王嘉嘉　趙樹寬　張研　崔璐璐

摘要：目前，中國(guó)電信服務(wù)業(yè)在中國(guó)第一大運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)的引領(lǐng)下穩(wěn)步運(yùn)行，并且正在醞釀從3G到4G時(shí)代的跨越。文章以中國(guó)、英國(guó)、日本、美國(guó)四個(gè)國(guó)家的五家電信運(yùn)營(yíng)商為研究對(duì)象，對(duì)其2000年～2011年的電信投資效率及資本生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果顯示中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商投資效率較高，但是技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)不足導(dǎo)致資本生產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：電信運(yùn)營(yíng)商；投資效率；資本生產(chǎn)率；技術(shù)進(jìn)步

一、 引言

電信運(yùn)營(yíng)商在ICT和電信服務(wù)的發(fā)展中起到了主導(dǎo)作用，有一些學(xué)者對(duì)各國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商技術(shù)效率、成本效率、經(jīng)營(yíng)效率、生產(chǎn)率等方面進(jìn)行了研究。Sumit K.Majumdar（1991）運(yùn)用DEA模型分析了1973、1978、1984、1987這幾年的美國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，從擴(kuò)大產(chǎn)出和節(jié)約成本兩個(gè)方面研究發(fā)現(xiàn)：雖然在職人員早期的市場(chǎng)開發(fā)讓運(yùn)營(yíng)商在經(jīng)濟(jì)收入上受益，但是市場(chǎng)壓力的不斷加大使其不得不持續(xù)努力于投入成本的節(jié)約。Sueyoshi（1997）用日本NTT公司的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行DEA效率分析，發(fā)現(xiàn)私有化對(duì)提高技術(shù)效率有效但卻不能促進(jìn)成本效率的有效提高。Uri（2001）使用DEA和SFA方法研究美國(guó)實(shí)行激勵(lì)性價(jià)格上限管制對(duì)國(guó)內(nèi)19家電信運(yùn)營(yíng)商生產(chǎn)效率的影響，發(fā)現(xiàn)價(jià)格上限管制政策對(duì)生產(chǎn)效率沒有顯著影響。Giokas和Pentzaropoulos（2002）用DEA方法研究歐洲公共電信組織（PTO）里的19個(gè)電信運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)效率。顧成彥，胡漢輝（2008）采用Malmquist指數(shù)方法，對(duì)2001年～2005年中國(guó)四大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的生產(chǎn)率進(jìn)行研究，認(rèn)為效率提升是生產(chǎn)率增長(zhǎng)的源泉，技術(shù)進(jìn)步對(duì)生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)較小。Mika Goto（2010）分析了美國(guó)及世界44家電信運(yùn)營(yíng)商1997年～2007年的財(cái)務(wù)績(jī)效。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中還沒有將中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商與他國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行對(duì)比研究，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商不僅在海外上市而且早已開始海外業(yè)務(wù)拓展，其運(yùn)營(yíng)和發(fā)展都已經(jīng)納入全球大環(huán)境中，因此，將中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商與世界主要電信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行比較研究具有指導(dǎo)性的現(xiàn)實(shí)意義。近年來(lái)，國(guó)家十分重視電信服務(wù)業(yè)的發(fā)展，對(duì)電信業(yè)的投資也是逐年增多，拿中國(guó)移動(dòng)來(lái)說(shuō)，其資本投資2000年為289億元，到2011年增加到1 244億元，那么這些投資是否有效率、資本生產(chǎn)率是否有提高，便是一個(gè)迫切需要回答的問(wèn)題。綜上，本文以中國(guó)移動(dòng)、英國(guó)Vodafone、日本NTT DoCoMo、美國(guó)Verizon和AT&T五家電信運(yùn)營(yíng)商2000年～2011年的投入產(chǎn)出面板數(shù)據(jù)為研究資料，將投資效率與資本生產(chǎn)率兩個(gè)方面相結(jié)合進(jìn)行實(shí)證比較研究。

二、 模型及指標(biāo)

