白欽先，文 豪

(遼寧大學，遼寧 沈陽110036)

作為一種行為意義上的商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，各自都有著長久的歷史和豐富的思想支持;作為一種穩(wěn)定組織形態(tài)層面的商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，則是伴隨著近代工商業(yè)和商品經濟、市場經濟的發(fā)展而陸續(xù)展開的;作為一種具有系統(tǒng)理論支持和制度保障的三維一體金融架構，則是需要我們結合社會經濟金融發(fā)展的歷史從哲學的、人文的、經濟的與社會的綜合視角來進行系統(tǒng)梳理和集中闡發(fā)的。限于篇幅關系，本文只能簡要勾勒其框架。

一、三維金融架構之一般

(一)何謂三維金融架構

所謂三維金融架構，是指在現(xiàn)代市場經濟體系國家或經濟體中，由商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融這三種相互聯(lián)系卻有著本質不同的金融組織形態(tài)和金融資源配置方式相互影響、相互作用、相互融合所形成的整體系統(tǒng)架構;該架構通過相關的金融組織提供金融服務來配置金融資源，作用于民生福利、經濟發(fā)展與社會和諧，構成一國社會經濟體系中重要的基礎性的金融制度安排。

(二)三維金融架構演進的一般邏輯

在一個既存在激烈競爭又要求實現(xiàn)有效合作的世界中，在一個全球化大潮洶涌而民族主義激情洋溢的世界中，在一個社會生產力空前發(fā)展而各民族國家之間和經濟體內部的經濟社會不平等日益擴大的世界中，在一個科學技術空前進步而自然生態(tài)和環(huán)境遭到空前破壞、金融危機頻繁爆發(fā)的世界中，各國政府都面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)——采行合宜的經濟金融制度與政策，利用國內和國外兩個市場、兩種資源，發(fā)展本國的經濟、保護本國的環(huán)境、改善本國的生態(tài)，提升本國的國民福利、壯大本國的全球競爭力和影響力。

社會經濟發(fā)展的一般狀況決定著社會人群的利益結構，深刻影響著社會思潮，影響著社會經濟主體的價值判斷和利益訴求;經濟主體在社會經濟體系中的地位和他們所接受的價值觀念，表現(xiàn)在金融領域，產生不同主體的利益訴求特點;動機不同、行為各異，金融組織發(fā)起者的主觀目的和社會大環(huán)境一起，決定和塑造金融組織的運作行為;行為的結果產生內部的和外部的影響，造成金融組織投資者與金融服務接受者的主體經濟社會地位的變化，造成社會公眾和政府對金融組織的不同評價和干預方式，影響著金融組織運作的制度規(guī)范的變化，形成金融組織運作的新環(huán)境;通過對這些外在規(guī)范的內化，金融組織生存其中的新環(huán)境進一步影響金融組織目標的設定和組織行為的變化，從而形成關于金融體系中各種不同金融組織動態(tài)演進的開放性復雜大系統(tǒng)，深刻影響著一國經濟社會的演進。三維一體的金融架構正是在這樣的演進中逐步形成并完善的。

二、從歷史的、哲學的與人文的角度對三維金融架構的考察

(一)對三維金融架構的簡要歷史考察

構成三維金融整體性大系統(tǒng)的三個要素，不是同時產生的。從現(xiàn)代金融的意義上看，就形成的歷史順序而言，是商業(yè)性金融在先，然后是合作性金融，最后是狹義上的政策性金融(寬泛意義上的政策性金融包含中央銀行，而且就其功用來說，中央銀行是典型的政策性金融;狹義上的政策性金融不包括中央銀行)。

自從人類有了貨幣交換關系，就有了金融行為。作為古巴比倫文明體現(xiàn)的漢謨拉比法典，是迄今發(fā)現(xiàn)最早最完整的成文法典，內容就涉及債務和高利貸，有關于借貸行為的明確規(guī)范。在中國借貸行為有明確文字記載的年代不晚于西周，因為在《周禮·泉府》之中已經有對于貨幣借貸行為的明確記錄，而且是中國政策性金融的起源?！昂献髂巳诵允谷?，中國人何獨不然?兩千多年前，墨子就思索過這個問題，他的結論是“己亦在人中”...同時代的古希臘人也是這樣看待人性的。合作思想促成了源遠流長、未曾間斷的合作史跡。僅以合作金融而論，很早在中國的民間就流行著“合會”的合作形式，形成一種至今撲不滅、壓不死的傳統(tǒng)”①白 欽先，秦援晉:《“退而更化”:中國合作金融歷史演變的哲學思考》，見《財經理論與實踐》2007年第6期和《金融評論》2007年11月第3輯。《白欽先經濟金融文集(三)》，北京:中國金融出版社，2009年版，第391頁。。

現(xiàn)代商業(yè)性金融的產生，以1694年英格蘭銀行的建立為標志。商業(yè)性金融，在提升社會整體經濟規(guī)模的同時，也帶來了嚴重的貧富分化問題。于是，合作性金融起而救弊。典型的合作性金融，于19世紀中后期產生于德國，其標志性事件是1849年雷發(fā)巽的農村信用合作社成立，1850年舒爾茨的城市信用合作社的成立;合作性金融強調團體的努力，是對商業(yè)性金融所強調的個人主義的反動。政策性金融，伴隨著政府通過主動干預促進本國經濟發(fā)展的自覺意識的提升而產生，并伴隨著強調政府對于經濟宏觀調控功能的現(xiàn)代市場經濟的發(fā)展而發(fā)展，對于像德國和日本這樣的追趕型國家的經濟社會發(fā)展起到了巨大推動作用。1895年普魯士中央合作銀行的成立，1896年日本北海道拓殖銀行的建立，是政策性金融產生的標志性事件。政策性金融的作用尤其體現(xiàn)于各國在發(fā)展農村金融、中小企業(yè)金融和開發(fā)性金融的努力;當來自于民間的、底層的、基礎的、自助努力的合作性金融，受到來自于政府的、高層的、主動的、自覺推動的政策性金融的支持，二者的有機結合，對德國、法國和日本諸國發(fā)展農業(yè)、富裕農民、繁榮農村，對美國應對1929－1933年的大蕭條，發(fā)揮了重要建設性作用;政策性金融和合作性金融的有機結合與協(xié)同發(fā)力，對二戰(zhàn)后各國的經濟發(fā)展和社會和諧產生了為商業(yè)性金融所不可替代的作用。

(二)以英格蘭銀行的產生為例，對商業(yè)性金融的考察

所謂商業(yè)性金融，是以利潤最大化為目標，向工商企業(yè)、家庭、個人和政府等客戶提供多樣化金融服務的金融組織和金融活動的統(tǒng)稱。它覆蓋銀行、證券、保險、信托、投資、擔保等幾乎所有金融領域，是存在最為廣泛的金融架構，是現(xiàn)代金融交易關系和金融資源配置的主要載體，在一國的金融體系中處于主體性的地位。

商業(yè)性金融，具有強烈的趨利性，從現(xiàn)代商業(yè)性金融產生之初就是如此?！敖灰椎淖兓?，迫使熱那亞商人們由商品貿易轉變到貨幣兌換。他們?yōu)榱俗非罄麧?，不但在許多從事商品貿易的國家里開展此項業(yè)務，而更突出的是他們以這種業(yè)務為在佛蘭德和其他地方的西班牙人的戰(zhàn)爭需要服務。既然他們在本國無法使用他們的巨額財富于經營和交易以謀利，于是他們樂意將財富拿到西班牙和其他地方去用……替那些用匯款來買賣貨物的商人們辦理匯兌，從中謀利。為了謀利，這些錢可以在國外任何地方儲存一段時期，甚至環(huán)行全世界，但歸根結底，這種謀利的中心機構還是在其本國。(托馬斯·孟:《英國得自對外貿易的財富》)”②P·金德爾伯格:《西歐金融史》，北京，中國金融出版社，1991年，頁51。著重號為本文作者所加，以突出強調商業(yè)性金融的牟利本質。

