天津金融改革創(chuàng)新緊密圍繞濱海新區(qū)上升為國家戰(zhàn)略的寶貴契機,搶抓機遇,在涉及金融改革創(chuàng)新的重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得了明顯突破和積極進展,吸引了眾多國內(nèi)外金融機構(gòu)的入駐,全國性私募股權(quán)投資基金中心已見雛形,多層次的金融機構(gòu)體系逐步成型。

明清以來,天津以其濱海城市的優(yōu)越地理位置,依靠漕運、鹽業(yè)的發(fā)展,城市商業(yè)日趨繁榮,逐漸演變?yōu)槲覈鹑跇I(yè)發(fā)祥地之一,成為我國北方地區(qū)重要的金融中心。

早在1908年,被認為是中國第一家證券交易所的天津北洋交通有限公司即告成立。1949年全國解放后,新中國第一家證券交易所在天津誕生。此后,天津在發(fā)展資本市場方面進行了一系列探索與改革。

國務院將建設濱海新區(qū)確立為國家戰(zhàn)略后,天津市掀起了一股企業(yè)上市融資的熱潮。今年,天津市更是創(chuàng)造了歷史最好水平。年內(nèi)共有5家企業(yè)成功上市融資,共募資51.79億元。另有天汽模其已順利通過發(fā)審會,預計將于年底發(fā)行。沐浴著濱海新區(qū)建設的春風,歷經(jīng)百年滄桑的天津資本市場期待重塑輝煌!

證券發(fā)行種多規(guī)模大

黨的十四屆三中全會確定了發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟體制后,為深化企業(yè)改革、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,天津市掀起了企業(yè)改制的熱潮。1993年12月,天津磁卡在上海證券交易所上市,成為天津第一家上市公司。同年,津國商成為第一家在深圳證券交易所上市的天津公司。其后,津勸業(yè)、渤海化工、美綸股份、天津港等紛紛上市。進入新世紀以來,2000—2005年,又有天水股份、天士力、海油工程等企業(yè)陸續(xù)在滬、深交易所上市。截至2005年底,天津轄區(qū)已有23家上市公司。

2006年至今,天津共新增13家上市公司。其中,10家IPO企業(yè),3家為異地遷入企業(yè)。10家新上市企業(yè)累計融資287.93億元。再融資方面,2006年以來,天津共有15家上市公司成功實施了19次再融資。再融資家數(shù)占比為42.86%,再融資總額503.25億元,其中募集現(xiàn)金268.59億元,向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)234.67億元。股改后,天津轄區(qū)累計直接融資791.18億元,是股改前融資總額155.94億元的5.07倍。

并購重組成為新主題

除直接融資外,并購重組也是全流通時代的一大主題。雖然天津上市公司家數(shù)相對較少,但近年來也不乏利用資本市場進行并購重組的創(chuàng)新案例。2007年,中國遠洋成為證監(jiān)會對發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集現(xiàn)金方案實行發(fā)審委、重組委“雙審制”后的首家過會企業(yè),募集現(xiàn)金129億元,上市公司獲注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)159億元。2008年,中海油服進行了國內(nèi)首例成功并購境外上市公司的嘗試,以現(xiàn)金要約收購的方式收購在挪威奧斯陸證券市場掛牌的ASA公司100%的股權(quán),收購資金約合人民幣170億元。2009年,天津港與紅籌股上市公司天津港發(fā)展進行跨境整合,企業(yè)理順了管理關(guān)系,搭建了境內(nèi)外融資平臺,為上市公司利用國際、國內(nèi)兩個資本市場發(fā)展創(chuàng)造了條件。天津港發(fā)展也最終成為國有紅籌企業(yè)并購境內(nèi)A股上市公司的“第一人”。

