王秀兵

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,遼寧 大連 116025)

2010年必和必拓以400億美元試圖收購(gòu)全球最大的鉀肥企業(yè)---加拿大鉀肥公司(PCS),雖然該合并最后以失敗告終,但是在國(guó)際市場(chǎng)特別是中國(guó)引起巨大反響.國(guó)際鉀肥產(chǎn)業(yè)隨著各大生產(chǎn)企業(yè)的合并集中度越來越高,面對(duì)如此形勢(shì),中國(guó)對(duì)鉀肥的定價(jià)權(quán)也相對(duì)越來越弱.本來中國(guó)作為全球較大的鉀肥進(jìn)口國(guó)應(yīng)該有相當(dāng)程度的議價(jià)能力,但事實(shí)相反,中國(guó)進(jìn)口鉀肥定價(jià)權(quán)嚴(yán)重缺失.為什么中國(guó)企業(yè)節(jié)節(jié)敗退、陷入如此被動(dòng)狀態(tài)?國(guó)際鉀肥生產(chǎn)企業(yè)又為何熱衷于企業(yè)并購(gòu)或合資?本文基于默契串謀的視角嘗試解讀這些現(xiàn)象,實(shí)證檢驗(yàn)以上因素能否促進(jìn)國(guó)際企業(yè)默契串謀,以在一定程度上解釋我國(guó)鉀肥進(jìn)口定價(jià)權(quán)缺失的原因.

一、國(guó)外鉀肥產(chǎn)業(yè)和默契串謀研究

19世紀(jì)60年代德國(guó)開始生產(chǎn)氯化鉀,隨后薩斯克徹溫省鉀肥開始以低成本進(jìn)入商業(yè)鉀肥生產(chǎn)市場(chǎng),所以國(guó)外關(guān)于鉀肥產(chǎn)業(yè)的研究開始較早,相對(duì)于國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)也較多.早在1913年H.R.Tosdal就寫了一篇關(guān)于德國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)的卡特爾發(fā)展史.[1]Samuel P.Hayes,Jr.于1942年撰寫的《鉀肥價(jià)格和競(jìng)爭(zhēng)》一文主要研究了鉀肥的需求價(jià)格彈性以及供給特點(diǎn),并以美國(guó)為例對(duì)鉀肥定價(jià)進(jìn)行了分析.[2]早期鉀肥的主要生產(chǎn)國(guó)是德國(guó),隨著鉀肥產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,低成本的薩斯克徹溫省鉀肥開始生產(chǎn),爭(zhēng)端就集中在加拿大和美國(guó)之間.此類相關(guān)文獻(xiàn)也多了起來,例如Bruce W.Wilkinson研究了薩斯克徹溫省鉀肥產(chǎn)業(yè)和 1987年美國(guó)反傾銷法案,Valerie J. Picketts等研究了加拿大、美國(guó)鉀肥之爭(zhēng)的尋租問題等.[3]許多學(xué)者對(duì)鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)勢(shì)力進(jìn)行了大量研究,如 Koepke(1973)的研究.David L.Anderson(1985)則從供給、需求兩方面分析了薩鉀市場(chǎng)勢(shì)力的形成,并評(píng)價(jià)了其一系列假定政策的政治和經(jīng)濟(jì)影響.[4]

Chamberlin(1929)很早就對(duì)串謀進(jìn)行了研究. Fog(1956)、Stigler(1964)等進(jìn)一步將研究重點(diǎn)放在如何維持串謀上.Fog(1956)認(rèn)為由于潛在進(jìn)入,串謀充滿著不穩(wěn)定性因素,Stigler(1964)最早將信息透明度與串謀分析結(jié)合起來,Green和 Porter(1984)給出了這種影響方式的正式模型.[5]隨著串謀理論研究的不斷深化,研究方法不斷更新.Friedman (1971)在串謀理論研究中引入貼現(xiàn)因子,還定義了冷酷策略(扳機(jī)策略);[6]Tirole(1988)研究了無限期寡頭博弈的均衡,認(rèn)為無限期或者不知道限期有多長(zhǎng)時(shí),串謀是可以實(shí)現(xiàn)的,并且存在多個(gè)博弈均衡.[7]

