獨立董事
- 獨立董事特征對公司治理的影響研究
件相繼發(fā)生，獨立董事成為犧牲的“花瓶”。獨立董事作為上市公司治理結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，其背景特征對于其履職能力和效果具有重要影響。本文通過深入研究獨立董事特征對公司治理的影響，全面了解獨立董事不同特征對于公司治理的影響機(jī)制，為公司治理結(jié)構(gòu)的研究提供新的研究思路，推動公司治理理論的發(fā)展和完善。關(guān)鍵詞：獨立董事；公司治理；影響機(jī)制；上市公司引言我國引入獨立董事制度的目的主要是解決上市公司內(nèi)部信息不透明問題，從外部引入獨立董事來對上市公司治理起到外部監(jiān)督作用，從
時代商家 2023年52期2024-01-16
- 成本粘性對高管薪酬契約有效性的影響研究
有企業(yè)中財務(wù)獨立董事會加劇這種負(fù)向影響。進(jìn)一步分析表明，獨立董事發(fā)揮監(jiān)督作用會緩解成本粘性對薪酬契約的影響，但當(dāng)獨立董事兼任公司過多時則會起到相反的作用?；谏鲜鼋Y(jié)果，建議企業(yè)在建立薪酬契約時加入對成本因素的考量，進(jìn)而提高對高管努力程度衡量的準(zhǔn)確性，促進(jìn)薪酬契約的有效性?！娟P(guān)鍵詞】 成本粘性； 薪酬契約； 獨立董事； 公司治理【中圖分類號】 F234.3? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2023）16-0024-08一、引言黨的二
會計之友 2023年16期2023-08-29
- 論獨立董事的獨立性、問責(zé)與免責(zé)
6億元，5名獨立董事在其過錯范圍內(nèi)分別承擔(dān)5%或10%的連帶賠償責(zé)任。該判決結(jié)果引發(fā)了獨立董事的離職潮，過于懸殊的風(fēng)險收益比勸退了一部分獨立董事。本文從康美藥業(yè)訴訟案判決引發(fā)的獨立董事離職潮說起，分析了獨立董事在公司治理中應(yīng)扮演中小股東的“眼睛”和“嘴巴”的角色，肯定了獨立董事制度在保護(hù)中小股東利益、防止內(nèi)部人控制問題、改善公司治理現(xiàn)狀等方面發(fā)揮著積極的作用。為了保護(hù)獨立董事履職的積極性，提出了保障獨立董事獨立性的相關(guān)配套措施：改革獨立董事任免程序，將任免
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2023年17期2023-08-21
- 獨立董事社會資本與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型：“資源依賴”還是“資源詛咒”
究了上市公司獨立董事的社會資本對企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響。研究發(fā)現(xiàn)：獨立董事的社會資本對企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有一定的抑制作用，體現(xiàn)出資源詛咒效應(yīng)；而獨立董事的信息技術(shù)人力資本帶來的智力支持及數(shù)字化資源則能夠弱化上述效應(yīng)，有利于促進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。獨立董事社會網(wǎng)絡(luò)則對企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用不顯著。在進(jìn)一步檢驗中發(fā)現(xiàn)，就企業(yè)內(nèi)部而言，企業(yè)的研發(fā)意愿、研發(fā)投入強(qiáng)度及獨立董事薪酬都能夠通過相關(guān)機(jī)制負(fù)向調(diào)節(jié)獨立董事社會資本與企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)系；就企業(yè)外部而言，產(chǎn)品競爭激
商業(yè)研究 2023年3期2023-07-06
- 獨立董事社會網(wǎng)絡(luò)影響公司業(yè)績預(yù)告嗎
究樣本， 對獨立董事社會網(wǎng)絡(luò)的治理效果及相關(guān)機(jī)制進(jìn)行研究。研究結(jié)果表明： 獨立董事網(wǎng)絡(luò)中心度越高的企業(yè)， 其管理層業(yè)績預(yù)告的精確性及準(zhǔn)確性越高； 獨立董事網(wǎng)絡(luò)中心度越高及網(wǎng)絡(luò)位置越靠近中心的企業(yè)， 其管理層越傾向于發(fā)布業(yè)績預(yù)告好消息。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)： 獨立董事網(wǎng)絡(luò)中心度與業(yè)績預(yù)告的上述關(guān)系主要出現(xiàn)在市場化程度較低、 融資約束水平較高及獨立董事的勤勉度較高的樣本企業(yè)中； 獨立董事網(wǎng)絡(luò)中心度能夠負(fù)向調(diào)節(jié)第一類代理問題與業(yè)績預(yù)告誤差的正相關(guān)關(guān)系， 而獨立董事網(wǎng)絡(luò)
