羅文兵 劉愛(ài)東 鄧明君

摘要：針對(duì)多起因上市公司故意拖延披露事故信息而加劇環(huán)境污染損害的現(xiàn)象，我國(guó)環(huán)境保護(hù)部發(fā)布相關(guān)文件，強(qiáng)制重污染行業(yè)上市公司披露環(huán)境信息。但僅解決公司環(huán)境信息披露規(guī)范問(wèn)題，卻不深度創(chuàng)新現(xiàn)行企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)制度，環(huán)境責(zé)任難以內(nèi)生為企業(yè)主動(dòng)環(huán)境戰(zhàn)略和環(huán)境策略行為，環(huán)境污染事故隨時(shí)可能發(fā)生。鑒于日本眾多企業(yè)通過(guò)環(huán)境經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的事實(shí)，設(shè)計(jì)能夠深入到企業(yè)環(huán)境管理具體層面，貫穿企業(yè)環(huán)境管理戰(zhàn)略、計(jì)劃和績(jī)效三個(gè)層次，具備分行業(yè)評(píng)價(jià)能力的我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)體系將是一個(gè)值得研究的問(wèn)題。對(duì)此，著重探討了該評(píng)價(jià)體系的理論框架以及今后的研究構(gòu)思。

關(guān)鍵詞：重污染行業(yè)；上市公司；環(huán)境經(jīng)營(yíng)；等級(jí)評(píng)價(jià)

中圖分類(lèi)號(hào)：C931.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3104（2013）01?0001?06

一、問(wèn)題的提出

2011年12月13日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道發(fā)表《江銅“污染門(mén)”：設(shè)施領(lǐng)先下的環(huán)保隱憂》一文，指出：“來(lái)自新華社最近的報(bào)道，江西銅業(yè)（600362.SH）旗下德興銅礦所在地下游緊鄰德興市的樂(lè)平市深受污染之害，受污染規(guī)模涉及9個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)約42萬(wàn)人?！@已經(jīng)是年內(nèi)江西銅業(yè)面臨的第二次環(huán)保事故?！被仡?010年，上半年，國(guó)內(nèi)重污染行業(yè)上市公司頻頻出現(xiàn)重大環(huán)境污染事故，其中紫金礦業(yè)和中金嶺南故意拖延披露事故信息，嚴(yán)重加劇了環(huán)境污染損害。近些年還有眾多上市公司因環(huán)境污染問(wèn)題被環(huán)境保護(hù)部點(diǎn)名批評(píng)并要求整改，重污染行業(yè)上市公司的環(huán)境問(wèn)題變得越來(lái)越嚴(yán)重。這充分暴露出我國(guó)上市公司環(huán)境信息披露制度和企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)制度（國(guó)家原環(huán)境保護(hù)總局在2005年就開(kāi)始推行企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)工作）還不完善。對(duì)此，2010年下半年，環(huán)境保護(hù)部相繼發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格上市環(huán)保核查管理制度加強(qiáng)上市公司環(huán)保核查后督查工作的通知》（環(huán)發(fā)[2010]78號(hào)）和《上市公司環(huán)境信息披露指南（征求意見(jiàn)稿）》，強(qiáng)制16類(lèi)重污染行業(yè)上市公司披露年度環(huán)境報(bào)告和臨時(shí)環(huán)境報(bào)告。雖然這很大程度上解決了規(guī)范重污染行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露的問(wèn)題，但是如果僅僅強(qiáng)制重污染行業(yè)上市公司披露年度環(huán)境報(bào)告等環(huán)境信息，卻不分行業(yè)利用公司環(huán)境數(shù)據(jù)信息去科學(xué)量化評(píng)價(jià)行業(yè)內(nèi)所有上市公司環(huán)境績(jī)效水平，并建立相應(yīng)的懲罰與獎(jiǎng)勵(lì)，重污染行業(yè)上市公司環(huán)境信息披露將流于形式，無(wú)法激勵(lì)公司追求高環(huán)境績(jī)效，未來(lái)上市公司仍將沿襲“先污染后治理，先破壞后恢復(fù)”的不科學(xué)發(fā)展思路，環(huán)境污染事故隨時(shí)可能再發(fā)生。那么，什么樣的企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)體系才能將可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境責(zé)任內(nèi)生為企業(yè)主動(dòng)環(huán)境戰(zhàn)略和環(huán)境策略行為的目標(biāo)，這是一個(gè)值得研究的環(huán)境管理問(wèn)題。

