高曉光

（吉林財經大學金融學院，長春 130117）

新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展研究

高曉光

（吉林財經大學金融學院，長春 130117）

近年來，隨著新型農村金融機構的試點和進一步推廣，其已逐步發(fā)展成為服務“三農”的新生力量，并為解決“三農”問題提供了必要的金融支持。新型農村金融機構具有產權清晰、結構簡單，能夠提供多樣化、靈活性的金融服務的突出優(yōu)勢，總體來說新型農村金融機構能夠增加農村金融市場的供給。但目前仍然存在著許多制約新型農村金融機構發(fā)展的因素，如信息不對稱、注冊資本少、門檻低、政策性風險高等，從而導致了其脆弱性。因此，今后應加大政策扶持力度，拓寬新型農村金融機構資金來源，構建全面的風險防范機制，確保新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展。

新型農村金融機構;脆弱性;可持續(xù)發(fā)展;路徑

一、引 言

“三農”問題是我國經濟發(fā)展的重中之重，同時“三農”問題也一直制約著我國經濟的長期可持續(xù)發(fā)展，而農村金融是“三農”的重要支撐。為了切實加強農村金融服務，充分保障城市、農村資金能夠服務于農村金融，從而逐步壯大農村金融市場，中央在2004年至2014年連續(xù)頒布了11個針對農村的“一號文件”，展現出中央破解“三農”問題的堅強決心。2006年底銀監(jiān)會制定發(fā)布調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構市場準入的政策，新型農村金融機構首先在青海、吉林等6省農村試點。2007年10月經國務院同意，試點省份擴大到全國31個省、市、自治區(qū)，新型農村金融機構迅速成長壯大，逐步成為服務“三農”的新生力量。［1］2008年《中共中央關于推進農村改革發(fā)展若干重大問題的決定》中明確提出，要加快建立現代農村金融制度，健全多元化的農村金融體系。2009年中央一號文件又提出“在加強監(jiān)管防范風險的前提下，加快發(fā)展多種形式的新型農村金融機構和以服務農村為主的地區(qū)性中小銀行?！边@些“一號文件”在培育農村金融市場、完善農村金融體系以及解決‘三農’問題方面起到了積極的促進作用。［2］

2006～2014八年的實踐表明，新型農村金融機構提高了農村金融市場的競爭力，為農村金融市場注入了一定的活力，改善了農村金融市場資金供給短缺的問題，為農民創(chuàng)業(yè)增收、農村的經濟發(fā)展提供了一定的金融支持。筆者所在的課題組在進行此問題的研究時曾調查走訪吉林省及福建省多地新型農村金融機構。以吉林省為例:截至2013年末，吉林省轄內共有新型農村金融機構36家，其中村鎮(zhèn)銀行31家、貸款公司1家、農村資金互助社4家。從現有的新型農村金融機構發(fā)展情況來看，其中的一些金融機構雖然取得了良好的業(yè)績，但新型農村金融機構在發(fā)展過程中也暴露出不少問題，發(fā)展狀況不盡如人意，其脆弱性也逐漸顯現。因此，如何保證新型農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展，成為亟待解決的問題。

二、文獻綜述

1.銀行體系脆弱性相關研究

Diamond and Dybving提出了著名的D-D模型，認為銀行資產比負債缺乏流動性，并且提出存款者流動性要求的不確定性是銀行體系脆弱性產生的主要根源，政府應該通過建立最后貸款人和存款保險制度來避免銀行發(fā)生擠兌。［3］此后，Gorton、Jacklin、Jacklin and Bhattachrya、Dowd等沿著這條思路進行更深化擴展地研究。

國內學者胡祖六認為，銀行體系脆弱的根源有更深層次的體制和政策上的原因，不能簡單歸為經營問題。［4］韓俊分別從微觀和宏觀兩個層面對我國銀行體系的不穩(wěn)定性的形成機制進行了系統(tǒng)研究，提出了化解不良債權的機制。［5］張荔在對過度的金融自由化的表現與衡量指標進行分析的基礎上，著重闡述了過度金融自由化如何增加金融體系固有的脆弱性，并提出了解決的措施。［6］沈冰、李曉玲對我國農村金融的脆弱性成因進行分析，認為制度安排不合理、農村金融機構的內生性缺陷、信用環(huán)境不完善、缺乏有效的失信懲罰機制、缺少完善的風險預警體系和風險防范機制等因素導致我國農村金融機構的脆弱性。［7］羅劍鋒等認為，產權制度改革不徹底、法人治理結構不完善和“外部人”干預是形成農信社脆弱性的主要原因，應該在產權制度、外部環(huán)境和治理結構等方面進行改革。［8］