1. DEA模型。目前對(duì)于效率和生產(chǎn)率測(cè)度的方法主要為兩種，一種是參數(shù)方法，具有代表性的是SFA（隨機(jī)前沿分析）方法，需要預(yù)先假設(shè)性的建立一個(gè)生產(chǎn)函數(shù)，并對(duì)其參數(shù)進(jìn)行估計(jì)；另一種是非參數(shù)方法，最具代表性的是DEA（Data Envelopment Analysis，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）方法，是用線性規(guī)劃方法構(gòu)造生產(chǎn)前沿面，以實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)與前沿面的距離函數(shù)表示效率。DEA方法不用設(shè)定生產(chǎn)函數(shù)也不用估計(jì)參數(shù)，所以該方法更具客觀性，進(jìn)而也得到了更為廣泛的應(yīng)用。因此，本文選擇DEA方法作為實(shí)證研究的基本方法，具體對(duì)投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度的研究，研究中分別使用DEA方法的不同模型。

關(guān)于投資效率研究本文選擇DEA方法中CRS和VRS模型。CRS（規(guī)模報(bào)酬不變）模型是Charnes，Cooper和Rhodes（1978）提出的的數(shù)學(xué)規(guī)劃模型。有I個(gè)決策單元（DMU），對(duì)于每個(gè)決策單元有N個(gè)投入和M個(gè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)，列向量xi和qi分別表示第i個(gè)DMU的投入和產(chǎn)出，也就是說(shuō)N×I的投入矩陣X和M×I的產(chǎn)出矩陣Q代表了所有數(shù)據(jù)，建立如下線性規(guī)劃：

minθ，λθ

s.t.-qi+Qλ？叟0（1）

θxi-Xλ？叟0

λ>0

其中λ是一個(gè)N×1的常數(shù)向量，求解線性規(guī)劃得到的θ值即為第i個(gè)DMU的CRS效率（用ECRS表示），滿足θ≤1，如果值為1，就說(shuō)明該DMU位于生產(chǎn)前沿面上，是有效DMU。

在（1）式中加入一個(gè)凸集限制II×1λ=1即可以變?yōu)閂RS（規(guī)模報(bào)酬可變）模型，求解所得θ值即為第i個(gè)DMU的VRS效率（用EVRS表示）。CRS效率和VRS效率的比值可定義為規(guī)模效率，即：

SE=ECRS/EVRS（2）

關(guān)于資本生產(chǎn)率研究本文選用Malmquist指數(shù)，該指數(shù)是通過(guò)計(jì)算每一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)相對(duì)于一個(gè)普通技術(shù)的距離比率來(lái)測(cè)量?jī)烧咧g生產(chǎn)率的變化。如果將時(shí)期t到時(shí)期s的距離定義為ds（qt，xt），那么這兩個(gè)時(shí)期之間的Malmquist指數(shù)可以表示為：

m（qs，xs，qt，xt）=■×■■（3）

將（3）式中距離函數(shù)重新整理，可以將Malmquist指數(shù)變換為效率指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)的乘積：

m（qs，xs，qt，xt）=■■×■■（4）

上式為CRS條件下的生產(chǎn)率指數(shù)，在VRS條件下可以繼續(xù)將效率指數(shù)分解為VRS效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)。

2. 指標(biāo)及數(shù)據(jù)。本文主要目的是對(duì)五家運(yùn)營(yíng)商投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行對(duì)比性研究，所以選擇的投入指標(biāo)主要是其運(yùn)營(yíng)投資方面的指標(biāo)，一是CAPEX（Capital Expenditure）即資本性投資支出，是指資金、固定資產(chǎn)的投入，對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)包括網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計(jì)算機(jī)、光纜線路、通信基站等一次性支出的項(xiàng)目；二是OPEX（Operating Expense）即運(yùn)營(yíng)成本，指的是運(yùn)營(yíng)商的管理支出、人工成本、銷售費(fèi)用等日常投資，主要是指當(dāng)期的付現(xiàn)投資支出。運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)出指標(biāo)選擇營(yíng)業(yè)收入，包括語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入及其他業(yè)務(wù)收入。