二、 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究與現(xiàn)狀述評(píng)

目前，國(guó)外單一的企業(yè)環(huán)境績(jī)效等級(jí)評(píng)價(jià)體系還

收稿日期：2012?11?08；修回日期：2012?01?06

基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“基于CGE模型的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整污染減排效應(yīng)和政策研究”（11&ZD043;）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“基于利益相關(guān)者深度參與環(huán)境監(jiān)管的企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)體系研究”（10YJC630170）；湖南省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目“重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)度評(píng)價(jià)理論與實(shí)證研究”（12JJ4076）；湖南省教育廳科學(xué)研究?jī)?yōu)秀青年項(xiàng)目“湘江流域重污染行業(yè)企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)級(jí)與長(zhǎng)效提升機(jī)制研究”（12B038）；中南大學(xué)985工程“兩型社會(huì)”研究基地資助項(xiàng)目（ZNLX1111）

作者簡(jiǎn)介：羅文兵（1978?），女，湖南湘鄉(xiāng)人，碩士生導(dǎo)師，湖南科技大學(xué)商學(xué)院副教授，中南大學(xué)商學(xué)院博士研究生，主要研究方向：環(huán)境管理，會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐；劉愛(ài)東（1950?），女，山東高唐人，博士生導(dǎo)師，中南大學(xué)商學(xué)院教授，主要研究方向：反傾銷(xiāo)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略與公司理財(cái)，環(huán)境管理會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐；鄧明君（1976?），男，湖南宜章人，碩士生導(dǎo)師，湖南科技大學(xué)商學(xué)院副教授，主要研究方向：產(chǎn)品碳標(biāo)簽制度，物質(zhì)流成本會(huì)計(jì).