英格蘭銀行的建立極大地促進了私人銀行的轉型，成為三維金融體系發(fā)展中具有標志性意義的重大事件，理由如下:

——英格蘭銀行的建立，是英國法律制度革新的產物，是銀行家們?yōu)楸Ｗo自身利益與政府長期博弈和雙方妥協(xié)的結果。

英格蘭銀行建立之前，以金匠為代表的銀行家與英國王室曾經有過成功的合作。但是由于英王有時不能夠按時歸還借款，曾經引發(fā)了金融風潮，使大批銀行破產倒閉，這導致了銀行家對于英國王室的不信任。類似的情況不僅發(fā)生在英國，也發(fā)生在西班牙等其他君主國。英國“光榮革命”發(fā)生后，王室的權力受到議會的嚴格約束。君主立憲制的確立，使得英國成為當時世界上對民眾經濟權利保護最成功，因而也是最具經濟創(chuàng)新活力的國家。在這樣一種對政府的權力建立起了有效法律約束的制度背景下，銀行家們才能夠通過成立像英格蘭銀行這樣的機構，將資金存入其中而避免被政府強行征用;而政府也得以避免了在需要大額資金時無相應機構可資籌款的尷尬局面。英格蘭銀行的建立，作為一種組織創(chuàng)新依賴于一定的制度基礎，這就是社會對政府權力的有效約束;這對于此后各國經濟金融組織和金融工具的創(chuàng)新，都具有重要的示范性意義。無論是在英國最早建立的羅虛戴爾公平先鋒社(最早成功運行的合作經濟組織)，還是德國的雷發(fā)巽式的農村信用合作社(最早的合作性金融組織)，還是德國的普魯士中央合作銀行(支持合作性金融有效運作的政策性金融組織)，都是在一定的法律框架下，在相應的制度空間里，社會經濟主體為了保護自身利益、滿足社會對金融服務的需要而進行組織創(chuàng)新的產物。

——英格蘭銀行的建立，充分發(fā)揮了金融服務于實體經濟的核心功能。

英格蘭銀行成立之前，金匠壟斷著英國的銀行業(yè)務——他們發(fā)出的存款收據(jù)(receipts for deposits)作為金匠本票(Goldsmith＇s notes)可以自由流通。這些英國最初的銀行家為存款付息，經營貼現(xiàn)和貸款業(yè)務。商業(yè)革命的發(fā)生，殖民地開拓的熱潮，使得社會對貸款的需求高漲。這些金匠不顧法定最高6%利息率的限制，趁機抬高貸款利率，發(fā)放高利貸，引起了社會對能夠提供廉價資金的金融機構的需求。設立英格蘭銀行的最初目的:一是幫助政府解決財政危機;二是擴大社會資金供應;三是打破私人銀行的貨幣獨占和高利貸盤剝局面;四是壓低利率以促進新興工商業(yè)的發(fā)展。英格蘭銀行的建立與運作，壓低了當時的市場利率，有效回應了社會對廉價資金的需求，以經濟手段有力地打擊了當時的高利貸分子，極大地促進了英國工商業(yè)的發(fā)展。幫助經濟主體避免高利貸分子的盤剝，也是合作性金融產生的經濟動力，是政策性金融發(fā)展的需求拉力。幫助資金需求者以合理的價格獲得資金，促進實體經濟健康發(fā)展和國民福利的提升，是包含商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融在內的三維金融體系的主要經濟社會功能。

——英格蘭銀行樹立了均衡股東利益和社會道義需要的典范。

英格蘭銀行的董事會在股東利益和公眾利益之間不斷尋求協(xié)調與平衡，樹立了既追求股東利益，又具有良好的社會道義感的銀行的典范。這一點對于當前的商業(yè)性金融機構的經營尤其具有借鑒意義!正如Charles Wood在為眾議院的一個委員會作證時所說，英格蘭銀行“盡力服務于公眾利益，更有甚者，我相信他們從未因考慮自己的私利而動搖”。在為公眾利益服務的長期過程中，英格蘭銀行作為政府的銀行、貨幣發(fā)行的銀行、銀行的銀行、宏觀調控的銀行的功能逐漸發(fā)育、清晰和完善①萬解秋，貝政新:《中央銀行概論》，復旦大學出版社1999年版，第11頁。亦可參閱W.M.Acres，The Bank of England from 1694 ～1900，Oxford University Press 1931.。經過一系列的發(fā)展演變，英格蘭由一家商業(yè)銀行發(fā)展成為英國的中央銀行，而中央銀行是最為典型的寬泛意義上的政策性金融機構。

早期的商業(yè)性金融機構，大多是由私人出資的民間金融機構，多數(shù)是地方性的，或者為個人私有，或者是合伙制企業(yè)，規(guī)模一般不是很大。隨著社會經濟的發(fā)展，商業(yè)性金融機構通過市場競爭，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。不過相當長的時期內，從地方的、地區(qū)的金融機構發(fā)展成為全國性的甚至世界性的大銀行的只是少數(shù)，大多數(shù)則保留其地方銀行、地區(qū)銀行的身份，雖然其經營規(guī)模已經隨著經濟成長有了較大的發(fā)展。隨著金融自由化時代的到來，對于金融機構之間兼并收購的管制放松，導致商業(yè)性金融都呈現(xiàn)同類型機構的家數(shù)變少而平均規(guī)模變大的集中趨勢，其中以資本市場為支持的兼并和收購是產生大型金融機構的重要方式，這在奉行自由市場經濟原則并長期保持了國家獨立的英、美尤其如此。而德國和日本的金融業(yè)，則在二戰(zhàn)前都具有趕超型國家強調銀行和企業(yè)緊密結合的特點，形成具有極強侵略擴張性的金融資本，成為了策動戰(zhàn)爭的重要力量，但兩國在二戰(zhàn)之后作為戰(zhàn)敗國經歷了金融制度的強制性變革，從具體機構來看有很大變動，戰(zhàn)后的發(fā)展仍符合機構家數(shù)變少、經營規(guī)模變大、業(yè)務內容復雜化的一般發(fā)展趨勢。

在商業(yè)性金融的發(fā)展過程中，一國宏觀的經濟社會環(huán)境，歷史文化與法律制度安排，對于金融組織創(chuàng)新的方式具有極大的影響力。商業(yè)性金融，在發(fā)展過程中選擇怎樣的外部組織形式和業(yè)務制度模式，根本上取決于本地市場對金融服務的需求特點，也受到既有的機構經營習慣的影響，并受到政府法律規(guī)范的制約作用。從英國亞當·斯密的強調世界主義和貿易自由的經濟放任思想，到德國弗里德里?！だ钏固貜娬{民族利益和政府作用的“政治經濟學的國民體系”，再到凱恩斯勛爵把貨幣從籠罩在實體經濟的面紗發(fā)展到對于實體經濟運行發(fā)揮重要作用的貨幣政策，隨后弗里德曼的貨幣主義和理性預期學派對于凱恩斯主義的革命……，在一定階段居于主流地位的經濟金融理論，對于金融業(yè)經營思想和監(jiān)管理念的變化，對規(guī)范金融機構和金融市場運行的制度性變革所發(fā)揮的支持與引導作用尤其重要。

