作者簡介：張貝貝（1987—），女，漢族，河北邯鄲市人，會計學碩士，單位：西南財經(jīng)大學會計學專業(yè)，研究方向：財務會計與資本市場。

摘要：本文系統(tǒng)的梳理了近年來國內(nèi)外關于成本費用粘性研究的相關文獻，對成本費用粘性的決定因素和經(jīng)濟后果研究歷程進行了回顧，并簡要的評述了現(xiàn)有研究，最后提出了我國成本費用粘性未來研究方向。

關鍵詞：成本費用粘性；決定因素；經(jīng)濟后果

在成本與管理會計中，依據(jù)成本性態(tài)的劃分，成本一般分為固定成本、變動成本和半變動成本，半變動成本的表達式為y=ax+b，企業(yè)發(fā)生的成本一般都是介乎于固定成本和變動成本之間的半變動成本，在模型兩邊求導，則dy/dx=a，其中a為常數(shù)，即企業(yè)成本的邊際變動與業(yè)務量變動幅度是呈對稱性的關系，顯然，成本性態(tài)的這一傳統(tǒng)模型過于簡化并且忽略了管理層在成本決策中的作用。Cooper和 Kaplan（1998）的研究表明傳統(tǒng)成本性態(tài)模型與現(xiàn)實中企業(yè)所進行的成本管理不相符，企業(yè)成本在業(yè)務量上升時的增加幅度要大于業(yè)務量下降時的減少幅度，即成本費用粘性。成本費用粘性動搖了傳統(tǒng)的成本性態(tài)模型在成本管理會計領域的基礎地位。

一、成本費用粘性決定因素分析

（一）企業(yè)資源調(diào)整成本與費用粘性

資源調(diào)整成本觀點認為，企業(yè)成本和費用的形成是管理層對各種承諾資源投入后所產(chǎn)生的結果，因此管理層在做資源投入決策時會深思熟慮，因為一旦這些承諾資源發(fā)生變動，會產(chǎn)生資源調(diào)整成本。企業(yè)向下調(diào)整資源的成本一般高于向上調(diào)整的成本。因此，在業(yè)務量下降時，企業(yè)成本費用向下調(diào)整的幅度會明顯小于業(yè)務量上升時成本費用的增加幅度，成本費用粘性就不可避免的產(chǎn)生了。Anderson et al.（2003）認為首次運用實證方法驗證了企業(yè)成本費用粘性的存在，而且通過實證發(fā)現(xiàn)依賴實物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)其成本費用粘性要高于那些依賴購買原材料的企業(yè)，這表明依賴實物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)其調(diào)整成本要高于依賴購買原材料的企業(yè)。

（二）管理層預期與成本費用粘性

該觀點主要源于管理層對經(jīng)濟業(yè)務波動性所產(chǎn)生的不同預期造成的，預期不同，那么管理層所做出的資源調(diào)整決策亦不同。若管理層對未來的經(jīng)濟發(fā)展形勢保持樂觀的態(tài)度時，即使當下企業(yè)的業(yè)務量出現(xiàn)下滑態(tài)勢，他們也會認為這只是短暫的下滑，不會調(diào)減企業(yè)的資源而是保持企業(yè)的閑置生產(chǎn)能力，由此企業(yè)的成本費用粘性會得到強化；若管理層對未來的經(jīng)濟發(fā)展持悲觀預期，那么他們會向下調(diào)整資源，成本費用粘性會降低。Banker（2010）的研究表明，如果管理層對企業(yè)未來銷量的預期是樂觀的，那么即使銷量出現(xiàn)短暫下降，企業(yè)也會選擇保留閑置的資源，此時，費用粘性得到強化；反之，在悲觀預期下企業(yè)費用粘性被弱化。

（三）管理層自利和費用粘性

由于經(jīng)營權和所有權的分離，作為代理人的管理層在進行資源調(diào)整決策時存在自利行為，這一自利行為會導致企業(yè)的成本習性與最優(yōu)資源配置并不一致，成本費用粘性也就由此產(chǎn)生，但是管理層的自利行為所形成的代理問題既可能強化費用粘性也可能弱化費用粘性。一種情形是管理層在構建企業(yè)商業(yè)帝國動機的驅(qū)動下，為了能夠最大化的控制企業(yè)資源，當銷量上升時，管理層會過多的增加資源；而在銷量下降時，他們不會減少控制的資源，這時企業(yè)的成本費用粘性得到強化。另一情形是管理層的薪酬往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)系，為了達到既定的業(yè)績目標，在銷量下降時，管理層往往會過度減少當期的資源已達到短期的業(yè)績目標，在這種情行下，企業(yè)的成本費用粘性被弱化。