2.新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展相關研究

新型農村金融機構發(fā)展有兩點極其重要:一是將被正規(guī)金融機構排斥于體系之外的農村弱勢群體涵蓋進來，也就是覆蓋面問題;二是解決其自身的可持續(xù)發(fā)展問題。［9］Robert cull等人利用49個發(fā)展中國家的124個小型金融數據對財務表現和經營覆蓋率進行實證研究，結果表明，新型農村金融機構在提高利率的同時具有保持還款率、覆蓋率的可能性，這為實現“雙贏”提供了依據。［10］

我國學者對于新型金融機構可持續(xù)發(fā)展的研究起步較晚，研究成果不明顯，白欽先對于金融可持續(xù)發(fā)展進行了開創(chuàng)性的系統(tǒng)研究，并提出了金融可持續(xù)發(fā)展是對金融資源的合理配置和永續(xù)利用。農村金融可持續(xù)發(fā)展實際上是從可持續(xù)發(fā)展到金融可持續(xù)發(fā)展，再到農村金融可持續(xù)發(fā)展的路徑，而具有濃厚中國特色的農村金融可持續(xù)發(fā)展作為金融可持續(xù)發(fā)展的一個分支，這方面的研究起步較晚。［11］王曙光以吉林省東豐誠信村鎮(zhèn)銀行和吉林省梨樹百信資金互助社的實地調研數據為基礎，研究了新型農村金融機構面臨的制約因素以及應對策略。［12］楊淑慧等通過對部分省的縣以及縣以下地區(qū)試點的新型農村金融機構的運行狀況分析，指出其發(fā)展的障礙主要是由于定位偏差、門檻高和后續(xù)資金不足，因此新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展受到制約。［13］

總的來看，國內學者關于新型農村金融機構脆弱性以及可持續(xù)發(fā)展的研究大多是比較零散的、片面的，缺乏一個規(guī)范的理論基礎，沒有進一步深入的、系統(tǒng)的分析和解釋問題，也未能提出更具針對性的措施和建議。本文在剖析新型農村金融機構的發(fā)展現狀和存在優(yōu)勢的基礎上，系統(tǒng)研究了新型農村金融機構的脆弱性的表現并提出克服其脆弱性、促進其可持續(xù)發(fā)展的路徑。

三、新型農村金融機構的優(yōu)勢與脆弱性

1.新型農村金融機構的優(yōu)勢

根據銀監(jiān)會的文件規(guī)定，新型農村金融機構主要包括村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社和貸款公司。

（1）村鎮(zhèn)銀行的優(yōu)勢

村鎮(zhèn)銀行是由銀監(jiān)會依據相關法律、法規(guī)批準，由境內外金融機構、境內非金融機構企業(yè)法人、境內自然人出資，在農村地區(qū)設立的主要為當地農民、農業(yè)和農村經濟發(fā)展提供金融服務的金融機構。［14］村鎮(zhèn)銀行可以開展吸收存款，發(fā)放貸款、提供國內結算等業(yè)務。村鎮(zhèn)銀行的優(yōu)勢主要體現在以下幾方面:第一，大型商業(yè)銀行作為村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人，使村鎮(zhèn)銀行具有產權清晰、結構簡單的優(yōu)勢。銀監(jiān)會發(fā)布的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中指出，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人至少必須有一家銀行類金融機構作為最大股東或唯一股東，由金融機構作為主發(fā)起人，能夠保證其按照商業(yè)銀行的經營模式規(guī)范開展業(yè)務，并且有效防范違規(guī)經營風險;第二，大型商業(yè)銀行憑借其充裕的信貸資金，完善的管理制度等優(yōu)勢，在農村地區(qū)發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行，可以實現大型商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢與新型農村金融機構本地化經營、靈活性強的優(yōu)勢相結合;第三，新型農村金融機構可以利用發(fā)起銀行的IT資源，減少信息成本投入，加快推進信息化建設。

（2）農村資金互助社的優(yōu)勢

農村資金互助社是經銀監(jiān)會批準，由鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）行政村農民和農村小企業(yè)自愿入股組建的，為社員辦理存款（不能吸收公眾存款）、貸款、結算等業(yè)務的社區(qū)互助型銀行金融機構。

