探析我國(guó)發(fā)展融資租賃的困境及建議

李妍

摘 要：融資租賃是構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的一個(gè)部分，對(duì)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響重大。我國(guó)在新一輪發(fā)展經(jīng)濟(jì)的歷程中，屬于新興現(xiàn)代服務(wù)領(lǐng)域的融資租賃，它的結(jié)構(gòu)與發(fā)展水平發(fā)生的變化顯著，當(dāng)然障礙也比較明顯，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的整體金融背景下，其發(fā)展速度對(duì)監(jiān)管租賃行業(yè)及企業(yè)提出了重大挑戰(zhàn)。本文從經(jīng)濟(jì)環(huán)境中融資租賃的潛在功能及其發(fā)展困境展開(kāi)分析，并提出對(duì)應(yīng)發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃；潛在功能；困境

現(xiàn)代服務(wù)領(lǐng)域中融資租賃屬于新興產(chǎn)業(yè)，從二十世紀(jì)五十年代出現(xiàn)開(kāi)始，依其創(chuàng)新融資方式、推動(dòng)銷(xiāo)售及完善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等特有的優(yōu)勢(shì)發(fā)展迅速，在金融系統(tǒng)中其與銀行信貸、股票、債券、基金共稱(chēng)五大支柱，全球資本市場(chǎng)中融資租賃已躋身于銀行貸款之后的最大融資渠道。我國(guó)改革之初融資租賃業(yè)是在開(kāi)放政策引導(dǎo)下誕生的一個(gè)產(chǎn)業(yè)，可它卻在近三十年的高速發(fā)展經(jīng)濟(jì)期內(nèi)徘徊于低谷之中。融資租賃業(yè)在歷經(jīng)長(zhǎng)期低迷后再次崛起成為轉(zhuǎn)型現(xiàn)代服務(wù)結(jié)構(gòu)的重要部分，但如今融資租賃業(yè)在我國(guó)依舊有著監(jiān)管、立法、培育人才及資金來(lái)源等諸多阻礙，缺乏充足的操作與理論準(zhǔn)備。在過(guò)去幾年的實(shí)踐中已經(jīng)檢驗(yàn)了一個(gè)國(guó)家擁有發(fā)展良好的金融租賃是融資租賃可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。眼下是融資與金融租賃的轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，對(duì)融資租賃的演進(jìn)歷程及時(shí)歸納分析，可以更好抓住發(fā)展融資租賃業(yè)的機(jī)遇。

1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境中融資租賃的潛在功能

國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)已證明融資租賃業(yè)有著強(qiáng)大生命力，能適應(yīng)市場(chǎng)不同變化，對(duì)發(fā)展與運(yùn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有特殊作用。潛在的融資租賃特殊作用，使其在發(fā)展變化的經(jīng)濟(jì)中生命力比較頑強(qiáng)。結(jié)合國(guó)內(nèi)外實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，作為經(jīng)營(yíng)主體的融資租賃公司無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)還是非金融機(jī)構(gòu)都可以。在租賃資產(chǎn)、貨幣及資本市場(chǎng)中融資租賃公司屬于投融資中介，它是連接承租人、銀行、投資者及制造商的橋梁，對(duì)推動(dòng)正常運(yùn)行經(jīng)濟(jì)起到關(guān)鍵作用。

1.1 融資租賃在微觀經(jīng)濟(jì)中的潛在功能

一是明顯的融資功能，它是最基礎(chǔ)的融資租賃功能。實(shí)物是融資租賃的載體，租賃公司使用籌集資金與自有資金，依據(jù)承租人提出的購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的要求，并且將其使用權(quán)長(zhǎng)期租給承租人，為承租人有效改造技術(shù)、擴(kuò)大投資提供籌資路徑。二是促銷(xiāo)的功能，融資租賃活動(dòng)是向承租人提供的金融服務(wù)，并且從廠商角度看，租賃公司屬于營(yíng)銷(xiāo)載體，可以視融資租賃為營(yíng)銷(xiāo)的一種方式。伴隨入世后擴(kuò)大開(kāi)放服務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)供銷(xiāo)一體化必將代替原來(lái)的傳統(tǒng)流通方式與多頭管理的分割模式。三是管理資產(chǎn)的功能，融資租賃有機(jī)結(jié)合了實(shí)物資產(chǎn)與貨幣資產(chǎn)，通過(guò)不同形式的租賃，不但可以將貨幣資產(chǎn)順向變成實(shí)物資產(chǎn)，還可以將實(shí)物資產(chǎn)逆向變成貨幣資產(chǎn)。融資租賃對(duì)涉及資產(chǎn)能靈活處置所有權(quán)，這賦予了更多管理實(shí)物資產(chǎn)的選擇。

