中國人民銀行衡陽市中心支行課題組

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)金融改革的浪潮中，阿里金融以支付寶、余額寶、阿里小貸等獨具特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域備受追捧與爭議。與此同時，其所屬的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)暴露出的諸多問題也引起了廣泛關(guān)注。文章就我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的風(fēng)險，并提出了一些加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控措施和強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融創(chuàng)新;風(fēng)險控制;金融監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)“開放 平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，對原有的金融模式產(chǎn)生根本影響及衍生出來的創(chuàng)新金融服務(wù)方式，具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式通稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。從狹義的金融角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。廣義上來說，理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于網(wǎng)上銀行、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、在線理財、在線金融產(chǎn)品銷售、金融中介、金融電子商務(wù)等發(fā)展模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生于當(dāng)前中國金融管制嚴(yán)格、利率雙軌制沒有徹底改變、傳統(tǒng)金融體系呈現(xiàn)高度壟斷性，競爭不充分，傳統(tǒng)金融機(jī)制難以滿足小微企業(yè)和居民金融需求，金融對實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)效率低下的背景中。而互聯(lián)網(wǎng)金融很好地填補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行業(yè)的這一空白，其在推動金融創(chuàng)新和改革方面產(chǎn)生了重要影響、在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和提升金融的普惠功能方面發(fā)揮了積極的作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

第一，大數(shù)據(jù)廣泛運用于完善金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)控方面有的放矢。

第二，目標(biāo)客戶定位于“長尾”客戶。與傳統(tǒng)的金融服務(wù)偏好于“二八定律”中20%的客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融爭取的更多的是80%的“長尾”小微客戶。這些小微客戶的金融需求既小額又個性化，在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微客戶方面有著先天的優(yōu)勢，其可以高效率地解決用戶的個性化需求。借用馬云的一句經(jīng)典名言就是“銀行辦不好的事，我們替他辦好，阿里小貸只管千萬小微企業(yè)，與銀行的”高富帥“客戶不沖突。

第三，提供方便、高效、便捷的金融服務(wù)。以阿里金融為例，客戶只需開通一個支付寶賬戶，綁定一張銀行卡，就可以享受大部分的金融服務(wù)，省去了復(fù)雜的審批驗證程序，也不需要到銀行的網(wǎng)點排隊等候，收費也大幅度降低。如阿里金融旗下的阿里小貸，只要是阿里巴巴誠信通會員和淘寶賣家，無需擔(dān)保，從申請貸款到貸前調(diào)查、審核、發(fā)放和還款采用全流程網(wǎng)絡(luò)化、無紙化操作，整個過程最短只要3分鐘;支付寶快捷支付業(yè)務(wù)使生活消費和企業(yè)信貸等支付行為更加方便快捷，用戶使用該業(yè)務(wù)不需事先開通網(wǎng)銀，只要輸入卡號和手機(jī)動態(tài)口令等信息就能完成付款，用戶的體驗性大大增強(qiáng)。

第四，大大降低了金融服務(wù)成本。據(jù)阿里金融發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，阿里金融累計借貸的小微企業(yè)數(shù)超過20萬戶，這些企業(yè)全年平均占用資金時長為123 天，實際付出的年化利率成本為67%。以日息為萬分之五的訂單貸款產(chǎn)品為例，2012 年所有客戶平均全年使用訂單貸款30 次，平均每次使用4 天，以此計算客戶全年的實際融資利率成本僅為6%，僅相當(dāng)于一年期貸款基準(zhǔn)利率。而且阿里金融依據(jù)其大數(shù)據(jù)和信息流的優(yōu)勢，對貸款客戶的審批完全可以在網(wǎng)上完成，大大節(jié)省了貸前調(diào)查和部分銀行層層審批帶來的時間和經(jīng)濟(jì)成本，同時也規(guī)避了金融機(jī)構(gòu)和客戶信息不對稱可能帶來的機(jī)會成本，客戶甚至無需與客戶經(jīng)理見面就能申請到貸款。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險特點

1金融風(fēng)險擴(kuò)散速度快。

互聯(lián)網(wǎng)金融具備高科技的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所具有的快速遠(yuǎn)程處理功能，為便捷快速的金融服務(wù)提供了強(qiáng)大的IT技術(shù)支持，反過來看互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技也可能會加快支付、清算及金融風(fēng)險的擴(kuò)散速度，加大金融風(fēng)險的擴(kuò)散面積和補(bǔ)救的成本。

