供給視角下不同類型企業(yè)的年金繳費(fèi)能力分析

翟永會(huì)

作為養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第二支柱的企業(yè)年金是彌補(bǔ)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率之不足、緩解養(yǎng)老金支付危機(jī)的重要途徑。當(dāng)前，企業(yè)年金在中國(guó)發(fā)展緩慢，截至2013年6月，建立企業(yè)年金制度的企業(yè)不到6萬(wàn)個(gè)， 覆蓋職工人數(shù)只有1957萬(wàn)人。這一方面源于職工對(duì)企業(yè)年金了解尚少，需求動(dòng)力不足；另一方面源于企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重，壓縮了企業(yè)盈利空間，導(dǎo)致很多企業(yè)無(wú)力承擔(dān)。目前還未見到直接對(duì)企業(yè)是否有繳納企業(yè)年金的能力進(jìn)行考察的文獻(xiàn)。

本研究按企業(yè)屬性對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，分別考察國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)的繳費(fèi)能力，并結(jié)合職工個(gè)人的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能力，從供給視角對(duì)企業(yè)和職工個(gè)人能夠負(fù)擔(dān)的企業(yè)年金的繳費(fèi)率進(jìn)行測(cè)算，以期根據(jù)測(cè)算及實(shí)證結(jié)果為企業(yè)建立企業(yè)年金制度提供合理建議。

一、企業(yè)繳費(fèi)能力的實(shí)證測(cè)算

1.研究思路

企業(yè)的利潤(rùn)水平和勞動(dòng)力報(bào)酬支出水平直接影響著企業(yè)的社保繳費(fèi)能力。由于中國(guó)貨幣收入非工資化以及“灰色收入”的存在，工資水平并不能完全代表勞動(dòng)者所得報(bào)酬，因此首先需要對(duì)勞動(dòng)者報(bào)酬進(jìn)行合理估算，才能測(cè)算企業(yè)的利潤(rùn)水平及最大繳費(fèi)能力。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源及回歸分析

本研究的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒(2011)》，選取包含中國(guó)31個(gè)省份國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的年度數(shù)據(jù)，其中國(guó)有企業(yè)主要指國(guó)有及國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)指私營(yíng)工業(yè)企業(yè)，外資企業(yè)指外商(包括港澳臺(tái))投資工業(yè)企業(yè)，股份制企業(yè)指股份有限公司工業(yè)企業(yè)。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中企業(yè)產(chǎn)出值選取工業(yè)增加值指標(biāo)，資本投入選取的是固定資產(chǎn)凈值指標(biāo)，勞動(dòng)投入選取的是年從業(yè)人口平均人數(shù)指標(biāo)，固定資產(chǎn)折舊選取的是本年度的固定資產(chǎn)折舊指標(biāo)，稅金及管理費(fèi)用采取的是主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加、本年度應(yīng)繳增值稅與管理費(fèi)用3個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之和。

下面運(yùn)用SPSS18.0進(jìn)行回歸分析，以測(cè)算勞動(dòng)者報(bào)酬占企業(yè)產(chǎn)出的比重。

首先對(duì)柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型進(jìn)行線性化處理，可得：

LnY=LnA+αLnL+βLnK

(1)

設(shè)國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)的產(chǎn)出、勞動(dòng)投入及資本投入分別為Y1,Y2,Y3,Y4，L1，L2，L3，L4，K1，K2，K3，K4，下面根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到如下結(jié)果。

表1 不同類型企業(yè)的實(shí)證回歸結(jié)果

注：括號(hào)中為P值，***表明P值小于0.01，**表明P值小于0.05。

由回歸結(jié)果可知，國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)四類企業(yè)的數(shù)據(jù)對(duì)回歸方程的擬合均好，方程調(diào)整后的可決系數(shù)分別為0.965、0.979、0.947、0.961，擬合優(yōu)度很高，而自變量的回歸系數(shù)均在5%的置信水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，可見回歸方程的總體顯著性較高。回歸結(jié)果表明，國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)四類企業(yè)的產(chǎn)出增加值分別有30.3%、51.3%、30.7%、23%用于勞動(dòng)報(bào)酬支出。

