石剛

公司管理層感興趣的財務(wù)分析

石剛

在現(xiàn)實中，一個高質(zhì)量的財務(wù)分析報告往往是企業(yè)做出經(jīng)營決策的重要依據(jù)，一方面反映企業(yè)財務(wù)信息，另一方面是向經(jīng)營管理者灌輸財務(wù)理念，同時也是財務(wù)人員參與企業(yè)經(jīng)營管理活動重要體現(xiàn)。本文就如何完善財務(wù)分析，使財務(wù)分析提供的信息能夠滿足企業(yè)管理層的相關(guān)性、重要性、可理解性的需求提出一些建議。

財務(wù)報表；財務(wù)分析

提到財務(wù)分析，人們自然地想到那些復(fù)雜的各類分析、評價等一系列百分比的指標(biāo)，比如：杜邦分析體系指標(biāo)以及一些績效評價體系指標(biāo)等，對于這類指標(biāo)，很多財務(wù)人員本身就是知其然不知所以然，很難理清其數(shù)據(jù)脈絡(luò)及所表達(dá)的意思，管理層對此更是不知所云。本人結(jié)合24年的財務(wù)實踐，就此進(jìn)行了總結(jié)，以供參考。

一、來自外部的評價

1.金融機構(gòu)

最直接的就是與本企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)系的銀行。如果我們在這家銀行有貸款，那么，我們必須每月向該銀行上報財務(wù)報表，年度上報年度審計報告?，F(xiàn)在的銀行，都通過自身的信息系統(tǒng)，自動評價每家企業(yè)的信用情況、企業(yè)償債能力、企業(yè)盈利能力、企業(yè)運營能力、企業(yè)成長能力等各個方面，并結(jié)合行業(yè)水平作出詳細(xì)分析，最終給出這家企業(yè)可以維持貸款規(guī)模、降低授信額度、取消續(xù)貸資格或者可以擴大授信額度等建議,可以決定是否信用貸款、或需提供擔(dān)保、或需提供抵押，貸款利率也會根據(jù)公司財務(wù)狀況出現(xiàn)上下波動。

2.稅務(wù)機關(guān)或稅務(wù)中介機構(gòu)

目前稅務(wù)機關(guān)已改變以往人治的方法，已沒有專管員的概念，在很大程度上依托納稅評估模型，來自動評估各個企業(yè)可能存在的偷稅風(fēng)險點，對有嫌疑的公司向主管稅務(wù)機關(guān)推送，作為現(xiàn)場評估、約談及可能稽查的對象。而現(xiàn)在很多稅務(wù)中介機構(gòu)會了解類似的評估模型，他們會為企業(yè)提前作出診斷，提示企業(yè)的哪些方面存在稅務(wù)機關(guān)關(guān)心的風(fēng)險點，企業(yè)因此作為未來整改的方向。

3.股東或母公司、集團(tuán)公司（以下統(tǒng)稱投資人）

如果投資人下屬有多家企業(yè)，經(jīng)營者會非常關(guān)心本企業(yè)在投資人所屬企業(yè)中各方面（銷售收入、利潤、投資回報、運營效益等等）的排名。我們財務(wù)人員就要去搜集以上各方面的資料，提供經(jīng)營團(tuán)隊進(jìn)行經(jīng)營決策。

二、知己知彼，百戰(zhàn)不殆。

1.了解對手，尋找差距

我們需要去全面了解自身所處行業(yè)的強者，去尋找自身與他們的差距，這樣才能找到自身的目標(biāo)。

2.了解自己，準(zhǔn)確定位

（1）作為經(jīng)營者，首先要了解經(jīng)營所需的資金是從哪來的，即資金來源于哪？其中，多少資金是股東投資的；多少資金是從銀行借來的，資金成本分別是多少？多少資金是母公司或總公司借來的，資金成本是多少？多少資金是供應(yīng)商那邊賒來的？

（2）經(jīng)營者同樣關(guān)心，企業(yè)拿回來的資金，用在哪了，現(xiàn)在呈現(xiàn)什么狀態(tài)？其中：土地、廠房及配套設(shè)施、生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備分別占用了多少資金；無形資產(chǎn)（商標(biāo)、專利、商譽）占用了多少資金；我們對外長期投資或者短期投資分別占用了多少資金，這些投資目前的回報是怎樣的；目前倉庫中的原輔材料占用了多少資金、產(chǎn)成品占用了多少資金、車間在產(chǎn)品占用了多少資金；我們的客戶占有了多少資金；還余多少貨幣資金？

（3）經(jīng)營者更關(guān)心動態(tài)的現(xiàn)金流，他們關(guān)心我們本年度在籌資活動方面是增加還是壓縮了資金借款，在投資活動中，總共投資多少項目、多少資金，其中：內(nèi)部改造投資多少資金，對外投資投了多少資金，是否存在撤資、轉(zhuǎn)讓項目，分別收回多少資金，投資項目分紅收到多少資金；我們目前的對外投資，其產(chǎn)生的回報是否足夠消化我們?yōu)榇烁冻龅馁Y金成本？本年度我們在經(jīng)營活動中凈現(xiàn)金流是正還是負(fù)，負(fù)的主要原因是什么？如果我們加快對供應(yīng)商的付款，供應(yīng)商價格下降的讓利是否足夠我們多籌集資金所支付的利息，是否還會有所盈余？