Dierynck 和 Renders （2009）選取比利時私人企業(yè)為樣本，研究了企業(yè)的盈余管理動機對勞動力成本粘性的影響，研究表明，那些披露較小的正利潤或者盈利增幅較小的公司的成本費用粘性相對較低。Chen et al .（2012）以公司所持有的自由現(xiàn)金流作為管理層構建商業(yè)帝國行為的代理變量，發(fā)現(xiàn)管理層構建商業(yè)帝國的行為會增強企業(yè)的費用粘性，而當公司的治理結構較好時，公司的成本費用粘性較低。Kama和Weiss（2010）以美國上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)為了避免虧損或盈余持續(xù)下降，他們會過度的削減資源以實現(xiàn)短期盈余目標，成本費用粘性會降低。

二、成本費用粘性的經(jīng)濟后果

Anderson et al.（ 2007）在考慮費用粘性的基礎之上對盈余預測模型進行了相應的擴展，實證結果表明，在營業(yè)收入下降期間，銷售和管理費用（SG&A）比率變化與下期公司盈余變化呈顯著的正相關關系。Dan Weiss （ 2010）研究了公司成本不對稱行為是如何影響分析師盈余預測，結果表明，相對于那些成本粘性較弱的公司來說，公司成本粘性越強，分析師對公司的盈余預測就越不準確，而且投資者在對公司價值評估時會考慮企業(yè)成本粘性行為。

三、簡要評述

盡管國內(nèi)外的學者關于成本費用粘性的研究已取得比較豐碩的研究成果，但仍舊存在些許的不足：（1）關于成本費用粘性的研究樣本基本上選取的都是上市公司，與上市公司相比，非上市公司大部分規(guī)模較小，其所面對的代理問題和融資問題與上市公司有很大的不同之處，那么由大的上市公司得出的研究結論不一定適合非上市公司。（2）不同的市場環(huán)境和法制環(huán)境是否會對已有的費用粘性相關結論產(chǎn)生影響仍舊需要進一步的研究和探討。

四、對我國成本費用粘性未來研究的展望

國內(nèi)最早對費用粘性展開研究的是孫錚和劉浩（2004），研究發(fā)現(xiàn)我國上市公司也存在費用粘性。劉武（ 2006）、陳燦平（2008）分別從行業(yè)差異和地區(qū)差異的角度對費用粘性展開實證研究。孔玉生、朱乃平、孔慶根（2007）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司確實存在成本粘性，而且行業(yè)和公司特征也會影響成本粘性，同時發(fā)現(xiàn)資本密集型和勞動密集型的企業(yè)其成本粘性相對較高。萬壽義和王紅軍（2010）以及穆林娟，張妍和劉海霞（2013）則研究了管理層的自利行為和公司治理機制對企業(yè)費用粘性的影響。與國外的研究成果相比，不論是深度還是廣度目前國內(nèi)的相關研究還是有一定的差距，通過借鑒國外學者的相關研究，可以從以下兩方面開展研究：

首先，從管理者的行為決策視角對費用粘性的成因和影響程度進行深入的研究，明確管理層的決策動機和行為對企業(yè)資源配置和成本費用粘性的影響。

其次，國外關于成本費用粘性的研究一般對象都是建立在大的公眾上市公司，而且國外的市場競爭環(huán)境和法制環(huán)境都相對良好，針對這些國內(nèi)外市場環(huán)境差異可以進行相關的研究。（作者單位：西南財經(jīng)大學會計學院）

參考文獻

[1]Anderson，M. C.，R. D. Banker and S. N. Janakiraman. Are selling，general，and administrative costs "sticky" [J].Journal of Accounting Research，2003，41（1）： 47-63.

[2]Banker，R. D. and L. Chen. Predicting earnings using a model based on cost variability and cost stickiness[J].The Accounting Review，2006，81（2）： 285-307.

[3]孫錚，劉浩. 中國上市公司費用“粘性”行為研究[J].經(jīng)濟研究，2004 （12） ：26-34.

[4]孔玉生、朱乃平、孔慶根.成本粘性研究： 來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].會計研究，2007（11）：58-65