孫萬良 王興俊

摘要:本文通過對上市公司盈余管理的動因和及新舊會計準則的比較,剖析了新會計準則對上市公司的盈余管理產生的影響,并從完善會計準則限制會計政策的選擇空間、規(guī)范上市公司治理結構、完善證券市場監(jiān)管制度、強化注冊會計師的責任、提高會計信息使用者的素質和強化投資者教育組織機構等方面指出了對上市公司盈余管理的治理對策。

關鍵詞:新會計準則上市公司盈余管理

盈余管理是指上市公司管理層在公認會計原則的約束下選擇最有利的會計政策或控制應計項目,以使報告盈利達到期望水平。近年來,有關實證會計研究結果表明,我國上市公司存在著大量的盈余管理行為,嚴重影響了會計信息的真實可靠性,誤導了信息使用者的經濟決策。盈余管理往往是與公眾利益、中立原則相矛盾的,其本質是一種基于不良動機的利潤操縱行為。管理層為追求自身利益,或迫于相關利益集團對其贏利預期的壓力,在對外進行財務報告時,有選擇地取舍會計政策、會計方法和會計估計,控制應計項目,進而控制會計數(shù)據,誤導利害關系人的相關決策。本文旨在通過對上市公司盈余管理的動因和及新舊會計準則的比較,剖析了新會計準則對上市公司的盈余管理產生的影響,進而提出了對上市公司盈余管理的治理對策。

一、 上市公司盈余管理的動因分析

盈余管理的動因是指導致企業(yè)管理當局及其控股股東進行盈余管理的基本因素。其主要有:

(一)激勵與負激勵

在現(xiàn)實社會中,盈余管理的誘因很多,既有分紅和晉升的誘惑,也有被解職的壓力;既有募股或配股成功的喜悅,也有被ST或摘牌的悲慘。在人力資源日益受到重視的今天,盈余管理還可以被用作勞資雙方討價還價的工具。此外,還有政府管制的考慮、節(jié)稅的考慮、公司股價的考慮等等。所有這些驅動因素的相互作用,很難使上市公司放棄利用盈余管理干涉財務報告的傾向。

(二)會計準則、會計制度的局限性

會計準則、會計制度本身的局限性,為上市公司留有許多盈余管理的機會,這在法制尚不完善的我國尤為明顯。盡管剛剛修訂的新會計制度對盈余管理有一定遏制作用,但其局限性和缺陷也是很值得關注的。如八項減值準備的計提、重要性概念的運用、預計項目與攤銷、會計政策、方法及會計估計的選擇等,均允許并需要企業(yè)會計人員根據具體情況和以往經驗做出職業(yè)判斷,以選擇符合企業(yè)經濟情景的披露方式。而事實上,企業(yè)為節(jié)稅的需要,可能濫用職業(yè)判斷調低利潤,相反也可能為保配股資格而無視謹慎性原則。

(三)公司的治理結構缺陷

無論在國內還是西方,現(xiàn)代公司治理結構仍然是一個值得探究的課題——這從安然事件可見一斑。當然,在我國經濟轉型階段,公司治理結構的問題更為嚴重。委托人與代理人之間的契約,股東會、董事會、監(jiān)事會、經理層與獨立董事關系之間的制度規(guī)范等都存在許多不完善的地方。特別是我國上市公司“一股獨大”、股東會形同虛設、獨立董事只用來裝點門面,這些都為盈余管理創(chuàng)造了條件。

(四)外部審計缺乏根本的獨立性

在“內部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下,聘任會計師事務所的真正權力往往掌握在管理者手中,使得注冊會計師面對的委托人與被委托人常常是同一主體,嚴重危及了注冊會計師的“獨立性”,動搖了注冊會計師工作的根基。注冊會計師無法以獨立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會公正的重托,獨立審計也就失去了對企業(yè)的經營者及其經濟活動的監(jiān)督和約束作用。

二、新會計準則對上市公司盈余管理的影響

與原準則相比,新會計準則的變革無疑會對上市公司的盈余產生巨大影響,既而會對企業(yè)的盈余管理行為產生一系列影響。 使公司盈余得以提升的相關規(guī)定包括:

1、債務重組:原準則規(guī)定,支付的對價與重組債務的差額應計入資本公積;新準則規(guī)定,以現(xiàn)金清償債務的,債務人應將支付的現(xiàn)金與債務差額,確認為債務重組利得,計入當期損益。以非現(xiàn)金資產清償?shù)?債務人應將非現(xiàn)金資產的公允價值與債務的差額,確認為債務重組利得,計入當期損益。轉讓的非現(xiàn)金資產公允價值與其賬面價值的差額,確認為資產轉讓損益,計入當期損益。將債務轉為資本的,重組債務的賬面價值與股份的公允價值之間的差額,確認為債務重組利得,計入當期損益。此次修訂后,不僅支付的對價與債務的差額,可以計入當期損益,而且通過評估等方式,可人為調高所轉讓的非現(xiàn)金資產的公允價值(對價),將公允價值與其賬面價值的差額計入“資產轉讓收益”,這樣,績差公司或債務負擔嚴重的公司可能通過債務重組行為調高利潤。