本文所使用數(shù)據(jù)均來(lái)源于五家運(yùn)營(yíng)商2000年～2011年年度報(bào)告，所有原始數(shù)據(jù)均用當(dāng)年價(jià)的本國(guó)貨幣表示。將原始數(shù)據(jù)使用PPP（購(gòu)買力平價(jià)）指數(shù)換算為用2005年美元不變價(jià)表示的可比性數(shù)據(jù)，2000年～2011年五家運(yùn)營(yíng)商投資和產(chǎn)出數(shù)據(jù)具體描述如表1所示。

三、 實(shí)證研究

1. 投資效率。本文對(duì)五家運(yùn)營(yíng)商投資效率進(jìn)行測(cè)算時(shí)選擇投入導(dǎo)向的多階段DEA方法，構(gòu)造一系列的輻射的線性規(guī)劃模型來(lái)識(shí)別有效預(yù)測(cè)點(diǎn)。首先假設(shè)運(yùn)營(yíng)商規(guī)模報(bào)酬不變（CRS），計(jì)算五家運(yùn)營(yíng)商投資效率，用IEcrs表示；再假設(shè)運(yùn)營(yíng)商規(guī)模報(bào)酬可變（VRS），計(jì)算五家運(yùn)營(yíng)商投資效率，用IEvrs表示；進(jìn)而由IEcrs和IEvrs之比可以得到運(yùn)營(yíng)商的規(guī)模效率，用SE表示；最后由運(yùn)營(yíng)商位于VRS邊界的位置可判斷其規(guī)模收益情況，用RS表示，其中，irs、-、drs分別表示規(guī)模報(bào)酬遞增、不變、減少。五家運(yùn)營(yíng)商2000年～2011年投資效率具體測(cè)算結(jié)果如表2所示。

由表2可以發(fā)現(xiàn)，2000年～2011年中國(guó)移動(dòng)和日本NTT DoCoMo均處于生產(chǎn)前沿面上， 其投資效率和規(guī)模效率均達(dá)到有效（效率值為1），規(guī)模收益處于不變階段。美國(guó)的Verizon和AT&T在不考慮規(guī)模報(bào)酬的情況下，投資均為無(wú)效率（效率值分別為0.944和0.967），而考慮規(guī)模報(bào)酬時(shí)，投資變?yōu)橛行Вㄐ手禐?），也就是說(shuō)美國(guó)的兩家運(yùn)營(yíng)商其投資無(wú)效率均是因?yàn)橐?guī)模效率較低（分別為0.944和0.967），而且規(guī)模報(bào)酬處于遞減階段。英國(guó)Vodafone是五家運(yùn)營(yíng)商中投資效率和規(guī)模效率最低的，不論是否考慮規(guī)模收益其投資均為無(wú)效率狀態(tài)，而且規(guī)模效率僅為0.876，但是處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段。

綜上所述，中國(guó)移動(dòng)和日本NTT DoCoMo對(duì)于CAPEX和OPEX兩大類投資利用能力較高，基本從中獲得了最大收益，而且運(yùn)營(yíng)規(guī)模也是最佳效率規(guī)模。美國(guó)Verizon和AT&T兩大運(yùn)營(yíng)商投資無(wú)效率狀態(tài)主要受規(guī)模無(wú)效率影響，規(guī)模過(guò)大而影響經(jīng)濟(jì)效益。拿Verizon來(lái)說(shuō)，目前該公司在美國(guó)、歐洲、亞洲和太平洋等45個(gè)國(guó)家經(jīng)營(yíng)電信和無(wú)線業(yè)務(wù)，其運(yùn)營(yíng)規(guī)模之大已經(jīng)影響其投資收益。英國(guó)Vodafone對(duì)投資利用能力還有待進(jìn)一步提高，目前規(guī)模報(bào)酬遞增，還可以從擴(kuò)大規(guī)模中帶來(lái)經(jīng)濟(jì)收益。