1.2 宏觀經(jīng)濟(jì)中融資租賃的潛在功能

其一，融資租賃有利推動(dòng)內(nèi)需。只要付出少額租金與保證金就可以讓消費(fèi)者具有使用產(chǎn)品的權(quán)利，使消費(fèi)者避免大額支付壓力，給消費(fèi)者保障合理的收支平衡，并且消費(fèi)者在租賃期滿(mǎn)有優(yōu)先選擇購(gòu)買(mǎi)權(quán)，按照需要可更換或留購(gòu)租賃資產(chǎn)。就廠商或購(gòu)買(mǎi)者而言，他們?cè)谌谫Y租賃中一直掌握資產(chǎn)的所有權(quán)，如沒(méi)有按時(shí)收到租金，就能將租賃資產(chǎn)收回，這就能更好控制與防范消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)。其二，融資租賃可幫助金融優(yōu)化結(jié)構(gòu)，融資租賃就是信用的特殊形式，它正起到豐富金融產(chǎn)品、促進(jìn)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的功能，對(duì)為租賃資產(chǎn)籌集相關(guān)資金具有重大貢獻(xiàn)。其三，在錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)，始終會(huì)有暫時(shí)閑置是部分企業(yè)資產(chǎn)，恰恰有的企業(yè)對(duì)使用這些資產(chǎn)需求又很大。企業(yè)對(duì)租賃模式的選擇可結(jié)合本身的實(shí)際需求，在將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，能高效利用租賃資產(chǎn)。

2 我國(guó)發(fā)展融資租賃的困境分析

2.1 政府缺乏政策扶持，監(jiān)管與立法不完善

一是我國(guó)寬松度不夠的政策環(huán)境，缺少了足夠的政府扶持。國(guó)際先進(jìn)的融資租賃更多在于政府扶持政策，而與國(guó)外相比我國(guó)如今開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)的優(yōu)惠政策差距較大。對(duì)租賃界缺少一定的信貸、稅收及保險(xiǎn)等政策支持，優(yōu)惠配套政策不足。國(guó)家在稅收上僅僅是對(duì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)部分租賃公司及合作租賃公司施以較少的減免稅政策，稅收優(yōu)惠基本上沒(méi)有普及到其它租賃公司。租賃項(xiàng)目缺少?lài)?guó)家財(cái)政的扶持資金，并且對(duì)租賃業(yè)銀行沒(méi)有專(zhuān)項(xiàng)信貸資金，更不用談租賃公司具體何時(shí)發(fā)債或上市。國(guó)家在信貸政策上的傾向性措施沒(méi)有實(shí)施于租賃業(yè)，租賃公司載負(fù)巨大信用風(fēng)險(xiǎn)。二是我國(guó)尚不統(tǒng)一的監(jiān)管與不完善的租賃法規(guī)。融資租賃的配套法律在我國(guó)尚未形成，致使融資租賃業(yè)很長(zhǎng)時(shí)期處于無(wú)法可循的狀態(tài)下。盡管相繼出臺(tái)了融資租賃法規(guī)，但要么不盡合理、要么過(guò)于原則、要么與發(fā)展租賃業(yè)務(wù)不適應(yīng)。至今沒(méi)有一部旨在為租賃各方權(quán)益保障的完整系統(tǒng)的租賃法。除此之外，政府監(jiān)管融資租賃缺少權(quán)威機(jī)構(gòu)，缺少統(tǒng)一安排與部署針對(duì)行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)與方向，造成多方管理、各出其政的融資租賃。