Chamberlin(1929)還指出生產(chǎn)同類產(chǎn)品的寡頭壟斷企業(yè)意識(shí)到其相互依賴性,為了避免激烈的價(jià)格戰(zhàn),他們會(huì)以純粹非合作方式進(jìn)行默契串謀,維持壟斷價(jià)格,甚至在無阻礙因素下,最可能達(dá)成壟斷價(jià)格.默契串謀理論關(guān)注價(jià)格聯(lián)盟維持性,從集中度、對(duì)稱性等角度對(duì)合謀進(jìn)行研究.Stigler(1964)、Tirole(1988)的研究都認(rèn)為很多因素會(huì)影響串謀穩(wěn)定性,如產(chǎn)品或成本的不對(duì)稱性、報(bào)復(fù)懲罰和價(jià)格卡特爾自身不完善等;Fridman(1971)、Abreu(1986)、Kreps(1990)認(rèn)為,一定限制條件下,價(jià)格戰(zhàn)威懾可以抵消降價(jià)誘惑,從而導(dǎo)致默契合謀.[8]

隨著技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家對(duì)鉀肥的需求大量增加.鉀肥企業(yè)集中在加拿大、俄羅斯等國(guó),鉀肥產(chǎn)業(yè)較之以前形成了寡占格局.因此雖然上述鉀肥產(chǎn)業(yè)的國(guó)外研究有其優(yōu)點(diǎn)和借鑒之處,例如鉀肥業(yè)發(fā)展史、供需特點(diǎn)和政策分析等,但鉀肥產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展也要求研究的視角不斷發(fā)展,本文擬從默契串謀的角度進(jìn)行研究.

二、基本模型構(gòu)建

以賣方雙頭壟斷為背景,假定市場(chǎng)中有兩個(gè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品的企業(yè),其固定成本和邊際成本相同,均假定為0.雙方各自選擇產(chǎn)量q1和 q2在市場(chǎng)上進(jìn)行無限期重復(fù)博弈,令貼現(xiàn)因子為δ∈[0,1],并假設(shè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)各企業(yè)貼現(xiàn)因子相同.市場(chǎng)需求函數(shù)為 p= 1-Q,Q=q1+q2.若企業(yè)1的產(chǎn)能份額為λ,則企業(yè)2的產(chǎn)能份額為1-λ.假設(shè)λ∈(0.5,1],即企業(yè)1是大企業(yè),而企業(yè)2是小企業(yè).

兩個(gè)企業(yè)可以進(jìn)行古諾競(jìng)爭(zhēng)或串謀.假設(shè)古諾競(jìng)爭(zhēng)時(shí)每個(gè)企業(yè)的均衡產(chǎn)量為 qc,利潤(rùn)為πc.進(jìn)行串謀時(shí)企業(yè)1的產(chǎn)量為 q,利潤(rùn)為π;企業(yè)2的產(chǎn)量為 q,利潤(rùn)為π.串謀不太穩(wěn)定,企業(yè)有偏離串謀產(chǎn)量的激勵(lì).當(dāng)企業(yè)1選擇串謀產(chǎn)量q時(shí),企業(yè)2的單期最優(yōu)產(chǎn)量選擇為 q,企業(yè)1和企業(yè)2的利潤(rùn)分別為π和π.當(dāng)企業(yè)2選擇串謀產(chǎn)量q時(shí),企業(yè)1的單期最優(yōu)產(chǎn)量選擇為q,企業(yè)2和企業(yè)1的利潤(rùn)分別為π和π.經(jīng)過計(jì)算可得

串謀意味著企業(yè)更看重未來,如果貼現(xiàn)因子很小,那么企業(yè)就不會(huì)重視未來可能發(fā)生的事情,而寧可采取背離行動(dòng)以攫取當(dāng)期所能夠得到的全部利潤(rùn),串謀就不可能發(fā)生.因此本文用串謀所需要的貼現(xiàn)因子δ∈[δ*,1]的范圍大小表示維持串謀的難易程度.可以看出,如果δ*減小,則維持默契串謀的貼現(xiàn)因子δ范圍變大,串謀變得越容易.按照此思路,以下分別考察企業(yè)對(duì)稱性、需求變化對(duì)雙寡頭企業(yè)默契串謀的影響.

1.對(duì)稱性對(duì)默契串謀的影響

現(xiàn)以冷酷策略為背景考察對(duì)稱性對(duì)默契串謀的影響.根據(jù)基本模型和冷酷策略,下面將分別給出雙寡頭企業(yè)串謀和一方背離串謀后的兩企業(yè)利潤(rùn)結(jié)果.

