小額貸款公司信用風(fēng)險的生成、預(yù)警及控制研究

蔣雪淼

【摘要】小額貸款屬于一種金融機構(gòu)發(fā)放的用于經(jīng)營與投資的貸款，特殊之處在于貸款發(fā)放的對象為農(nóng)村種植戶、養(yǎng)殖戶、城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)的個體工商戶、中小企業(yè)等。由于發(fā)放對象的特殊性決定了貸款額度較小，客戶群廣泛，客戶經(jīng)營管理水平不一致、評估難度大、客戶穩(wěn)定性差等特點。小額貸款公司在提供貸款服務(wù)的同時也會面臨著一些信用風(fēng)險，因此構(gòu)建小額貸款公司信用防線的預(yù)警機控制機制顯得非常必要。本文主要對小額貸款公司的信用風(fēng)險的生產(chǎn)進行了闡述，在此基礎(chǔ)之上探討了信用風(fēng)險預(yù)警與控制的策略。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 信用風(fēng)險 生成 預(yù)警 控制

Kenneth曾經(jīng)指出在信息不對稱的金融市場中，商業(yè)銀行會由于自身的利益而對中小企業(yè)實施“信貸配給”，實際上這種情況在農(nóng)村的金融市場中也存在。為了打破這種現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)與農(nóng)戶貸款難的問題，小額貸款公司應(yīng)運而生。小額貸款公司重點的貸款對象就是中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟等，而對這些客戶貸款往往存在著很大的風(fēng)險性，一旦出現(xiàn)了貸款無法收回的現(xiàn)象，小額貸款公司將承擔(dān)全部的損失。因此完善小額貸款公司信用風(fēng)險預(yù)警及控制機制具有重大的理論與現(xiàn)實意義。

一、小額貸款及小額貸款公司現(xiàn)狀概述

1976年，小額貸款在孟加拉國由銀行家穆罕默德·尤納斯在格拉明鄉(xiāng)村銀行創(chuàng)建，主要的服務(wù)對象是窮人。以當(dāng)前的浙江省為例，小額貸款公司經(jīng)營的所有貸款項目中單筆數(shù)額最大的一般都在公司注冊資金的5%之內(nèi)，一般都小于1000萬元。2005年底，中國人民銀行、銀監(jiān)會為了解決中小企業(yè)與農(nóng)戶貸款難的問題，分別在五個?。ㄉ轿鳌㈥兾鳌①F州、四川、內(nèi)蒙古）進行“只貸不存”的小額貸款公司試點運行[1]。小額貸款在“鼓勵在縣域內(nèi)設(shè)立多種所有制的社區(qū)金融機構(gòu)，允許私有資本、外資等參股。大力培育由自然人、企業(yè)法人或社團法人發(fā)起的小額貸款組織”（2006年中央1號文件）的政策依據(jù)之下得到了飛速的發(fā)展。從試點運行到2014年2月底，全國共有小貸公司8033家，小貸公司貸款余額8274億元，這種小額貸款公司是幫助中小企業(yè)和農(nóng)戶進行融資的有益嘗試。

小額貸款公司在經(jīng)歷了數(shù)年的跨越式發(fā)展之后，當(dāng)前在數(shù)量和放貸增速方面一直面臨著回落的狀況。在持續(xù)回落的這8個月中，前兩個月小貸公司新增貸款82億元，新增小貸公司194家，這代表著小額貸款公司已經(jīng)從快速發(fā)展的階段開始進入到平穩(wěn)發(fā)展的階段，意味著小額貸款公司全面洗牌的到來。在去年59家小貸公司退出后，今年1月份又有18家小貸公司退出。退出的主要原因包括：由于企業(yè)經(jīng)營不達標被取消經(jīng)營資格；小額貸款公司出現(xiàn)了融資困難，導(dǎo)致公司無款可放，主動要求退出市場；由于企業(yè)經(jīng)營不善導(dǎo)致了貸款的不良率高，陷入財務(wù)困境，被迫退出；少數(shù)小貸公司股東之間產(chǎn)生糾紛；導(dǎo)致解散。

二、小額貸款公司信用風(fēng)險的生成

交易的對手信用質(zhì)量下降或者不能夠履行合同中的義務(wù)，通過對金融工具價值的影響而給金融工具持有人或者債權(quán)人造成損失的可能性就是信用風(fēng)險。不僅要考慮到交易對手可能會違約，還要考慮到交易對手履行合約的能力和信用質(zhì)量的變化，這些都可能會給小額貸款公司帶來損失[2]。作為最基本的金融風(fēng)險形式，金融機構(gòu)和監(jiān)管部門應(yīng)該講信用風(fēng)險作為風(fēng)險管理的主要對象。石勇（2009）指出對于小額貸款公司而言，信用風(fēng)險主要指的是借款人不能夠及時的還本付息。由于當(dāng)前的政策規(guī)定，小額貸款公司所要面對的信用風(fēng)險是伴隨著金融市場的功能定位而產(chǎn)生的，屬于天然的內(nèi)生性。小額貸款公司由于資金來源限制多、貸款業(yè)務(wù)需求額度小、使用形式區(qū)分難、貸款資金生產(chǎn)生活轉(zhuǎn)化等原因而出現(xiàn)了潛在的信用風(fēng)險。貸款的客戶不管是由于何種原因?qū)е聼o法按時償還本息都屬于信用風(fēng)險。小額貸款公司主要面對的風(fēng)險包括逆向選擇、道德風(fēng)險與信用變化。