了解了這些內(nèi)容，經(jīng)營團(tuán)隊才可以清楚地認(rèn)識到，我們企業(yè)現(xiàn)有的資源配置、資產(chǎn)分布、現(xiàn)金流分布是否合理，未來的融資能力是否強大，然后，結(jié)合公司產(chǎn)品的盈利能力，站在財務(wù)的角度來判斷公司應(yīng)該采用何種企業(yè)戰(zhàn)略，以及經(jīng)營戰(zhàn)略、延伸至具體的職能戰(zhàn)略。

三、利潤的來源及成本費用組成

我們財務(wù)人員分析利潤情況，千萬不要簡單地憑借一張利潤表來說明問題，必須將所屬分析期內(nèi)損益類最明細(xì)級別的科目發(fā)生額列示出來，必須根據(jù)最明細(xì)級別的科目發(fā)生額來分析具體的損益組成。

第一步，我們必須將非經(jīng)常性損益剔出來單列說明；

第二步，我們必須將固定成本與費用、變動成本與費用區(qū)分開來，然后，再在上述分類中再次區(qū)分可控成本與費用、不可控成本與費用，最終將所有成本費用區(qū)分為兩類八項費用：第一類：不可控成本費用，即：不可控固定成本、不可控固定費用、不可控變動成本、不可控變動費用；第二類：可控成本費用，即：可控固定成本、可控固定費用、可控變動成本、可控變動費用。在此基礎(chǔ)上，為經(jīng)營團(tuán)隊提供至少3個參考數(shù)據(jù)及相關(guān)建議：

1.我們可以根據(jù)現(xiàn)有固定成本費用與變動成本費用的組成，以及現(xiàn)有產(chǎn)品銷量及單價，測算出基于單價不變前提下的“銷量保本點”；同時也可以測算出基于銷量及單價均不變的前提下的“成本費用的保本點”?！艾F(xiàn)有水平”與“保本點水平”的差距，可以讓經(jīng)營團(tuán)隊清楚認(rèn)識到他們需要付出的努力。

2.通過“不可控成本費用”及“可控成本費用”的劃分，讓經(jīng)營團(tuán)隊清楚認(rèn)識到，公司在成本及費用的壓降上存在多少空間，讓經(jīng)營團(tuán)隊準(zhǔn)確地找到他們管理工作的著力點，所有可控的成本與可控的費用，均是經(jīng)營團(tuán)隊需要重點突破的方向。

3.通過分析固定成本與費用在整體成本費用所所占的比重，我們可以判斷擴大產(chǎn)量對單位成本的影響程度，可以對公司擴能投資產(chǎn)生重大影響。

第三步，我們通過成本精細(xì)化核算，尋找或探討合適的指標(biāo)作為標(biāo)準(zhǔn)成本的標(biāo)桿，以此發(fā)現(xiàn)產(chǎn)量、采購成本、原輔材料消耗、能源消耗、設(shè)備效益、員工效益等方面與標(biāo)桿指標(biāo)的差距，以此發(fā)現(xiàn)管理重點。同時，我們可以結(jié)合成本費用保本點測算及“不可控成本費用與可控成本費用”的劃分，運用目標(biāo)成本法，采用倒推的方法，直至推到產(chǎn)品設(shè)計環(huán)節(jié)，來尋求最經(jīng)濟的各項成本組成，以此來推動公司全員成本管理。

第四步，引入價值鏈管理理念，價值鏈就是從貨幣和價值的角度，來反映的一個企業(yè)“供應(yīng)——生產(chǎn)——銷售”各個環(huán)節(jié)之間所存在的作業(yè)。價值鏈不局限于企業(yè)內(nèi)部的各項作業(yè)活動之中，更拓展至企業(yè)與供應(yīng)商、企業(yè)與銷售商、企業(yè)與最終客戶等上下游之間的作業(yè)鏈條之中。我們所要做的就是識別企業(yè)價值鏈的主要活動、對價值活動的成本動因進(jìn)行分析、同時分析價值活動之間的關(guān)聯(lián)，識別競爭優(yōu)勢、識別增加價值及降低成本的機會。

通過以上分析，為企業(yè)經(jīng)營者指明那些能夠產(chǎn)生和增加顧客價值的作業(yè)，是企業(yè)經(jīng)營中應(yīng)該努力強化的作業(yè)；而對于那些不增加價值的維持作業(yè)和無效作業(yè)，必須提示經(jīng)營團(tuán)隊進(jìn)行嚴(yán)格控制，對于企業(yè)沒有價值增值的作業(yè)可以建議經(jīng)營團(tuán)隊采用外包、戰(zhàn)略結(jié)盟等方式。

財務(wù)分析是一個循序漸進(jìn)的完善過程，它可以以一個比較常規(guī)的、以匯報企業(yè)日常的諸如產(chǎn)量、銷量、價格、銷售收入、費用組成等內(nèi)容組成一個常規(guī)版本，在此基礎(chǔ)上，每月增加一個專題分析內(nèi)容，該專題必須分析透徹，能夠讓經(jīng)營團(tuán)隊認(rèn)清事物或業(yè)務(wù)的本質(zhì)，從而改善企業(yè)的管理水平，也能讓財務(wù)人員真正被經(jīng)營團(tuán)隊所認(rèn)可，使財務(wù)人員參與經(jīng)營管理成為實現(xiàn)。

[1]中華會計網(wǎng)校.高級會計實務(wù)應(yīng)試指南[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，北京，2014年5月.

（作者單位：江蘇法爾勝泓昇集團(tuán)有限公司）