2、非貨幣性資產交換:原準則規(guī)定,以換出資產的賬面價值與相關稅費之和作為換入資產的入賬價值,這樣,在沒有補價的情況下,就不產生損益;新準則規(guī)定,以公允價值和相關稅費之和作為換入資產的入賬價值,換入資產的公允價值與換出資產的賬面價值的差額可計入當期損益。雖然新準則增加了非貨幣性資產交換的限定條件(商業(yè)實質),但是非貨幣性交換中對商業(yè)實質的判斷存在一定的會計彈性,上市公司如想操縱利潤,會想方設法予以規(guī)避,將關聯(lián)交易非關聯(lián)化。此外,在發(fā)達的市場條件下,公允價值比較容易確認,但是在市場不充分的情況下,如何確認公允價值是一個難題,從而為企業(yè)利潤調高留下一定空間。

3、長期股權投資:原準則規(guī)定,初始投資成本與被投資單位賬面價值出現(xiàn)差額時,作為股權投資差額列示,并予以逐年攤銷;新準則規(guī)定,當初始投資成本大于被投資單位可辨認凈資產公允價值的(屬商譽,不列示),不調整初始投資成本,小于被投資單位可辨認凈資產公允價值時,其差額計入當期損益,同時調整投資成本。這樣,當出現(xiàn)長期股權投資小于被投資單位凈資產相應份額時,原規(guī)定是按不低于10年的期限攤銷,逐年計入公司利潤,新準則下可將其一次計入當期損益,以此調高當期利潤。

4、投資性房地產:原準則規(guī)定,固定資產及存貨的計量屬性一般均為歷史成本,并計提折舊或攤銷;新準則規(guī)定,對于投資性房地產,應以成本模式為基準計量模式,在滿足一定條件下,也可采用公允價值進行計量,采用公允價值計量時,不需計提折舊或攤銷,而是以期末的公允價值為基礎調整其賬面價值,公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益,這條規(guī)定在當前房地產市場呈繁榮景象時對公司業(yè)績較為有利。

5、借款費用:新準則擴大了可以資本化的借款費用的范圍,由專門借款擴大為一般借款;此外,新準則還擴大了符合資本化條件的資產的范圍,由固定資產擴展到存貨、投資性房地產等,這對房地產公司、生產周期長的制造業(yè)公司等的業(yè)績會產生較大的正面影響。

6、無形資產:新準則規(guī)定,對企業(yè)內部研發(fā)項目,在研究階段的支出,應于發(fā)生時計入當期損益,在開發(fā)階段的支出,具備一定條件時應確認為無形資產。該規(guī)定減輕了科技企業(yè)在開發(fā)階段的利潤指標壓力。此外,對無形資產的攤銷年限,原準則規(guī)定,如果合同及相關法律均未規(guī)定有效年限的,攤銷年限不超過10年;新準則不再具體規(guī)定攤銷年限,對于使用壽命有限的,應在使用壽命內系統(tǒng)合理攤銷,使用壽命不確定的無形資產,不應攤銷(利潤上升)。這樣,公司對其無形資產是否屬于壽命可確定,以及壽命多長的判斷將對公司利潤造成一定的影響。

7、企業(yè)合并:新準則就是否屬于同一控制下的合并分別適用于權益法或購買法,并就商譽的處理做出規(guī)定。購買法下,作為支付對價的資產的公允價值高于其賬面值的,其差額可計入當期損益(利潤上升);以往對合并價差是逐年攤銷的,而新準則下商譽不進行攤銷,而是予以減值測試,是否發(fā)生減值及減值幅度大小將依靠主觀判斷。

三、對上市公司盈余管理的治理對策

(一)完善會計準則及有關法規(guī)、政策和契約規(guī)范,限制會計政策的選擇空間。會計準則是準則各利益相關方博弈的產物,本身就具有不完全性、可選擇性和可變更性。針對我國會計人員業(yè)務素質普遍不高、公司治理結構和會計監(jiān)管效果尚不理想的現(xiàn)實,應有意識地減少會計的職業(yè)判斷空間并有針對性地制定易于操作、科學、適度的謹慎標準,以指導會計人員正確理解和應用會計政策,使企業(yè)既保持適度謹慎,又能避免有意識地計提秘密準備。

要根據我國的市場環(huán)境特點,及時不斷地修訂和完善會計準則,盡量減少準則中不明確或含糊不清的規(guī)定,縮小會計政策選擇的空間和范圍;還要隨著經濟業(yè)務的發(fā)展和新問題的出現(xiàn),以及適應會計國際協(xié)調和交流的需要,使準則具有適度的前瞻性,給予會計主體應有的選擇空間。同時,由于相關法律制度的不完善和缺乏虛假會計信息的判斷標準,使得盈余管理與會計造假難以區(qū)分,因此對有關法規(guī)、政策和契約要及時進行修改完善。

