劉建龍

[摘 要]伴隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的開展，西方先進(jìn)管理經(jīng)驗也隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求逐漸傳入我國。其中， CFO 制度就是在市場經(jīng)濟(jì)制度影響下由國外傳入的先進(jìn)管理制度。但是，由于其傳入的滯后性以及我國經(jīng)濟(jì)形勢的瞬息萬變，使得我國的CFO 制度并沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。本文主要分析了 CFO 制度在新時期新形式下實施存在的問題，并給出改進(jìn)措施，同時對CFO未來發(fā)展做出了初步探討。

[關(guān)鍵詞]CFO 問題 措施 探討

一、引言

公司首席財政官CFO（Chief Financial Officer）源自美國等一些西方企業(yè)，最早出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代。其在現(xiàn)代企業(yè)中發(fā)揮著極為重要的作用：CFO在企業(yè)中全面負(fù)責(zé)財務(wù)活動與會計活動，是企業(yè)經(jīng)營管理的一個核心組成部分；CFO受聘于董事會，代表所有者的利益，參與企業(yè)日常經(jīng)營管理，對企業(yè)運行進(jìn)行全過程監(jiān)控；CFO是企業(yè)管理階層的重要成員，以追求所有者財富最大化為最高目標(biāo)；CFO行駛財務(wù)管理、財務(wù)監(jiān)督和財務(wù)決策職能，積極保證企業(yè)自身的財務(wù)安全。鑒于CFO的職能與作用如此重要，同時現(xiàn)代企業(yè)管理的綜合性、全局性、戰(zhàn)略性增強(qiáng)，特別是應(yīng)對當(dāng)今不斷發(fā)酵的金融危機(jī)等一系列復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，我國必須積極發(fā)展完善企業(yè)的CFO制度。

二、我國CFO制度實施現(xiàn)狀

對我國來說，CFO是舶來品，在我國較早采用“CFO”這一稱謂的主要是一些網(wǎng)絡(luò)公司和高新技術(shù)企業(yè)，CFO在我國公司治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)僅僅十幾年，需要進(jìn)一步探索。仔細(xì)考察我國CFO制度的實施情況，我們發(fā)現(xiàn)效果并不理想。設(shè)有CFO的企業(yè)繼續(xù)出現(xiàn)財務(wù)管理不 佳、國有資產(chǎn)流失甚至企業(yè)破產(chǎn)等問題。尤其在面對金融危機(jī)中，CFO并沒有發(fā)揮預(yù)期的預(yù)防調(diào)控作用。制度在實施過程中存在以下具體問題：

1.職責(zé)定位不明確

CFO應(yīng)當(dāng)是代表所有者利益，全面負(fù)責(zé)對企業(yè)的會計活動進(jìn)行監(jiān)督與管理的高層人員。但在實際中，卻常常與財務(wù)部經(jīng)理、會計主管等職務(wù)混為一談。這樣混淆CFO的性質(zhì)，降低CFO的地位，而且對我國CFO制度的建立、健全與實施均產(chǎn)生不 利的影響。

2.約束激勵機(jī)制欠缺

不少委派方為節(jié)省開支，將CFO薪酬的全部或部分交由被監(jiān)督企業(yè)支付，這是十分欠妥的。按照 組織行為學(xué)原理，人的行為是受利益驅(qū)動的，作為一個職務(wù)人會優(yōu)先對付酬方負(fù)責(zé)。當(dāng)被監(jiān)督企業(yè)成為 CFO的付酬方時，他會不自覺地傾向企業(yè)的利益，遂與經(jīng)營者合為一體，失去監(jiān)督職 能，對股東報喜不報憂，待問題暴露，已積重難返，其客觀公正性必然受到嚴(yán)重削弱。至于CFO 的激勵機(jī)制，大部分規(guī)范性文件只做了原則性規(guī)定， 如財務(wù)總監(jiān)在日常工作中成績突出，為維護(hù)國家利 益做出重要貢獻(xiàn)的，按政策給予獎勵。這樣的規(guī)定 在實際工作中難以執(zhí)行，基本沒有效力， 獎勵CFO的實例少之又少。