2金融交易的“虛擬化”，造成監(jiān)管信息的不對稱。

互聯(lián)網(wǎng)金融的整個交易過程幾乎全部在網(wǎng)上完成，使金融業(yè)務(wù)失去了時間和地域的限制，交易對象變得難以明確，交易過程更加不透明，導(dǎo)致監(jiān)管方難以準(zhǔn)確了解金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債的實際情況，監(jiān)管信息的不對稱，加大了監(jiān)管的難度，使風(fēng)險集中，速度加快，風(fēng)險形式更加多樣化。

3金融風(fēng)險交叉“傳染”的可能性增加

在一國國內(nèi)，原先可以通過分業(yè)、設(shè)置市場屏障或特許等方式，將風(fēng)險隔離在一個個相對獨立的領(lǐng)域中，分而化之。但現(xiàn)在這種“物理”隔離的有效性正在大大減弱。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，各國金融業(yè)務(wù)和客戶的相互滲入和交叉，使國與國之間的風(fēng)險相關(guān)性正在日益加強(qiáng)。

4引發(fā)金融危機(jī)的破壞性有放大效應(yīng)

當(dāng)金融交易越來越多地通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行時，這些全天24小時連續(xù)運轉(zhuǎn)的交易系統(tǒng)，在給投資人提供便利的同時，也更容易造成全球范圍內(nèi)影響更大、更廣、更深的金融市場風(fēng)險，加大了金融危機(jī)爆發(fā)的突然性。而危機(jī)一旦形成，就會迅速波及到其他行業(yè)和國家。

（二） 互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險屬性

1法律風(fēng)險。

法律風(fēng)險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中簽訂的經(jīng)濟(jì)合同就會面臨在有關(guān)權(quán)利與義務(wù)等方面的相當(dāng)大的法律風(fēng)險，容易陷入不應(yīng)有的糾紛之中，使交易者面臨關(guān)于交易行為及其結(jié)果的更大的不確定性，增大了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費用，甚至影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

2技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險包括系統(tǒng)性安全風(fēng)險、技術(shù)選擇風(fēng)險和技術(shù)支持風(fēng)險。安全風(fēng)險是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計算機(jī)病毒等因素引起的，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險。其表現(xiàn)在三個方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差和病毒容易擴(kuò)散。技術(shù)選擇風(fēng)險是由于在選擇技術(shù)解決方案時存在操作失誤或設(shè)計缺陷。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新跟不上時代的發(fā)展或選擇的技術(shù)方案已經(jīng)被淘汰，則會出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)過時、技術(shù)相對落后的狀況，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或客戶錯失交易機(jī)會。技術(shù)支持風(fēng)險是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受技術(shù)所限或為了降低運營成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險。還有的一方面是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國具有自主知識產(chǎn)權(quán)的設(shè)備較缺乏，需要從國外進(jìn)口，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全造成了技術(shù)支持風(fēng)險。

3經(jīng)營風(fēng)險。由于內(nèi)控制度不健全可能引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險包括：操作風(fēng)險、市場選擇風(fēng)險、信譽(yù)風(fēng)險等。操作風(fēng)險是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動性不足等操作性風(fēng)險。市場選擇風(fēng)險是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風(fēng)險和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導(dǎo)致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機(jī)構(gòu)被擠出市場。信譽(yù)風(fēng)險指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無法有序開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

1互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展大大加快了金融創(chuàng)新的步伐，相比較互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國物聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境則略顯滯后和僵硬。互聯(lián)網(wǎng)金融的六大發(fā)展模式在國內(nèi)的發(fā)展進(jìn)程不一，相應(yīng)的監(jiān)管立法也相對滯后?，F(xiàn)行的對互聯(lián)網(wǎng)金融也太實用性較強(qiáng)的法律多數(shù)屬于國務(wù)院制定的行政法規(guī)以及央行、銀監(jiān)局等部門制定的部門規(guī)章，此外還有一些中央規(guī)范性文件及地方出臺的地方政策性文件?？傮w來說，上述法律法規(guī)位階較低、效力有限。部分法律僵硬滯后，仍然延續(xù)著計劃經(jīng)濟(jì)體制下的金融監(jiān)管做法，不適應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。