財會月刊·下半月 2023年1期2023-05-30
- 教授獨立董事業(yè)緣網(wǎng)絡(luò)與異質(zhì)性投資政策
高校教授擔(dān)任獨立董事，是否真正發(fā)揮治理作用進(jìn)行研究。運(yùn)用社會網(wǎng)絡(luò)分析方法，手工整理清華大學(xué)等18所高校教授獨立董事社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，采用大型社會網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)分析軟件Pajek，對上市公司高校教授獨立董事進(jìn)行一一配對分析，通過二階段雙分組模型檢驗高校教授業(yè)緣網(wǎng)絡(luò)對公司政策制定的影響，檢驗結(jié)果表明具有高校教授獨立董事網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)關(guān)系的公司之間投資政策制定表現(xiàn)出異質(zhì)性，獨立董事在業(yè)緣網(wǎng)絡(luò)中位置越靠近中心，投資政策的異質(zhì)性越明顯。文章結(jié)論表明，高校教授獨立董事從業(yè)緣網(wǎng)絡(luò)獲取有
會計之友 2023年4期2023-02-09
- 上市公司獨立董事制度完善研究
昝文華摘要：獨立董事制度作為現(xiàn)代公司治理中防止大股東和高管侵害中小股東利益的重要控制制度，本應(yīng)該促進(jìn)上市公司的發(fā)展，然而最近的康美財務(wù)造假案中獨立董事職責(zé)“缺位”，以及后續(xù)對該公司獨立董事的連帶責(zé)任處罰所引發(fā)的眾多上市公司獨立董事辭職事件，不得不讓我們重新思考我國上市公司“獨立董事制度”的有效性。本文基于康美事件，分析我國獨立董事制度存在的問題，并思考完善獨立董事制度的對策建議。提出建立獨立董事準(zhǔn)入制度和人才市場，設(shè)立獨立董事管理協(xié)會，完善獨立董事薪酬制度
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2022年22期2023-01-01
- 證券虛假陳述中獨立董事責(zé)任的過錯認(rèn)定
瑩摘要：由于獨立董事舶來品的歷史淵源以及在現(xiàn)實中的履職困難，導(dǎo)致我國獨立董事制度的移植出現(xiàn)了不適應(yīng)性。在證券市場虛假陳述民事賠償責(zé)任的認(rèn)定中，獨立董事承擔(dān)過錯責(zé)任，適用過錯推定的歸責(zé)原則。新《虛假陳述侵權(quán)賠償若干規(guī)定》明確了獨立董事的過錯認(rèn)定、免責(zé)抗辯和責(zé)任邊界，具有重大意義。但我國獨立董事制度的本土化構(gòu)建之路仍然任重道遠(yuǎn)，應(yīng)在制度上回歸功能定位，構(gòu)建獨董保護(hù)機(jī)制，以期實現(xiàn)權(quán)責(zé)統(tǒng)一的制度價值。關(guān)鍵詞：虛假陳述；獨立董事；過錯推定；注意義務(wù)；民事責(zé)任中圖分類
現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè) 2022年22期2023-01-01
- 關(guān)于完善上市公司獨立董事制度的研究
的不斷完善，獨立董事被引入到我國，經(jīng)過十余年的發(fā)展，獨立董事制度取得了一定成績，但也暴露出了職責(zé)界限不清、獨立性不強(qiáng)、履職能力較低等問題，通過改革現(xiàn)有法律制度，完善《公司法》，可以完善獨立董事制度，進(jìn)一步提高上市公司治理能力。關(guān)鍵詞：獨立董事;公司法;公司治理方式隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國與世界的聯(lián)系越來越緊密，同時，由于我國上市公司在實際運(yùn)行中存在股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、公司治理體系不完善、監(jiān)事會的監(jiān)督力度不夠等問題，導(dǎo)致大股東對中小股東利益侵害的事件時有發(fā)生，因此
科學(xué)與財富 2022年5期2022-07-04
- 財務(wù)重述與獨立董事主動辭職
A股上市公司獨立董事主動辭職事件作為研究對象， 以財務(wù)重述作為會計信息質(zhì)量的替代變量， 考察會計信息質(zhì)量對獨立董事主動辭職行為的影響。 研究發(fā)現(xiàn)： 相較于沒有財務(wù)重述的上市公司， 財務(wù)重述上市公司的獨立董事主動辭職的可能性顯著提高， 表明財務(wù)重述傳遞了履職風(fēng)險提高的信號。 根據(jù)辭職原因可信與否， 將主動辭職進(jìn)一步分為可信辭職和可疑辭職， 發(fā)現(xiàn)財務(wù)重述與獨立董事可疑辭職相關(guān)， 而與獨立董事可信辭職不相關(guān)。 橫截面分析發(fā)現(xiàn)， 上述結(jié)論主要存在于民營企業(yè)、有違規(guī)
財會月刊·下半月 2022年6期2022-06-25