3.行業(yè)整體素質(zhì)較為低下

財務(wù)總監(jiān)是一個新興的崗位，一個合格的CFO必須具備：組織協(xié)調(diào)能力、分析判斷能力、.溝通交流的能力、使用和培養(yǎng)人才的能力以及學(xué)習(xí)和知識更新能力。目前的任職者大都從原有的財務(wù)部長、總會計師等崗位上考核選拔，他們或者習(xí)慣于服從、執(zhí)行企業(yè)管理層的指示，或者習(xí)慣于主管財務(wù)、參與經(jīng)營決策，惟獨不熟悉應(yīng)該如何在不參與企業(yè)經(jīng)營活動的情況下，全面、準(zhǔn)確地了解企業(yè)的財務(wù)及經(jīng)營狀況，做出客觀、公正的分析判斷，提供股東決策依據(jù)，而這恰是CFO作為監(jiān)督者的必備素質(zhì)。

4.法律、法規(guī)的欠缺

CFO制度目前仍處于探索階段，一切亟待完善。在發(fā)生了安然和世通等財務(wù)丑聞之后，以及愈演愈烈，蔓延全球的金融危機(jī)，業(yè)界對CFO的職業(yè)道德與專業(yè)技能提出了更高的要求。由于，國家尚未出臺統(tǒng)一法律、法規(guī)，這對于快速發(fā)展的證券市場、國有企業(yè)管理來說，是一個極大的缺憾。

三、完善CFO制度的綜合治理措施

在我國，要建立起完善的CF0制度，主要應(yīng)該從兩個方面努力：

1.政府和有關(guān)部門應(yīng)該做到

（1）建立和完善CFO團(tuán)體自律組織——CFO協(xié)會。在美國，企業(yè)會計師的行業(yè)協(xié)會有兩個。一個是管理會計師協(xié)會（IMA），另外一個是財務(wù)經(jīng)理協(xié)會（FEl），后者是由一個由企業(yè)主管、財務(wù)副總裁、財務(wù)總監(jiān)和財務(wù)經(jīng)理組成的組織。筆者認(rèn)為，我國應(yīng)考慮單獨成立或在總會計師協(xié)會下面成立一個類似的行業(yè)組織。實行職業(yè)的自我管理，使之與政府外部管理有機(jī)結(jié)合起來，促進(jìn)在職業(yè)經(jīng)理市場的培育、發(fā)展。雖然中國總會計師協(xié)會的英文名稱改為CACFO，但傳統(tǒng)的總會計師體制和真正CFO的制度有很大的差距，筆者認(rèn)為，考慮到在我國CFO制度才剛剛起步，現(xiàn)階段在總會計師協(xié)會下建立CFO協(xié)會較為合適。

（2）建立和完善相關(guān)法律制度。由于CFO職位在公司治理中的特殊地位及其在國企改革中所承擔(dān)的特殊社會責(zé)任，政府和行業(yè)協(xié)會應(yīng)盡快制定有關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范CFO的行業(yè)準(zhǔn)入、繼續(xù)職業(yè)教育和專業(yè)能力評價制度，建立起職業(yè)管理規(guī)范、專業(yè)準(zhǔn)則、救治和懲戒措施等一系列法律制度。

（3）加快對CFO制度和CFO行為的相關(guān)研究。包括CFO的選聘或任用程序、CFO管理體制、CFO法規(guī)規(guī)范內(nèi)容、CFO在公司治理中的作用、CFO職業(yè)能力框架、CFO的職責(zé)、權(quán)利和義務(wù)、CFO的激勵和監(jiān)督機(jī)制等。

2.CFO需要完善自身素質(zhì)