不多見(jiàn)。主要出現(xiàn)了不少企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等級(jí)評(píng)價(jià)體系，這些等級(jí)評(píng)價(jià)體系基本上都包含了可持續(xù)發(fā)展的三個(gè)側(cè)面，即經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)，環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)是評(píng)級(jí)中的一個(gè)重要內(nèi)容。這些企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等級(jí)評(píng)價(jià)體系大致分為三類(lèi)：① 企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)等機(jī)構(gòu)的等級(jí)評(píng)價(jià)方法，包括Business Ethics Magazine、Centre Info、CoreRatings、Ethibel、Innovest、Oekom、SERM、Trucost等；② 金融市場(chǎng)的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展指數(shù)及SRI基金評(píng)比指數(shù)，涵蓋了Advance Sustainable Performance Indices （ASPI）、DJSGI、FTSE4Good、KLD-Nasdaq、Domini 400 Social Index、Vanguard Calvert Social Index Fund、Meritas、Insight、Henderson、 Jupiter、Morley、ISIS 和Sumitomo Trust 等；③ 環(huán)保團(tuán)體的評(píng)比鑒定方式，包括了美國(guó)硅谷毒物聯(lián)盟（SVTC）、Sierra Club、The state Public Interest Research Groups（PIRGs）和Grass Root Recycling Network（GRRN）等[1]。其中，這些等級(jí)評(píng)價(jià)體系大致采用了以下幾種方式來(lái)評(píng)等級(jí)：根據(jù)利益相關(guān)者提供的資訊進(jìn)行評(píng)分、搜集公司內(nèi)外部資料并進(jìn)行評(píng)分、搜集公司內(nèi)外部資訊并通過(guò)外部查證、分行業(yè)制定風(fēng)險(xiǎn)分析標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行評(píng)分、利用問(wèn)卷搜集資料并進(jìn)行評(píng)分、通過(guò)英國(guó)倫理投資研究組織（EIRIS）搜集公司資料并分析、自行搜集資料并分析，評(píng)分方法大致有算術(shù)平均、權(quán)重加總、分成四等、分成五等、分成七等和分成十二等，這些方式和方法的嚴(yán)謹(jǐn)度各有高低[2]。國(guó)外已有的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展等級(jí)評(píng)價(jià)體系中，Innovest和Oekom中的企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)體系更具科學(xué)性，考慮了行業(yè)和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)各個(gè)層面，更能滿足利益相關(guān)者的環(huán)境信息需求，符合未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，但評(píng)級(jí)結(jié)果僅服務(wù)于投融資機(jī)構(gòu)，不對(duì)外公開(kāi)。并且，其通過(guò)深入企業(yè)開(kāi)展詳細(xì)調(diào)查的復(fù)雜等級(jí)評(píng)價(jià)模式，是否能夠應(yīng)用到一國(guó)資本市場(chǎng)中的某重污染行業(yè)內(nèi)所有上市公司還有待研究。亞洲國(guó)家中，印度尼西亞環(huán)境影響管理局于1995年實(shí)施“污染控制、評(píng)價(jià)和評(píng)級(jí)計(jì)劃（PROPER）”，但它只對(duì)企業(yè)造成水污染的程度進(jìn)行分色評(píng)級(jí)，并將結(jié)果在媒體上公開(kāi)。日本的企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)級(jí)發(fā)展迅速，有朝日新聞和文化基金會(huì)、日本經(jīng)濟(jì)新聞公司、東洋經(jīng)濟(jì)新報(bào)社、可持續(xù)發(fā)展管理評(píng)定機(jī)構(gòu)、NTT數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)的管理咨詢公司和TECO組織等相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展了企業(yè)環(huán)境績(jī)效等級(jí)和排序評(píng)價(jià)的實(shí)踐。其中，日本經(jīng)濟(jì)新聞公司在1999年就構(gòu)建了企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)度評(píng)價(jià)體系，每年都對(duì)日本相關(guān)企業(yè)進(jìn)行“環(huán)境經(jīng)營(yíng)調(diào)查”，該等級(jí)評(píng)價(jià)體系經(jīng)歷過(guò)四次大的修正，包括經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)三個(gè)層面，其環(huán)境層面涵蓋資源循環(huán)、針對(duì)全球溫室效應(yīng)的產(chǎn)品對(duì)策和物流對(duì)策等六大方面環(huán)境績(jī)效指標(biāo)，采用了百分制評(píng)級(jí)方法。日本企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)度評(píng)價(jià)體系采用簡(jiǎn)單的問(wèn)卷調(diào)查方式評(píng)級(jí)，未分行制定評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，還存在嚴(yán)謹(jǐn)度低的問(wèn)題，但其體系中采用的環(huán)境管理層面劃分很值得借鑒。

國(guó)內(nèi)，2005年原國(guó)家環(huán)?？偩职l(fā)布了《企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)技術(shù)指南》，該評(píng)價(jià)體系包括污染排放、環(huán)境管理和社會(huì)影響等三大類(lèi)型的17項(xiàng)環(huán)境行為指標(biāo)，采用單一指標(biāo)判定法，按照企業(yè)環(huán)境行為的優(yōu)劣程度，評(píng)判結(jié)果分為很好、好、一般、差、很差五個(gè)等級(jí)，依次以綠色、藍(lán)色、黃色、紅色、黑色標(biāo)示。與國(guó)外企業(yè)環(huán)境績(jī)效等級(jí)評(píng)價(jià)體系相比，我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)體系有以下不足：① 污染排放評(píng)價(jià)指標(biāo)部分未引入量化標(biāo)準(zhǔn)，僅用達(dá)標(biāo)與否來(lái)判定，不能反應(yīng)企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)真實(shí)水平，不利于公司追求高環(huán)境績(jī)效；② 將ISO14001認(rèn)證作為公司環(huán)境行為從藍(lán)色升級(jí)為綠色的充分條件有些欠妥，除ISO14001標(biāo)準(zhǔn)自身的缺點(diǎn)外，沒(méi)有考慮到國(guó)內(nèi)體系認(rèn)證市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致證書(shū)含金量打折的問(wèn)題[3]；③ 評(píng)價(jià)未涉及到公司具體環(huán)境管理層面，且未分行業(yè)評(píng)價(jià)，評(píng)級(jí)結(jié)果的投資決策有用性不高；④ 評(píng)價(jià)體系還缺乏關(guān)鍵的懲罰激勵(lì)機(jī)制，與金融資本市場(chǎng)的結(jié)合度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，導(dǎo)致評(píng)級(jí)信息披露無(wú)法驅(qū)動(dòng)利益相關(guān)者深度參與環(huán)境監(jiān)管。