2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及多個監(jiān)管部門，目前監(jiān)管分工的趨勢是：人民銀行負(fù)責(zé)對第三方支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)對p2p網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)的監(jiān)管，證監(jiān)會負(fù)責(zé)對第三方證券基金銷售業(yè)務(wù)的監(jiān)管。由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多、政出多門，對于跨市場的交易活動，以誰為監(jiān)管主體尚不明確，這樣的監(jiān)管制度安排導(dǎo)致監(jiān)管效率低下，一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)幾乎處于監(jiān)管的真空地帶，一些跨界經(jīng)營機(jī)構(gòu)和跨界混搭產(chǎn)品存在明顯脫離監(jiān)管的現(xiàn)象。

3互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性使得對交易雙方的身份認(rèn)證和違約責(zé)任追究都存在很大的困難。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)據(jù)以電子證據(jù)的形式被記錄和保存，電子證據(jù)的收集、保全、審查、出示等對傳統(tǒng)取證制度提出了挑戰(zhàn)，電子證據(jù)還很容易被偽造、篡改，其脆弱性使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管遠(yuǎn)比懲治其他違法犯罪行為困難。此外，我國目前尚未建立跨市場的監(jiān)管制度，貨幣市場與證券市場分業(yè)經(jīng)營所造成的分業(yè)監(jiān)管局面往往導(dǎo)致取證效率低下，虛擬貨幣的金融監(jiān)管更加困難。

四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防控措施

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險法制體系建設(shè)。構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場治理提供法律依據(jù)。主要包括以下三個方面：第一，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融各個發(fā)展模式的法律定位及監(jiān)管主體;第二，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方從業(yè)資格，劃定合法業(yè)務(wù)范圍，明確服務(wù)提供方對公眾的義務(wù)和責(zé)任，制定互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員職業(yè)行為準(zhǔn)則;第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保障法規(guī)，通過法律手段保護(hù)公眾信息不被非法泄露、公民的資金安全不受侵害，明確互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方對消費者風(fēng)險的連帶擔(dān)保責(zé)任。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。目前監(jiān)管分工的方向主要是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會監(jiān)管，第三方支付機(jī)構(gòu)由人民銀行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺由銀監(jiān)局監(jiān)管，眾籌由證監(jiān)會監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體與業(yè)務(wù)類型復(fù)雜多變，對分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)，需協(xié)調(diào)混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管模式，實行綜合監(jiān)管。因此，國家要建立統(tǒng)一監(jiān)管和分層分類型監(jiān)管機(jī)制，具體包括以下三個方面：一是要明確各個部門的監(jiān)管責(zé)任和監(jiān)管范圍，統(tǒng)一由主要的監(jiān)管部門來進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融主體的分層和分級管理規(guī)劃，明確每層對象的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管政策，并逐步拓展跨層級跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制;二是要針對其層出不窮的業(yè)務(wù)模式和政策規(guī)避手段，加大技術(shù)監(jiān)控手段的投入，動態(tài)地捕捉行業(yè)的風(fēng)險動向，尤其是經(jīng)常涌現(xiàn)的資金安全、期限錯配等問題，細(xì)化監(jiān)管環(huán)節(jié)，加大監(jiān)管力度，并最終建立靈活的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入機(jī)制。對監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，由互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所形成的虛擬金融服務(wù)市場是一個信息高度不對稱的市場，應(yīng)制定監(jiān)管規(guī)則，細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則，設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行為的指引性規(guī)范和國家標(biāo)準(zhǔn)，界定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的經(jīng)營范圍，推行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)牌照及資質(zhì)認(rèn)定制度，設(shè)立規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，甚至可以采用負(fù)面清單模型對違規(guī)行為進(jìn)行明確警示，以實現(xiàn)市場良性競爭。

（四）應(yīng)堅持自律監(jiān)管和他律監(jiān)管相結(jié)合。成立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行業(yè)協(xié)會，實行行業(yè)自律。先由社會組織提升行業(yè)自律，建立具有一定規(guī)范性的行業(yè)公約或者規(guī)約或標(biāo)準(zhǔn)等，并盡快對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行梳理和規(guī)范，對存在較多風(fēng)險和嚴(yán)重漏洞的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行限制，同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須實行政府監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合，在防范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的同時促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展。

（五）完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)公眾互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險教育。目前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)配套征信系統(tǒng)缺失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此應(yīng)盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融配套征信系統(tǒng)建設(shè)，將互聯(lián)網(wǎng)金融平臺產(chǎn)生的信用信息納入人民銀行征信系統(tǒng)范圍，對P2P融資平臺、第三方支付平臺的相關(guān)參與人和利益相關(guān)方的交易數(shù)據(jù)建立信用數(shù)據(jù)庫，同時向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放征信系統(tǒng)接口，為互聯(lián)網(wǎng)金融主體提供征信支持。加強(qiáng)對于公眾的互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資的防范意識宣傳，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險教育渠道，增強(qiáng)公眾對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管探索