（1）CFO應(yīng)勇于擔(dān)當(dāng)起領(lǐng)導(dǎo)者的角色，高度關(guān)注與領(lǐng)會政府的相關(guān)政策。從國際CFO的發(fā)展趨勢來看，CFO的職能在不斷延伸，企業(yè)對CFO的要求也越來越高。CFO作為現(xiàn)代企業(yè)的高級管理者，不但要會透過數(shù)字掌握好企業(yè)的現(xiàn)金流、資產(chǎn)營運、經(jīng)營風(fēng)險、潛在危機(jī)等情況，還要敏銳捕捉數(shù)字背后深層次的經(jīng)濟(jì)含義和經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，更要善于在復(fù)雜多變的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，深刻領(lǐng)會政府的相關(guān)政策，從政策的表象窺視其深刻的內(nèi)涵。只有這樣，才能把握好企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的大局， 制定好企業(yè)的戰(zhàn)略方針。

（2）充分發(fā)揮利益協(xié)調(diào)人的作用。從CFO的特殊身份和專業(yè)技能分析，他應(yīng)該擔(dān)當(dāng)起利益協(xié)調(diào)人的角色，成為股東和企業(yè)管理高層的調(diào)和劑。在一些充滿矛盾的問題上，CFO應(yīng)促使股東與企業(yè)高管之間的相互理解與相互支持。這就需要CFO發(fā)揮自己的專業(yè)技能和自身情商，一方面如實向股東報告高管層的業(yè)績及其經(jīng)營中的辛苦與努力，同時向高管層解釋股東期望達(dá)到的目標(biāo)及其原因， 并努力用自身的力量獲取大量有效的財務(wù)信息以幫助CEO制定和實施戰(zhàn)略，成為各方利益的協(xié)調(diào)人。

（3）不斷提高自身職業(yè)水平和改善知識結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)那種僅熟悉會計相關(guān)知識是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，CFO應(yīng)該廣泛涉獵會計審計、法律、金融理論、公司理財、項目估價、風(fēng)險管理、產(chǎn)品研發(fā)、戰(zhàn)略規(guī)劃、組織行為和人力資源、企業(yè)核心競爭力的識別與建立、信息技術(shù)及電子商務(wù)對企業(yè)的沖擊等方面的知識。

四、CFO未來發(fā)展方向

1.CFO要更多地參與公司戰(zhàn)略管理

業(yè)績指標(biāo)將股東價值轉(zhuǎn)換為有形的數(shù)量目標(biāo)，但在公司內(nèi)部如何將數(shù)量目標(biāo)轉(zhuǎn)換為可實施的戰(zhàn)略呢？作為戰(zhàn)略層面的核心成員，CFO與其他管理者一起不斷考慮：公司應(yīng)強(qiáng)化哪些環(huán)節(jié)？公司應(yīng)向哪些領(lǐng)域擴(kuò)張？公司應(yīng)采用何種購并方略？由于這些戰(zhàn)略與業(yè)績管理目標(biāo)相聯(lián)，CFO不僅要參與制定這些戰(zhàn)略，還要推廣這些戰(zhàn)略。具體如下圖所示：

2.CFO要積極引導(dǎo)財務(wù)變革

經(jīng)營環(huán)境的巨變促使公司不斷地進(jìn)行管理變革，CFO所領(lǐng)導(dǎo)的財務(wù)領(lǐng)域也不例外。財務(wù)變革有三種趨勢，一是發(fā)展決策支持功能；二是面向經(jīng)營，提供服務(wù)；三是優(yōu)化財務(wù)組織，降低成本。

