彭冀

一、 導(dǎo)言

直到上世紀(jì)50年代,我國一直以家庭為單位來實(shí)現(xiàn)對個(gè)人的社會保障，到上世紀(jì)80年代后，才開始試圖參照西方模式建立社會化的養(yǎng)老保障體系，這一體系至今仍未完成，尚在探索過程之中。而老齡化問題又是一種長期的趨勢，2006年12月中國國務(wù)院新聞辦發(fā)表的《中國老齡事業(yè)的發(fā)展》白皮書表明，上世紀(jì)末，中國60歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋壤^10%，按照國際通行標(biāo)準(zhǔn)，中國人口年齡結(jié)構(gòu)已開始進(jìn)入老齡化階段。進(jìn)入新世紀(jì)以后，中國人口老齡化速度加快。2005年年底，中國60歲以上老年人口接近1.44億，占總?cè)丝诘谋壤_(dá)11%。我國已經(jīng)進(jìn)入了人口老齡化社會的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，使得政府的社會養(yǎng)老保障面臨著極大的支付危機(jī)。

在這種背景下來研究分析企業(yè)年金在我國發(fā)展的現(xiàn)狀和問題，提出相應(yīng)的合理對策，不僅會促進(jìn)我國企業(yè)年金的健康發(fā)展，而且對我國深入開展社會改革有重要的意義。

二、 企業(yè)年金制度在國外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

縱觀全球各國的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系我們可以看出，大多數(shù)實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)的國家都在推行企業(yè)年金制度。目前，在美國，基本養(yǎng)老金相當(dāng)于退休前平均工資的40%，企業(yè)年金養(yǎng)老金約為30%，大約有70%的企業(yè)加入了企業(yè)年金計(jì)劃；在德國，企業(yè)年金養(yǎng)老金相當(dāng)于員工工資的15%，有三分之一的企業(yè)參加了企業(yè)年金制度；在瑞士，早在1985年就率先推行多層次社會保障制度，強(qiáng)制實(shí)施企業(yè)年金計(jì)劃，使其作為國家老年保障總體計(jì)劃的重要組成部分。構(gòu)建我國企業(yè)年金制度，不可避免要借鑒國外先進(jìn)國家在這一領(lǐng)域的做法，下面我們以美國的401( K) 計(jì)劃為例。美國是最早實(shí)行養(yǎng)老金制度的國家之一，其保障體系包括了三個(gè)支柱：第一支柱是政府主辦的社會保險(xiǎn)，為退休人員提供了約為30%～40%的替代率；第二支柱是企業(yè)年金，為退休人員提供了30%～40%的替代率；第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)及其他儲蓄。

最具美國特色的401(K)養(yǎng)老計(jì)劃的突出優(yōu)勢，就是屬于該計(jì)劃的這筆養(yǎng)老錢可以進(jìn)行投資增值。但是任何投資活動在可能獲得收益的同時(shí)必然可能會面臨風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)老金進(jìn)行投資難免也是風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。養(yǎng)老金投資成功的例子是美國朗訊科技公司（Lucent Technologies Inc.）的養(yǎng)老金。享受該養(yǎng)老金的公司員工總計(jì)12萬人，2004年投資收益為9.73億美元，2005年收益更高達(dá)11億美元，甚至占了全公司全年20億美元利潤的一半以上。養(yǎng)老金投資失敗的例子是一度位于美國前十大公司的能源巨頭安然公司的養(yǎng)老金。該公司根據(jù)401(K)計(jì)劃形成的員工養(yǎng)老金直接投資于本公司的股票。2001年10月16日，安然公司突然宣布第三財(cái)季虧損高達(dá)6.38億美元。隨后，公司股票價(jià)格便從每股33.84美元快速下跌，到2003年3月10日只有每股24美分。安然公司退休賬戶2000年資金尚有21億美元，但是由于其中60%購買了公司股票。隨著公司股票的快速下跌，其員工養(yǎng)老金的損失高達(dá)12億美元，57%的養(yǎng)老金一下子灰飛煙滅，大部分公司員工的退休生活沒了著落。