20世紀(jì)60年代，當(dāng)時(shí)日本在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，由于許多企業(yè)片面追求利潤(rùn)以積累資本，而輕視廢棄物的處理和對(duì)環(huán)境資源的保護(hù)，出現(xiàn)了“四大公害病”。此后，日本公眾深度參與企業(yè)環(huán)境監(jiān)管，在巨大外部壓力下，日本眾多企業(yè)逐漸從被動(dòng)的、公害發(fā)生后的末端治理轉(zhuǎn)向事先預(yù)防型的、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的環(huán)境經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展。環(huán)境經(jīng)營(yíng)是企業(yè)在明確的環(huán)境政策和環(huán)境戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，通過(guò)環(huán)境管理體系、環(huán)境會(huì)計(jì)和環(huán)境信息公開(kāi)等制度性建設(shè)，通過(guò)3R、節(jié)能、減少二氧化碳排放等具體措施，最大限度地減少環(huán)境負(fù)荷、提高資源的可利用率、減少對(duì)各種不可再生資源的消耗[4]（88）。其核心理念與我國(guó)“十二五”規(guī)劃建議中“加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，提高生態(tài)文明水平”提出的五大要求高度一致。同時(shí)，基于日本經(jīng)濟(jì)新聞社每年進(jìn)行的“環(huán)境經(jīng)營(yíng)調(diào)查”數(shù)據(jù)、日本各大企業(yè)公布的環(huán)境經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和環(huán)境責(zé)任報(bào)告等，日本學(xué)界開(kāi)展了大量企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)實(shí)踐的實(shí)證研究：如豐澄智己利用日本經(jīng)濟(jì)新聞社連續(xù)十余年“環(huán)境經(jīng)營(yíng)調(diào)查”中的800多家企業(yè)數(shù)據(jù)，證實(shí)環(huán)境經(jīng)營(yíng)與企業(yè)業(yè)績(jī)正相關(guān)；金子慎原和金原達(dá)夫利用三井化學(xué)、住友化學(xué)、味之素、花王、資生堂等公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，運(yùn)用多重回歸方法研究了不同的環(huán)境經(jīng)營(yíng)對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的影響，并認(rèn)為大企業(yè)實(shí)施環(huán)境經(jīng)營(yíng)可以先行形成準(zhǔn)入壁壘，進(jìn)而獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；植田和弘、片山淳一郎等通過(guò)對(duì)日本汽車(chē)產(chǎn)業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)的數(shù)量分析，也為環(huán)境經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的研究結(jié)論提供了支撐[4]。這些以實(shí)踐為基礎(chǔ)的理論研究成果，也為日本政府制定相關(guān)政策提供了參考。日本也涌現(xiàn)出了松下電器集團(tuán)、理光集團(tuán)和愛(ài)普生集團(tuán)等環(huán)境經(jīng)營(yíng)典型企業(yè)。以上足以證明企業(yè)實(shí)踐環(huán)境經(jīng)營(yíng)的有效性。目前中國(guó)已進(jìn)入環(huán)境污染導(dǎo)致健康損害高發(fā)期，與上世紀(jì)日本經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)情形很相似。因此，非常有必要借鑒環(huán)境經(jīng)營(yíng)理念創(chuàng)新我國(guó)企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)制度，融合企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)、環(huán)境經(jīng)營(yíng)等相關(guān)理論，制定并實(shí)施重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)制度，長(zhǎng)效驅(qū)動(dòng)上市公司追求高環(huán)境績(jī)效。