- 上市公司獨董制度的現(xiàn)實挑戰(zhàn)與完善路徑
假陳述案判決獨立董事承擔(dān)連帶責(zé)任具有法律上的依據(jù)，但獨立董事的履職風(fēng)險變大，引發(fā)學(xué)界對獨立董事責(zé)任承擔(dān)與風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的大討論。獨立董事薪資的高低與勤勉盡責(zé)并沒有必要的聯(lián)系，在獨立董事承擔(dān)責(zé)任常態(tài)化下，將關(guān)注點放在責(zé)任承擔(dān)有失偏頗，應(yīng)回歸本源厘清獨立董事制度的功能定位，在此基礎(chǔ)上明確履職邊界以便于識別獨董是否勤勉盡責(zé)，最后，完善我國獨立董事應(yīng)逐步形成以職業(yè)經(jīng)理人為主的流動性人才市場。關(guān)鍵詞：獨立董事;功能定位;職責(zé)邊界;職業(yè)經(jīng)理人一、“連帶責(zé)任”背景下獨立董事制
客聯(lián) 2022年5期2022-05-30
- 董責(zé)險可否助推獨立董事有效履職
能夠有效降低獨立董事履職風(fēng)險，從而提高獨立董事履職能力，因此可以一定程度上助推獨立董事有效履職。此外，還針對獨立董事有效履職存在的問題提出了相關(guān)政策建議?！娟P(guān)鍵詞】獨立董事；董事和高管責(zé)任保險；履職風(fēng)險；獨立性【中圖分類號】F842.69★ 本文系中國人民大學(xué)科學(xué)研究基金（中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項資金資助）項目成果（20XNH007）。2021年11月12日，全國首例證券集體訴訟案康美藥業(yè)案一審判決落地，其中5名獨立董事由于承擔(dān)連帶責(zé)任而被判罰上億元賠償
國際商務(wù)財會 2022年7期2022-05-10
- “包庇”抑或“蒙蔽”
康美藥業(yè)五位獨立董事由于“未勤勉盡責(zé)”， 每人被判上億元的連帶賠償， 這不僅引發(fā)了各方的激烈討論， 也掀起了一股獨立董事辭職潮。 本文回溯康美藥業(yè)財務(wù)造假一案從揭示日到一審判決的來龍去脈， 從現(xiàn)有法律法規(guī)、實務(wù)界及理論界對獨立董事勤勉盡責(zé)的認(rèn)定與度量出發(fā)， 探究了康美藥業(yè)獨立董事在此次事件中的履職狀況， 以揭示我國獨立董事頻頻爆發(fā)監(jiān)督失效事件的原因。 獨立董事作為改善上市公司治理的重要制度安排， 不應(yīng)淪為“花瓶董事”或“沉默的大多數(shù)”， 也不應(yīng)躋身“高危職
財會月刊·下半月 2022年2期2022-02-21
- 獨立董事職業(yè)背景對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響文獻(xiàn)研究
較少文獻(xiàn)對于獨立董事職業(yè)背景對企業(yè)績效的研究。故本文欲從獨立董事的職業(yè)背景來探討其對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，從而為促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新提供一點理論參考。關(guān)鍵詞：獨立董事;創(chuàng)新績效;職業(yè)背景一、獨立董事職業(yè)背景（一）獨立董事中國證監(jiān)會在《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》（以下簡稱證監(jiān)會的《指導(dǎo)意見》）中指出：“上市公司獨立董事是指不在上市公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷關(guān)系的董事?！保ǘ?span id="j5i0abt0b" class="hl">獨立董事及
科技信息·學(xué)術(shù)版 2021年34期2021-12-16
- 國企黨建與公司治理的深度融合研究
;外部董事（獨立董事）;深度融合國企在改革和發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)將黨建工作深度融合到公司治理中，積極建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)公司治理的完善架構(gòu)和流程制度，促進(jìn)國企穩(wěn)健發(fā)展。本文重點闡述了國企上市公司中的黨建與公司治理深度融合的策略，以供參考。一、國企治理中融合黨的領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)狀分析（一）明確法定地位《黨章》以及《公司法》等法律條款中均明確了國企治理中加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)容，對公司章程、黨的領(lǐng)導(dǎo)與監(jiān)督機(jī)制等內(nèi)容都有明確和具體的要求，從法理上進(jìn)一步明確了國企治理中黨的領(lǐng)導(dǎo)的地位和作用。（