(三)從哲學與人文的角度對三維金融架構的簡要考察

1.商業(yè)性金融的理論基礎與人性假設前提

商業(yè)性金融建立的理論基礎是古典自由主義，其人性假設前提是自私自利的經濟人，對政府角色的定位是單純的守夜者。古典自由主義，是由亞當·斯密和大衛(wèi)·李嘉圖等人提出的，以強調個人理性、反對國家干預為特點的自由放任學說;其經典命題是“在每個人追逐私利的同時，也成就了公共利益”。古典自由主義是19世紀英國政府制定經濟政策的指導思想。對于行為主體利益最大化的追求，使得現(xiàn)代商業(yè)性金融機構的運作機制與市場經濟的原則緊密相聯(lián)，典型的體現(xiàn)自由放任市場經濟的特征——尋求自身利益最大化的經濟主體，在社會習俗、行業(yè)慣例與法律制度的規(guī)范下，在一定的經濟與技術條件下，以平等身份，通過自由競爭、公平交換的形式來經營貨幣，主觀上追求自身財富，客觀上起到了配置金融資源、引導社會經濟發(fā)展的作用。

主導商業(yè)性金融發(fā)展的是自由放任的經濟思想，是在針對重商主義的斗爭中發(fā)展起來的，而重商主義的實質是通過政府的權力來干預社會經濟的運行。受到中國儒家經濟思想的影響，法國古典經濟學家魁奈認為君主在行使權力時應遵守“自然秩序”，不要把他們無知的命令強加在財富的生產和流通上。自然秩序，是魁奈所認為的好的經濟秩序;而人為的秩序，是重商主義和路易十五所支持的壞的經濟秩序①【美】康芒斯:《制度經濟學》，北京:商務印書館，1964年版，第165－167頁。。英國人洛克在其名著《政府論》中認為:政府除了保護人民的財產之外，沒有其他目的②【英】約翰·洛克:《政府論》，北京:商務印書館，1964年版，第58頁。?？蔚淖匀恢刃蛩枷牒吐蹇藢τ谡毮艿慕缍ǎ绊懥藖啴敗に姑?。斯密認為“經濟人”主觀上追求個人利益的努力，通過市場或者社會的自然分工體系這一“看不見的手”，客觀上可以造成社會公眾利益最大化的結果，因而排斥政府對于經濟的干預措施。亞當·斯密系統(tǒng)論述了自由放任的經濟思想，他反對重商主義對進出口貿易的限制，并認為任何對商業(yè)活動限制的做法都是不可取的，“在可自由而安全地向前努力時，各個人改善自己境遇的自然努力，是一個那么強大的力量，以致沒有任何幫助，亦能單獨地使社會富裕繁榮，而且還能克服無數(shù)的頑強障礙，即妨害其作用的人為的愚蠢法律”③【英】亞當·斯密:《國民財富的性質和原因的研究》(下卷)，北京:商務印書館，1974年版，第112、240頁。。那里，政府連“監(jiān)督私人產業(yè)，指導私人產業(yè)”的責任都無需承擔，每個人自由的去追求自己的個人利益，資源就能得到最優(yōu)的配置，就能實現(xiàn)社會收益最大化。在這種思想指導下，政府的職能受到嚴格約束，其在經濟生活中所起的作用當然有限。這種情況，尤其體現(xiàn)在英國和美國，以及深受英美法系影響的國家和地區(qū)。在美國，羅斯福新政之前，經濟的自由放任思想一直占主導地位。1902年美國財政部長主張對貨幣市場予以干預，結果他的說法被認為是官僚自大狂的表現(xiàn)④Milton Friedman and J.Schwarts，A Monetary History of the United States，1867 － 1960，Princeton University Press 1963，pp149－150.。我們必須看到商業(yè)性金融的實際運行是受到社會的一般倫理道德規(guī)范制約的，因而在缺乏有效金融監(jiān)管的條件下，一般社會道德的功利化和拜金化將帶來商業(yè)性金融品質的下降，甚至引發(fā)嚴重的金融危機、經濟危機、社會危機。這在美國1929－1933的大蕭條，日本的泡沫經濟破滅，美國的次債危機中都得到了經典體現(xiàn)。

19世紀后期，來自德國、美國的巨大競爭壓力使得英國經濟的優(yōu)勢地位逐漸喪失，而貧富不均、環(huán)境污染等工業(yè)化負面問題的充分暴露，特別是德國國家主義和社會主義學派的經濟學所帶來的發(fā)展成果使得古典自由主義對于經濟社會的指導思想開始受到質疑。某種意義上，古典自由主義的主流地位是隨著英國全球經濟地位的下降而發(fā)生動搖和變化的。20世紀80年代以來自由放任精神重新受到推崇，以經濟全球化、經濟金融化、金融自由化、金融全球化的方式，商業(yè)性金融在全球擴展影響力，直到美國金融危機引發(fā)了對自由與監(jiān)管的新反思。

2.合作性金融的理論基礎與人性假設前提

合作性金融的理論基礎是法國的圣西門、傅立葉與英國的羅伯特·歐文所主張的空想社會主義，基督教社會主義的合作思想，雷發(fā)巽(Raiffeisen，1818－1888)和舒爾茨(H·Schulze，1808－1883)的信用合作思想。尼墨學派的季特(Gide，1847－1932)更是創(chuàng)建了“新合作主義”的思想體系①季特醉心傅立葉的學說，又廣泛汲取孔德哲學中關于知識連鎖的觀念、對數(shù)學的尊崇和對社會發(fā)展規(guī)律的相關概念，并將薩伊、巴師夏、穆勒與瓦爾拉斯等人的經濟思想與羅虛戴爾合作制度相結合，創(chuàng)立了“新合作主義的”思想體系:建立基于消費者主權說之上的消費合作理論;合作主義的哲學基礎——連鎖論;調和社會主義與合作主義。參見:張曼茵:《中國近代合作化思想研究(1912－1949)》，上海，上海世紀出版集團，2010年版，第47－48頁。。合作性金融的人性前提假設:人是有信仰有道德訴求的社會人，經濟生活只是人類謀求道德完善的重要手段，人類應通過政治和道德的發(fā)展實現(xiàn)倫理的進步。

最初的合作性金融組織的建立，是為了解決組織成員不能夠從商業(yè)性金融機構獲得貸款的問題;因而，合作性金融強調團體成員互助的努力，強調對于組織成員的道德要求與相互信任，是對商業(yè)性金融所強調的個人主義的反動。與商業(yè)性金融以利潤為導向、追求盈利最大化不同，合作性金融，以滿足社員的資金需求為宗旨，強調經濟活動的道義性，不以盈利最大化為目的。由于歷史、文化、法律等方面的原因，合作性金融機構在不同國家有不同的名稱，如合作銀行(cooperative bank)、相互銀行(mutual bank)、雷發(fā)巽銀行(Raiffeisen bank)、大眾銀行(Volksbank)、信用合作社(credit union)等等，但是它們都遵循合作經濟的原則。我國金融學者白欽先認為強調弱勢群體的“自愿、互信、合作、自治、互助”是合作性金融組織的本質特征:“自愿”是前提，“互信”是基礎，“合作”是手段，“自治”是保障，“互助”是目的。

合作性金融，是對一切遵循合作制的原則提供貸款、投資、保險等金融服務的組織和活動的總稱，是與商業(yè)性金融和政策性金融相對稱的一種提供金融服務的方式。合作性金融，是信用合作機構的成員之間基于互相信任，彼此聯(lián)合起來通過民主管理來相互提供信用的一種金融資源配置方式;合作性金融，嚴格按照組織章程規(guī)定的范圍，不以盈利最大化為目的，以優(yōu)惠的貸款利率或者融資便利，主要服務于合作性金融組織的內部成員，在資金充裕時也會適當滿足外部借貸者的需要;合作性、互助性②互 助性不僅表現(xiàn)為利率上的優(yōu)惠，更表現(xiàn)為貸款的可得性，因為早期的信用合作社成員普遍面臨著從商業(yè)性金融機構獲得金融服務的困。、融資性和有償性是合作性金融的主要特征。