3.繳費(fèi)能力測(cè)算分析

由前面的回歸結(jié)果，可以知道勞動(dòng)者報(bào)酬占產(chǎn)出增加值的比重E。下面計(jì)算企業(yè)利潤(rùn)占企業(yè)產(chǎn)出增加值的比重，根據(jù)《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒 (2011)》中企業(yè)產(chǎn)出增加值、稅金及管理費(fèi)用及固定資產(chǎn)折舊的數(shù)據(jù)，結(jié)合前文測(cè)算出的值，可以計(jì)算出企業(yè)利潤(rùn)占企業(yè)產(chǎn)出增加值的比重P，測(cè)算結(jié)果如表2所示：

表2 稅金及管理費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊、利潤(rùn)水平占企業(yè)增加值的比重

表2顯示，國(guó)有企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)及股份制企業(yè)的勞動(dòng)者報(bào)酬占企業(yè)產(chǎn)出增加值的比重分別為0.30、0.51、0.31、0.23，利率水平占企業(yè)產(chǎn)出增加值的比重分別為0.17、0.19、0.26、0.23，不同類型企業(yè)間具有較大差異，因此其繳費(fèi)能力必然不同。

以下測(cè)算各類企業(yè)的繳費(fèi)能力。中國(guó)在2011 年的總資本形成率是 42.2%，扣除國(guó)家投資的3.9%，可得企業(yè)投資的資本形成率是40.5%，在扣除 6%的本年度存貨增加率，可知企業(yè)年度投資的固定資本形成率是37%，這意味著企業(yè)將拿出獲取利潤(rùn)的37%進(jìn)行固定資本投資。由前文假設(shè)可知，企業(yè)最多拿出利潤(rùn)的63%繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。其中私營(yíng)企業(yè)的繳費(fèi)能力最弱，最大繳費(fèi)率僅為23.5%；國(guó)有企業(yè)次之，最大繳費(fèi)率為36.7%；外資企業(yè)的負(fù)擔(dān)能力較強(qiáng)，最大繳費(fèi)率可達(dá)54.8%；股份制企業(yè)負(fù)擔(dān)能力最強(qiáng)，可以負(fù)擔(dān)56.5%的繳費(fèi)率，可見不同經(jīng)濟(jì)類型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況存在差異，其社保險(xiǎn)繳費(fèi)能力也有較大差別。

下面測(cè)算企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)企業(yè)年金的最大繳費(fèi)率。目前，中國(guó)企業(yè)需要交納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)，用企業(yè)可以負(fù)擔(dān)的最大社保繳費(fèi)率扣除按現(xiàn)有政策需要企業(yè)繳納的實(shí)際繳費(fèi)率，可以得到企業(yè)年金的最大繳費(fèi)率，結(jié)果如表3所示：