2. 資本生產(chǎn)率。本文從動(dòng)態(tài)角度考察五家運(yùn)營(yíng)商投資效率的變動(dòng)情況，實(shí)證研究過(guò)程中選用DEA-Malmquist指數(shù)方法，2000年～2011年五家運(yùn)營(yíng)商投資效率變動(dòng)指數(shù)均值見表3。其中，CH1表示運(yùn)營(yíng)商資本生產(chǎn)率指數(shù)，CH2表示運(yùn)營(yíng)商技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，CH3表示運(yùn)營(yíng)商CRS情況下投資效率指數(shù)，CH4表示運(yùn)營(yíng)商VRS情況下投資效率指數(shù)，CH5表示運(yùn)營(yíng)商規(guī)模效率指數(shù)，它們之間的關(guān)系表示為：

CH1=CH2×CH3=CH2×CH4×CH5

由表3可知，五家運(yùn)營(yíng)商中只有中國(guó)移動(dòng)資本生產(chǎn)率指數(shù)為0.994小于1，表示2000年～2011年資本生產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，以年均0.4%的速度降低。而其他四家運(yùn)營(yíng)商資本生產(chǎn)率指數(shù)均大于1，增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯，其中英國(guó)Vo-dafone資本生產(chǎn)率增長(zhǎng)率最高為7.9%，日本NTT DoCoMo次之，增長(zhǎng)率為2.7%，美國(guó)兩大運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)率相對(duì)較低，分別為0.2%和1.3%。

影響中國(guó)移動(dòng)資本生產(chǎn)率持續(xù)降低的主要因素在于技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率降低（技術(shù)進(jìn)步指數(shù)為0.996），其投資效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)均為1，雖然前一部分研究發(fā)現(xiàn)其投資效率和規(guī)模效率均達(dá)到最優(yōu)，但這兩者對(duì)中國(guó)移動(dòng)資本生產(chǎn)率即沒有正面貢獻(xiàn)也沒有負(fù)面影響。英國(guó)Vodafone資本生產(chǎn)率增長(zhǎng)既有技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)又有效率的積極影響，其中技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)更大，技術(shù)進(jìn)步年均增長(zhǎng)5.5%，對(duì)資本生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到69.6%。Vodafone投資效率雖未達(dá)到最優(yōu)，但是一直處于增長(zhǎng)狀態(tài)，進(jìn)而能夠促進(jìn)資本生產(chǎn)率提高；規(guī)模效率也達(dá)到最優(yōu)，但是處于規(guī)模收益遞增階段，所以Vodafone不斷擴(kuò)大規(guī)模也能提高資本生產(chǎn)率。其他三家運(yùn)營(yíng)商資本生產(chǎn)率的提高主要在于技術(shù)進(jìn)步的積極貢獻(xiàn)， 日本NTT DoCoMo技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)率為3%，美國(guó)Verizon增長(zhǎng)率為1%，AT&T增長(zhǎng)率2.6%；而且這三家運(yùn)營(yíng)商投資效率指數(shù)均為1，投資效率沒有變化，但是規(guī)模效率指數(shù)均小于1，即運(yùn)營(yíng)規(guī)模變動(dòng)均對(duì)資本生產(chǎn)率產(chǎn)生負(fù)面影響。

四、 結(jié)論及政策建議

本文基于中國(guó)、英國(guó)、日本、美國(guó)的五家電信運(yùn)營(yíng)商2000年～2011年的投入產(chǎn)出面板數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商與他國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商的投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證比較研究，研究得出如下結(jié)論：

1. 中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商投資效率較高。對(duì)五家電信運(yùn)營(yíng)商投資效率進(jìn)行比較后發(fā)現(xiàn)，中國(guó)移動(dòng)與日本NTT DoCoMo投資效率和規(guī)模效率均為有效，處于規(guī)模收益不變階段，這兩家運(yùn)營(yíng)商對(duì)于CAPEX和OPEX兩大類投資利用能力較高，基本從中獲得了最大收益，而且運(yùn)營(yíng)規(guī)模也是最佳效率規(guī)模。