科學(xué)與生活 2021年24期2021-12-06
- 獨董海外背景與企業(yè)創(chuàng)新
要指標(biāo)，研究獨立董事海外背景與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系。研究顯示，農(nóng)業(yè)行業(yè)上市企業(yè)獨立董事的海外背景能夠?qū)ζ髽I(yè)創(chuàng)新水平產(chǎn)生積極影響。該結(jié)果豐富了農(nóng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新影響因素領(lǐng)域的文獻(xiàn)，也為農(nóng)業(yè)上市企業(yè)的海歸人才招聘和引進(jìn)提供決策參考。關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)行業(yè);獨立董事;海外背景;企業(yè)創(chuàng)新一、引言“十四五”時期，我國農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜變化，百年未有之大變局和百年不遇的大疫情交匯，這就需要守牢國家糧食安全底線，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。農(nóng)業(yè)上市企業(yè)作為農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的典范，在加快推進(jìn)農(nóng)
科學(xué)與生活 2021年25期2021-12-02
- 我國中小商業(yè)銀行董事會建設(shè)研究
理;董事會;獨立董事;委托代理問題本文索引：王振.[J].中國商論，2021（18）：-090.中圖分類號：F831.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）09（b）--03科學(xué)規(guī)范、健康有效的公司治理機(jī)制是增強(qiáng)投資者、消費(fèi)者對銀行體系信任和信心的基礎(chǔ)，是防范化解金融風(fēng)險的重要保障，也是新形勢下推動商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展的根本保證。由于董事會建設(shè)處于公司治理的核心位置，我國商業(yè)銀行公司治理要想邁向科學(xué)、高效、成熟的新臺階，打造新時代的
中國商論 2021年18期2021-09-22
- 獨董海外背景與創(chuàng)新能力
究對象，研究獨立董事海外背景與企業(yè)創(chuàng)新能力的關(guān)系。結(jié)果表明，農(nóng)業(yè)行業(yè)上市企業(yè)中獨立董事的海外背景能夠?qū)ζ髽I(yè)創(chuàng)新水平產(chǎn)生積極影響。該結(jié)果豐富了農(nóng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)新影響因素方面的文獻(xiàn)，也為企業(yè)招聘人才提供參考方向，具有實踐意義。關(guān)鍵詞：獨立董事;海外背景;農(nóng)業(yè)企業(yè);創(chuàng)新水平1.引言當(dāng)今，伴隨著對人類社會發(fā)展規(guī)律認(rèn)識不斷深化，對中國共產(chǎn)黨執(zhí)政規(guī)律認(rèn)識不斷深化，黨的十九大報告提出“加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化”的要求，農(nóng)業(yè)發(fā)展面臨著重要的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系中，農(nóng)
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年1期2021-09-10
- 獨立董事占比對企業(yè)績效的影響研究
摘要：獨立董事的提出與設(shè)立是企業(yè)發(fā)展的一大進(jìn)步，對企業(yè)治理十分重要，獨立董事能夠有效制止大股東的利己行為，可以體現(xiàn)出董事會的相對公平性。我國一直在努力地完善獨立董事的相關(guān)制度，以期保障獨立董事能夠?qū)ζ髽I(yè)治理進(jìn)行有效的監(jiān)督。自從獨立董事出現(xiàn)以來，會對企業(yè)發(fā)展造成什么影響一直受到學(xué)者們的廣泛關(guān)注。為了研究獨立董事的存在會對企業(yè)績效產(chǎn)生何種影響，本文選擇ROA作為解釋變量，以獨立董事占比、企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、留存盈余比率和營業(yè)周期
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2021年4期2021-09-10
- 財務(wù)冗余與研發(fā)投資的相關(guān)性研究
