○鄧忠奇

（南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展研究院天津 300071）

一、引言

先進(jìn)技術(shù)作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的核心所在，一直都受到政府和企業(yè)的重視。我國(guó)政府一方面加大投入力度，鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)，并強(qiáng)調(diào)核心技術(shù)的獨(dú)立自主性，另一方面也支持企業(yè)引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，主張國(guó)際協(xié)作。由于我國(guó)以往的技術(shù)積淀較少，技術(shù)層面上一直先天不足，因而很大程度上依賴技術(shù)的引進(jìn)。但是眾多戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)于我國(guó)而言，不僅僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)上，更重要的是體現(xiàn)我國(guó)的綜合國(guó)力和未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制高點(diǎn)，所以我國(guó)對(duì)內(nèi)必須形成良好的自主研發(fā)氛圍，不能過(guò)度依賴進(jìn)口。這就導(dǎo)致了技術(shù)研發(fā)和引進(jìn)的矛盾，如果技術(shù)問(wèn)題不能得到有效解決，我國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將受到重大制約。

目前科技水平飛速發(fā)展，不斷有新技術(shù)新產(chǎn)品問(wèn)世，各國(guó)都想抓住這次新技術(shù)革命時(shí)期來(lái)大力發(fā)展自身綜合力量，因而現(xiàn)階段從技術(shù)角度來(lái)研究產(chǎn)業(yè)的發(fā)展顯得尤為重要。但是國(guó)內(nèi)的相關(guān)文獻(xiàn)較少，基本上都是側(cè)重于政策論述，沒有具體模型的支持，使得這些論述顯得相當(dāng)空洞。本文試從技術(shù)研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)外溢以及政府資助等方面建立模型，并用模型來(lái)分析具體問(wèn)題。一來(lái)對(duì)企業(yè)技術(shù)層面的決策提供一定的指導(dǎo)，以促進(jìn)我國(guó)技術(shù)的快速發(fā)展。二來(lái)響應(yīng)我國(guó)政府大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的號(hào)召，希望對(duì)我國(guó)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有所裨益。

圖1 實(shí)際回報(bào)率偏離預(yù)期回報(bào)率的可能性

聶洪光（2010）認(rèn)為，在自主創(chuàng)新模式下產(chǎn)業(yè)的發(fā)展源于企業(yè)實(shí)驗(yàn)室自主研發(fā)的技術(shù)項(xiàng)目，當(dāng)技術(shù)成熟以后開始進(jìn)行試生產(chǎn)，試生產(chǎn)成功以后的產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)試水，只有獲得市場(chǎng)認(rèn)可后才能進(jìn)行規(guī)模生產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)化。他將自主創(chuàng)新模式下的產(chǎn)業(yè)發(fā)展歸納為三個(gè)階段：自主研發(fā)階段、企業(yè)試生產(chǎn)階段、市場(chǎng)化階段。這與Link&Scott（2001）將產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)分為研發(fā)階段、商業(yè)化階段和應(yīng)用階段的分類方法一致。

圖2 自主研發(fā)與技術(shù)引進(jìn)的期望收益率關(guān)系

徐佩、費(fèi)方域（2010）在Link&Scott（2001）的三階段模型的基礎(chǔ)上，從政府資助共性技術(shù)研發(fā)對(duì)企業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)影響的微觀角度研究了政府資助對(duì)共性技術(shù)研發(fā)企業(yè)研發(fā)投入的影響，并識(shí)別了共性研發(fā)失靈的主要影響因素以及政府對(duì)共性技術(shù)研發(fā)企業(yè)資助效果的作用原理及主要影響因素。他們認(rèn)為政府對(duì)共性技術(shù)研發(fā)企業(yè)進(jìn)行資助，會(huì)使研發(fā)企業(yè)的期望收益率、收益的方差增加，但會(huì)使研發(fā)企業(yè)資本的下偏風(fēng)險(xiǎn)降低，從而可以看出政府加大資助是有利的。本文沿用三階段模型來(lái)分析技術(shù)研發(fā)與引進(jìn)問(wèn)題。