2. 中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)不足。作為中國(guó)第一大電信運(yùn)營(yíng)商的中國(guó)移動(dòng)，與其他國(guó)家運(yùn)營(yíng)商相比而言，其技術(shù)創(chuàng)新不足，進(jìn)而給其資本生產(chǎn)率的增長(zhǎng)帶來(lái)負(fù)面影響。電信服務(wù)業(yè)作為一個(gè)技術(shù)密集型的第三產(chǎn)業(yè)，技術(shù)對(duì)運(yùn)營(yíng)商對(duì)整個(gè)電信業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，電信運(yùn)營(yíng)商也都相當(dāng)重視科技研究，以美國(guó)AT&T為例，其前身是由電話發(fā)明人貝爾于1877年創(chuàng)建的美國(guó)貝爾電話公司，該公司非常重視科研和開發(fā)新產(chǎn)品，目前對(duì)下一代技術(shù)（即長(zhǎng)期演進(jìn)技術(shù)）大舉投資。中國(guó)移動(dòng)擁有中國(guó)自己的3G標(biāo)準(zhǔn)TD-SCDMA，3G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行發(fā)展良好，而且自主研發(fā)的4G TD-LTE也入選ITU 4G標(biāo)準(zhǔn)之列，但是目前3G網(wǎng)絡(luò)成熟度與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還相對(duì)落后，TD-LTE還處于規(guī)模試驗(yàn)階段，還未進(jìn)行大規(guī)模推廣應(yīng)用。

3. 中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商還呈現(xiàn)粗放式發(fā)展模式。中國(guó)移動(dòng)近10年來(lái)CAPEX遠(yuǎn)高于其他四家運(yùn)營(yíng)商，以2011年為例（用2005年不變價(jià)表示），中國(guó)移動(dòng)CAPEX為342.16億美元，Vodafone為80.80億美元，NTT DoCoMo為51.83億美元，Verizon為187.10億美元，AT&T為231.63億美元，投資基數(shù)相對(duì)較大但是對(duì)于中國(guó)移動(dòng)資本生產(chǎn)率的提升卻也沒有明顯的正面作用。因此，可以說(shuō)中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展還是簡(jiǎn)單的依靠投資和規(guī)模拉動(dòng)，還停留在粗放式發(fā)展階段，而且這種發(fā)展模式已經(jīng)開始制約電信業(yè)的整體發(fā)展。

針對(duì)中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商發(fā)展中存在的問(wèn)題和不足，我們認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面進(jìn)行改善：第一，加大技術(shù)創(chuàng)新力度。以TD-LTE技術(shù)為核心，加大自主技術(shù)創(chuàng)新投資力度，加速4G網(wǎng)絡(luò)和下一代互聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)和試驗(yàn)；加強(qiáng)與各大手機(jī)制造商的聯(lián)系與合作，加大4G應(yīng)用技術(shù)攻關(guān)力度，加速推廣應(yīng)用的進(jìn)程，并做好3G到4G轉(zhuǎn)換及融合的基礎(chǔ)性工作。第二，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新。中國(guó)電信業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸期，用戶數(shù)量規(guī)模相對(duì)趨于飽和，截止2011年全國(guó)電話普及率已達(dá)94.9部/百人，隨著傳統(tǒng)話音業(yè)務(wù)的持續(xù)走低，中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商必須從業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)等非話音業(yè)務(wù)角度擴(kuò)大規(guī)模，走內(nèi)涵式增長(zhǎng)道路。第三，加強(qiáng)國(guó)際合作。中國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)在香港和紐約上市，以優(yōu)良的業(yè)績(jī)和不錯(cuò)的發(fā)展前景博得了廣泛贊譽(yù)，應(yīng)該以此為契機(jī)，廣泛開展與國(guó)際電信運(yùn)營(yíng)商、手機(jī)制造商、ICT研究機(jī)構(gòu)在技術(shù)、業(yè)務(wù)、人才等領(lǐng)域的交流和合作，不斷挖掘發(fā)展?jié)摿Α?/p>

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作者簡(jiǎn)介：趙樹寬，吉林大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)、教授、博士生導(dǎo)師；王嘉嘉，吉林大學(xué)管理學(xué)院博士生；張研，吉林大學(xué)管理學(xué)院講師；崔璐璐，吉林大學(xué)管理學(xué)院碩士生。