三、我國企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀及問題

1.發(fā)展現(xiàn)狀

我國的企業(yè)年金是伴隨著我國城鎮(zhèn)養(yǎng)老體制改革的推進(jìn)而逐步發(fā)展的，政府對于企業(yè)年金的發(fā)展，一直采取積極鼓勵的態(tài)度，主要體現(xiàn)在相關(guān)法律法規(guī)的出臺上。早在1997年7月，國務(wù)院就發(fā)布了《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》，提出要建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，并在決定中明確提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。”2000年國務(wù)院頒布了《關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點(diǎn)方案的通知》，首次提出“將補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)名稱規(guī)范為企業(yè)年金”。此后，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，為了進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)年金市場，勞動和社會保障部于 2004年 5月 1日頒布實(shí)施《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》之后，又于2004年12月31日發(fā)布了《企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》，并于2005年3月1日起開實(shí)施行。該辦法規(guī)定了企業(yè)年金基金管理中各類中介機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入資格及相應(yīng)條件。2005年8月1日，勞動和社會保障部又發(fā)布《關(guān)于公布第一批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)的通告》，首次公布了經(jīng)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定專家評審委員會評審，并經(jīng)過中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會同意，第一批認(rèn)定37家企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)。這標(biāo)志著中國企業(yè)年金市場化運(yùn)作的大門業(yè)已開啟。在政府相關(guān)政策和法規(guī)的鼓勵下，企業(yè)年金的發(fā)展已經(jīng)有近16年之久，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)從 2000年的 1.6 萬家，增加到 2006年底的2.4萬家；參加計(jì)劃的職工數(shù)也由 2000年的 560.3萬人，增長到 2006年的 900多萬人；年金積累總量則由 2000年的 191.9億元，增長到 2006年底的900億元。據(jù)世界銀行預(yù)測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達(dá)1.8萬億美元，約15萬億元人民幣，成為世界第三大企業(yè)年金市場。預(yù)計(jì)企業(yè)年金未來每年的新增規(guī)模將在800億元人民幣以上，發(fā)展速度較快，市場潛力巨大。

2.存在的問題

（1）企業(yè)年金覆蓋范圍還較小，發(fā)展還不平衡

截止到2006年底，全國已有2.4萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，有900多萬職工參加，積累的基金達(dá)九百多億元，但對于像我國這樣一個(gè)步入老齡化社會的人口大國而言，企業(yè)年金還沒有充分發(fā)揮其對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的應(yīng)有的補(bǔ)充作用。企業(yè)年金不僅規(guī)模還比較小，發(fā)展也很不平衡，主要表現(xiàn)是，行業(yè)發(fā)展快于地方，東部快于中西部，國有企業(yè)快于其它所有制企業(yè)。隨著人口老齡化趨勢日益明顯，我國基本社會養(yǎng)老保險(xiǎn)比較高的替代率(85％-90％)可能會面臨一定的支付風(fēng)險(xiǎn)。

（2）缺乏相應(yīng)的政策支持和完善的法律體系

國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，政府的稅收優(yōu)惠政策是激勵企業(yè)建立補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要手段。英國、美國、澳大利亞等國家補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)之所以達(dá)到較高的覆蓋水平,很大程度上得益于稅收優(yōu)惠政策的激勵。我國的企業(yè)年金制度在很大程度上還缺乏這種激勵機(jī)制,僅在個(gè)別試點(diǎn)地區(qū)中規(guī)定企業(yè)繳費(fèi)在工資總額 4%以內(nèi)部分可以在成本中列支,這樣的稅收優(yōu)惠政策,不但覆蓋面偏小,而且其稅前可列支的比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際上主要國家的標(biāo)準(zhǔn)。并且對企業(yè)年金的投資收益,退休時(shí)領(lǐng)取年金待遇等方面尚無明確的免稅政策。

（3）對于企業(yè)年金的管理和監(jiān)管還需要明確規(guī)定

由于企業(yè)年金涉及很多的當(dāng)事人，成立和運(yùn)作的形式又非常多樣，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，對整個(gè)金融體系和社會的穩(wěn)定都有越來越大的影響，這對監(jiān)管提出了很高的要求。對于當(dāng)前企業(yè)年金的監(jiān)管事實(shí)上涉及勞動保障、證券、保險(xiǎn)、銀行等多個(gè)監(jiān)管部門，涉及政策制定、宏觀調(diào)控、運(yùn)營監(jiān)管等各個(gè)方面，但監(jiān)管者各自的分工并不十分的明確，這就很難避免政出多門，權(quán)利重疊并相互掣肘的低效率現(xiàn)象的出現(xiàn)。

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