（1）決策支持

決策支持所包含范圍甚廣，其核心內(nèi)容主要是三個方面：為公司戰(zhàn)略提供財務(wù)評價；為管理層及經(jīng)營者提供經(jīng)營預(yù)測的模型和工具；為管理層提供動態(tài)的預(yù)算、預(yù)測信息和實時的經(jīng)營信息。Read 和Scheuermann（2003）建立了決策支持的流程框架，將決策支持分為五個階段：戰(zhàn)略評估（評估公司戰(zhàn)略是否能創(chuàng)造股東價值）、經(jīng)營分析與風(fēng)險評估（評價經(jīng)營措施是否有助于戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)）、規(guī)劃與預(yù)測（階段性計劃）、會計與合并報告（財務(wù)信息傳遞）、業(yè)績報告（各分部或經(jīng)營單元的績效考核）、認(rèn)知與反饋（重要業(yè)績指標(biāo)的推廣、內(nèi)部信息共享與交流）。

（2）內(nèi)部服務(wù)提供商

S. Jablonsky， P. Keating 和J. Heian（1993）將財務(wù)部門分為兩類，即公司警察型（Corporate Policeman）與經(jīng)營維護(hù)型（Business Advocate）。

近年來，經(jīng)營維護(hù)的概念漸漸演化為“財務(wù)供應(yīng)鏈”（Financial Supply Chain）。財務(wù)供應(yīng)鏈分為兩個部分：財務(wù)交易生成與交易清算。財務(wù)交易生成包括資信評估（供應(yīng)商、分銷商選擇）、融資、定價及保障；交易清算包括發(fā)票、審核、糾紛處理（產(chǎn)品責(zé)任、壞賬等）、付款及分析（Read 和Scheuermann，2003）。

目前大多數(shù)公司的財務(wù)仍然以公司警察型為主，多數(shù)公司的財務(wù)和業(yè)務(wù)部門是分割的，以致于經(jīng)常發(fā)生沖突，如信息的不連貫、對項目前景的預(yù)測有差異等?，F(xiàn)在情況已有所改變，具有遠(yuǎn)見的CFO則開始廣泛征詢業(yè)務(wù)部門對財務(wù)部門的看法，讓他們對財務(wù)的服務(wù)質(zhì)量評分，了解內(nèi)部顧客的需求，然后比較差距，實施變革以提高財務(wù)供應(yīng)鏈的價值。

（3）降低財務(wù)運行成本

資訊的快捷和市場的變化使產(chǎn)品周期縮短，高利潤率難以長期持續(xù)；關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘隨著各種貿(mào)易協(xié)定逐步消減，受保護(hù)的暴利正在消失；競爭的白熱化使價格戰(zhàn)成為最后武器。這一切都使公司隨時處于削減成本的壓力之下。尤其是近年來受經(jīng)濟(jì)衰退的影響，公司關(guān)停過剩的生產(chǎn)能力、裁減臃腫機(jī)構(gòu)成為普遍現(xiàn)象。財務(wù)部門也必須尋求降低其成本的良方，積極來降低財務(wù)運行成本。

五、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)形勢越來越復(fù)雜，企業(yè)與企業(yè)之間的聯(lián)系越來越緊密，國與國之間的依賴性也越來越大，不難想象，CFO的任務(wù)會越來越艱巨，職能也會隨之不斷增強(qiáng)。特別是2008年以來的金融危機(jī)加快了我國CFO職能轉(zhuǎn)變的進(jìn)程，通過這次大考驗，CFO應(yīng)深刻的體會到之前職能和能力的不足，進(jìn)而不斷完善。與國外相比，我國的CFO們并沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的作用，這與企業(yè)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)有關(guān)，為了體現(xiàn)出CFO的價值，也為了企業(yè)能夠度過難關(guān)，企業(yè)應(yīng)該加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的進(jìn)程，賦予CFO應(yīng)有的職能和權(quán)利。而CFO們也應(yīng)該加快對國外CFO的學(xué)習(xí)，不斷充實自己，努力讓自己勝任CFO的職位，使企業(yè)順利通過金融危機(jī)的難關(guān)并不斷向前發(fā)展。

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