三、 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等

級(jí)評(píng)價(jià)研究框架

（一）重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)研究思路

本文將初步提出我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)研究思路，其研究思路如圖1所示。基本

思路：在梳理相關(guān)理論研究與實(shí)踐成果基礎(chǔ)上，應(yīng)用層次分析法構(gòu)建基于“公司環(huán)境管理具體層面×公司經(jīng)營(yíng)管理層次”重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的矩陣式評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的量化調(diào)查表，應(yīng)用變權(quán)理論和統(tǒng)計(jì)理論構(gòu)建重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平的變權(quán)綜合評(píng)價(jià)模型和分色評(píng)級(jí)方法體系，完成我國(guó)某重污染行業(yè)已有上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平的綜合評(píng)價(jià)與分色評(píng)級(jí)，最后提出建設(shè)我國(guó)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平綜合評(píng)價(jià)與分色評(píng)級(jí)制度的政策建議。

（二） 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)研究的主要內(nèi)容

1. 公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的本質(zhì)內(nèi)涵

科學(xué)闡釋公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)概念，能為構(gòu)架重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)體系奠定理論基礎(chǔ)。環(huán)境經(jīng)營(yíng)超越了環(huán)境問(wèn)題本身，與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行、企業(yè)創(chuàng)新能力的增強(qiáng)、企業(yè)價(jià)值以及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、社會(huì)可持續(xù)發(fā)展密切相關(guān)。環(huán)境經(jīng)營(yíng)視角下，企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)的側(cè)重點(diǎn)將出現(xiàn)一系列變化，只有探索公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的本質(zhì)內(nèi)涵，才能運(yùn)用一系列方法、指標(biāo)去評(píng)價(jià)它，驅(qū)動(dòng)重污染行業(yè)上市公司按環(huán)境經(jīng)營(yíng)的要求開(kāi)展經(jīng)營(yíng)管理。

圖1 我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)研究思路

2. 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的矩陣式評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

由于重污染行業(yè)上市公司涉及環(huán)境問(wèn)題很多，基于“把握物質(zhì)和能源的數(shù)量、降低產(chǎn)品和服務(wù)的環(huán)境負(fù)荷、防止地球溫室效應(yīng)、降低運(yùn)輸?shù)沫h(huán)境負(fù)荷、資源循環(huán)及廢棄物削減、化學(xué)物質(zhì)的管理、土壤污染的防止與解除、水資源和水質(zhì)的保護(hù)”等公司環(huán)境管理具體層面，從戰(zhàn)略、計(jì)劃、業(yè)績(jī)?nèi)齻€(gè)公司經(jīng)營(yíng)管理層次，構(gòu)建科學(xué)的重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的矩陣式評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（矩陣框架如表1所示）。將重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)分為總系統(tǒng)（環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)）、子系統(tǒng)（環(huán)境管理具體層面）、次子系統(tǒng)（戰(zhàn)略、計(jì)劃、業(yè)績(jī)）、指標(biāo)層四個(gè)層次，應(yīng)用層次分析法，結(jié)合專(zhuān)家咨詢，確定評(píng)價(jià)指標(biāo)、次子系統(tǒng)、子系統(tǒng)的常權(quán)值。

3. 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)量化調(diào)查表設(shè)計(jì)

評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的合理與否將直接影響評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性，但以往的相關(guān)研究很少涉及評(píng)價(jià)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)細(xì)節(jié)問(wèn)題?；谥匚廴拘袠I(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)量化調(diào)查表框架（如表2所示），參考企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)相關(guān)理論研究成果、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和指南，簡(jiǎn)單明了描述各環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)所評(píng)價(jià)的內(nèi)容，并確定計(jì)算性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源和計(jì)算規(guī)則，確定水平性指標(biāo)的評(píng)價(jià)依據(jù)和量化標(biāo)準(zhǔn)。

4. 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的變權(quán)綜合評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

以往的相關(guān)研究與實(shí)踐多數(shù)采用常權(quán)的綜合評(píng)價(jià)方法。常權(quán)綜合法既難以體現(xiàn)對(duì)評(píng)價(jià)因素的均衡性要求，也難以體現(xiàn)對(duì)關(guān)鍵因素的激勵(lì)性要求，并且存在指標(biāo)間相互替代的弊端，導(dǎo)致綜合評(píng)價(jià)缺乏科學(xué)性和全面性。應(yīng)用變權(quán)理論，構(gòu)建重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平的變權(quán)綜合評(píng)價(jià)模型：① 確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的預(yù)處理模型，以滿足變權(quán)原理要求指標(biāo)值在[0，1]內(nèi)的需要；② 構(gòu)造各評(píng)價(jià)指標(biāo)和各次子系統(tǒng)的懲罰型狀態(tài)變權(quán)向量計(jì)算公式，構(gòu)造子系統(tǒng)的混合型狀態(tài)變權(quán)向量計(jì)算公式，同時(shí)為實(shí)現(xiàn)相關(guān)參數(shù)的敏感性分析，建立狀態(tài)變權(quán)向量的可調(diào)計(jì)算模型；③ 構(gòu)建各層次的