(二)規(guī)范公司治理結構,健全企業(yè)內部會計控制體系。規(guī)范公司治理結構,在企業(yè)外部要不斷完善資本市場,加強證券市場監(jiān)管和兼并市場管理,大力發(fā)展經理市場;在企業(yè)內部要形成股東大會、董事會、監(jiān)事會和經理之間的有效制衡機制,要建立董事會和管理層之間一種基于合約的委托書來規(guī)定雙方的權責利關系。要健全董事會和企業(yè)內部會計控制體系,形成牽制和監(jiān)督機制;建立審計委員會,負責對公司財務活動進行審計監(jiān)督,負責注冊會計師的聘任和交流。要不斷提高會計人員的職業(yè)判斷能力,使其理解在特定環(huán)境中某些會計處理所帶來的后果和影響,對盈余管理和會計造假有充分的認識。對于操縱和提供虛假會計信息的企業(yè)負責人和會計人員要嚴格依法懲處。

(三)完善證券市場監(jiān)管的相關制度

我國上市公司進行盈余管理的主要動機在于應付證券市場的特殊監(jiān)管政策。證監(jiān)會將股票發(fā)行從原先的額度制改為核準制,這一市場化的舉措在一定程度上削弱了新股定價方面進行盈余管理的誘因。應繼續(xù)深化股票發(fā)行制度的市場化與科學化改革,積極推行主承銷商保薦制度,在滿足充分披露要求下,均可公開發(fā)行股票。對于上市公司配股資格的規(guī)定,應擴充配股的盈利指標,建立由多個指標構成的指標體系。以強化證券市場監(jiān)管的能力和力度。

(四)強化注冊會計師的責任,提高審計的質量

我國注冊會計師法對注冊會計師的法律責任規(guī)定得不夠具體,尤其是對第三者(報表的使用者)應負有的法律責任,基本上沒有明確的規(guī)定。公司年報中,處處充滿盈余管理“陷阱”。但即使它隱藏得再深,注冊會計師還是可以通過專業(yè)技術探測出來。然而我們在其審計報告中很少讀到有關盈余管理狀況的揭示,其原因在于極少有注冊會計師因執(zhí)業(yè)質量而負法律責任,因而在可揭示與可不揭示之間,注冊會計師一般傾向于保持緘默。因此,應加強注冊會計師的法律責任意識。才有利于提高審計質量。其關鍵在于增強注冊會計師的獨立性和專業(yè)判斷能力。主要措施有:1、通過立法規(guī)范注冊會計師審計由獨立董事審計委員會委任,確保注冊會計師審計的獨立性,并對注冊會計師實行強制輪換制度,保證注冊會計師獨立公正執(zhí)業(yè)。2、應加強行業(yè)自律,強化對注冊會計師的監(jiān)督和法律責任。3、降低配股門檻、減少盈余管理動機也可提高審計質量,審計質量的提高也有賴于公司制度環(huán)境(包括政策、公司治理結構等)的建設和完善。

(五)提高會計信息使用者的素質

作為會計信息的使用者,掌握一些會計基礎知識和理財知識以及相關的制度、法律法規(guī)是非常必要的,學會會計信息的分析和利用。

在進行會計信息分析時,不能僅局限在幾張財務報表,它雖然提供了財務方面重要信息,但它也有一定的局限性。應當注意收集其他的信息,如審計人員的查賬報告、財務報表附注、來自于資信部門、證券管理委員會、行業(yè)主管部門和有關刊物的財務資料等。只有把這些資料相互結合進行綜合分析才能對上市公司生產經營隋況做出比較可靠的判斷?？梢圆捎孟铝蟹椒?對注冊會計師出具的審計報告加以分析;將關聯(lián)方的營業(yè)收入和利潤總額從公司利潤表中予以剔除;對上市公司重要的財務比率或趨勢進行計算分析;對于報表中的特殊項目進行分析;從上市公司的收益中剔除非經常性損益;剔除不良資產與虛列資產。

同時,還應關注其他信息。如,投資者對被投資方的非會計與會計事項應該引起足夠的敏感,比如,管理層更換、會計師事務所更換、注冊會計師的審計報告、關聯(lián)方交易、特殊事件的發(fā)生;意外收益、收益的增長快于銷售的增長、企業(yè)剛好或勉強滿足報表外部使用者(投資者)對收益的期望、稅收報告和財務報告中費用的不一致、在會計年度的最后一季的會計大幅度調整等等。若某公司的盈利指標出現(xiàn)了明顯的上升趨勢,且遠遠高于競爭對手,則要找到其競爭優(yōu)勢,如在一定領域或地區(qū)內自然壟斷、擁有能夠保護產品價格的專利、發(fā)現(xiàn)或擁有低成本的自然資源等等。如果找不到這些能夠帶來豐厚利潤的競爭優(yōu)勢,則其盈利能力、特別是盈利質量必有嫌疑。

參考文獻:

1、胡先春,新會計準則與上市公司盈余質量.當代經濟.2007.2

2、秦志敏,上市公司盈利質量透視策略.會計研究.2003.7