表3 不同類型企業(yè)可以負(fù)擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率

表3的測(cè)算結(jié)果表明，就整體情況而言，目前國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)企業(yè)年金的繳費(fèi)，負(fù)擔(dān)能力由強(qiáng)到弱依次是：股份制企業(yè)、外資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)，可以負(fù)擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率分別是25.5%～27.2%、23.8%～25.5%，6%～7.7%，而私營(yíng)企業(yè)對(duì)強(qiáng)制性的社保繳費(fèi)已經(jīng)不堪重負(fù)，目前無(wú)力承擔(dān)企業(yè)年金繳費(fèi)。測(cè)算結(jié)果與實(shí)際情況比較吻合，并且也不難理解：首先，對(duì)私營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于目前中國(guó)的私營(yíng)企業(yè)大多是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，勞動(dòng)力成本比較高，勞動(dòng)者報(bào)酬占企業(yè)增加值的比重高達(dá)51%，這不僅直接降低了企業(yè)的利潤(rùn)，而且按照同樣的繳費(fèi)比例進(jìn)行繳費(fèi)時(shí)其繳費(fèi)的絕對(duì)額也是最大的，這無(wú)疑造成了私營(yíng)企業(yè)沉重的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)，并導(dǎo)致其繳費(fèi)能力較弱；其次，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，繳費(fèi)能力居中，不能負(fù)擔(dān)較高繳費(fèi)的主要原因在于其為國(guó)家繳納的稅額較高，這擠占了國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)空間，降低了繳費(fèi)能力；最后，對(duì)外資企業(yè)和股份制企業(yè)而言，其繳費(fèi)能力較高的最大原因是因?yàn)閯趧?dòng)者報(bào)酬占企業(yè)增加值的比重較低，這主要是由于該類企業(yè)(尤其是股份制企業(yè))多是技術(shù)含量較高的資本密集型企業(yè)，相同的生產(chǎn)增加值所需的勞動(dòng)力人數(shù)較少，相同的繳費(fèi)率需要繳納的繳費(fèi)數(shù)額較低，故具有較強(qiáng)的繳費(fèi)能力。

二、個(gè)人的繳費(fèi)能力測(cè)算

由于社保繳費(fèi)需要個(gè)人繳納一部分，因此有必要分析個(gè)人繳費(fèi)能力，以下主要針對(duì)個(gè)人能夠負(fù)擔(dān)的最大繳費(fèi)率進(jìn)行測(cè)算。

生命周期理論認(rèn)為，職工為了實(shí)現(xiàn)生命周期效用最大化，會(huì)將其工作期間的收入分為兩部分，其中一部分收入用于工作期間消費(fèi)；剩余部分進(jìn)行儲(chǔ)蓄，在退休后進(jìn)行消費(fèi)，而社會(huì)保障制度的強(qiáng)制性繳費(fèi)正執(zhí)行了儲(chǔ)蓄功能。假設(shè)工作期間的收入除了即期消費(fèi)外剩余部分全部用來(lái)繳納社保費(fèi)用，則可以求出繳費(fèi)率的上限，設(shè)定個(gè)人工作期間的收入為I，工作期間的消費(fèi)為C，繳納的社保費(fèi)用為P，個(gè)人的邊際消費(fèi)傾向?yàn)閏，不變消費(fèi)為C0，則有下式成立：

C=C0+c*I(2)

P/I(I-C)/I=1-c-C0/I(3)

(3)式給出了個(gè)人繳費(fèi)率的上限，當(dāng)c、C0、I確定時(shí)就可以得到。

下面利用 《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒(2012)》中1990～2011年中國(guó)的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入及人均消費(fèi)性支出數(shù)據(jù)，對(duì)(2)式進(jìn)行回歸分析，估算與的值，然后確定個(gè)人繳費(fèi)率的上限。

通過(guò)對(duì)(2)式的回歸分析，可以得到如下回歸方程:

C=572.109+0.688Y(4)

(9.709) (99.358)

R2=0.999,F=0.9871.9,P=0.000

其中，括號(hào)內(nèi)為統(tǒng)計(jì)量。由回歸結(jié)果可知，方程的可決系數(shù)R2=0.999，數(shù)據(jù)對(duì)回歸模型的擬合優(yōu)度很高，而由t統(tǒng)計(jì)值可知，自變量均在0.1%的置信水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，可見回歸方程的總體顯著性較好?；貧w結(jié)果表明，不變消費(fèi)C0=572.109，邊際消費(fèi)傾向c=0.688。

將回歸結(jié)果以及歷年人均可支配收入I的數(shù)據(jù)代入公式(3)，可得歷年個(gè)人能夠負(fù)擔(dān)的社會(huì)保險(xiǎn)最大繳費(fèi)率，它逐年遞增，1993年為9%，1996年為19.3%，2000年為22.9%， 2011年達(dá)到27.8%。

個(gè)人可以承擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率為可負(fù)擔(dān)的最大社保繳費(fèi)率扣除現(xiàn)有政策需要個(gè)人繳納的其他社保繳費(fèi)率，可知2011年個(gè)人可承擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率，如表4所示：