表1 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)矩陣

公司環(huán)境管理具體層面

把握物質(zhì)和能源的數(shù)量 降低產(chǎn)品和服務(wù)的環(huán)境負(fù)荷 防止地球溫室效應(yīng) …

代碼 評(píng)價(jià)指標(biāo) 常權(quán)值 … … …

公

司

經(jīng)

營(yíng)

管

理

層

次 戰(zhàn)略 u111 評(píng)價(jià)指標(biāo)1 *** … … …

u112 評(píng)價(jià)指標(biāo)2 *** … … …

… … … … … …

計(jì)劃 … … … … … …

業(yè)績(jī) … … … … … …

表2 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)量化調(diào)查表框架

符號(hào) 環(huán)境管理

具體層面

×

經(jīng)營(yíng)管理層次 評(píng)價(jià)

指標(biāo) 常權(quán)

值 評(píng)價(jià)

依據(jù) 量化

標(biāo)準(zhǔn) 適合判斷 證據(jù)/

評(píng)語(yǔ)欄 評(píng)估值

A 把握物質(zhì)和

能源的數(shù)量 評(píng)價(jià)側(cè)面特征、評(píng)價(jià)訣竅描述

戰(zhàn)

略 At1 把握物質(zhì)和

能源的數(shù)量

×戰(zhàn)略 （評(píng)價(jià)

指標(biāo)1）

評(píng)價(jià)的具

體內(nèi)容… **% 文件/數(shù)據(jù)

… 計(jì)算性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)源和計(jì)算規(guī)則、水平性指標(biāo)和“是否…”等二值指標(biāo)的量化標(biāo)準(zhǔn) 0/1 記錄評(píng)價(jià)依據(jù)與評(píng)價(jià)指標(biāo)的關(guān)系、扣分理由。 ***

（評(píng)價(jià)

指標(biāo)2）

評(píng)價(jià)的具

體內(nèi)容… **% 文件/數(shù)據(jù)

… 同上 0/1 同上 ***

… … … … … …

說(shuō)明 術(shù)語(yǔ)定義和問(wèn)題說(shuō)明

… … …

因素變權(quán)向量和變權(quán)綜合評(píng)價(jià)值的計(jì)算模型。

5. 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平的分色評(píng)級(jí)方法體系構(gòu)建

我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)環(huán)境行為評(píng)價(jià)制度雖然采取了分色評(píng)級(jí)方法，但該方法體系無(wú)法分行業(yè)分色評(píng)級(jí)公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平。為實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)內(nèi)所有上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行科學(xué)分色評(píng)級(jí)，同時(shí)便于利益相關(guān)者辯識(shí)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平，應(yīng)用統(tǒng)計(jì)理論構(gòu)建重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平的分色評(píng)級(jí)方法體系，重點(diǎn)研究葉色判定閾值設(shè)定方法和分色評(píng)級(jí)結(jié)果具體表現(xiàn)方法。

6. 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)的層次變權(quán)綜合評(píng)價(jià)實(shí)證研究

針對(duì)目前我國(guó)上市公司污染事件頻發(fā)的嚴(yán)重情形，依據(jù)我國(guó)證監(jiān)會(huì)行業(yè)板塊分類(lèi)，選擇近年來(lái)污染事件較多的相關(guān)行業(yè)，利用所構(gòu)建的重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)層次變權(quán)綜合評(píng)價(jià)體系，對(duì)該行業(yè)所有上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和分色評(píng)級(jí)。統(tǒng)計(jì)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，系統(tǒng)分析該行業(yè)上市公司目前環(huán)境經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題?？偨Y(jié)實(shí)踐應(yīng)用，分析評(píng)價(jià)過(guò)程中的難點(diǎn)，評(píng)估重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)體系的可行性，修正該行業(yè)的市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)量化調(diào)查表。