德國人雷發(fā)巽，是世界農村信用合作事業(yè)的奠基者。作為地方行政長官的他，在農村從事慈善賑濟過程中領悟到培養(yǎng)農民自立精神的重要性。1849年，他在萊茵河地區(qū)創(chuàng)辦了世界上第一個信用合作社，標志著現(xiàn)代意義上的嚴格組織化運作的合作性金融的開始。從那時起，合作性金融已經有了160余年的發(fā)展歷史。雷發(fā)巽的信用合作實踐受到英國社會改革家威廉·金(William King，1789－1865)和法國基督教社會主義者菲利普·畢舍的合作思想很深的影響。威廉·金從《新約圣經·使徒行傳》中領悟到了人類合作的真諦，把合作思想同基督教教義相結合，指出合作社思想是互助，是兄弟般的援助。其方法是通過消費合作社－生產合作社一步步摸索經驗、積累資金，最后建立合作公社。而菲利普·畢舍則認為生產合作社具有比起消費合作社更重要的意義，主張把合作運動跟政治進步和道德完善相結合，認為人類應通過政治和道德的發(fā)展實現(xiàn)倫理的進步，而合作正是實現(xiàn)倫理進步的革命手段③白欽先，李鈞:《中國農村金融“三元結構”制度研究》，北京:中國金融出版社，2009年版，第92－93頁。。

雷發(fā)巽是虔誠的基督徒，與同時代的舒爾茨強調合作社的自由和效率不同，他組織合作社的理論基礎是宗教的博愛主義。他指責舒爾茨對于經濟利益的過分追逐，強調合作社的道德結合、團體主義和相互扶助，他1866年撰寫的《當做農民救濟手段看的信用社》，總結了他帶領貧苦農民辦理農村合作社的實踐經驗，集中體現(xiàn)了其合作理念。雷發(fā)巽式合作社帶有慈善性質和集權思想，主要特點是:

(1)博愛為本，互助為用。組建信用合作社的目的，不僅在于增加社員的物質利益，而且在于提高其道德和精神素養(yǎng)，社員的一切活動要表現(xiàn)出博愛精神。

(2)以道德為基準，強調社員責任。社員入社時無需繳納股金①德國合作社法公布后，1917年雷發(fā)巽式合作社改為要求社員入股，每股50－100馬克。，但必須證明自己經濟的和道德的信用;社員要承擔合作社的無限責任，并有責任義務辦理合作社事務。

(3)服務農村，規(guī)模適度。在農村一定區(qū)域內組建信用社，每個社社員數(shù)以1000人左右為宜，社員只能是農民。

(4)強調互信，排斥流動。社員必須相互信任、意氣相投，社員的權利不得轉讓或買賣，合作社不能發(fā)行股票及其他債券;社員入社時可以不入股，合作社所需資金由向外借貸或運用社員存款兩部分組成;社員所持股份的股息與銀行普通利息率相同。

(5)注重生產，優(yōu)惠社員。社員從信用合作社所借款項必須用于生產方面，將來以生產收入償還;實行長期低利放款，年息通常3－5厘，放寬期限可長達20年，分期還款，農民于每年農產收獲完畢后，酌量償還。

(6)強調精神，注重合作。合作社的紅利及公積金不得分配，紅利用于填補合作社所受損失，公積金作為合作社的共同財產，即使是社員退社或合作社解散，也不分配給社員，而用于公益事業(yè)和作為合作宣傳資金。

(7)民主管理，凸顯道義。信用合作社實行民主管理，社員的行動應體現(xiàn)博愛精神，社員有義務辦理合作社的一切事宜。合作社管理人員，除了會計外，其他職員一概是義務工作。

(8)強調聯(lián)合，注重兼業(yè)。一切信用社要形成系統(tǒng)的聯(lián)合，除了信用事業(yè)之外，可以經營供銷及其他一切農村合作事業(yè)。

(9)強調團體主義，注重社際互助。信用合作社屬于中央金庫領導，各地的合作社都必須直接加盟，地方聯(lián)合會只相當于中央機關的支部，無行動自由權;各合作社之間有相互交往的義務。

雷發(fā)巽式合作社注意到人不僅有追求物質利益的一面，更有追求人性尊嚴和精神價值的一面，因而在通過金融支持幫助社員發(fā)展生產改善經濟狀況的同時，注重道德激勵，鼓勵社員團結、互助，節(jié)儉儲蓄，有利于形成社員的自我約束，凝聚向心力。雷發(fā)巽式合作社以信用合作為支持，合作社經營的事業(yè)還涉及農村生產資料和消費資料的供給，農牧產品的銷售加工，農業(yè)機械制造、電氣配備和醫(yī)療保險等農村經濟生活的諸多方面。雷發(fā)巽式合作社與舒爾茨式合作社一起掀起了德國的信用合作運動，對于德國農業(yè)的現(xiàn)代化和工業(yè)化的發(fā)展作出了巨大貢獻。德國的信用合作運動和國家對信用合作社的積極扶植政策，影響到了法國、美國、日本、印度、中國等許多國家的合作運動與合作性金融組織的發(fā)展。

3.政策性金融的理論基礎與人性假設前提

政策性金融，即在一國政府的支持和鼓勵下，以國家信用為基礎，嚴格按照國家規(guī)定的范圍和對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或條件，直接或間接地為貫徹配合國家特定經濟和社會發(fā)展政策而進行的一種特殊性資金融通行為。它是一切規(guī)范意義上的政策性貸款，一切都有特定政策性意向的存款(如住房儲蓄、社會保障保險存款)、投資、擔保、貼現(xiàn)、信用保險、存款保險、利息補貼、債權重組、外匯儲備投資等一系列特殊性資金融通行為的總稱②白欽先:《中華金融辭書》，北京:中國金融出版社，1999年版。。政策性、優(yōu)惠性(不僅表現(xiàn)為利率上的優(yōu)惠，還表現(xiàn)為貸款的可得性)、融資性和有償性是政策性金融的主要特征。

政策性金融建立的理論基礎是繆勒(Adam Müller，1779－1829)③繆勒主張社會有機體說，竭力反對自由放任主義，認為一個民族的經濟生活只是整個社會活動的一個部門，必須與更高尚的社會目標相和諧。政府乃是調和這些活動的最適當?shù)臋C關。認為貨幣只是經濟的形式，用以表示一國中人民不可少的團結。金屬貨幣是大同的，紙幣是國家的，國家的貨幣代表國家的團結與國家的力量。國家的信用是一種創(chuàng)造的力量，能推動國家資本的運用。(見趙迺摶《歐美經濟學史》頁341－345)與弗里德里?！だ钏固?F.List，1789－1846)的國家主義經濟學，是強調國家社會主義的洛貝爾圖斯(Rodbertus，1805－1875)與拉薩爾(Lassalle，1825－1864)的思想，是肯定國家積極作用的積極自由主義，主張國家干預經濟的凱恩斯主義。李斯特的國家主義經濟學的代表作是《政治經濟學的國民體系》，他在承認經濟人理性的同時，對政府在經濟發(fā)展中的作用持更加積極的看法。國家社會主義者都認為國家為實行社會主義學說的機構，應擴張政府的經濟職能，實行一種社會改良的急進計劃①趙迺摶:《歐美經濟學史》，第309頁。。作為后進國家的德國，為了緩解國內矛盾、培育國家的對外競爭力，對于政府在國家經濟發(fā)展中的作用持充分肯定態(tài)度;而政府對來自于民間的發(fā)展經濟、增進福祉的努力也給予了極高的重視與肯定。主張生產合作的拉薩爾信用合作只不過適合拯救個人的困難而已，對于改善全體勞工的的地位毫無效力;而把工人組織起來以聯(lián)合的力量爭取普選權，建立代表勞工利益的、具有“精鋼一般光輝璀璨知識”的精英分子組成的國家政權，以政府之權力幫助勞工廣泛建立大型的生產合作社，才能改善全體勞工的的地位②李敬民:《拉薩爾的合作思想》，《中國合作》第1卷第8－9合期。。他所倡導的國家社會主義被新歷史學派所吸收，成為俾斯麥推行的國家社會主義政策的思想來源。1862年，俾斯麥任普魯士首相后提出了工資法律、利潤共沾、工人住宅、勞資糾紛仲裁制度、工人合作制度、勞動保險等改良主義綱領，極大地緩解了當時的社會矛盾，促進了普魯士國力的壯大。1889年，德國政府宣布將1866年通過的合作法在全德國境內付諸實施，并于1895年成立官辦的普魯士中央合作銀行，對合作社進行融資，開啟了政策性金融與合作性金融結合的典范。