（一）信息的隱蔽性帶來的逆向選擇

在信貸市場中，不還款可能性越大的人越愿意支付最高的利息，這就是逆向選擇。可以通過模型來講解逆向選擇形成的過程：假定借款人某個投資項目的資金都是通過貸款得到的，成功率設(shè)為E，成功收益設(shè)為F，失敗收益為0，假定投資項目的收益為恒定的A，成功收益可以表示為A=E×F。從表達式中可以看出成功收益與成功概率是反比關(guān)系，當(dāng)成功收益高的時候，成功的概率就低，當(dāng)成功概率高時，成功的收益就低，也就是所謂的高風(fēng)險高收益。

小額貸款過程中，小額貸款公司的貸款利率是在全部借款平均風(fēng)險的基礎(chǔ)上設(shè)定的，因此借款人的風(fēng)險越高就就導(dǎo)致借貸的積極性也越高，這就導(dǎo)致了整個小額貸款市場的風(fēng)險上升[3]。

（二）信息的隱蔽性帶來的道德風(fēng)險

當(dāng)小額貸款公司將貸款發(fā)放給借款人之后，借款人沒有將貸款投資到合同規(guī)定的項目中，而是投資了其他風(fēng)險更高的項目，導(dǎo)致了投資的失敗，這就是信貸市場中的道德風(fēng)險。當(dāng)借款人認為其他項目的投資會帶來更大的效益之后，就會違背合同的規(guī)定而投資風(fēng)險更高的項目，如果項目失敗就會導(dǎo)致無法還款，小額信貸公司就需要承擔(dān)損失[4]。

由于小額信貸公司的貸款對象是中小企業(yè)、農(nóng)戶等，這些群體的特性導(dǎo)致了信息的不可傳遞性，這就會導(dǎo)致貸款用于其他項目或者根本沒有用于投資，影響到貸款資金的回收率。

（三）信用變化帶來的信用風(fēng)險

在小額貸款公司的服務(wù)對象中，農(nóng)民進行貸款的目的主要是種植業(yè)與養(yǎng)殖業(yè)，這些項目受自然因素影響、市場供求關(guān)系與價格變動的影響比較大，非常的不穩(wěn)定和難以預(yù)測。這種情況之下，小額貸款公司必然會承擔(dān)較大的風(fēng)險；而中小企業(yè)進行貸款的目的主要是企業(yè)發(fā)展，由于規(guī)模小、內(nèi)控弱、風(fēng)險意識淡薄等原因?qū)е铝似飘a(chǎn)率高，這就導(dǎo)致了小額貸款公司需要承擔(dān)較大的信用風(fēng)險[5]。

三、小額貸款公司信用風(fēng)險的預(yù)警

（一）個人情況

在信用風(fēng)險的影響因素中，個人因素是最為關(guān)鍵的。對申請者的個人情況進行核查主要是從從業(yè)年限與經(jīng)營年限來進行的[6]。如果申請者的從業(yè)年限與經(jīng)營年限都較長，說明其對從事的行業(yè)有著較深的了解與把握；如果從業(yè)年限長、經(jīng)營年限短，說明其對行業(yè)的了解充足，但是經(jīng)營能力不強；如果從業(yè)時間短、經(jīng)營時間長，說明其管理能力強，但對該行業(yè)了解不夠。

（二）經(jīng)濟組織特征

申請者的經(jīng)濟組織特征指的是宏觀經(jīng)濟的影響、行業(yè)的屬性以及經(jīng)營的規(guī)模。宏觀經(jīng)濟會對申請者的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)的規(guī)模則會影響到申請人貸款違約的可能性。企業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)貸款違約的可能性要小一些，企業(yè)規(guī)模較小的企業(yè)貸款違約的可能性要大一些。此外，不同的行業(yè)有著不同的特點，這些特點決定了經(jīng)營的風(fēng)險程度，影響到貸款人的違約概率[7]。

（三）經(jīng)營狀況

經(jīng)營狀況對貸款償還有著重要的影響。申請者的經(jīng)營狀況主要表現(xiàn)為償債能力、營運能力、盈利能力。償債能力主要是通過流動比率和現(xiàn)金比率來反映，其中關(guān)鍵的是現(xiàn)金流量。應(yīng)該通過考核客戶個人賬戶和對公賬戶的資金流動清理來進行營運能力的評估，還要統(tǒng)計申請者近期內(nèi)的資金收支情況與資金緊張程度。申請者的盈利能力則主要是依靠銷售利潤率、營業(yè)利潤率和資產(chǎn)報酬率來體現(xiàn)。

