宋玉祿 王俊領(lǐng)

摘要：隨著獨立董事制度的在我國的實施，雖然一定程度上的改善了“一股獨大”、“內(nèi)控失效”的局面，但是在很多方面效果還是不理想。本文就獨立董事制度的起源、特征來探討了這種現(xiàn)象的原因，如何解決這一問題的策略。

關(guān)鍵詞：獨立董事；上市公司；策略

一、引言

獨立董事制度產(chǎn)生于20世紀(jì)30年代的西方英美社會。當(dāng)時，他的出生主要是為了彌補股份制公司的董事會在解決委托代理問題時的不足而創(chuàng)新的以一種公司內(nèi)部治理機制，進行公司的內(nèi)控。英美國家采用獨立董事制度以后，有效地解決了當(dāng)時國家企業(yè)存在的缺乏對董事會的監(jiān)督，董事會不但實施重大決策，而且還監(jiān)督自己，結(jié)果造成損害公眾利益，企業(yè)利益，并且內(nèi)部人員利用職務(wù)便利提前獲取信息來為自己謀福利。由獨立董事對企業(yè)進行監(jiān)督，審查企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、重大交易、財務(wù)報表等給大眾一個客觀公正的反映，使英美企業(yè)煥然一新。

中國隨著改革開放，經(jīng)濟的巨大發(fā)展，越來越多的上市公司出現(xiàn)，監(jiān)管的問題也隨之產(chǎn)生了。到2001年時，我國也引進了外國的獨立董事制度。2001年8月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，強制要求所有上市公司必須按照《意見》規(guī)定，建立獨立董事制度；同時，2004年9月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定》，進一步肯定并完善了獨立董事制度，新《公司法》也明確規(guī)定了建立獨立董事制度。然而，結(jié)果真是令人不容樂觀，出現(xiàn)了一連串的問題，很多獨立董事都不能發(fā)揮對公司的監(jiān)督作用，而被人們稱為“花瓶董事、榮譽董事、人情董事、糊涂董事、傀儡董事”等等。

二、理論上的獨立董事的概況

獨立董事，顧名思義就是指獨立于公司股東且不再公司中內(nèi)部任職，并與公司或者公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或者專業(yè)聯(lián)系，并對公司事務(wù)做出獨立判斷的董事。獨立董事還有其他別名如外部董事，獨立非執(zhí)行董事，起到監(jiān)督企業(yè)所有者企業(yè)活動，對廣大中小企業(yè)投資者負責(zé)作用。他既不為企業(yè)出資人講話，也不為公司管理層發(fā)言。因為獨立董事具有很強的獨立性，首先在產(chǎn)生的程序上就具有很強的獨立性，公司章程上明文規(guī)定：在上市公司或者其附屬企業(yè)的任職人員及直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父岳母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）是不可以擔(dān)任獨立董事的。擔(dān)任獨立董事不可以和公司存在“重大關(guān)系”，越是沒有關(guān)系就越好。其次，在經(jīng)濟上的獨立，有合理的績效激勵考核制度，讓他可以認認真真地工作，保持工作的積極性。最后，獨立董事可以獨立地行使權(quán)利，維護中小投資者的利益。獨立董事的獨立性保證了他與公司沒有直接的利益關(guān)系，可以以一個公正，客觀的態(tài)度，去審視企業(yè)的一切企業(yè)活動。此外，他的專業(yè)性更是保證了中小企業(yè)投資者的利益不受損害。即要求獨立董事必須具備一定的專業(yè)素質(zhì)，能夠憑借著自己的專業(yè)知識和經(jīng)驗對有關(guān)問題獨立地做出判斷和發(fā)表有價值的意見。從理論上來講我國的獨立董事制度似乎是十分理想的，具有執(zhí)行力的，可以公正，清明地評審上市公司的行為。獨立董事的存在設(shè)立不但維護中小股東的權(quán)益，防止內(nèi)部人員的控制，同時聘請獨立董事也無形地提升了公司的形象，給投資者留下了良好的映像，再進行市場融資時更加快捷便利，讓股票保持一個良好的價格。促成了一個雙贏的局面。