積極自由主義，主張用政府干預式的自由代替放任主義式的自由，認為國家權力的增加并不意味著對個人自由的損害，積極自由不是削弱而是促進人的道德自由。這是一種在德國依靠政府支持實現(xiàn)了經濟迅速發(fā)展、甚至超過英國時，在英國出現(xiàn)的一種社會思潮和政策主張。牛津大學的托馬斯·格林教授是新自由主義的奠基人。格林的思想意味著英國哲學在相當程度上認同了在本質上是國家主義的以黑格爾哲學為代表的德國哲學。新自由主義的代表人物霍布豪斯認為，以平等為基礎的自由才是真正的自由，社會條件和公共福利的改進，將使個人獲得更大的安全保障，自由也將隨之增加。所以，國家應該采取積極的干預措施，通過有效的改革活動為自由提供基本的社會條件。自由主義在1910年前后能夠重生，原因在于“與社會主義交換思想的過程中吸取了不止一個教訓”。這是以德國強調政府作用和扶持民間合作經濟所取得的發(fā)展成就為重要背景的。

深受德國歷史學派影響的美國的制度學派，中國的常平倉思想，是美國三十年代通過政策性金融措施鞏固農業(yè)基礎，并鼓勵和支持民間合作性金融發(fā)展的重要思想背景?！吨贫冉洕鷮W》的著者康芒斯高度強調法律制度對于經濟制度變化所起的作用，把資本主義制度的產生歸功于法院。他把資本主義制度劃分為自由競爭的資本主義、金融資本主義和管理的資本主義(或稱“合理的資本主義”)，強調國家加強對于私人企業(yè)活動干預的合理性，為羅斯福新政奠定了理論基礎。大蕭條時期的美國副總統(tǒng)華萊士，學習和借鑒中國的常平倉思想——來自于漢代的常平倉制度和王安石變法的青苗法，通過在美國建立常平倉，為解決1930年代的美國經濟大蕭條做出了不可磨滅的貢獻。后來，常平倉制度被納入《1938年農業(yè)調整法》，成為穩(wěn)定美國經濟、保護農業(yè)生產、保護消費者的重要制度安排。糧食、石油與軍事實力和科技實力一起構成了后來的美元霸權的堅實基礎。

真正對政策性金融制度的理論基礎進行深入研究的是中國金融學者白欽先。他認為政策性金融制度的存在是資源配置的社會合理性的需要，可以緩解金融市場失靈問題，是準公共金融產品生產的需要③白 欽先、郭綱(2000)提出政策性金融機制是有效提供準公共產品的唯一途徑;白欽先、王偉(2004)在對金融產品進行一般分類的基礎上，分析了私人金融產品和公共金融產品(政策性金融產品)的不同生產主體問題。，可以滿足“強位弱勢群體”對信貸配給的需求④白欽先、王偉(2004)和沈榮生(2005)對政策性金融與信貸配給的關系進行了前期研究。。

三、從組織與經營的角度對三維金融架構各維度之間關系的考察

從金融機構的資源配置主體和設立目的(提供金融服務是否以盈利最大化為目標)、業(yè)務內容和服務對象(是否以特定客戶為服務對象)、股東資本構成、資金來源與資金運用(提供金融服務的價格優(yōu)惠性與資金易得性)、以及經營盈余的利潤分享方式等幾個方面來看，現(xiàn)代金融可以看作是由商業(yè)性金融、政策性金融和合作性金融構成的整體。主要表現(xiàn)為:

(一)資源配置主體與目標不同

在現(xiàn)代市場經濟條件下，商業(yè)性金融主體在微觀金融資源配置中起著基礎性主導作用，合作性金融主體在微觀金融資源配置中起著重要的基礎性補充作用，政策性金融主體在宏觀金融資源配置中發(fā)揮整體性調控作用，只有實現(xiàn)宏觀與微觀金融資源配置方式的協(xié)調合作與有機生長，才能實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展①白欽先，白劍眉:《論政策性金融與商業(yè)性金融的相互關系——相互對稱、平行于并列的兩大金融族類》，載《上海金融》，2005年第1期。轉引自白欽先:《白欽先經濟金融文集》(三)，北京:中國金融出版社，2009年版，第38－45頁。。

在整體上，商業(yè)性金融是金融資源配置的主通道，在金融體系中處于主導地位。但是在特定領域、特定地區(qū)和特定產業(yè)，即市場機制作用的盲區(qū)，典型的是農業(yè)、農村、農民以及像中小企業(yè)、城市個體工商業(yè)者等社會的一般弱勢群體，合作性金融發(fā)揮著基礎性的支持作用，而政策性金融主體要義不容辭地充分發(fā)揮主角而非配角的決定性作用，在三農領域和中小企業(yè)領域，政策性金融的有效運作常常是以合作性金融的基層組織為依托的。在商業(yè)性金融和合作性金融二者的關系上，合作性金融所面對的主要是商業(yè)性金融認為無利可圖因而放棄提供服務的弱勢人群;在政策性金融和商業(yè)性金融二者的關系上，商業(yè)性金融主體依照市場機制的正向選擇是基礎，政策性金融主體的逆向選擇是結果，并且是一個不斷變化和調整的動態(tài)過程;在合作性金融和政策性金融二者的關系上，政策性金融常常對合作性金融以強有力的支持，但有時也會過分干預合作性金融主體經營的自主性，造成實際上的越位。

在資源配置的目標上，商業(yè)性金融追求的目標是微觀主體視角的經濟有效性，合作性金融追求的是組織成員得到金融服務的可能性與便利性，政策性金融追求的是宏觀視角的社會合理性。

(二)業(yè)務宗旨不同

在經濟有效性目標驅使下，商業(yè)性金融機構在資源配置中往往呈現(xiàn)出趨利性強的特點，按照市場法則和比較收益原則，其業(yè)務宗旨必然也必須著眼于每一項經營活動、每一筆業(yè)務都能盈利，即追求利潤的最大化。但是由于市場競爭的優(yōu)勝劣汰法則，商業(yè)性金融機構并不必然能實現(xiàn)盈利。而由于產權結構和治理結構的原因，某些國有或國家控股的商業(yè)性金融機構往往會出現(xiàn)對追求盈利的目標的偏離，導致經營失敗，成為改革或救治的對象。這也應該引起足夠重視。