還有一些困難企業(yè)通過并購重組脫胎換骨,重獲新生。如天水股份,打出股改、清欠與重組組合拳,將原大股東轉(zhuǎn)讓所持股份獲得款項優(yōu)先用于清欠,同時由收購方對上市公司實施重大資產(chǎn)重組作為股改對價之一,解決了阻礙公司發(fā)展的瓶頸問題。還有,異地遷入的天香股份,在綜合監(jiān)管體系的推動下,經(jīng)二次過會,最終完成股改與重組,成功化解退市風險,也成就了天津地方國有企業(yè)并購民營上市公司的首例。

證券經(jīng)營服務機構(gòu)蓬勃發(fā)展

1988年5月,天津首家專業(yè)的證券公司——天津市證券公司成立,由中國人民銀行天津市分行獨家投資2000萬元,專門經(jīng)營證券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓業(yè)務,天津市也被列為全國開辦證券轉(zhuǎn)讓業(yè)務的試點地區(qū)之一。2000年12月,中國證監(jiān)會批準籌建渤海證券,在原天津證券公司與天津市國際信托投資公司、天津信托投資公司、天津北方國際信托投資公司、天津濱海信托投資公司等四家信托機構(gòu)證券營業(yè)部合并重組基礎(chǔ)上,吸收新老股東貨幣資金成立,注冊資本23.17億元。2001年,中國證監(jiān)會還批準了在原天津聯(lián)合期貨交易所關(guān)閉后改組成立的天津一德證券公司開業(yè)。

1992年,天津開始設立證券投資基金。在天津設立的老基金有兩只,為開信基金和創(chuàng)業(yè)基金。兩只基金分別于1992年和1993年在天津證券交易中心上市交易?！蹲C券投資基金管理暫行辦法》發(fā)布后,開信基金于2000年與另外5只老基金合并規(guī)范為同智基金;創(chuàng)業(yè)基金于2001年與另外5只老基金合并規(guī)范為景業(yè)基金。

2003年,天弘基金管理公司獲中國證監(jiān)會批準籌建。2004年,天弘基金管理公司完成工商注冊登記,正式開業(yè)。2005年8月,天弘基金設立后發(fā)行的第一只基金產(chǎn)品——天弘精選(420001,基金吧)混合型證券投資基金開始發(fā)行。

搶抓金融改革創(chuàng)新機遇

2006年5月,國務院發(fā)布《關(guān)于推進濱海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》,批準天津濱海新區(qū)為全國綜合配套改革試驗區(qū),明確提出“鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新,在金融企業(yè)、金融業(yè)務、金融市場和金融開放等方面的重大改革,原則上可以安排在濱海新區(qū)先行先試”。天津濱海新區(qū)建設上升為國家戰(zhàn)略。

2009年,經(jīng)國務院同意,國家發(fā)改委批復了《天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案》。這是迄今為止國務院批復的國內(nèi)第一個金融專項方案,進一步明確了天津金融改革創(chuàng)新的重點內(nèi)容和努力方向,為天津金融改革創(chuàng)新提供了全面指導。國家各有關(guān)部委高度重視天津金融發(fā)展并給予了有力支持,先后發(fā)布了近20個文件,有力地促進了天津金融改革創(chuàng)新。天津市也加強了制度建設,先后制定實施了15類近60份文件,為金融改革創(chuàng)新提供了政策依據(jù)和制度規(guī)范。目前的天津金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)形成了以濱海新區(qū)綜合配套改革試驗總體方案為指導,以金融改革創(chuàng)新專項方案、金融改革創(chuàng)新重點工作計劃、各項專業(yè)政策為補充的規(guī)劃體系。

四年多來,天津金融改革創(chuàng)新緊密圍繞濱海新區(qū)上升為國家戰(zhàn)略的寶貴契機,搶抓機遇,在涉及金融改革創(chuàng)新的重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得了明顯突破和積極進展,吸引了眾多國內(nèi)外金融機構(gòu)的入駐,全國性私募股權(quán)投資基金中心已見雛形,多層次的金融機構(gòu)體系逐步成型,現(xiàn)代金融服務門類正不斷豐富。