二、技術(shù)研發(fā)的三階段模型

Link&Scott（2001）在研究美國(guó)ATP計(jì)劃對(duì)技術(shù)研發(fā)的資助時(shí)，將新技術(shù)的研發(fā)分為三個(gè)階段，即研發(fā)階段、商業(yè)化階段、應(yīng)用階段，然后通過(guò)實(shí)際調(diào)查來(lái)確定各階段的時(shí)間長(zhǎng)度和相關(guān)參數(shù)，進(jìn)而分析社會(huì)的預(yù)期回報(bào)率和私人的預(yù)期回報(bào)率，以及ATP資助的必要性等問(wèn)題，這就是所謂的三階段模型。本文在Link&Scott的框架下對(duì)模型加以擴(kuò)展，并且比較了自主研發(fā)和技術(shù)引進(jìn)的期望收益率，推出了政府資助的下限。

1、模型假設(shè)

假設(shè)1：技術(shù)研發(fā)市場(chǎng)上所有企業(yè)的規(guī)模大小，以及所面臨的外部環(huán)境和獲得的政府資助均相同。

假設(shè)2：技術(shù)研發(fā)的預(yù)期社會(huì)回報(bào)率大于社會(huì)要求的最低回報(bào)率，即政府傾向于資助企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)。同時(shí)政府出于經(jīng)濟(jì)安全、持續(xù)發(fā)展等方面的考慮，也更偏好技術(shù)的自主研發(fā)而非直接引進(jìn)。

假設(shè)3：在技術(shù)研發(fā)階段，如果企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)則需總投入L1，并且經(jīng)過(guò)t1年的研發(fā)過(guò)后能成功的概率為PRD；如果企業(yè)直接引進(jìn)技術(shù)（此時(shí)假定t1等于0），則須一次性支付δ的費(fèi)用。在該階段政府為鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)而給予L的資助，對(duì)技術(shù)引進(jìn)者不予資助。

假設(shè)4：在商業(yè)化階段，不管初始技術(shù)是自主研發(fā)還是引進(jìn)的，都將投入成本L2用以使新技術(shù)成功商業(yè)化，但是經(jīng)過(guò)t2年以后真正能成功商業(yè)化的概率只有PDP。

假設(shè)5：在應(yīng)用階段，企業(yè)能使用該項(xiàng)技術(shù)t3年。在t3年的生命長(zhǎng)度里，潛在的市場(chǎng)收益為R，并且該技術(shù)對(duì)外的技術(shù)溢出效應(yīng)為η，n表示研究該項(xiàng)技術(shù)的企業(yè)總個(gè)數(shù)，進(jìn)而假定開發(fā)新技術(shù)的企業(yè)在第三階段能獲得（1-η）R/n的收益。這里假定R服從F（u，θ2），其中ER=u，Var（R）=θ2。

2、模型分析

（1）企業(yè)自主研發(fā)時(shí)的凈收益率。對(duì)于自主研發(fā)的企業(yè)，在技術(shù)研發(fā)階段和商業(yè)化階段需要付出成本，只有在應(yīng)用階段能獲得收益。研發(fā)的可能結(jié)果有三種：在第一階段研發(fā)失敗，概率為 1-PRD；在第二階段未能商業(yè)化，概率為 PRD（1-PDP）；成功應(yīng)用技術(shù)，概率為PRDPDP。

前兩種情況的收益率均為-1，第三種情況的收益率為：

綜合考慮三種情況，則企業(yè)自主研發(fā)的凈收益率為：

其中：r為貼現(xiàn)率。

又根據(jù)假設(shè)5，由R服從的分布可知收益率的期望和方差分別為：

（2）企業(yè)直接引進(jìn)技術(shù)時(shí)的凈收益率。企業(yè)除了可以自主研發(fā)技術(shù)以外，還可以直接引進(jìn)技術(shù)，此時(shí)將跳過(guò)研發(fā)階段而直接進(jìn)入商業(yè)化階段，即t1等于0。根據(jù)上文類似的推導(dǎo)，以及假設(shè)3可知，企業(yè)直接引進(jìn)技術(shù)時(shí)獲得的凈收益率為：