作為一般的民間身份的微觀經濟主體，合作性金融機構為了為組織成員更好地提供金融服務首先要生存下來，所以它必須在滿足組織成員對金融服務要求的前提下，以不虧本為前提來努力提高經營運作的高效率，因而會借鑒商業(yè)性金融機構的運作技術，同時高度強調合作性金融組織扎根社區(qū)扎根基層服務組織成員的基本信念。當合作性金融組織發(fā)展壯大，具有閑置的金融資源之后，也會對組織成員之外的客戶發(fā)放貸款，提供相關金融服務，表面上出現(xiàn)和商業(yè)性金融機構一定的趨同性，但是其客戶根基仍然是具有極大差異的。

為了實現(xiàn)社會公平合理和持續(xù)協(xié)調的進步這一社會合理性目標，政策性金融機構就不能以追求盈利或利潤最大化為經營目標，而是專門為貫徹、配合政府特定社會經濟政策或意圖，充當政府發(fā)展經濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、調節(jié)管理宏觀經濟的工具，并以此作為其業(yè)務宗旨。如果政策性金融機構在實際經營中以追求盈利為目標，就發(fā)生對于業(yè)務宗旨的偏離，由于政策性金融機構所具有的政府資源優(yōu)勢，會形成對于商業(yè)性金融主體的不公平競爭，需要引起特別注意。

(三)運行機制不同

一是政策性金融具有特定而有限的業(yè)務領域和對象，不同商業(yè)性金融競爭;而商業(yè)性金融一般沒有融資項目選擇的限制，只要有利可圖就會積極主動去競爭。而信用合作社等合作性金融組織，其基層組織通常有對社員人數(shù)和經營區(qū)域范圍的限定，通常會扎根社區(qū)、服務社員，不同商業(yè)性金融競爭。

二是政策性金融遵循特殊的融資原則，表現(xiàn)為特殊的融資條件或資格及特別的優(yōu)惠性(如低利率、貸款可得性)等;合作性金融組織在融資條件方面會比商業(yè)性金融寬松，但是其客戶通常嚴格限定在組織成員之內——這符合它最初作為弱者的信用互助組織的基本定位;而商業(yè)性金融以市場為導向，一般不會提供優(yōu)惠利率，在融資中會過多考慮風險因素，追求安全性、流動性與盈利性“三性”的有機統(tǒng)一。

三是在金融功能上，商業(yè)性金融具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務功能，因為商業(yè)性銀行龐大的規(guī)模，它是社會信用創(chuàng)造的主體，也是貨幣政策傳導的主通道;合作性金融具有支付中介、信用籌集、風險分散和轉移以及提供信息、咨詢等金融服務功能，合作性金融的信用創(chuàng)造功能比商業(yè)性金融要弱，但是在直接扶植弱勢群體、穩(wěn)定社會方面具有獨特功能;而政策性金融信用創(chuàng)造功能比商業(yè)性金融弱得多，而獨具以下特有功能:直接扶植與強力推進功能，逆向性選擇功能，虹吸與擴張性功能，補充與輔助性功能，專業(yè)性服務與協(xié)調功能等。政策性金融功能的完成常常以合作性金融機構為組織基礎，政策性金融的特有功能是任何商業(yè)性金融機構所難以充當或完成的。

四是政策性金融機構種類繁多，各自依據(jù)特定的單一法律或法規(guī)(如開發(fā)銀行法、農業(yè)發(fā)展銀行法、進出口銀行法、住房銀行法、中小企業(yè)政策性銀行法等)開展活動，不受普通銀行法的制約，是特殊公法法人;而商業(yè)性金融只在一般銀行法、證券法、保險法規(guī)定的業(yè)務領域內開展活動，并不是一個機構就有一部法律。合作性金融則一般有單獨立法進行規(guī)范，由于它在幫助社會弱勢群體發(fā)展方面的獨特功能，一般會在立法中體現(xiàn)對其政策性優(yōu)惠和支持。

(四)資產與負債結構不同

從負債結構上看，充足、優(yōu)惠和穩(wěn)定的資金來源，是政策性金融機構賴以發(fā)揮其功能作用的前提和基礎，體現(xiàn)了政策性金融負債結構的內在規(guī)定性。據(jù)此，政策性金融機構資金來源的主要渠道是:政府供給資本金、發(fā)行債券籌資、借款(從財政、中央銀行、其他政府部門以及國外政府和國際金融組織等借入資金)等;而商業(yè)性金融機構的負債主要是活期存款、定期存款與儲蓄存款。合作性金融機構的主要資金來源是資本金、股東存款和政府支持，以及從商業(yè)性金融機構獲得貸款，大的合作性金融機構也會充分利用金融市場進行籌資。

從資產結構上看，政策性金融機構以保本微利為指導、遵循“政策性、、安全性、流動性”有機統(tǒng)一的原則，主要從事期限長、風險高、額度大、條件優(yōu)惠的批發(fā)貸款、項目開發(fā)投資、信用擔保等資產業(yè)務;而商業(yè)性金融機構在信貸資產“盈利性、安全性、流動性”原則和資產負債比例管理約束下，主要從事風險低、期限短、流動性強而且能盈利的資產業(yè)務。合作性金融機構則以滿足組織成員的金融服務需要為前提下追求效益，遵循“合作性、安全性、流動性”的原則，主要對組織成員發(fā)放期限或長或短長、額度小、條件優(yōu)惠的信用貸款。

(五)組織架構與市場地位不同

商業(yè)性金融的組織架構通常是最復雜的，尤其體現(xiàn)在大型跨國金融企業(yè)，雖然具體的組織架構差異很大，但其組織的生長通常是從小到大——即有小的民間的商業(yè)性金融機構通過優(yōu)勝劣汰的競爭過程的選擇不斷發(fā)展壯大，然后其地方分支機構的設立主要是由上級機構出資設立分子公司，組織架構的核心特點是決策權與控制權在上級、在總部。合作性金融組織則體現(xiàn)為從下往上生長，即通常先有基層的地方性合作金融機構，然后通過聯(lián)合形成地區(qū)性合作金融組織，再由地區(qū)性合作金融組織聯(lián)合形成全國性合作金融組織。這是一般情況，不過也有例外。合作性金融運營決策的主體是基層的地方性合作金融機構。而政策性金融組織通常一起步就是全國性的金融組織，但是其分支機構設立則根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要。

就市場經濟總體而言，商業(yè)性金融是主體，合作性金融、政策性金融是輔助與補充。但就某一特定領域而言，則政策性金融更可能是主體或主角而非配角，例如基礎設施領域和區(qū)域開發(fā)中的開發(fā)銀行、進出口和對外投資擔保保險服務領域中的進出口政策性金融機構、社會保障領域中的社會保障保險機構、外匯投資管理中的外匯投資管理機構、銀行不良資產重組中的資產管理公司等。而在對于社會弱勢群體和弱勢產業(yè)融資方面，合作性金融則通常是這些領域的主體，尤其是在三農領域合作性金融常常居于基礎性的主體地位。

(六)監(jiān)管或監(jiān)督的主體與客體不同

長期以來，人們在將商業(yè)性金融與政策性金融混同的同時，也將監(jiān)管當局對商業(yè)性金融的監(jiān)管同國家對政策性金融的某種監(jiān)督混同，事實上它們是截然不同的，將二者混同是錯誤的和有害的。

通常人們所稱的金融監(jiān)管，確切地說是國家金融監(jiān)管當局居高臨下的、官對民的依法對一切商業(yè)性金融機構(企業(yè))與市場的監(jiān)督管理，簡稱金融監(jiān)管;而對政策性金融則沒有專門的監(jiān)管當局，世界各國概莫能外。