為技術(shù)董事、獨立董事。研究發(fā)現(xiàn)：（1）高新技術(shù)企業(yè)的財務(wù)冗余能夠促進(jìn)研發(fā)投資;（2）技術(shù)內(nèi)部董事可以促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入力度，但并不能夠增強(qiáng)財務(wù)冗余與研發(fā)投資之間的正相關(guān)關(guān)系;（3）獨立董事能夠增強(qiáng)財務(wù)冗余與研發(fā)投資之間的正相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵詞：財務(wù)冗余;研發(fā)投資;技術(shù)內(nèi)部董事;獨立董事研發(fā)活動對高新技術(shù)企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力、提升長期口徑企業(yè)價值意義重大，研發(fā)活動對于資源的依賴程度非常高，特別是財務(wù)資源。財務(wù)冗余對研發(fā)活動的調(diào)節(jié)作用到底為何，學(xué)術(shù)界至今尚未達(dá)成一
商場現(xiàn)代化 2021年13期2021-09-05
- 民辦高校章程中內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)研究
治理結(jié)構(gòu); 獨立董事; 三方會議制度中圖分類號：G647? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ? ?文章編號：1006-3315（2021）7-114-002章程是民辦高校依法自主辦學(xué)、實施管理和保障法人財產(chǎn)權(quán)的基本準(zhǔn)則。截至2019年12月31日，我國共有民辦高校756所（其中獨立學(xué)院257所），在校生709.0145萬人。民辦高校在成立之初大多已按照《民辦教育促進(jìn)法》和相關(guān)規(guī)定的要求，制訂了章程，但經(jīng)過幾十年的民辦教育發(fā)展，原有章程有些內(nèi)容已不合時
科學(xué)大眾·教師版 2021年7期2021-08-03
- 獨立董事職業(yè)背景多元化與資本結(jié)構(gòu)動態(tài)調(diào)整
【關(guān)鍵詞】 獨立董事; 職業(yè)背景多元化; 資本結(jié)構(gòu)動態(tài)調(diào)整; 治理效能【中圖分類號】 F234? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2021）13-0106-07一、引言獨立董事制度起源于西方發(fā)達(dá)國家，主要是為了降低管理層干預(yù)，提升董事會治理機(jī)制的獨立性。隨之，各國也加快推進(jìn)了獨立董事制度的建設(shè)。我國證監(jiān)會于2001年頒布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)發(fā)〔2001〕102號），要求董事會成員中至少包括三分之一的獨
會計之友 2021年13期2021-08-02
- 論獨立董事責(zé)任險
摘 要：獨立董事制度的設(shè)計初衷在于規(guī)范上市公司運(yùn)作、監(jiān)督管理層及大股東、保障中小股東利益等。然而現(xiàn)實中不少獨立董事淪為虛職，甚至出現(xiàn)了“花瓶董事”等戲稱。獨立董事不盡職或履職瑕疵背后是制度的不合理及風(fēng)控體系的缺失。獨立董事責(zé)任險作為由保險企業(yè)承擔(dān)獨立董事在履職過程中因過失而對企業(yè)和第三者依法承擔(dān)民事賠償責(zé)任的職業(yè)責(zé)任保險，對于獨立董事而言其必要性不言而喻。關(guān)鍵詞：獨立董事;董事責(zé)任;獨立董事責(zé)任險;保險責(zé)任董事責(zé)任險作為董事職業(yè)風(fēng)險分散機(jī)制，其產(chǎn)生是市場發(fā)
西部論叢 2020年11期2020-11-28
- 獨立董事審計背景、所有權(quán)性質(zhì)與會計穩(wěn)健性
系模型，分析獨立董事審計背景對企業(yè)會計穩(wěn)健性的影響，并區(qū)分不同所有權(quán)性質(zhì)企業(yè)進(jìn)行對比。研究發(fā)現(xiàn)，獨立董事審計背景對企業(yè)會計穩(wěn)健性存在顯著正效應(yīng)，但這一效應(yīng)只存在于非國有企業(yè)中，對國有企業(yè)影響不明顯;審計背景獨立董事具有“事務(wù)所關(guān)聯(lián)”對會計穩(wěn)健性的正影響更顯著，而企業(yè)擁有審計背景獨立董事數(shù)量多少并不改變正效應(yīng)程度;獨立董事審計背景對國有企業(yè)非條件會計穩(wěn)健性不存在顯著影響，但對非國有企業(yè)非條件會計穩(wěn)健性有顯著負(fù)效應(yīng);獨立董事審計背景結(jié)構(gòu)和規(guī)模具有相同的結(jié)果。【
會計之友 2020年22期2020-11-06
- 論司法實踐中法院對獨立董事勤勉義務(wù)的認(rèn)定思路
