中國工商銀行湖北省分行內(nèi)控合規(guī)部 歐陽艷玲

基于DEA模型的中國上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量研究

中國工商銀行湖北省分行內(nèi)控合規(guī)部 歐陽艷玲

信貸資產(chǎn)作為商業(yè)銀行所擁有的或控制的并能為其帶來可預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的主要資源，是商業(yè)銀行的生命線。其質(zhì)量的高低直接影響了各大商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和長期戰(zhàn)略的實施，因而，通過研究商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，對于提高其管理效率，保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展具有重要意義。本文選取截至目前中國以上市的16家商業(yè)銀行2009-2011年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對其信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評價，并在此基礎(chǔ)上提出政策建議，期望對于研究銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量提供一定的借鑒意義

上市銀行 信貸資產(chǎn) DEA

一、引言

隨著全球進(jìn)入規(guī)?；?jīng)濟(jì)時代，資本實力成為企業(yè)競爭的重要手段和途徑，而發(fā)揮資金融通職能的金融業(yè)則毫無疑問地成為現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的核心。其中，作為現(xiàn)在金融體系重要組成部分的商業(yè)銀行，以其獨(dú)特且重要的貨幣經(jīng)營職能，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中發(fā)揮著不可替代的作用，尤其是在2007年金融危機(jī)爆發(fā)以后，各種金融創(chuàng)新工具信用危機(jī)頻發(fā)的背景下，銀行業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性直接關(guān)系著整個國家金融體系的穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。信貸資產(chǎn)作為商業(yè)銀行所擁有的或控制的并能為其帶來可預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的主要資源，其質(zhì)量的高低直接影響了各大商業(yè)銀行的經(jīng)營效率和長期戰(zhàn)略的實施，因而，信貸資產(chǎn)也被一度譽(yù)為商業(yè)銀行的生命線。

2007年美國次貸危機(jī)之后，全美150多家銀行的破產(chǎn)給美國及全球金融業(yè)造成的巨大沖擊，也給中國商業(yè)銀行的穩(wěn)健性經(jīng)營敲響了警鐘。在這個過程中，雖然中國商業(yè)銀行由于受政府調(diào)控保護(hù)及與國際金融市場相對獨(dú)立性的影響而最大程度的保存了實力，通過提高法定存款準(zhǔn)備金率、控制限購和房貸，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量取得一定的改善，但效果并不明顯，一旦經(jīng)濟(jì)下滑，銀行資本中的不良貸款數(shù)量將會大幅攀升，成為時時威脅著商業(yè)銀行的健康發(fā)展瓶頸。

因而，通過研究我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量及影響因素，建立和完善規(guī)范化的信貸流程，降低信貸資產(chǎn)風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，有效提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營效率，保障整個金融體系的穩(wěn)健性對于我國金融業(yè)的發(fā)展具有重要意義。而在所有的商業(yè)銀行中，以上市銀行的信貸資產(chǎn)狀況最具有代表性，因而，本文基于DEA模型對我國當(dāng)前已上市的16家商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行有效評估，并相應(yīng)的提出政策建議，期望對于研究銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量提供一定的借鑒意義。

二、研究方法及理論假設(shè)

（一）數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)模型概述。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)最初由 Charnes.Coope及Rhodes(1978)基于Farrell的“兩投入-產(chǎn)出”的模式的基本思想，延伸至“多投入多產(chǎn)出”的模式，并利用線性規(guī)劃和對偶定理，求出待評估單位的生產(chǎn)前沿并進(jìn)行評價的分析方法。在對待評估單位的生產(chǎn)評價過程中，凡落在邊界上的決策單位(Decision Making Units,DMU)稱為DEA有效率，其效率值為1；而其他未落在邊界上的DMU則稱為DEA無效率,其效率值介于0與1之間。進(jìn)而，可利用線性規(guī)劃方法計算每一決策單位的相對效率(Coelli，1998)。

DEA方法的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下方面：首先，它是一種可以用于評價具有多投入多產(chǎn)出的決策單位的生產(chǎn)(或經(jīng)營)效率的方法，由于DEA不需要指定投入產(chǎn)出的生產(chǎn)函數(shù)形態(tài)，因此，它可以評價具有較復(fù)雜生產(chǎn)關(guān)系的決策單位的效率；其次，它具有單位不變性(unit invariant),即DEA衡量的DMU的效率不受投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)所選擇單位的影響；再次，DEA模型中投入、產(chǎn)出變量的權(quán)重由數(shù)學(xué)規(guī)劃根據(jù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生，不需要事前設(shè)定，因此，不受人為主觀因素的影響；最后,DEA可以進(jìn)行差異分析、敏感度分析和效率分析，從而可以進(jìn)一步了解決策單位資源使用的情況，幫助管理者進(jìn)行經(jīng)營決策。