金融監(jiān)管的主體或是由金融監(jiān)督管理局或委員會統(tǒng)一監(jiān)管，或是由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管，中央銀行或承擔一定的監(jiān)督責任或只承擔某些特定的宏觀責任，例如貨幣政策制定與執(zhí)行及金融安全穩(wěn)定。監(jiān)管的客體(對象)是一切商業(yè)性銀行機構和非銀行金融機構以及證券市場與保險市場(包括相關機構)，而不包括各種類型的政策性金融機構。

對政策性金融機構，各國既不將其納入一般的金融監(jiān)管的范圍，也不設專門的監(jiān)督機構，而是依據(jù)各自特殊的專門的政策性銀行法，形成一種特殊的監(jiān)督機制與監(jiān)督權力結構，由最高立法當局、國家元首與政府首腦、國家相關機構與部門、審計部門以及董事會與理事會從立法、行政人事任免、審計監(jiān)督檢查等不同角度分別進行，是國家代表公眾利益依法對政策性金融機構(不是企業(yè)，是政府機構或部門或準官方機構)進行的一種特殊形式的協(xié)商、協(xié)調監(jiān)督與檢查。

合作性金融機構，由于其客戶成員主要是合作性金融組織的成員，不像商業(yè)性金融機構具有那么大的負外部性，而且作為社會弱勢群體的互助組織和自治組織，受到明智政府的鼓勵和支持，所以對其監(jiān)管所持的態(tài)度通常強調以自律為主，但通過立法規(guī)范其運作，許多國家都在合作性金融的上層有專門的政府機構發(fā)會監(jiān)管作用。比如，法國1894年通過法令建立了農業(yè)信貸互助地方金庫，1899年立法建立農業(yè)信貸地區(qū)金庫，1920年依法成立專門管理地方金庫和地區(qū)金庫的國家農業(yè)信貸管理局。美國互助合作性質的農業(yè)信貸機構體系的由農業(yè)信貸管理局來領導、監(jiān)督和管理;相關立法包括1916年聯(lián)邦農業(yè)信貸法、1923年農業(yè)信貸法和1933年農業(yè)信貸法等。美國的合作社銀行就是根據(jù)《1933年農業(yè)信貸法》建立的。

四、從效率與公平的角度對三維金融架構各維度的考察

(一)從經濟、道德與社會角度對三維金融體系的一般考察

圖1 三維金融的九宮格分析圖

由圖1的三維金融的九宮格分析，是把經濟有效性當作橫坐標，把社會合理性和道德高尚性作為縱坐標軸，就貨幣資源配置所做的一個系統(tǒng)分析。依照社會合理性(與道德高尚性大致重合)的高、中、低，和經濟有效性的高、中、低，把社會貨幣金融資源的配置分成了九宮格。其中圖中設定了社會合理性的倫理底線，以及經濟有效性的底線，凸顯了底線思維的特點。比如，盈虧平衡線以下的部分，也就是從機構運作的角度來看，連保本的底線都不能夠守住的區(qū)域，不是金融領域所要考慮的對象，而是財政資源的無償支持、民間救濟和社會救助發(fā)揮功能的領域。經濟有效性居中的領域，被分割為三個區(qū)域:社會合理性或者道德高尚性底線以下的領域，不是三維金融考慮的;政策性金融合作性主要集中在社會合理性比較高的區(qū)域，并且形成一種組織上與功能上的合作;社會合理性居中的區(qū)域，是模糊區(qū)域。經濟有效性高的領域，也被分割為三個區(qū)域:高利貸行為以及地下金融主要活躍在道德高尚性底線之下的區(qū)位;商業(yè)性金融主要分布在社會合理性底線以上的區(qū)位;在社會合理性和道德高尚性都高的區(qū)域，是商業(yè)性金融和合作性金融共同活躍的領域。這種區(qū)隔法是為了分析方便起見，從邏輯上推斷的結果，與經濟金融運作的事實層面，正可以相互對照。

(二)從公平與效率角度對三個維度的具體考察

就社會經濟發(fā)展的“公平與效率”而言，商業(yè)性金融更強調效率、以股東的收益最大化為追求目標，其提供金融服務的對象范圍寬廣，是現(xiàn)代金融交易關系和金融資源配置得以實現(xiàn)的主要載體，是市場經濟體系下金融業(yè)最基礎的組成部分，在一國的金融體系中處于主體地位。在一個實行市場經濟體的國家，商業(yè)性金融機構在資金規(guī)模、機構數(shù)量、從業(yè)人員、業(yè)務范圍、市場份額、社會影響等方面，與政策性金融、合作性金融相比，都居于主導地位。商業(yè)性金融機構經營的核心原則是利潤最大化，強調外部競爭壓力和內部的激勵動力，在促進社會經濟發(fā)展的同時，對于市場經濟自然發(fā)展帶來的居民收入的兩極分化問題，缺乏解決的動力，也沒有解決的愿望，對于社會弱勢群體并不予以特別關注。因而，可以認為商業(yè)性金融機構，是強勢的，也是勢力的，對于金融服務的提供是以客戶的整體實力、特別是財務實力的高低為基準的，尤其注重大城市、大企業(yè)、大項目與有錢人，很多時候是見錢眼開的，也是道德冷血的。這也是在市場經濟發(fā)展過程中，特別是在歷次金融危機中，銀行家為一般社會大眾所反感的重要原因。

就社會經濟發(fā)展的“公平與效率”而言，政策性金融更強調國家戰(zhàn)略大局、更強調社會公平、更強調宏觀效率，不是以盈利最大化為目標，而是以貫徹政府的政策意圖為目標。能否有好的運作效果，很大程度上取決于國家體制與政府的品質與能力。與商業(yè)性金融和合作性金融，通常以民間信用為基礎、由非政府機構作為運作主體不同;政策性金融通常以國家信用為基礎、由政府機構作為運作主體。在世界第一經濟金融強國的美國(我們將會以專文闡述在1929－1933年大危機背景下，美國金融體系重建中對商業(yè)性金融的規(guī)范，特別是對政策性金融和合作性金融的發(fā)展，對于此后美國經濟社會發(fā)展的重大意義)、在作為貿易和經濟強國的日本(我們將專文闡述日本如何通過政策性金融和合作性金融的有機融合解決三農問題、建立國家糧食安全、實現(xiàn)城鄉(xiāng)和諧，發(fā)展經濟穩(wěn)定社會的重要經驗)、在作為世界重要工業(yè)國和糧食生產國的法國(我們將會以法國的經濟計劃和政策性金融為題目，撰文闡述法國農村的三維金融)，政策性金融在其社會經濟發(fā)展和穩(wěn)定中都發(fā)揮著商業(yè)性金融不可替代的作用。政策性金融的發(fā)育程度和健康運行程度，是衡量一國政府對公眾責任心、對經濟與社會健康發(fā)展的支持能力和調控水平、衡量其官員經濟金融素質和行政能力的試金石。

相對于商業(yè)性金融的非常熱烈而深入的探討，相對于對政策性金融的比較認真深入的研究，我們對合作性金融認識深入的程度和研究的深度與廣度，特別是從金融體系完善和金融功能加強的視角，都有相當廣闊的研究空間。就社會經濟發(fā)展的“公平與效率”而言，合作性金融更強調成員之間的互助合作、強調公平，但為了能夠在市場競爭的大環(huán)境中生存發(fā)展，合作性金融也必須保障必要的經濟效率，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展?！昂献縻y行擁有持續(xù)創(chuàng)造經營成果的能力，這一能力源于他們最大程度的減少對高風險業(yè)務的參與。按照新巴塞爾協(xié)議，歐洲合作銀行利用他們高償付能力比率的優(yōu)勢，降低了內部評級法的順經濟周期效應。而且，他們向下分權的決策模式帶來了健全有效的風險管理。最后，由于經營上的穩(wěn)健，合作銀行增強了歐洲金融體系的穩(wěn)定性和競爭力?！睒藴势諣柕膱蟾孀C明了合作性金融對于金融體系的穩(wěn)定功能①參見:成績斐然的歐洲合作銀行業(yè)，http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dbcb307010009oa.html。