(1)首先分析企業(yè)1的情況.給定企業(yè)2采取冷酷策略的情況下,企業(yè)1在當(dāng)期可以選擇串謀或背離串謀的策略.令π代表企業(yè)1在當(dāng)期采取串謀策略時(shí)的總貼現(xiàn)利潤(rùn),π代表企業(yè)1在當(dāng)期采取背離串謀策略時(shí)的總貼現(xiàn)利潤(rùn).當(dāng)Π≥Π時(shí),串謀可以維持,即激勵(lì)約束

這樣就可以得到大企業(yè)1的激勵(lì)約束條件,并且根據(jù)假定λ∈(0.5,1],該等式右邊肯定大于等于0,從而保證貼現(xiàn)因子δ大于等于0.

(2)同理分析企業(yè)2的情況,可得

為了判斷δ與λ的關(guān)系,利用企業(yè)2的激勵(lì)約束條件,求δ對(duì)λ的一階導(dǎo)數(shù),可得

2.需求變化對(duì)默契串謀的影響

仍以基本模型的設(shè)定為基礎(chǔ),但此處引入需求變化,θ表示需求變化率.在 x0期,需求和利潤(rùn)由 q和π給出,而在 xt(t=1,2,…)期則分別由(1± θ)tq和(1±θ)tπ(0<θ<1)給出.此時(shí),企業(yè)1和企業(yè)2的利潤(rùn)結(jié)果最終相同.仍以πc表示古諾競(jìng)爭(zhēng)時(shí)每家企業(yè)的利潤(rùn),πm表示串謀時(shí)每家企業(yè)的利潤(rùn),πd表示背離串謀企業(yè)的利潤(rùn),πg(shù)則表示堅(jiān)持串謀企業(yè)的利潤(rùn).

下面將給出冷酷策略下,雙寡頭企業(yè)串謀和一方背離串謀后的兩企業(yè)利潤(rùn)結(jié)果.企業(yè)1和企業(yè)2情況相同,因此只需考察一家企業(yè)(以企業(yè)1為例).給定企業(yè)2采取冷酷策略,企業(yè)1在當(dāng)期可以選擇串謀或背離串謀的策略.仍設(shè)Πm為企業(yè)1在當(dāng)期選擇串謀策略時(shí)的總貼現(xiàn)利潤(rùn),Πd為企業(yè)1在當(dāng)期背離串謀策略時(shí)的總貼現(xiàn)利潤(rùn).則

(1)當(dāng)需求增加時(shí),

因此,(a)、(b)兩種情形中,一階導(dǎo)數(shù)均小于0, δ隨θ的增大而減小.θ增大,則1+θ增大,表明需求增加能夠持續(xù)到未來,δ減小表明貼現(xiàn)因子范圍變大,串謀更容易維持.這也就表明未來需求的預(yù)期增加促進(jìn)了企業(yè)間的默契串謀.

(2)當(dāng)需求減少時(shí),

此一階導(dǎo)數(shù)大于0,即δ隨θ的增大而增大.θ增大,1-θ減小,表明需求持續(xù)減少,δ增大表明貼現(xiàn)因子范圍變小,串謀不容易維持.即如果需求減少被預(yù)期會(huì)持續(xù)下去,串謀就不大可能得到維持.

三、實(shí)證檢驗(yàn)

1.國(guó)際鉀肥企業(yè)產(chǎn)能比例及影響

全球鉀肥供給企業(yè)分廠集中,大約只有12個(gè)國(guó)家的企業(yè)生產(chǎn)鉀肥,尤其是前幾位的國(guó)際鉀肥巨頭擁有60%～70%的產(chǎn)量.2007年全球鉀肥產(chǎn)能超過5800萬t,鉀肥生產(chǎn)企業(yè)開工率接近91%,產(chǎn)量最大的薩斯克徹溫省鉀肥公司產(chǎn)能達(dá)到880萬t,全球主要的鉀肥生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能都表現(xiàn)出充沛的產(chǎn)能. 2010年全球鉀肥行業(yè)開工率接近90%,全球鉀肥行業(yè)有效產(chǎn)能約6300萬t.到2013年,全球有效產(chǎn)能估計(jì)將達(dá)到7100萬t,總計(jì)增加約800萬t,其中Canpotex與BPC兩大銷售聯(lián)盟代理的6家寡頭企業(yè)和參股公司的增加量將占全部增量的 61%. 2010-2013年幾大生產(chǎn)巨頭的產(chǎn)能都有所增加,并且實(shí)力差距逐漸減小.[9]