首先，資金互助社是以合作與互助為基礎，社員之間基于相似的生產方式、共同的利益而進行相互合作和服務。從市場定位上看，資金互助社具有明顯的合作金融特色，社員之間信息交流便利，資金互助社能夠及時準確掌握貸款社員的信用狀況、資金的使用情況和風險狀況。對于可能發(fā)生的風險，資金互助社便于相互監(jiān)督和制約，具有較強的內在穩(wěn)定性和風險自我管控能力。其次，資金互助社便于提供多樣化、靈活性的金融服務。從市場細分看，資金互助社能夠滿足農戶小額度、多樣化的信貸需求。農村金融合作組織除提供信用服務業(yè)務外，還可兼營人壽保險、火災保險和農作物保險等一般金融服務。實踐表明，資金互助組織將多種金融服務集于一身，不僅可以提高其對農村市場的服務效率，而且還可以實現資金互助組織的可持續(xù)發(fā)展。最后，資金互助社通過“熟人社會”的“熟人信貸”，能有效減少呆賬、壞賬，降低信用風險，從經濟效益看，資金互助社信貸交易成本較低。

（3）貸款公司的優(yōu)勢

貸款公司是經銀監(jiān)會根據有關法律、法規(guī)批準，由境內商業(yè)銀行或農村合作銀行在農村地區(qū)設立的專門為農民、農業(yè)和農村經濟發(fā)展提供貸款服務的非銀行金融機構，貸款公司不能吸收公眾存款，主要提供貸款、資產轉讓、票據貼現等業(yè)務。做為發(fā)起銀行全資子公司，貸款公司也具有產權清晰、結構簡單的優(yōu)勢。

2.新型農村金融機構的脆弱性

（1）信息不對稱所引發(fā)的脆弱性

信息不對稱理論最初由阿克洛夫提出，1980年代后，該理論被引入到銀行脆弱性的研究中。信息不對稱理論從假定金融市場信息不對稱開始，詳細描述了金融系統(tǒng)如何因信息不對稱而產生的道德風險和逆向選擇，以至于最終發(fā)生危機的過程和機制，而且信息不對稱理論把金融脆弱性放在金融危機問題的中心位置。［15］信息不對稱是金融市場的一種常態(tài)，一方面，新型農村金融機構信息不對稱主要表現為村鎮(zhèn)銀行、農村資金互助社、貸款公司很難掌握農戶和農村中小企業(yè)的信用記錄，難以準確把握農戶和農村中小企業(yè)的風險承受能力，這會導致他們在發(fā)放貸款時通常會發(fā)生逆向選擇，即新型農村金融機構可能會選擇風險承受力低的農戶和農村中小企業(yè)，而對于這些農戶和農村中小企業(yè)來講，他們的預期收入不穩(wěn)定，貸款違約風險較大;另一方面，信息不對稱也會導致道德風險。作為新型農村金融機構的貸款對象，農戶和農村中小企業(yè)由于其廣泛性、復雜性以及監(jiān)管不到位的原因，對于他們的信譽、財務狀況以及貸款項目的風險和收益信息，新型農村金融機構了解較少，某些農戶和農村中小企業(yè)可能會將貸款挪用于一些高風險的投資項目，而新型農村金融機構很難發(fā)現這種情況。新型農村金融機構雖然可以通過限制性契約即借款合同等手段來約束借款農戶和農村中小企業(yè)，但并不能預防發(fā)現所有的風險活動，借款農戶總是會找到限制性契約無法生效的漏洞。［16］

（2）注冊資金少、門檻低導致的脆弱性

銀行的穩(wěn)定性除了清償能力以外，還存在流動性的問題。一旦存款人動搖了對銀行的信心，就會發(fā)生恐慌性的擠兌行為，這樣流動性的問題就更為嚴重，但銀行自身卻無法恢復公眾的信心。銀行業(yè)具有的內在不穩(wěn)定性就是建立在銀行無法通過自身的行為來恢復存款人的信心這個假設上的。為了引導新型農村金融機構的快速發(fā)展，銀監(jiān)會根據服務農村地區(qū)規(guī)模大小、業(yè)務復雜程度以及不同的起點設定了一定的標準，新型農村金融機構只需幾十萬至幾百萬就可以成立，這就導致了新型農村金融機構與國有銀行相比，其流動性風險明顯偏高。［17］同時，由于在經濟發(fā)展落后的農村地區(qū)，村鎮(zhèn)銀行、資金互助社經營網點少，加上處于發(fā)展的初期，其社會聲譽和社會公信度不高，導致其吸存困難。同時貸款公司的注冊資本較低，經營模式為“只貸不存”，這就導致新型農村金融機構一方面流動性需求旺盛，另一方面，其流動性供給明顯不足。同時，農民對信息的辨別力較低，當一家新型農村金融機構出現問題時，極容易在“羊群效應”的帶動下，發(fā)生擠兌風潮。