（四）信用履約狀況

個人的征信記錄是對申請者還款意義的考量工具。憑借著中國人民銀行的征信查詢系統(tǒng)來對申請者的銀行信用記錄等數(shù)據(jù)進行調(diào)查，了解客戶的信用狀況。個人征信記錄良好說明申請人誠信度高、還款意愿良好，個人征信記錄較差就說嘛申請者的誠信度不高、還款的意愿不強烈。

四、小額貸款公司信用風(fēng)險的預(yù)警模型

小額貸款公司信用風(fēng)險的預(yù)警模型構(gòu)建的主要的步驟包括：第一步，目標層次結(jié)構(gòu)模型的建立，將小額貸款公司的信用劃分為三層，第二層包括4個一級指標（小額貸款公司信用風(fēng)險評分體系），第三次包括12個二級指標（關(guān)系到客戶還款能力與還款意愿的指標）；第二步，判斷矩陣的構(gòu)造，對每一層的因素的相對重要性給出數(shù)量化的主觀判斷，將這些主觀判斷按照規(guī)則來構(gòu)造成矩陣形式；第三步，檢驗判讀的一致性，每一層與上一層對比的重要程度就是該層的判斷矩陣，要檢驗這些重要程度的一致性，如果存在偏差且該偏差在嚴格意義上不能夠被接受，就需要重新進行計算；第四步，對指標進行層次總排序，通過每一個層次中的因素占該層次的比重與該層次占總層次的權(quán)重相乘之后就能夠得出每一個因素在總層次中所占的權(quán)重，從而對指標進行層次的總排序。

五、小額貸款公司信用風(fēng)險的控制

（一）小額貸款公司在進行信貸決策時要定量與定性分析結(jié)合

由于貸款的對象是農(nóng)民和中小企業(yè)，這就導(dǎo)致了小額貸款企業(yè)很難真實、準確、充分地把握數(shù)據(jù)，因此小額貸款公司進行風(fēng)險控制的時候不僅要定量分析，同時也要定性分析，通過定性分析來體現(xiàn)不同貸款業(yè)務(wù)的特殊性，避免通過歷史數(shù)據(jù)設(shè)計的評分模型具有的滯后性[8]。

（二）通過銀保合作等措施建立小額貸款公司信用風(fēng)險的分擔(dān)補償和轉(zhuǎn)移機制

銀保合作指的是信貸機構(gòu)與保險公司通過同樣的服務(wù)渠道為同一個客戶提供貸款服務(wù)和保險服務(wù)的方式。小額貸款公司通過與保險公司的合作能夠?qū)⑿刨J風(fēng)險的承擔(dān)主體擴大，分散和轉(zhuǎn)移由于各種因素產(chǎn)生的信貸風(fēng)險，使小額信貸公司抵抗風(fēng)險的能力增強。

（三）小額貸款公司要不斷完善內(nèi)部控制制度

在小額貸款公司的運營過程中，通內(nèi)部控制制度的建立將風(fēng)險控制的責(zé)任分擔(dān)到公司的董事會、監(jiān)事會和管理層，明確職責(zé)與各自的分工，董事會決策、管理層執(zhí)行、監(jiān)事會監(jiān)督，形成內(nèi)部控制體系保障[9]。建立與貸款業(yè)務(wù)特征相符的信貸業(yè)務(wù)流程，建立信貸人員的選擇、培訓(xùn)和激勵約束機制。

（四）小額貸款公司要強化電子化建設(shè)

小額貸款公司加快電子化建設(shè)能夠提高其金融管理的能力，通過計算機化建設(shè)能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)保貸款、等級評分、小額授信貸款等小額貸款以外的電子化，建立和不斷完善客戶信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)。通過行業(yè)協(xié)會、自律組織等牽頭建立建成小額貸款公司聯(lián)網(wǎng)信息平臺，盡早實現(xiàn)與其他小額貸款公司的信息共享，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（五）通過信貸監(jiān)控的加強來防范協(xié)變風(fēng)險

信貸過程屬于動態(tài)的過程，包括貸款前的防范和貸款后的監(jiān)管[10]。在貸款之前建立完善的信息管理系統(tǒng)能夠使小額貸款公司對借款人的個人信用信息有更加清楚的了解與掌握，能夠提高防范和控制協(xié)變防線的能力，從而避免發(fā)生信貸風(fēng)險。加強貸款后的監(jiān)控能夠?qū)J款的取向進行了解，確保貸款用于貸款合同中規(guī)定的用途。信貸人員要對貸款對象進行定期的檢查，通過對貸款用途的監(jiān)督來確保資金能夠安全的運行。

六、總結(jié)

本文對小額貸款公司信用風(fēng)險的生成機理進行了探討，指出了小額信貸公司不同于商業(yè)銀行，有著自身獨特的模式，從逆向選擇、道德風(fēng)險、信用風(fēng)險三個方面對其特殊性進行了說明。在信貸風(fēng)險特殊性的基礎(chǔ)上從個人情況、經(jīng)濟組織特征、經(jīng)營狀況、信用履約狀況幾個方面分析了小額貸款公司信用風(fēng)險的預(yù)警，并建立了信用風(fēng)險預(yù)警模型。通過對小額貸款公司信用風(fēng)險的控制確保小額貸款公司的貸款安全與可持續(xù)發(fā)展。

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