權(quán)利，解決現(xiàn)有的國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)主體不明確的缺點(diǎn)。在產(chǎn)權(quán)改革的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步按照現(xiàn)代商業(yè)銀行制度的要求組建真正的董事會(huì)，并完善董事會(huì)內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)則建設(shè)。

（二）強(qiáng)化經(jīng)理人競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制并完善信用評(píng)價(jià)機(jī)制

一方面，有效的經(jīng)理市場(chǎng)的建立會(huì)彌補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)代理階層市場(chǎng)方面的“激勵(lì)空缺”。建立有效的經(jīng)理市場(chǎng)，在代理人之間引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。建立經(jīng)營(yíng)者人才市場(chǎng)，使經(jīng)營(yíng)者接受市場(chǎng)的考核，具有重要的激勵(lì)約束作用。在當(dāng)前的體制約束條件下，建立有效的、市場(chǎng)化的、公開(kāi)透明的監(jiān)督、評(píng)估機(jī)制是能夠提高國(guó)有銀行治理結(jié)構(gòu)有效性的一個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)途徑。通過(guò)建立適合銀行體系的監(jiān)督、考核和評(píng)估機(jī)制，促使管理層在尊重員工利益的基礎(chǔ)上使銀行得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；另一方面，應(yīng)完善科學(xué)的銀行信息處理系統(tǒng)，對(duì)貸款企業(yè)建立科學(xué)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。完善貸款企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定和管理辦法，加強(qiáng)考核力度，增強(qiáng)社會(huì)信用，保證存貸款的順暢，完善委托代理關(guān)系。

（三）健全和完善外部環(huán)境

首先，我國(guó)目前得銀行監(jiān)管法規(guī)框架存在缺陷，法規(guī)建設(shè)仍較滯后，存在法律空白、短缺模糊、不適應(yīng)銀行發(fā)展等問(wèn)題。因此要加快對(duì)原有銀行業(yè)的法律、法規(guī)及規(guī)章制度進(jìn)行清理，對(duì)于已經(jīng)過(guò)時(shí)和不適用的及時(shí)廢止，應(yīng)加強(qiáng)金融法律建設(shè)，建立健全有關(guān)法律法規(guī)，建立規(guī)范、公正、透明、高效的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出管理體制，推進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際最佳做法結(jié)合。其次，我國(guó)宏觀政策的導(dǎo)向要求必須完善資本市場(chǎng)，通過(guò)資本市場(chǎng)的并購(gòu)和控制，使公司治理中的財(cái)產(chǎn)權(quán)能靈活地進(jìn)入或退出交易領(lǐng)域，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)銀行管理的力量和作用。最后，要理順外部監(jiān)管部門的關(guān)系，按照現(xiàn)代企業(yè)制度，理順國(guó)有商業(yè)銀行的外部監(jiān)管體系，同時(shí)要加強(qiáng)行業(yè)自律監(jiān)督，強(qiáng)化銀行業(yè)公眾的自律監(jiān)督，引進(jìn)和加強(qiáng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，保證國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性。

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