表4 2011年個(gè)人可以負(fù)擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率

三、綜合繳費(fèi)能力分析

前面已經(jīng)給出企業(yè)和個(gè)人可以負(fù)擔(dān)的最大繳費(fèi)率的測(cè)算結(jié)果，以下考察企業(yè)和個(gè)人的綜合繳費(fèi)能力，并對(duì)其可能達(dá)到的最大目標(biāo)替代率進(jìn)行測(cè)算。首先給出當(dāng)企業(yè)和個(gè)人都按最大繳費(fèi)率進(jìn)行繳費(fèi)時(shí)可以負(fù)擔(dān)企業(yè)年金的最大繳費(fèi)率，如表5所示：

表5 企業(yè)和個(gè)人的綜合繳費(fèi)率

表5表明，企業(yè)和個(gè)人能夠負(fù)擔(dān)的綜合繳費(fèi)潛力尚有一定空間，雖然私營(yíng)企業(yè)無(wú)力承擔(dān)企業(yè)年金繳費(fèi)，但個(gè)人卻有較大的負(fù)擔(dān)能力，并且有逐年遞增的趨勢(shì)，國(guó)有企業(yè)和個(gè)人可承擔(dān)的綜合最大繳費(fèi)率在22.8% ～ 24.5%之間，外資企業(yè)及股份制企業(yè)和個(gè)人可承擔(dān)的綜合最大繳費(fèi)率可達(dá)40%以上。這里只是考察最大繳費(fèi)負(fù)擔(dān)潛力，由于現(xiàn)實(shí)中民眾存在其他儲(chǔ)蓄投資需求，所以并非所有能負(fù)擔(dān)的繳費(fèi)都會(huì)轉(zhuǎn)化為實(shí)際繳費(fèi)。

結(jié)合表3、表4、表5可以得出如下結(jié)論：不同類型企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能力具有較大差異，個(gè)人具有較大的繳費(fèi)潛力。首先，根據(jù)測(cè)算結(jié)果，可以看出民營(yíng)企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能力最弱，目前對(duì)不包含企業(yè)年金的社保繳費(fèi)已不堪重負(fù)，沒有余力承擔(dān)企業(yè)年金的繳費(fèi)，而國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)、股份制企業(yè)具有負(fù)擔(dān)企業(yè)年金的繳費(fèi)潛力，其中股份制企業(yè)繳費(fèi)能力最強(qiáng)，外資企業(yè)繳費(fèi)能力居中，而國(guó)有企業(yè)繳費(fèi)能力相對(duì)較弱，三類企業(yè)潛在的最大繳費(fèi)率分別是25.5%～27.2%，23.8%～25.5%，6%～7.7%。其次，本文的結(jié)論和以往的研究(如劉鈞[1]、劉鑫宏[2]、王增文[3]等人的研究)所得結(jié)論不盡相同，以往的研究或是用國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)直接來(lái)考察國(guó)內(nèi)企業(yè)繳費(fèi)能力，對(duì)其進(jìn)行定性研究；或是只對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行考察；或者把所有企業(yè)放在一起考察，得出的都是企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重的結(jié)論。筆者認(rèn)為，國(guó)外勞動(dòng)力成本較高，勞動(dòng)力報(bào)酬占企業(yè)增加值的比重顯然比中國(guó)高，致使相同的繳費(fèi)率給企業(yè)帶來(lái)的負(fù)擔(dān)是不一樣的，僅因?yàn)閲?guó)內(nèi)的繳費(fèi)率高于國(guó)外而直接得出中國(guó)企業(yè)繳費(fèi)負(fù)擔(dān)過(guò)重的結(jié)論顯然并不恰當(dāng)；另外，少數(shù)的定量研究沒有考慮到不同類型企業(yè)的差異，其得出的結(jié)論也并不準(zhǔn)確。本文將企業(yè)分成不同類型進(jìn)行研究，所得結(jié)論更加符合實(shí)際。