2.2 符合業(yè)務(wù)要求的資金源缺乏

融資租賃是間接的中長(zhǎng)期融資形式，由融資租賃形式得到的大型設(shè)備通常是租期較長(zhǎng)與價(jià)值偏高。任一融資租賃公司很難僅憑一己資金就能將租賃業(yè)務(wù)很好的開(kāi)展起來(lái)，必須為融資路徑開(kāi)辟各種通道，為配套租賃項(xiàng)目籌措資金，融資租賃公司自身穩(wěn)定、成本低、長(zhǎng)期的資金源是長(zhǎng)久發(fā)展的一個(gè)重要基礎(chǔ)，然而租賃公司在我國(guó)有著并不樂(lè)觀的資金源情況。依據(jù)當(dāng)下對(duì)融資租賃公司十分狹窄的資金源的范圍規(guī)定，盡管在租賃管理辦法中對(duì)租賃公司允許股票融資與發(fā)行金融債券，但因具體規(guī)定缺乏，租賃公司以此融資的是鳳毛麟角，只能憑借銀行貸款、委托存款機(jī)少量的信托，并且大多是短期資金，數(shù)額有限。然而研發(fā)高新技術(shù)的轉(zhuǎn)化、改造技術(shù)、購(gòu)置設(shè)備等項(xiàng)目所需資金是融資租賃的主要傾向，正常在二、三年，時(shí)間長(zhǎng)的在四、五年，是中長(zhǎng)期融資方式。

2.3 融資租賃公司不大的規(guī)模，缺少對(duì)口的人才

我國(guó)單一的融資租賃，直接租賃是租賃的主要形式，融資租賃公司不平衡的地區(qū)分布，大多集中在發(fā)達(dá)城市與東部地區(qū)，中西部的融資租賃公司甚少，整體規(guī)模較小的融資租賃給經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的程度不高。相比國(guó)外先進(jìn)地區(qū)的融資租賃，其在我國(guó)協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力極差，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展融資租賃只是有著有限作用。缺乏對(duì)口人才的融資租賃公司，具有很強(qiáng)的綜合性要求，這一明顯特點(diǎn)呈現(xiàn)在融資租賃中，它涉及到知識(shí)、技能的諸多學(xué)科領(lǐng)域，所以勝任的人必須要有著較高的職業(yè)素養(yǎng)，而我國(guó)當(dāng)下租賃從業(yè)人員有此水平的少之又少。我國(guó)發(fā)展融資租賃受人才匱乏影響受阻，眼下融資租賃業(yè)使從業(yè)人員提升素養(yǎng)是一件大事。

3 融資租賃在新環(huán)境下的發(fā)展建議

3.1 政府強(qiáng)化扶持配套政策，完善監(jiān)管與立法

政府要盡快完善形成權(quán)威性的融資租賃法，使市場(chǎng)準(zhǔn)入統(tǒng)一條件，加速行業(yè)健康發(fā)展。一些新問(wèn)題與新環(huán)境伴隨我國(guó)入世在融資租賃業(yè)中漸漸顯現(xiàn)。有關(guān)部門(mén)應(yīng)將融資租賃法抓緊向社會(huì)頒布，以便更加規(guī)范化發(fā)展融資租賃，并對(duì)監(jiān)管要有所強(qiáng)化。依據(jù)金融在我國(guó)的歸口管理原則，應(yīng)由人民銀行集中監(jiān)督管理與審批融資租賃業(yè)的相關(guān)方面。但融資租賃業(yè)在當(dāng)下的我國(guó)是由商務(wù)部與人行進(jìn)行歸口管理。可以在近期維持歸口管理的這種狀態(tài)，在人行非銀行金融司下配置融資租賃處；使財(cái)務(wù)狀況在融資租賃業(yè)得到扭轉(zhuǎn)，無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外的租賃公司都能進(jìn)行自由競(jìng)爭(zhēng)，在我國(guó)逐漸改由人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管融資租賃業(yè)。