又根據(jù)R服從的分布可知期望收益率和方差分別為：

（3）考慮下偏風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)研發(fā)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在決定自主研發(fā)還是引進(jìn)技術(shù)時(shí)，不僅僅要考慮期望收益率的大小，還要考慮到風(fēng)險(xiǎn)的大小。實(shí)際生活中，企業(yè)所害怕的風(fēng)險(xiǎn)往往并非是收益的波動(dòng)，而是投資是否會(huì)虧本。所以本文沿用Link&Scott（2001），徐佩&費(fèi)方域（2010）所使用的下偏風(fēng)險(xiǎn)，即：v=P｛∏＜ζ｝，ζ為投資的機(jī)會(huì)收益率。

正如Link&Scott（2001）所指出的，“方差測(cè)度的是實(shí)際回報(bào)率偏離預(yù)期回報(bào)率的可能性，而下偏風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的是實(shí)際回報(bào)率低于最低回報(bào)率的概率”（見圖1）。

根據(jù)下偏風(fēng)險(xiǎn)的定義，以及等式（2）、（5），可知：

圖3 技術(shù)引進(jìn)與自主研發(fā)收益率比較

自主研發(fā)的下偏風(fēng)險(xiǎn)為：

技術(shù)引進(jìn)的下偏風(fēng)險(xiǎn)為：

在不考慮下偏風(fēng)險(xiǎn)的條件下，僅僅從期望收益的角度看，政府為鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)，就應(yīng)當(dāng)使自主研發(fā)的期望收益率大于技術(shù)引進(jìn)的期望收益率，由（3）和（6）式可知：

所以，在假定其他變量不變的條件下，當(dāng)l＞l*時(shí)，自主研發(fā)的期望收益率就會(huì)大于技術(shù)引進(jìn)的期望收益率；反之，自主研發(fā)的期望收益率小于技術(shù)引進(jìn)的期望收益率。期望收益率的關(guān)系在坐標(biāo)系中可以表示為圖2。

圖4 期望收益率的組合坐標(biāo)系

圖5 均衡狀態(tài)

從風(fēng)險(xiǎn)的角度看，當(dāng)l＞l*時(shí)，企業(yè)自主研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)比技術(shù)引進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)要大，因?yàn)閷＞l*帶入（4）和（7）式中可以得出：Var（∏1）＞Var（∏2），即自主研發(fā)的期望收益率分布比技術(shù)引進(jìn)的期望收益率分布更“扁平”。但是，正如前面所說(shuō)，企業(yè)并非看重收益本身的風(fēng)險(xiǎn)，而看重的是下偏風(fēng)險(xiǎn)。那么將l＞l*帶入（8）和（9）式中可以得出：v1＜v2。一般來(lái)說(shuō)，只要R的分布不變，不管收益率的分布如何變，期望收益率變大，下偏風(fēng)險(xiǎn)就變?。黄谕找媛首冃?，下偏風(fēng)險(xiǎn)就變大。

這就表明：只要l＞l*，就能保證企業(yè)自主研發(fā)的期望收益率比技術(shù)引進(jìn)的期望收益率高，同時(shí)下偏風(fēng)險(xiǎn)反而降低，如圖3所示。

（4）考慮機(jī)會(huì)成本。在前面的分析中并沒有考慮到機(jī)會(huì)成本，實(shí)際上當(dāng)l＞l*時(shí)，企業(yè)也不一定會(huì)選擇自主研發(fā)，因?yàn)槠髽I(yè)在實(shí)際決策過(guò)程中，并非只有自主研發(fā)和技術(shù)引進(jìn)兩條路可以選擇，它還可以選擇既不自主研發(fā)也不引進(jìn)技術(shù)，而是保持原有的生產(chǎn)方式，將資金投入其他領(lǐng)域，以獲得ζ的收益率，即機(jī)會(huì)收益率。所以，企業(yè)自主研發(fā)還必須滿足必要條件：E∏1＞ζ；同理，企業(yè)引進(jìn)技術(shù)也必須滿足：E∏2＞ζ。