由。關(guān)鍵詞：獨立董事;勤勉義務(wù);法院;判決2018年知名企業(yè)沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司因虛假陳述受到證監(jiān)會的行政處罰引起社會熱議，而楊雄勝個人由于擔(dān)任獨立董事在年報上簽字也受到證監(jiān)會的行政處罰。證監(jiān)會給予楊雄勝個人行政處罰的原因是楊雄勝未履行作為獨立董事的勤勉義務(wù)。2楊雄勝不服，提出行政復(fù)議，復(fù)議維持原結(jié)果。楊雄勝接連起訴、上訴。3在一審、二審中上市公司獨立董事是否應(yīng)履行勤勉義務(wù)及獨董勤勉義務(wù)判斷標(biāo)準(zhǔn)成為爭議焦點。事實上，由于獨立董事作為外部董事與一般的
科學(xué)導(dǎo)報·學(xué)術(shù) 2020年5期2020-10-21
- 上市公司董事會治理有效性問題研究
;上市公司;獨立董事中圖分類號：F276.6;F275??? 文獻(xiàn)識別碼：A? 文章編號：2096-3157（2020）09-0044-02一、引言隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境變得越來越復(fù)雜，出現(xiàn)了公司的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離的企業(yè)制度，所有者和經(jīng)營者會在很多方面發(fā)生矛盾，如利益沖突、投資行為沖突等。為了解決這種矛盾，需要出現(xiàn)一批有決策權(quán)的管理層來公平的解決公司事宜。高明華和蘇然等（2013）在中國上市公司董事會治理指數(shù)報告中指出董事會治理是董事會作為負(fù)責(zé)人用各種自行設(shè)置的要
全國流通經(jīng)濟(jì) 2020年9期2020-10-21
- 獨立董事市場逆淘汰現(xiàn)象分析與治理
要：我國引入獨立董事制度的初衷是增強(qiáng)上市公司治理效果，實現(xiàn)對控股股東及內(nèi)部人違規(guī)行為的監(jiān)管，然而由于任免機(jī)制、薪酬激勵和聲譽(yù)機(jī)制的不健全，實踐中發(fā)現(xiàn)獨立董事群體出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的逆淘汰現(xiàn)象。本文從獨立董事市場逆淘汰現(xiàn)象的形成過程出發(fā)，建立獨立董事群體決策的演化博弈模型，演繹獨立董事群體從盡職監(jiān)督到敷衍監(jiān)督的策略選擇過程。通過對這一演化過程的分析，明晰了逆淘汰產(chǎn)生的根源，并發(fā)現(xiàn)在我國當(dāng)前的公司治理環(huán)境下，獨立董事逆淘汰是必然現(xiàn)象。為提升獨立董事監(jiān)督職能，
商業(yè)研究 2020年5期2020-10-20
- 獨立董事制度探析研究
維護(hù)制度以及獨立董事制度的建立仍存在一定的缺陷。我國引入獨立董事制度的初衷和目的是完善上市公司治理，對上市公司的相關(guān)決策進(jìn)行外部的監(jiān)督制衡。但是在實際的上市公司內(nèi)部管理過程中，我國上市公司法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，其獨立董事外部監(jiān)督制衡職能被嚴(yán)重弱化。本文針對國內(nèi)外獨立董事制度進(jìn)行了研究探討，并且分析了獨立董事制度在上市公司治理中發(fā)揮的作用，以及獨立董事制度在我國實踐中遇到的問題，并提出了相應(yīng)的完善建議，從而促進(jìn)我國上市公司更好地發(fā)展。關(guān)鍵詞：獨立董事;國內(nèi);
商業(yè)2.0-市場與監(jiān)管 2020年3期2020-09-10
- 公司治理與公司績效研究
股權(quán)的結(jié)構(gòu)、獨立董事的特征與公司的績效相關(guān)性等諸多問題，研究發(fā)現(xiàn)：股權(quán)集中度和股權(quán)制衡度指標(biāo)和公司績效之間有相關(guān)性，除獨立董事參會比率與公司績效之間不存在顯著關(guān)系外，其他指標(biāo)和貝因美公司績效都是顯著相關(guān)的?！娟P(guān)鍵詞】 貝因美 獨立董事 公司績效引 言公司治理與公司績效之間的相關(guān)性研究是當(dāng)前學(xué)術(shù)界討論中國董事制度，獨立董事治理和審計職能有效性的重要問題之一。，然而因樣本和變量選取的不同，不同學(xué)者對這三者能否促進(jìn)公司績效研究至今尚處爭議。1文獻(xiàn)回顧目前多數(shù)研究
大經(jīng)貿(mào) 2020年6期2020-09-02
- 上市公司中獨立董事的職能分析
十一世紀(jì)初將獨立董事制度引入上市公司管理，該做法的最終目的是令上市公司保持內(nèi)部秩序穩(wěn)健發(fā)展。獨立董事的職能一般為決策監(jiān)督、咨詢建議，但因獨立董事制度實踐過程中的種種阻礙，獨立董事的職能在很多時候無法充分發(fā)揮，存在獨立性欠缺、履職積極性欠缺、外部性特征導(dǎo)致獨立董事職能效應(yīng)發(fā)揮困難等問題。本文從上市公司完善獨立董事內(nèi)在核心制度、外在保障制度兩方面同時入手，對獨立董事職能發(fā)揮過程中獨立性欠缺等問題進(jìn)行改進(jìn)，希望以此為上市公司加強(qiáng)內(nèi)部秩序提供幫助，促進(jìn)上市公司健康