同時，DEA方法也存在一些弱點，如對于投入產(chǎn)出為負(fù)的情況必須經(jīng)過一定的人為調(diào)整才能進(jìn)行相對合適的效率測度，并且易受投入產(chǎn)出項人為選擇不當(dāng)?shù)挠绊?，這個也是本文在選取投入-產(chǎn)出變量指標(biāo)及數(shù)值時應(yīng)積極避免的。

（二）DEA模型用于信貸資產(chǎn)質(zhì)量評價的變量選擇

基于以上對DEA模型的分析，由于投入-產(chǎn)出的指標(biāo)的選取對DEA結(jié)果及上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的評價等都具有直接影響，因而，對其該指標(biāo)的選取應(yīng)慎重。結(jié)合國內(nèi)外實證研究文獻(xiàn)，主要有三種方法，即生產(chǎn)法、中介法以及資產(chǎn)法，其中，前兩種方法運(yùn)用的相對多，后一種不太常用。綜合考慮以上三種方法的優(yōu)缺點以及上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的評價特點，投入指標(biāo)方面，本文選取目前國內(nèi)評價銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)用較多并取得一致認(rèn)可的固定資產(chǎn)數(shù)量、營業(yè)支出以及貸款總額等，用以評價上市銀行信貸資產(chǎn)成本。

產(chǎn)出指標(biāo)方面，不良貸款率是評價銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的直接指標(biāo)，同時，為了反映上市銀行通過經(jīng)營和運(yùn)作信貸資產(chǎn)將資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)化為是收入的能力，體現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)，本文也將凈利潤納入產(chǎn)出指標(biāo)。

綜上所述，本文最終確立的投入產(chǎn)出指標(biāo)、確定標(biāo)準(zhǔn)以及單位等信息如下表1所示。

表1 投入產(chǎn)出變量定義

三、實證分析：我國16家上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量評價

（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源。截至目前，我國上市的商業(yè)銀行一共有16家，其中農(nóng)業(yè)銀行和廣大銀行上市時間較晚，為保證數(shù)據(jù)的一致性，同時考慮到DEA分析方法對于決策單位數(shù)量及其同質(zhì)性要求，文章選取該16家上市商業(yè)銀行2009、2010以及2011年的經(jīng)營數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)，用于評價其信貸資產(chǎn)質(zhì)量及影響因素分析。

對于數(shù)據(jù)的獲取方法，本文所選取的數(shù)據(jù)均來自于巨靈金融數(shù)據(jù)庫中各商業(yè)銀行財務(wù)報表。

（二）上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量各指標(biāo)評價

1.規(guī)模效率指標(biāo)。根據(jù)DEA理論，各決策單位(Decision Making Unit，DMU)的相對效率值介于0與1之間，當(dāng)某一DMU的效率值為1表示其相對最有效率，反之，效率值越小則表示該DMU的效率越差。本研究采用DEAP2.1軟件，采用產(chǎn)出導(dǎo)向BCC模型進(jìn)行相對效率分析，在該模型中，規(guī)模報酬變動下的綜合技術(shù)效率(TE)可以拆解成純粹技術(shù)效率(PTE)和規(guī)模效率(SE)。其實證結(jié)果如表1所示。

表2 2009-2011年間16家上市銀行的三種效率平均值及排名

由上表1可知，我國大部分上市銀行均處于資產(chǎn)規(guī)模報酬遞減的階段，除了深發(fā)展A、寧波銀行外，各銀行應(yīng)適當(dāng)控制信貸資產(chǎn)規(guī)模，嚴(yán)格控制信貸業(yè)務(wù)的審核流程保證信貸資產(chǎn)效率。在四大國有商業(yè)銀行中，工商銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)最好也沒有進(jìn)入前三，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量甚至排到了總量的50%之后，華夏銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量最差。

2.按年度的技術(shù)效率及tfpch。2009—2011年間，中國16家上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量按年度計算的平均效率變化（effch）、技術(shù)進(jìn)步變化（techch）、純效率變化（pech）、規(guī)模效率變化（sech）和 tfpch的結(jié)果見表 3。

表3 16家上市銀行2009—2011年銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化率

3.按企業(yè)的技術(shù)效率及tfpch。2009—2011年間，中國16家上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量按企業(yè)計算的平均效率變化（effch）、技術(shù)進(jìn)步變化（techch）、純效率變化（pech）、規(guī)模效率變化（sech）和 tfpch的結(jié)果見表 4。

表4 16家上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量2009—2011年企業(yè)效率變化

由于tfp的變化主要是由techch所造成的，effch對tfp的變化貢獻(xiàn)不大。pech和sech對effch的影響幾乎相差無幾，從整體上說，sech對effch為正影響；pech對effch的影響為負(fù)的，也就是說規(guī)模經(jīng)濟(jì)有助于上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量tfp的提高；pech對上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量tfp起到負(fù)面效應(yīng)。由上表4可知，在當(dāng)前已完成上市的16家商業(yè)銀行中，11家上市銀行的tfpch變化值大于1，即其信貸資產(chǎn)效率是在不斷改善和提高的，其余的5家上市銀行的tfpch小于1；tfp下降幅度最大的為浦發(fā)銀行的0.601，tfp上升幅度變化最大的是民生銀行的1.322，其信貸資產(chǎn)質(zhì)量改善最為明顯。