將機(jī)會(huì)收益率引入到圖2中得出圖4，坐標(biāo)系被分成了A、B、C、D、E、F六塊區(qū)域，在政府資助前如果位于A、B區(qū)域，則企業(yè)會(huì)進(jìn)行自主研發(fā)；如果位于E、F區(qū)域，則企業(yè)會(huì)進(jìn)行技術(shù)引進(jìn)；如果位于C、D區(qū)域，則企業(yè)既不會(huì)自主研發(fā)，也不會(huì)引進(jìn)技術(shù)。由于政府資助能增加自主研發(fā)的期望收益率，同時(shí)不影響技術(shù)引進(jìn)的期望收益率，即會(huì)使坐標(biāo)向上移動(dòng)。所以政府資助的目的就是讓C、D、E、F區(qū)域中的期望收益率組合向上移動(dòng)到A、B區(qū)域中。

結(jié)合這里的必要條件和前面的分析，可知：

企業(yè)選擇自主研發(fā)的條件為：

企業(yè)選擇技術(shù)引進(jìn)的條件為：

由不等式（12）得：

命題1：政府為鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)，就應(yīng)當(dāng)使資助滿足l＞max｛l*，l#｝。

3、模型的擴(kuò)展

（1）自主研發(fā)企業(yè)的均衡數(shù)量。按照命題1的條件，政府給予企業(yè)資助，使得企業(yè)能夠自主研發(fā)以促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的發(fā)展，從而形成良好的技術(shù)基礎(chǔ)和研發(fā)氛圍。但是，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的存在，在期望收益率大于ζ的情況下將不斷會(huì)有新的企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)。按照前文的假設(shè)，隨著市場(chǎng)上研究該項(xiàng)技術(shù)企業(yè)數(shù)量的增加，企業(yè)在應(yīng)用階段的潛在獲利將減少。最終將會(huì)使市場(chǎng)重新趨于均衡，此時(shí)所有的企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)又只能獲得正常利潤(rùn)。即令：

觀察（14）式可知，市場(chǎng)上最終會(huì)有n*家企業(yè)進(jìn)行自主研發(fā)，此時(shí)企業(yè)進(jìn)行重復(fù)研發(fā)只能獲取正常利潤(rùn)，因而也沒有企業(yè)愿意進(jìn)行該項(xiàng)技術(shù)的研發(fā)。如圖5所示，均衡時(shí)收益率位于坐標(biāo)系中的陰影區(qū)域，所有企業(yè)均獲得正常利潤(rùn)。如果政府想要推動(dòng)新一輪的技術(shù)進(jìn)步，就必須改變相應(yīng)參數(shù)，例如增加l。當(dāng)然也可能出現(xiàn)內(nèi)生增長(zhǎng)，例如PRD、PDP的增加，時(shí)間t1、t2的縮短。由此可見，依靠政府資助而產(chǎn)生的技術(shù)進(jìn)步只能維持一時(shí)，并不能長(zhǎng)期持續(xù)。真正能促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的是企業(yè)自身的發(fā)展，只有企業(yè)不斷地發(fā)展才能導(dǎo)致更大的E∏1和E∏2，相對(duì)而言ζ所包括的區(qū)域更小，每一輪技術(shù)進(jìn)步所持續(xù)的時(shí)間也就更長(zhǎng)。

命題2：自主研發(fā)企業(yè)的均衡數(shù)量與政府資助、潛在市場(chǎng)收益的期望、技術(shù)的生命長(zhǎng)度，以及研發(fā)成功的概率成正比；與技術(shù)外溢性、機(jī)會(huì)收益率成反比。但是政府資助只能維持一時(shí)的研發(fā)，要想長(zhǎng)期持續(xù)還應(yīng)該依靠企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。