財經(jīng)界·下旬刊 2020年7期2020-08-12
- 獨立董事對解決家族企業(yè)治理問題的作用芻議
國上市公司將獨立董事制度引入監(jiān)管規(guī)則，旨在讓其發(fā)揮充分監(jiān)督職能，以提高公司治理水平，進(jìn)而提升企業(yè)價值。但由于我國獨立董事制度引入相對較晚，在我國的實施仍處于探索期，中國式家族類上市公司又具有濃重的中華文化特色，因此從獨立董事視角出發(fā)，研究獨立董事制度可以在家族企業(yè)治理問題上發(fā)揮何種作用具有重要的意義?！碴P(guān)鍵詞〕 家族企業(yè) 獨立董事 公司治理一、基本概念及現(xiàn)狀1.家族企業(yè)定義。葉銀華學(xué)者將家族企業(yè)定義為具備以下條件的企業(yè)：家族持股比率大于臨界持股比率;家族成
遼寧經(jīng)濟(jì) 2020年7期2020-08-02
- 獨立董事出席會議與發(fā)表意見：合規(guī)性履職還是有效性履職
為樣本， 以獨立董事出席會議和發(fā)表意見作為獨立董事履職行為的衡量標(biāo)準(zhǔn)， 檢驗其對應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理的影響， 從而考察履職行為的有效性。 研究發(fā)現(xiàn)：獨立董事發(fā)表一般意見并不屬于有效性履職， 只有發(fā)表勤勉意見才有利于抑制真實盈余管理， 形成有效性履職; 而獨立董事出席會議對應(yīng)計盈余管理和真實盈余管理同時起到促進(jìn)作用， 僅僅屬于合規(guī)性履職， 不形成有效性履職。 該結(jié)論表明合規(guī)性履職并不等同于有效性履職， 并對進(jìn)一步規(guī)范上市公司獨立董事履職行為起到一定的借
財會月刊·下半月 2020年7期2020-07-14
- 從幾個不同的視角論獨立董事制度的起源與發(fā)展
關(guān)鍵詞 獨立董事 內(nèi)部治理 起源 發(fā)展作者簡介：楊榮展，東莞理工學(xué)院城市學(xué)院。中圖分類號：D922.29 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.04.247一、獨立董事制度的起源與發(fā)展概述獨立董事制度最早產(chǎn)生于英美等國，用來加強(qiáng)董事會對管理者的監(jiān)督。傳統(tǒng)上，西方英
法制與社會 2020年12期2020-06-04
- 創(chuàng)業(yè)板上市公司獨立董事特征分析
的2243位獨立董事為樣本，從性別、年齡、學(xué)歷、職業(yè)背景、海外背景、政治背景、職稱等7個角度進(jìn)行了匯總分析，得出獨立董事以中年男性為主、高級職稱居多、學(xué)歷較高且具有管理、法律、財務(wù)等相關(guān)背景，少數(shù)人具有海外留學(xué)和工作經(jīng)歷，但大部分人有政府任職或擔(dān)任人大代表經(jīng)歷。結(jié)合發(fā)展趨勢對聘請獨立董事提出合理化建議，為創(chuàng)業(yè)板公司治理和績效提升提供了一定參考。關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板上市公司;獨立董事;特征一、引言創(chuàng)業(yè)板與主板相比上市門檻低，是具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行⌒推髽I(yè)的有利融資渠道
中國集體經(jīng)濟(jì) 2020年13期2020-06-03
- 法律背景獨立董事的價值研究
法律背景 獨立董事 價值 建議作者簡介：姚啟建，中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院博士研究生，廣發(fā)銀行北京西單支行行長。中圖分類號：D922.29 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.04.035關(guān)于公司獨立董事制度的含義，一般認(rèn)為，是指在董事會中設(shè)立獨立董事，對董事
法制與社會 2020年10期2020-06-01
- 獨立董事獨立性保障機(jī)制研究
洪[提要] 獨立董事制度是指在董事會中設(shè)立獨立董事，以形成權(quán)力制衡與監(jiān)督的一種制度。然而，從我國引進(jìn)獨立董事制度的實施情況來看，獨立董事的獨立性明顯缺失，未充分發(fā)揮制度應(yīng)有的功能與作用。而獨立性缺失的原因不僅存在于制度實施的具體過程，也包括其所依存環(huán)境的影響。本文以獨立性保障機(jī)制為切入點，分析其機(jī)制上的不足與缺失，從而提出改善建議。關(guān)鍵詞：獨立董事;保障機(jī)制;獨立性本文為三亞學(xué)院2019年度一流本科課程建設(shè)教學(xué)專項研究項目：“基礎(chǔ)會計學(xué)課程建設(shè)”（項目編號
合作經(jīng)濟(jì)與科技 2020年7期2020-04-20
- 獨立董事最佳任期研究