表1分別列出了幾家企業(yè)的產(chǎn)能比例,可以看出這5家鉀肥生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能比例差距逐年縮小,趨于對(duì)稱,與模型中的結(jié)論一致.根據(jù)本文產(chǎn)能比例對(duì)串謀影響基本模型的思想,企業(yè)產(chǎn)能對(duì)稱性有利于企業(yè)間的默契串謀,企業(yè)間產(chǎn)能分布越平均,串謀越容易.因此,全球前幾位鉀肥生產(chǎn)企業(yè)間產(chǎn)能比例的變化趨勢(shì)很有可能使它們形成默契串謀.

表1 2007、2010、2013年度各企業(yè)產(chǎn)能比例 %

理論模型已證明比較平均的資產(chǎn)分布會(huì)放松小廠商和大廠商的激勵(lì)約束,并有可能有助于串謀.而且事實(shí)上也已根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行了推算分析,較大企業(yè)產(chǎn)能比例逐漸減少,較小企業(yè)產(chǎn)能比例則逐年增加.這種生產(chǎn)能力的對(duì)稱性使得生產(chǎn)企業(yè)間更具默契串謀傾向,默契串謀的可能性進(jìn)一步增加.隨著全球鉀肥產(chǎn)能的逐漸釋放及企業(yè)間合并,在中國(guó)現(xiàn)有鉀肥供給依然不能滿足國(guó)內(nèi)需求的情況下,鉀肥生產(chǎn)企業(yè)間的默契串謀自然會(huì)導(dǎo)致中國(guó)鉀肥進(jìn)口定價(jià)權(quán)的缺失.

2.中國(guó)進(jìn)口鉀肥需求量變化及影響

我國(guó)從1981年開始進(jìn)口氯化鉀,當(dāng)時(shí)鉀肥需求量較小,因此進(jìn)口量?jī)H為84萬t.到了1987年我國(guó)鉀肥進(jìn)口量開始大幅增加,從此中國(guó)成為鉀肥消費(fèi)大國(guó),進(jìn)口鉀肥量逐年增加.2005年氯化鉀進(jìn)口量達(dá)到了883萬t,是1981年的10倍.2008年全球遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī),氯化鉀進(jìn)口量大幅下降,僅有500多萬t,2009年鉀肥進(jìn)口量甚至跌至198.3萬t.但是隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,鉀肥需求量得到增加,2010年氯化鉀進(jìn)口量回復(fù)至以前的水平,達(dá)到500萬t以上. 2011-2013年雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)量會(huì)有所增加,但鉀肥需求量依然保持增加趨勢(shì).

根據(jù)理論模型的結(jié)論,當(dāng)預(yù)期需求增加能夠持續(xù)到未來時(shí),串謀更容易維持;如果需求會(huì)持續(xù)減少,串謀則不容易維持下去.1987年至2007年20年間中國(guó)鉀肥需求量持續(xù)增加,增幅接近800萬t.按照理論模型的結(jié)論,這20年間國(guó)際鉀肥生產(chǎn)商形成默契串謀的可能性也在逐漸增加.在中國(guó)鉀肥消費(fèi)最高峰的2005-2007年,中國(guó)的進(jìn)口量曾經(jīng)達(dá)到全球貿(mào)易量的10%以上.中國(guó)作為最大、最優(yōu)質(zhì)的客戶,其消費(fèi)量占Canpotex和BPC出貨量的15% ～20%.

表2是2007年世界鉀肥主要進(jìn)口國(guó)家數(shù)據(jù),可以看出,2007年中國(guó)鉀肥進(jìn)口量在鉀肥需求大國(guó)進(jìn)口量中達(dá)到最高,占總進(jìn)口量的3/10,而不僅僅是達(dá)到歷年最高.[10]面對(duì)如此大的需求增加潛力,國(guó)際生產(chǎn)企業(yè)更進(jìn)一步提高了對(duì)中國(guó)進(jìn)口需求的預(yù)期,增加了默契串謀的可能性.在中國(guó)對(duì)國(guó)際進(jìn)口鉀肥具有很大依賴性的情況下,國(guó)際鉀肥企業(yè)間的默契串謀增強(qiáng),這自然會(huì)導(dǎo)致中國(guó)缺乏進(jìn)口鉀肥定價(jià)權(quán),在中國(guó)與世界鉀肥銷售商的價(jià)格談判中節(jié)節(jié)敗退.