（3）受國家扶持力度影響大、政策性風險高所導致的脆弱性

政策性風險是政府更替或首腦更替所引起的政策變化的風險，或者是國家政策、法律法規(guī)的調整給金融機構造成損失的可能性，我國的新型農村金融機構是在國家政策的大力支持下設立的，享受著國家的稅收優(yōu)惠，尤其是作為新生事物，政策依賴性非常大，而國家政策扶持不到位，是近年來新型農村金融機構發(fā)展滯后的主要原因之一。

（4）人員素質低、內部治理不完善導致的脆弱性

大多數新型農村金融機構選擇在落后的農村地區(qū)設立，面臨從業(yè)人員整體素質偏低、專業(yè)技能缺乏、業(yè)務知識水平不高等現實問題。而且這些新型農村金融機構的規(guī)模小，其組織結構雖然是按照現代企業(yè)制度的要求建立的，但依然普遍存在著機構工作人員身兼數職的現象，同時內部管理松散，職員工作意識較差，內控監(jiān)督不到位，這些都極容易導致新型農村金融機構內控風險增大。與現存的其他農村金融機構相比較，新型農村金融機構的操作風險更高，內部控制能力更加薄弱，脆弱性表現更為突出。

四、新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展的路徑

新型農村金融機構要實行可持續(xù)發(fā)展必須從以下方面克服其脆弱性。

1.構建全面的風險防范機制

新型金融機構在組建時因為自身存在的特殊性，在經營管理方面所面臨的風險比其他金融機構更高，這就需要構建全面的風險防范機制以避免在貸款中存在信息不對稱的現象。［18］村鎮(zhèn)銀行可以嘗試建立“村鎮(zhèn)銀行—信貸服務中心—村級金融服務站—貸款小組”的多級市場網絡。其中，村級金融服務站就需要依托于村委會協助村鎮(zhèn)銀行了解掌握農民的經營狀況和資金需求，管理和回收貸款;農民貸款小組對其成員的貸款風險承擔連帶責任，并在生產、購銷方面進行公證;村鎮(zhèn)銀行的信貸管理，嚴格遵守審貸分離制度，采用客戶經理三人分工制，分別負責貸前調查、貸時審查、貸后跟蹤檢查，三個崗位的責任人不但要控制貸款風險，還要承擔貸款違約所出現的連帶責任。

2.拓寬新型農村金融機構的資金來源

首先，銀監(jiān)會應放寬資本的管制，積極引導民間資本進入，當前銀監(jiān)會規(guī)定只有商業(yè)銀行才可以作為主發(fā)起人，且持股20%以上，自然人持股比例不得超過10%。為了拓寬新型農村金融機構的資金來源，應適當提高民間投資者的持股比例，合理引導民間資本進入新型農村金融機構。其次，積極培育由自然人、企業(yè)法人發(fā)起的貸款公司和農村資金互助社，引導地方企業(yè)、自然人與貸款公司、農村資金互助社建立資本聯結關系，努力實現新型農村金融機構資金來源渠道的多元化。

3.加大政策的優(yōu)惠扶持力度

雖然新型農村金融機構是市場化經營的商業(yè)性金融組織，但其對“三農”所發(fā)揮的社會效益，在一定程度上有效地彌補了政策性金融的不足，特別是在當前農村金融供給嚴重不足的情況下，為了促進新型農村金融機構的可持續(xù)發(fā)展，亟需建立健全扶持新型農村金融機構相關法律、法規(guī)。對新型農村金融機構的業(yè)務活動，政府應當給予適當的減負稅優(yōu)惠政策，如免征3至5年的企業(yè)所得稅，減免3至5年的營業(yè)稅，加大新型農村金融機構經營稅、流轉稅、紅利稅、利息稅等稅種的優(yōu)惠力度。［19］同時，采取農業(yè)保險方式提高農村新型金融機構抵御風險的能力。國際上成功經驗是利用保險體系分散農業(yè)風險，我們可以考慮建立巨災保險等農業(yè)政策性保障體系，以政策扶持優(yōu)勢分散涉農信貸風險。