從本文的研究可以看出，目前社會(huì)保險(xiǎn)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)對(duì)私營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)確實(shí)沉重，國(guó)有企業(yè)的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)也不輕松，而外資企業(yè)和股份制企業(yè)卻有能力承受目前的繳費(fèi)水平。另外，根據(jù)本文的測(cè)算結(jié)果可知，個(gè)人具有較高的繳費(fèi)能力，且可以負(fù)擔(dān)的繳費(fèi)率呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，如果不考慮個(gè)人儲(chǔ)蓄和投資，個(gè)人可以承擔(dān)的社會(huì)保險(xiǎn)最大繳費(fèi)率為27.8%，能夠負(fù)擔(dān)的企業(yè)年金最大繳費(fèi)率為16.8%，可見個(gè)人具有較大的繳費(fèi)潛力。

四、政策建議

通過(guò)對(duì)不同類型企業(yè)及個(gè)人的繳費(fèi)負(fù)擔(dān)能力進(jìn)行實(shí)證分析和測(cè)算，筆者發(fā)現(xiàn)：私營(yíng)企業(yè)不具備繳納企業(yè)年金的能力，如果私營(yíng)企業(yè)建立企業(yè)年金計(jì)劃，其繳費(fèi)須完全由個(gè)人承擔(dān)，而個(gè)人的最大繳費(fèi)率是在不考慮個(gè)人儲(chǔ)蓄和投資的假設(shè)下得出的，可見私營(yíng)企業(yè)能否建立企業(yè)年金計(jì)劃還有待商榷，建立企業(yè)年金計(jì)劃需在提高其盈利能力后才有可能。就平均水平而言，外資和股份制企業(yè)完全有能力建立企業(yè)年金計(jì)劃，國(guó)有企業(yè)能夠負(fù)擔(dān)較低的企業(yè)年金繳費(fèi)率，但是國(guó)有企業(yè)中具有較強(qiáng)盈利能力的企業(yè)完全可以負(fù)擔(dān)企業(yè)年金繳費(fèi)，這一結(jié)論和現(xiàn)實(shí)中一些大中型國(guó)企(如電力、石油、石化、民航等)率先建立企業(yè)年金計(jì)劃的實(shí)際情況也是吻合的。根據(jù)以上分析提出以下政策建議：

第一，利用稅惠等政策推動(dòng)國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)和股份制企業(yè)建立企業(yè)年金計(jì)劃。根據(jù)人口年齡結(jié)構(gòu)的變化和國(guó)家逐步降低基本養(yǎng)老金替代率的政策目標(biāo)，筆者認(rèn)為中國(guó)應(yīng)該從政策上鼓勵(lì)企業(yè)年金的發(fā)展，促進(jìn)多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系盡快建立。稅惠政策是鼓勵(lì)企業(yè)年金發(fā)展的重要手段，目前國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)和股份制企業(yè)有建立企業(yè)年金計(jì)劃的潛力，建議充分運(yùn)用稅惠等政策，鼓勵(lì)這三類企業(yè)尤其是外資和股份制企業(yè)盡快建立企業(yè)年金計(jì)劃。

第二，逐步延長(zhǎng)法定退休年齡。延長(zhǎng)退休年齡有利于解決人口老齡化危機(jī)，這也是國(guó)際上的普遍做法，目前，美國(guó)的法定退休年齡為67歲，新西蘭、英國(guó)及比利均為65歲，匈牙利為62歲，普遍高于中國(guó)。國(guó)內(nèi)青年人就業(yè)壓力過(guò)大是目前提高法定退休年齡的最大障礙，不過(guò)，中國(guó)人口的發(fā)展態(tài)勢(shì)也表明，就業(yè)年齡人口(15～59歲人口)在2015年以前處于遞增階段， 2015年以后開始遞減，此時(shí)我國(guó)就可以逐步延長(zhǎng)法定退休年齡，以減輕養(yǎng)老金的支付壓力。