五、對三維金融架構考察的結論

商業(yè)性金融，強調個體對自身利益的追求，以盈利最大化為目標、追求微觀主體視角的經濟效率，體現(xiàn)了追求經濟發(fā)展的民間努力，是市場經濟配置金融資源的基礎通道，是金融體系的主體;商業(yè)性金融，由于追求利潤的強大動力在全社會范圍內尋找一切獲利機會，并不斷實施創(chuàng)新以滿足社會經濟主體豐富多樣的金融需求，在客觀上有力地推進了經濟規(guī)模的擴張與社會整體福利的提升，但如果從制度安排上缺乏對于市場不足的有效制衡，與自由市場經濟相伴隨的馬太效應也必然會放大居民之間的收入差異，造成經濟與社會發(fā)展的不平衡、不平等，充分體現(xiàn)出市場經濟優(yōu)勝劣汰的特點;商業(yè)性金融，其在金融資源配置中的主體性地位，其對微觀主體經濟利益的過分強調會造成對宏觀社會要求和道德倫理的忽視，經濟金融史已經證明金融資本的自私、貪婪和無節(jié)制經常會成為引發(fā)金融危機、經濟危機與社會危機的風險源。

合作性金融，強調弱勢群體的“自愿、互信、合作、自治、互助”，更關注作為組織成員的顧客的長期利益，而不是自己當前的經營業(yè)績;合作性金融，是知識精英的人類同情心與平民大眾的內在利益訴求的結合，強調人性的尊嚴而非資本的權力，具有強烈的道義感和高度的社會合理性，是對商業(yè)性金融個體主義和資本為王的原則的反動;合作性金融，就其本質來說，是民間的、草根的、平民的、大眾的，是民本金融、人本金融、民生金融，是通過道義努力來維持人性尊嚴的民間智慧的制度結晶;合作性金融，是平民大眾的福音、是社會和諧的重要保障，對于社會經濟體的整體穩(wěn)定和一般道德水準的維持與發(fā)揚，具有特殊的重要性。

政策性金融，旨在貫徹政府的政策與意圖，不以盈利為目的，是知識精英關心民生國運的理性訴求與政府穩(wěn)定社會的內在需要之間的結合，體現(xiàn)政府發(fā)展經濟、穩(wěn)定社會、提升國家競爭力的自覺，是對市場失敗的矯正，是對商業(yè)性金融的必要補充;政策性金融，是國家的、高層的、精英的，尤其在三農領域和中小企業(yè)發(fā)展方面對代表民間的、基層的、平民的合作性金融予以制度性支持，在服務三農、國土開發(fā)、社會保障、住房金融、進出口等領域處于主導性地位，在經濟與社會發(fā)展中有其特殊重要性。政策性金融，由于有國家權力和國家信用的支持，一旦主體發(fā)生目標異化和行為扭曲，其不平等競爭會損害商業(yè)性金融的效率，其官僚主義會破壞合作性金融的道義精神，從而給金融資源的合理配置、給經濟發(fā)展和社會和諧帶來重大沖擊。

商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融，在發(fā)展過程中相互補充、相互影響、相互交融，最終形成了發(fā)達市場經濟金融體系三維一體的穩(wěn)定架構，成為促進經濟發(fā)展與社會和諧的重要的基礎性的金融制度安排。三維一體的金融架構，是市場經濟發(fā)展的必然產物，經過市場經濟先進國家的實踐，把市場經濟從主要強調競爭的“自由市場經濟階段”推進到以競爭為基礎，鼓勵和保護合作互助、強調政府對市場合理干預的“有管理的市場經濟階段”。

最后，我們用如下的一張表，來總結與回顧本文的核心論點。

表1 對三維金融架構的分析表

［1］白欽先:《白欽先經濟金融文集》(1－3卷)，北京:中國金融出版社，2009年版。

［2］白欽先:《傳承與創(chuàng)新:學術文章暨講演》，北京:中國金融出版社，2012年版。

［3］白欽先:《白欽先學術講演集》，北京:中國金融出版社，2009年版。

［4］白欽先，曲昭光:《各國政策性金融機構比較》，北京:中國金融出版社，1993年版。

［5］白欽先，李鈞:《中國農村金融“三元結構”制度研究》，北京:中國金融出版社，2009年版，第92－149頁。

［6］白欽先，劉剛，郭翠容:《各國金融體制比較》(第二版)，北京:中國金融出版社，2008年版。

［7］張曼茵:《中國近代合作化思想研究(1912－1949)》，上海:上海世紀出版集團，2010年版。

［8］杜恂誠:《金融制度變遷史的中外比較》，上海:上海社會科學出版社，2004年版。

［9］趙迺摶:《歐美經濟學史》，北京:東方出版社，2007年版。

［10］王繼組:《美國金融制度》，北京:中國金融出版社，1994年版，第65－184頁。

［11］【英】亞當·斯密:《國民財富的性質和原因的研究》(下卷)，北京:商務印書館，1974年版。

［12］【英】約翰·梅納德·凱恩斯:《就業(yè)、利息和貨幣通論》，北京:商務印書館，1983年版，2006年版。

［13］【德】李斯特:《政治經濟學的國民體系》，北京:商務印書館，1961年版。

［14］【美】康芒斯:《制度經濟學》(上、下冊)，北京:商務印書館，1962年版。

［15］蘇聯(lián)經濟學博士盧森貝著:《政治經濟學史》(第二卷)，北京:生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1958年版，第142－324頁。

［16］蘇聯(lián)經濟學博士盧森貝著:《政治經濟學史》(第三卷)，北京，生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1960年版，第211－215頁。

［17］【日】鈴木淑夫:《日本的金融制度》，北京:中國金融出版社，1987年版。

［18］【日】齋藤精一郎:《現(xiàn)代金融導論》，北京:中國金融出版社，2006年版。

［19］白欽先:《國內外政策性金融理論與實踐若干問題的思考》，《廣東金融學院學報》，2005年第1期。

［20］白欽先，郭剛:《對我國政策性金融理論與實踐的再探索》，《財貿經濟》，2000年第10期。

［21］白欽先，王偉:《政策性金融可持續(xù)發(fā)展必須實現(xiàn)的“六大協(xié)調均衡”》，《金融研究》，2004年第7期。

［22］白欽先，王偉:《政策性金融監(jiān)督機制與結構的國際比較》，《國際金融研究》，2005年第5期。

［23］白欽先，王偉:《信貸配給、政府介入與政策性金融》，《浙江金融》，2004年第4期。

［24］European Association of Co － operative Banks:Cooperative Banks in Europe:values and practice to promote development，December 2004.

［25］Fitch Ratings:Methodology for Assigning Ratings to European Banking Structures Backed by Mutual Support Mechanisms，October 2004.

［26］Hicks，J.，A Theory of Economic History.Oxford:Clarendon Press，1969.

［27］Levine，Ross，2005，“Finance and Growth:Theory and Evidence”，in Philippe Aghion and Steven Durlauf，eds.，Handbook of Economic Growth，Amsterdam:Elsevier，2005.

［28］Milton Friedman and J.Schwarts，A Monetary History of the United States，1867 － 1960，Princeton University Press 1963，pp149－150.

［29］Moody’s Investors Service: 《French Mutual Banking Groups ——Rating Methodology》，August 2000.

［30］W.M.Acres，The Bank of England from 1694 ～1900，Oxford University Press 1931.