（2）技術(shù)外溢性對(duì)期望收益和風(fēng)險(xiǎn)的影響。企業(yè)的研發(fā)雖然屬于個(gè)體行為，但是企業(yè)卻不能完全占有研發(fā)的成果，因?yàn)榧夹g(shù)往往具有很強(qiáng)的外溢性。技術(shù)的外溢性會(huì)大大抑制企業(yè)研發(fā)的積極性，當(dāng)外溢性大到一定程度時(shí)將沒有企業(yè)愿意再進(jìn)行研發(fā)，此時(shí)政府不得不出面組織這些共性技術(shù)的研究。這里繼續(xù)使用前面的模型，由等式（3）、（4）、（8）知：

在存在技術(shù)外溢性的情況下：

不存在技術(shù)外溢的情況下：

由上面的關(guān)系可以得出一個(gè)新的結(jié)論。

命題3：技術(shù)外溢性降低了研發(fā)企業(yè)的期望收益率，同時(shí)增加了下偏風(fēng)險(xiǎn)，從而抑制了企業(yè)自主研發(fā)的積極性。

（3）有關(guān)模型的補(bǔ)充說(shuō)明。模型中假設(shè)研發(fā)階段、商業(yè)化階段，以及應(yīng)用階段的時(shí)間長(zhǎng)度都是固定不變的，但是實(shí)際上研發(fā)的時(shí)間長(zhǎng)度受到很多因素的影響，比如企業(yè)的研發(fā)效率和付出的研發(fā)努力等，而且不同企業(yè)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)度也不盡相同。還有L1、L2等一系列參數(shù)也會(huì)因企業(yè)而異，這就導(dǎo)致了政府資助下限僅僅能用來(lái)做定性分析，但是如果要用模型來(lái)進(jìn)行定量分析，就必須針對(duì)不同的企業(yè)調(diào)查出不同的參數(shù)，而這是相當(dāng)復(fù)雜的，同時(shí)很多企業(yè)為了獲得政府資助，會(huì)謊報(bào)信息，甚至尋租。Link&Scott（2001）就是用三階段模型來(lái)進(jìn)行定量分析，他們對(duì)ATP項(xiàng)目中的企業(yè)通過(guò)訪談等方式收集了大量信息，據(jù)此得出t1、t2、t3等一系列參數(shù)的估計(jì)值，并將這些估計(jì)值代入模型中來(lái)求解企業(yè)的期望回報(bào)率。

模型的分析中，根據(jù)假設(shè)2認(rèn)為政府傾向于鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)，如果政府的目的僅僅是促進(jìn)技術(shù)發(fā)展，而不管企業(yè)是技術(shù)研發(fā)還是引進(jìn)，那么在圖4中只需政府采取措施，使C、D區(qū)域中的組合移動(dòng)到A、B、E、F即可。當(dāng)然，政府也很有可能給予技術(shù)進(jìn)口企業(yè)補(bǔ)貼或者稅收減免等優(yōu)惠政策，而且政府的資助形式也可能是多樣的，此時(shí)只需要對(duì)基本模型加以改進(jìn)即可引入相關(guān)的參量。

此外，模型的假設(shè)5中將技術(shù)外溢性η，以及總企業(yè)個(gè)數(shù)n，以（1-η）R/n的形式引入到模型中來(lái)，這是從經(jīng)濟(jì)理論出發(fā)給予的較強(qiáng)的設(shè)定，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中可能存在的形式較為復(fù)雜，涉及的因素也很多，所以這里可能存在一定的誤差，但是對(duì)于定性分析的影響并不大。

4、模型結(jié)論

第三，技術(shù)外溢性降低了企業(yè)研發(fā)的期望收益率，同時(shí)增加了下偏風(fēng)險(xiǎn)，從而抑制了企業(yè)自主研發(fā)的積極性。當(dāng)然，這里的技術(shù)外溢性是以特定形式引入的，對(duì)于定量分析可能存在一定的問(wèn)題。

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