7. 建立“第三方”上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)機(jī)制和基于等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果的重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)懲罰激勵(lì)制度

在建立完善的重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和量化調(diào)查表基礎(chǔ)上，如何獲得一個(gè)公平、公正、可信度高的不同重污染行業(yè)內(nèi)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果，同時(shí)，還需要利用資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果的作用，最終切實(shí)推進(jìn)重污染行業(yè)上市公司和擬上市的公司實(shí)踐環(huán)境經(jīng)營(yíng)，這是從理論研究到實(shí)際操作需要解決的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。因此，需要建立一個(gè)詳細(xì)的、具備可操作性的“第三方”評(píng)價(jià)機(jī)制，以及基于等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果的重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)懲罰激勵(lì)制度體系。

（三） 重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)實(shí)證研究的關(guān)鍵技術(shù)路線

我國(guó)某重污染行業(yè)已有上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)實(shí)證研究的關(guān)鍵技術(shù)路線如圖2所示。

圖2 上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)實(shí)證研究的關(guān)鍵技術(shù)路線圖

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)的研究與實(shí)踐將有著重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義：① 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中物質(zhì)和能源的流動(dòng)及消耗是環(huán)境問(wèn)題產(chǎn)生的直接因素，將企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)擴(kuò)展到環(huán)境管理具體層面，能有效地提高評(píng)價(jià)結(jié)果的決策有用性，從而提升金融資本市場(chǎng)對(duì)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境績(jī)效評(píng)級(jí)結(jié)果的關(guān)注度；② 拓展企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題的研究領(lǐng)域，使企業(yè)環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)研究從單純注重企業(yè)環(huán)境行為最終業(yè)績(jī)向企業(yè)環(huán)境經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、計(jì)劃層面延伸； ③ 其研究將突破以往多數(shù)研究從所有企業(yè)或單個(gè)企業(yè)角度綜合評(píng)價(jià)企業(yè)環(huán)境績(jī)效的思路，提出分行業(yè)科學(xué)評(píng)價(jià)行業(yè)內(nèi)所有上市公司環(huán)境績(jī)效水平，率先在我國(guó)構(gòu)建重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)體系；④ 為環(huán)境保護(hù)部和證監(jiān)會(huì)共同建立重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)制度奠定理論基礎(chǔ)，為投融資機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)公司評(píng)估我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)提供理論參考與技術(shù)支持。本文在此僅提出我國(guó)重污染行業(yè)上市公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)的理論框架與研究構(gòu)思，構(gòu)建出科學(xué)的公司環(huán)境經(jīng)營(yíng)等級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與方法體系將是后續(xù)研究需要突破的關(guān)鍵問(wèn)題。

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Thoughts of the Environmental Management Rating Evaluation of Listed Companies in Chinas Heavy Pollution Industries

LUO Wenbing1，2，LIU Aidong2， DENG Mingjun1

（1. Business School of Hunan University of Science and Technology， XiangTan 411201， China；

2. Business School of Central South University， Changsha 410083， China）

Abstract： In response to multiple listed companies that intentionally delay the disclosure of accident information， which leads to exacerbation of the pollution damage to the environment， Ministry of Environmental Protection of the Peoples Republic of China issued relevant documents， forced the listed companies of heavy pollution industries to disclose environmental information. Environmental protection departments only solves the environmental information disclosure problem， which does not innovate enterprise environmental performance evaluation system， not innovate the system of enterprises environmental behavior evaluation， hard drive companies to environmental responsibility endogenous active environmental strategy and environmental policy act， so that environmental pollution accidents may occur at any time. Given the facts of Japan's large enterprises to achieve sustainable development through environmental management， design of listed companies environmental management rating evaluation system for Chinas heavy pollution industries will be a worthy study， the rating evaluation system must be able to penetrate into the specific level of enterprise environment management， to pass through the enterprise environment management strategy， the plan and the achievements three levels， so as to strengthen the evaluation capacity by industries. This paper discusses the theoretical framework of the evaluation system and future research ideas， and has important reference value for follow-up study.

Key Words： heavy pollution industries； listed companies； environmental management； rating evaluation