表2 2007年世界鉀肥主要消費(fèi)國(guó) 106t

四、政策建議

中國(guó)鉀鹽資源缺乏,今后一段時(shí)期我國(guó)缺鉀的情況依然會(huì)存在,需求不足部分仍需要進(jìn)口來彌補(bǔ).農(nóng)作物對(duì)鉀的需求關(guān)系我國(guó)糧食安全,中長(zhǎng)期必須在土壤中補(bǔ)充一定數(shù)量的鉀肥以保證糧食產(chǎn)量.所以,中國(guó)還會(huì)繼續(xù)依賴國(guó)際鉀肥生產(chǎn)企業(yè),因此,為了保證中國(guó)鉀肥消費(fèi)者利益,有必要采取一些相關(guān)措施.

1.反壟斷途徑

通過反壟斷途徑來限制國(guó)際鉀肥企業(yè)損害競(jìng)爭(zhēng)的行為.針對(duì)國(guó)際鉀肥巨頭間不斷的并購(gòu)整合行為以及其限產(chǎn)保價(jià)、提高鉀肥價(jià)格等行為,可由中國(guó)無機(jī)鹽協(xié)會(huì)根據(jù)中國(guó)的反壟斷法向反壟斷機(jī)構(gòu)提起對(duì)其涉嫌壟斷的行為進(jìn)行調(diào)查和申訴.中國(guó)作為鉀肥需求大國(guó),國(guó)際大型鉀肥企業(yè)間的并購(gòu)將給國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境帶來不利影響,因此中國(guó)企業(yè)及反壟斷機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注國(guó)際鉀肥行業(yè)形勢(shì)變化.雖然中國(guó)反壟斷部門真正介入后,究竟能有多大影響力并不清楚,有多大難度也并不清楚,但是只有真正介入其中,才能總結(jié)案例經(jīng)驗(yàn),促進(jìn)我國(guó)反壟斷法域外管轄權(quán)的發(fā)展,完善中國(guó)的反壟斷法.

2.境內(nèi)外鉀肥基地建設(shè)

一方面,應(yīng)加快建設(shè)國(guó)內(nèi)鉀肥生產(chǎn)基地,提高國(guó)內(nèi)鉀肥生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和資源利用率,保證國(guó)內(nèi)鉀肥供給量.我國(guó)擁有豐富的海水和鉀長(zhǎng)石、雜鹵石、明礬等難溶性鉀礦資源,隨著氯化鉀價(jià)格的上漲,這些鉀鹽資源的利用成為可能.另一方面,應(yīng)建立境外鉀肥生產(chǎn)基地,增加我國(guó)鉀肥產(chǎn)量,最大限度地滿足國(guó)內(nèi)鉀肥需求.我國(guó)鄰近國(guó)家俄羅斯、老撾和泰國(guó)鉀礦資源豐富,而且品質(zhì)較高,易于開采;加拿大鉀鹽資源也很豐富,也有共同開發(fā)鉀礦資源的可能性.因此,如果國(guó)外鉀肥基地成功建成并投產(chǎn),那么國(guó)內(nèi)就能獲得穩(wěn)定的供應(yīng)源頭.

3.部分替代品---生物肥料

可以通過施用生物肥料部分替代化學(xué)鉀肥.在作物營(yíng)養(yǎng)的元素中,鉀素是可循環(huán)利用較強(qiáng)的元素,糧食作物秸稈中富含有機(jī)鉀資源.如果人們不再焚燒或廢棄作物秸稈,而是進(jìn)行循環(huán)利用,不僅可以減少環(huán)境污染,還能增加鉀肥來源.因此,要大力發(fā)展適合我國(guó)國(guó)情的秸稈還田機(jī)械,充分發(fā)揮秸稈還田的作用,提高鉀素的循環(huán)利用效率.政府可以適當(dāng)對(duì)施用有機(jī)肥料或秸稈還田者進(jìn)行補(bǔ)貼,從而提高鉀元素的循環(huán)利用強(qiáng)度.

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