4.提高從業(yè)人員的專業(yè)技能

首先，吸納熟悉農村金融業(yè)務、經驗豐富的金融從業(yè)人員，特別是農村那些具有技術特長的從業(yè)人員，充分利用他們的專業(yè)知識提高新型農村金融機構的管理水平。其次，加強專業(yè)技能培訓，提高專業(yè)技能，建立高素質的人力資源隊伍。人員素質的提高不僅能夠提高新型農村金融機構的經營管理水平，而且還會降低人為因素所導致的操作風險。

5.加強外部監(jiān)管

銀行監(jiān)管部門應該針對新型農村金融機構的具體特點，嚴格防范風險，加強有效監(jiān)管。首先，在新型農村金融機構的市場準入審批時，嚴格監(jiān)管新設立的機構的最低注冊資本金，防患于未然;其次，重點監(jiān)管新型農村金融機構大額貸款的擔保手續(xù)，大額使用情況以及風險狀況;最后，銀行監(jiān)管部門應加強與主發(fā)起行的聯系溝通，積極開展聯動監(jiān)管，通過與主發(fā)起行的聯動監(jiān)管，督促主發(fā)起行認真履行職責，提高履職能力，共同促進新型農村金融機構良性發(fā)展。

［1］黃惠春.我國縣域農村金融市場結構與績效研究［D］.南京農業(yè)大學博士論文，2011.

［2］許桂紅.政策激勵與新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展［J］.商業(yè)研究，2013，（4）.

［3］Diamond，Douglas W，and Dybving，Philiph.Bank Runs Deposit Insurance and Liquidity［J］.Journal of Political Economy，1983，（3）.

［4］胡祖六.東亞的銀行體系與金融危機［J］.國際經濟評論，1998，Z（3）.

［5］韓俊.21世紀中國農業(yè)改革發(fā)展的趨勢與策略（上）［J］.國家行政學院學報［J］，2000，（6）.

［6］張荔.論過度的金融自由化對金融體系脆弱性的助推作用［J］.經濟評論，2001，（1）.

［7］沈冰，李曉玲.我國農村金融的脆弱性及風險防范［J］.經濟縱橫，2006，（5）.

［8］羅劍鋒，楊青，潘安娥.農村信用社脆弱性分析［J］.全國商情（經濟理論研究），2008，（10）.

［9］王雄.新型農村金融機構市場進入、脆弱性與可持續(xù)發(fā)展研究述評［J］.湖南大學學報（社會科學版），2013，（7）.

［10］Cull.R Demirgus-kunt.A and Murdoch.J.Financied Performance and Dutreach:A Global Analysis of Microbanks［J］.Economic Journal，2007，（17）.

［11］西南財經大學課題組.新型農村金融機構可持續(xù)發(fā)展探討［J］，改革與戰(zhàn)略，2011，（4）.

［12］王曙光.邊際改革、制度創(chuàng)新與現代農村金融制度構建（1978-2008）［J］.財貿經濟，2008，（12）.

［13］楊淑慧.我國農村金融改革路徑的探索與建議—基于新型農村金融四類機構創(chuàng)設視角［J］.金融與經濟，2008，（10）.

［14］丁濤.新型農村金融機構的SWOT分析及其可持續(xù)發(fā)展性戰(zhàn)略研究問題探討［J］.金融理論與實踐，2011，（6）.

［15］陳華.轉軌時期國有銀行脆弱性的分析與實證研究［D］.蘇州大學博士論文，2005，（6）.

［16］張曼.我國新型農村銀行業(yè)金融機構的脆弱性分析［J］.東岳論叢，2009，（8）.

［17］劉萍萍，唐新.新型農村金融機構的風險生成機理及管理模式創(chuàng)新［J］.四川師范大學學報，2012，（5）.

［18］王建英，王秀芳.新型農村金融機構運行風險及其防范［J］.金融經濟，2009，（4）.

［19］夏昊.新型農村金融機構試點的成效問題及對策［J］.中國農業(yè)銀行武漢培訓學院學報，2011，（6）.

F830.341

A

1005-2674（2015）02-087-05

2014-10-20

2014-12-10

教育部人文社會科學項目（14YJA790009）;吉林省科技廳軟科學項目（20150418084FG）;吉林省社會科學項目（2013B223）;吉林省教育廳“十二五”社會科學重點項目［2014］第140號

高曉光（1969—），女，吉林財經大學金融學院副教授，吉林農村金融研究中心研究員，主要從事農村金融及商業(yè)銀行業(yè)務研究。

責任編輯:鄭洪昌