四、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論。本文選取截至目前中國以上市的16家商業(yè)銀行2009-2011年得經(jīng)營數(shù)據(jù)，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法（DEA）對其信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評價，其結(jié)果表明，我國大部分上市銀行均處于資產(chǎn)規(guī)模報酬遞減的階段，除了深發(fā)展A、寧波銀行外，各銀行應(yīng)適當(dāng)控制信貸資產(chǎn)規(guī)模，嚴(yán)格控制信貸業(yè)務(wù)的審核流程保證信貸資產(chǎn)效率。工商銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、北京銀行等銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)較優(yōu)，農(nóng)業(yè)銀行、華夏銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行應(yīng)通過降低不良信資產(chǎn)率、提高信貸資產(chǎn)收益等有效改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

此外，文章還分析發(fā)現(xiàn)，雖然目前我國已實現(xiàn)上市的16家商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量正處于不斷改善的階段，但由于歷史上和現(xiàn)行的信貸資產(chǎn)管理體制的影響，巨額不良貸款的脫離和改善并不能在一朝一夕間完成，因而，在解決當(dāng)前商業(yè)銀行不良貸資產(chǎn)問題上，銀行業(yè)應(yīng)針對不良貸款形成的動因，積極嘗試、不斷創(chuàng)新。

（二）政策建議。針對我國當(dāng)前商業(yè)銀行在提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面存在的各種問題和原因，本文提出以下政策建議。

1.優(yōu)化信貸資產(chǎn)營銷策略，調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，針對于商業(yè)銀行片面的重視不良貸款形成之后的剝離、處置和化解問題，這種被動的事后處理思路，本身不利于信貸資產(chǎn)質(zhì)量的提高，容易誘導(dǎo)不良貸款的形成和各種經(jīng)濟(jì)腐敗現(xiàn)象，對此，商業(yè)銀行應(yīng)變被動的事后處理為積極的事前預(yù)防和事中控制，在前期發(fā)放信貸資產(chǎn)的同時，嚴(yán)格控制信貸資產(chǎn)的方法程序，完善信貸決策機(jī)制，優(yōu)化信貸資產(chǎn)營銷策略，提倡、培養(yǎng)并形成健康的信貸文化，降低信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

在具體操作上，集中信貸資產(chǎn)于國家提倡的新興產(chǎn)業(yè)、效益好的優(yōu)質(zhì)行業(yè)以及朝陽產(chǎn)業(yè)等，保證信貸資產(chǎn)的安全性、流動性以及效益性，積極主動的把握信貸市場競爭的主動權(quán)，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

2.降低不良貸款率。降低不良貸款率是提高商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的直接措施，巨額的不良貸款是影響商業(yè)銀行經(jīng)營效率的重大包袱。在具體操作上應(yīng)秉承傳統(tǒng)創(chuàng)新的理念，即一方面，對于歷史上比較成功的降低不良貸款率的手段和措施應(yīng)積極利用，如，通過提取呆賬準(zhǔn)備金，注銷損失資產(chǎn)，設(shè)立專門的不良資產(chǎn)清理機(jī)構(gòu)等處理不良貸款等；另一方面，面對不斷進(jìn)步的金融衍生品，商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)不斷地創(chuàng)新資產(chǎn)管理手段，使得銀行對不良貸款的處理落到實處，如，利用和處理抵押物，避免銀行損失的擴(kuò)大化，通過資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、證券化等有效降低商業(yè)銀行不良貸款率，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

3.加強(qiáng)信貸資產(chǎn)監(jiān)督管理，降低信貸風(fēng)險。加強(qiáng)銀行信貸資產(chǎn)管理的監(jiān)督，通過明確相關(guān)部門責(zé)任，權(quán)責(zé)匹配，進(jìn)一步防范和完善信貸業(yè)務(wù)放生后的信貸管理監(jiān)督工作，有效降低信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，提高限貸資產(chǎn)質(zhì)量及信貸業(yè)務(wù)效率，保證銀行生命線的健康可持續(xù)發(fā)展。

在具體的操作過程中，銀行可以建立和發(fā)揮信貸風(fēng)險預(yù)警體系，動態(tài)監(jiān)督客戶與銀行間交易以及信貸客戶的日常各項交易活動，及時判斷信貸資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，選擇信貸措施和策略，保證信貸資產(chǎn)的安全。

1.各銀行2009年至2011年的財務(wù)報表，巨靈金融數(shù)據(jù)庫。

2.劉威麟,王丹.2011.基于DEA的中國16家上市銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量研究.財稅金融。

3.孫強(qiáng).2005.基于DEA的中國商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營效率分析.統(tǒng)計與決策,8。

4.吳德禮.2001.銀行不良資產(chǎn)化解方法.北京：中國金融出版社。