（一）從實體規(guī)范更多地轉(zhuǎn)向程序規(guī)范

傳統(tǒng)金融監(jiān)管措施更多地以實體規(guī)范為主，限定交易額度（比如發(fā)售理財理財產(chǎn)品必須5萬元起步），限定交易對象（牌照管理），限定金融服務(wù)種類內(nèi)容等，但是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是跨界組合，嚴(yán)格的實體規(guī)范被技術(shù)創(chuàng)新帶來的模式轉(zhuǎn)變虛化為灰色地帶。在實體規(guī)范的功能被弱化的情況下，程序規(guī)范更需要加強(qiáng)，程序性規(guī)范和流程性規(guī)范是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)范迅速可以加強(qiáng)的工作。

（二）按照不同發(fā)展模式進(jìn)行分類監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是跨界資源的多元融合，有多種發(fā)展模式，不同模式的特點和風(fēng)險點也不盡相同，所以無法建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管模式。因此，應(yīng)當(dāng)在目前“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”的監(jiān)管體制下，按照不同模式、不同產(chǎn)品分別由一行三會進(jìn)行分類監(jiān)管，區(qū)別對待。

（三）分類監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)

針對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)的混業(yè)經(jīng)營的跡象，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提升自身客戶黏性，不斷深化綜合化經(jīng)營，以期為客戶提供多元化綜合金融服務(wù)，導(dǎo)致各種業(yè)態(tài)的邊界逐漸模糊，這容易導(dǎo)致監(jiān)管部門之間存在監(jiān)管真空或監(jiān)管交叉、重復(fù)，而混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管已漸成國際金融業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢，因此，在立法層面和監(jiān)管頂層設(shè)計安排上強(qiáng)調(diào)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)與溝通顯得尤為重要。

（四）從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向到功能監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)中一個機(jī)構(gòu)往往同時做很多跨界的一些產(chǎn)品，比如阿里作了支付寶，又在支付寶的基礎(chǔ)上衍生出余額寶。產(chǎn)品方面，也有許多跨界混搭產(chǎn)品，如京東白條等，目前還無法進(jìn)行清晰的界定和歸屬，綜合經(jīng)營形成了跨界業(yè)務(wù)，因此僅僅只是由某一家機(jī)構(gòu)監(jiān)管，那就無法進(jìn)行協(xié)調(diào)整合，所以要逐漸強(qiáng)調(diào)功能監(jiān)管，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)化到功能監(jiān)管、行為監(jiān)管。

（五）轉(zhuǎn)變監(jiān)管思維——開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代

隨著大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)的來臨，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用正在重構(gòu)傳統(tǒng)的金融體系和商業(yè)模式。監(jiān)管部門也必須隨之轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路。過去的監(jiān)管方式必須轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)模式的高效主動監(jiān)管方式，將“大數(shù)據(jù)”分析挖掘應(yīng)用到金融監(jiān)管中。大數(shù)據(jù)監(jiān)管基于金融業(yè)的海量交易數(shù)據(jù)，根據(jù)監(jiān)管對象主要特征，篩選出若干風(fēng)險數(shù)據(jù)指標(biāo)，并在海量數(shù)據(jù)平臺上無時無刻進(jìn)行抓取。對交易者的經(jīng)營行為進(jìn)行實時分析、追蹤和預(yù)判，從而達(dá)到對金融風(fēng)險的前置風(fēng)控。“大數(shù)據(jù)”在監(jiān)管中的應(yīng)用將提高監(jiān)管部門分析和預(yù)測系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。

參考文獻(xiàn)：

[1] 羅明雄，唐穎，劉勇：互聯(lián)網(wǎng)金融 [M]北京：中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2013

[2] （英）維克托·邁爾-舍恩格：大數(shù)據(jù)時代[M]浙江：浙江人民出版社，2014

[3] 黃震：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可軟法先行[N]論文網(wǎng)，2013

[4] 楊群華：我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險及防范研究[J]金融科技研究，2013

[5] 馬云：金融行業(yè)需要攪局者 [J]人民日報，2013621

[6] 李婧：互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的比較分析——以阿里金融為例[J]財政金融，2014，02

[7] 蔡愷：阿里金融沖擊民間借貸[J]證券時報，2013320

[8] 蘇躍輝：阿里金融模式發(fā)展研究[J]合作經(jīng)濟(jì)與科技，201312