三、現(xiàn)實生活中的獨立董事狀況

我國的企業(yè)由于許多歷史的原因，造成了“一股獨大”以此而引起“內(nèi)部失控”的局面。雖然引入了獨立董事制度，但是一時間還是很難改變這種狀況。（1）自從《指導(dǎo)意見》頒布以來上市公司的獨立董事人數(shù)增加了很多，基本結(jié)構(gòu)已經(jīng)建成，但是由于“一股獨大”的情形存在很多提名的獨立董事還是受到了大股東的操控；（2）在現(xiàn)實生活中，獨立董事的獨立行使決策的能力是不太可能辦到的，因為當(dāng)企業(yè)想要隱瞞獨立董事一些東西時，獨立董事只能收到一些滯后的信息，時間也相對落后。時間的約束和接受信息的劣勢都使得獨立董事的決策權(quán)的效率大大折扣。（3）在經(jīng)濟報酬上，理論上是獨立的，但是實際操作中，正如18世紀(jì)，亞當(dāng)斯密提出“人的行為動機都是根源于經(jīng)濟誘因，人都要最大的經(jīng)濟利益，工作就是為了取得工作報酬”，作為理性人的獨立董事，很有可能會追求經(jīng)濟利益最大化，如果這樣，就會導(dǎo)致獨立董事不再具有獨立的經(jīng)濟，而是和企業(yè)有了密切的關(guān)系，難道這樣會保持公正，客觀嗎？為了得到較高的報酬，將會激發(fā)走向道德風(fēng)險。但是如果沒有一種激勵或者制約機制，那么他們的工作熱情在哪里呢？（4）作為一名公司的獨立董事，常常是身兼數(shù)職，同時當(dāng)著好幾家上市公司的獨立董事，或在大學(xué)里任教，或一家公司的從事會計，因此在上市公司待得時間并不長，一般是一年有30天左右。由此可見，擔(dān)任公司的獨立董事可能并不是很了解這家上市公司的業(yè)務(wù)活動，不能夠監(jiān)管到位。（5）擔(dān)任獨立里董事的大多某一方面的專家，教授和學(xué)者，他們有著相當(dāng)高的學(xué)術(shù)水平，科研能力，但是作為一名獨立董事可能更多的接觸是公司的實際操作，而他們可能不太熟悉。所以隨著上市公司監(jiān)管的力度加大，實踐能力強的獨立董事將更加稀缺。

總的來說，我國實施獨立董事制度整體狀況還好，自從2001年制度頒布實施以來，我國許多“一股獨大”、“內(nèi)部失控”的情形有所好轉(zhuǎn)了，但是獨立董事制度還有許多不足之處，需要改進。

四、改進獨立董事的幾點策略

獨立董事最重要的就是要保持其獨立性，而我的幾點策略也主要是從這個方面去論述，（1）獨立董事的任免應(yīng)該保持獨立性；國家應(yīng)該加強有關(guān)獨立董事制度的執(zhí)行法律監(jiān)督，避免上市公司用人唯親，操縱獨立董事的提名。應(yīng)該仿效英美設(shè)立專門的獨立董事任免機構(gòu)，獨立于上市公司之外，不受其影響，任免單位的獨立董事。（2）獨立董事的資格選擇應(yīng)該更加具有效用。資格的選舉要求具有高尚的品格，保持公正、客觀的態(tài)度，而且要具有充足的時間，去監(jiān)督公司的企業(yè)行為，對中小股東負責(zé)；最好在社會上聘請具有豐富的實踐經(jīng)驗的專業(yè)人員擔(dān)任。（3）保持獨立董事經(jīng)濟上的獨立性，要求獨立公司的資金報酬不要和上市公司產(chǎn)生聯(lián)系，而是通過一個獨立中介機構(gòu)來頒發(fā)。同時，采用合理的激勵機制，首先給予獨立董事固定薪酬，同時還有給予一定的績效考核，給予獎金，保持工作的積極性；為了把他和中小企業(yè)投資者密切地聯(lián)系起來，還可以給予上市公司股票，使其也變?yōu)橥顿Y者，不但把他和股東聯(lián)系起來，還和企業(yè)的利益也聯(lián)系起來了。（4）利用社會輿論的壓力變成促使獨立董事認真負責(zé)的動力。由于在我國大多擔(dān)任獨立董事的多是社會名流，具有一定的社會地位，如果加大獨立董事的透明度，把他們放在社會大眾面前，他們?yōu)榱吮３肿约旱穆曌u，更加努力地監(jiān)督企業(yè)，實施自己的職責(zé)。利用社會輿論這把道德的尚方寶劍，警示獨立董事。（5）加強獨立董事行使權(quán)力的獨立性，首先要解決獨立董事信息滯后的問題，要求公司及時提供上市公司的信息，讓獨立董事可以及時地了解到公司最新的動態(tài)，為企業(yè)提出建議；還要加強獨立董事對公司重大決策的參與權(quán)，提出異議權(quán)，調(diào)查權(quán)，利于獨立董事監(jiān)督上市公司的管理人員。（6）加強獨立董事的責(zé)任制度，做到誰監(jiān)督，誰負責(zé)；誰負責(zé)，誰監(jiān)督。激勵獨立董事嚴(yán)格地行使自己的權(quán)力，履行自己的義務(wù)。（作者單位：1.云南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院；2.云南大學(xué)商旅學(xué)院）

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