3.2 鼓勵(lì)電子商務(wù)大力推廣租賃

首先，建立委托商務(wù)租賃平臺(tái)。電子商務(wù)推廣下的租賃模式并非直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)提供租賃服務(wù)，它是在網(wǎng)上組建融資租賃的規(guī)范化平臺(tái)，形成委托租賃，網(wǎng)站就是租賃的平臺(tái)。以高科技方式的網(wǎng)站為消費(fèi)者、生產(chǎn)者及投資者提供全新的消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)及融資模式。網(wǎng)站要實(shí)行會(huì)員制，任一會(huì)員廠商都能使用平臺(tái)展示中心，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)展示、出租或銷(xiāo)售產(chǎn)品，任何個(gè)人與企業(yè)訪問(wèn)網(wǎng)站，都要依據(jù)網(wǎng)站要求提交辦理入會(huì)手續(xù)，才能變成會(huì)員承租人。只要在網(wǎng)站上成交，其配送中心就會(huì)直接將租賃資產(chǎn)送至用戶(hù)那里。其次，提供各種服務(wù)。電子商務(wù)不但要推廣融資租賃，還要開(kāi)展展示、咨詢(xún)、維修、銷(xiāo)售、回收、人才金融服務(wù)等一整套的配套融資服務(wù)，以此使物資提高使用率與促進(jìn)商品更好的流通，減少流通成本，創(chuàng)造整體效益。最后，在網(wǎng)上建立信用體系。由銀行來(lái)對(duì)會(huì)員調(diào)查信用，它們?cè)敿?xì)掌握著企業(yè)的信用等級(jí)與儲(chǔ)戶(hù)資料，能提供重要的信用方面情況。綜合評(píng)定與分析其他部門(mén)信用信息情況，以此在網(wǎng)站建立商務(wù)信用體系。租賃雙方在該體系下都能得到有效約束與監(jiān)督，對(duì)出租產(chǎn)品及其后期服務(wù)提供質(zhì)量保證。

3.3 強(qiáng)化研究理論，培育專(zhuān)業(yè)對(duì)口的租賃人才

伴隨成長(zhǎng)中的租賃業(yè)新問(wèn)題、新情況的不斷涌現(xiàn)，需要理論研究人員加緊研究探索，并且租賃業(yè)急需大批不但懂經(jīng)濟(jì)管理、外貿(mào)、金融，還要對(duì)租賃產(chǎn)品的技術(shù)與性能等方面都很懂的復(fù)合型對(duì)口人才。所以健康穩(wěn)定推動(dòng)現(xiàn)代租賃發(fā)展的關(guān)鍵就是強(qiáng)化研究租賃理論與培育人才問(wèn)題。租賃公司除引進(jìn)與強(qiáng)化人才培育，還要積極調(diào)動(dòng)發(fā)揮現(xiàn)有人才的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)?？梢云溉螄?guó)際租賃專(zhuān)家為講學(xué)顧問(wèn)，或指派國(guó)內(nèi)人才去國(guó)際上著名租賃公司參與培訓(xùn)等。此外，國(guó)家在宏觀上要注重建設(shè)融資租賃學(xué)科，租賃公司可以與有能力的高校定向辦學(xué)，使融資租賃人才提供租賃理論素養(yǎng)。金融界、高等院校及主管部門(mén)要盡早通過(guò)各種途徑培育融資租賃專(zhuān)家，對(duì)現(xiàn)有對(duì)口人才要強(qiáng)化提升與培訓(xùn)，以便推進(jìn)健康發(fā)展融資租賃業(yè)。

4 結(jié)論

綜上所述，融資租賃業(yè)在我國(guó)相比國(guó)外尚有很多欠缺，文中對(duì)潛在的融資租賃功能著手分析，結(jié)合融資租賃發(fā)展困境，提出融資租賃在新環(huán)境下的發(fā)展建議，要求政府強(qiáng)化扶持配套政策，完善監(jiān)管與立法；鼓勵(lì)電子商務(wù)大力推廣租賃；強(qiáng)化研究理論，培育專(zhuān)業(yè)對(duì)口的租賃人才。

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