】? ?我國獨立董事任期制度已經(jīng)存續(xù)了18年，該制度規(guī)定我國上市公司獨立董事最多連任兩屆，每屆3年，但理論界和實務(wù)屆對獨立董事的合理任期一直存在爭議。并且我國上市公司在經(jīng)歷了擁有政治背景和高校背景的獨立董事大規(guī)模離職后，其獨立董事的整體結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些改變，伴隨著獨立董事“缺口”的出現(xiàn)，此時合理延長獨立董事的任期是否是一個明智的選擇呢？文章從獨立董事職能角度出發(fā)，基于2014—2017年我國A股市場公開披露的獨立董事任期信息及獨立董事有效性等數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，研
商業(yè)會計 2020年3期2020-03-23
- 獨立董事與應(yīng)計盈余質(zhì)量：基于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)視角
【摘? 要】獨立董事制度是改善公司治理的有效手段之一。獨立董事能夠以獨立公正的視角在董事會決策中發(fā)表意見，維護(hù)公司全體股東尤其是中小股東的利益。但獨立董事制度是否發(fā)揮作用，現(xiàn)有研究還沒達(dá)成一致結(jié)論。論文選取我國A股上市公司2007-2016年樣本，采用OLS方法，研究獨立董事比例對盈余質(zhì)量的影響。結(jié)果表明，獨立董事確實能不顯著地提高上市公司盈余質(zhì)量，但這一作用在國有企業(yè)中發(fā)揮得不夠。相比非國有企業(yè)，國有企業(yè)獨立董事的存在并沒有提高盈余質(zhì)量?！続bstrac
中小企業(yè)管理與科技·中旬刊 2020年12期2020-03-02
- 非上市公眾公司治理結(jié)構(gòu)探析
的人數(shù)。建立獨立董事制度是完善非上市公眾公司治理結(jié)構(gòu)非常重要的一部分，強(qiáng)制性引入獨立董事制度存在值得考慮之處。從法律制度方面，可以參考上市公司來對非上市公眾公司獨立董事制度加以規(guī)定;為了更好的發(fā)揮獨立董事的作用，可以考慮建立獨立董事的問責(zé)機(jī)制。關(guān)鍵詞：非上市公司;公眾公司;公司治理;治理結(jié)構(gòu);獨立董事一、 引言在公司治理中如何合理地對公司控制權(quán)進(jìn)行配置，在公司所有者與經(jīng)營者之間形成彼此制衡的機(jī)制并最大限度地提高公司運(yùn)行的效率，是研究公司法人治理結(jié)構(gòu)的重點所
現(xiàn)代管理科學(xué) 2019年12期2019-12-25
- 獨立董事獨立性的法制保障
市公司對建立獨立董事制度的需要，論述了獨立董事制度建設(shè)及如何增強(qiáng)和保障獨立董事的“獨立性”問題。關(guān)鍵詞 獨立董事 獨立性 上市公司 法制保障中圖分類號：D922.29文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A獨立董事是從西方國家的非雇員董事或非執(zhí)行董事發(fā)展而來。獨立董事制度的引入，將進(jìn)一步完善上市公司的法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化公司董事會的內(nèi)部制約機(jī)制。一般來說，獨立董事制度有利于改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量;有利于加強(qiáng)公司的專業(yè)運(yùn)作，提高董事會決策的科學(xué)性;有利于強(qiáng)化董事會的制約
科教導(dǎo)刊·電子版 2019年28期2019-12-12
- 獨立董事的獨立性影響企業(yè)創(chuàng)新的實證研究
文實證研究了獨立董事的獨立性對我國上市公司創(chuàng)新能力的影響，發(fā)現(xiàn)獨立董事的獨立性對企業(yè)創(chuàng)新有顯著的正效應(yīng);其次，在進(jìn)行了一系列的穩(wěn)健性檢驗后，發(fā)現(xiàn)研究結(jié)果仍然成立。同時，發(fā)現(xiàn)在國有企業(yè)和成長期企業(yè)中，獨立董事的獨立性對企業(yè)創(chuàng)新水平及效率的影響更大。因此針對以上研究結(jié)果，本文對公司以后的發(fā)展提出了相應(yīng)的建議。關(guān)鍵詞：獨立董事;獨立性;企業(yè)創(chuàng)新一、引言在企業(yè)層面，創(chuàng)新是指公司愿意采用新思路來開發(fā)新產(chǎn)品。它是進(jìn)入新市場、增加市場份額和提高公司競爭力的主要工具之一。
行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù) 2019年22期2019-12-10
- 董事會宜由全體股東代表和職工代表共同組建
：上市公司的獨立董事的任命，完全受控股股東操控，他們代表和維護(hù)控股股東的利益，不能監(jiān)督控股股東。廢除獨立董事制度，由廣大中小股東選派他們自己的代表進(jìn)入董事會，才能從根本上保障中小股東的正當(dāng)權(quán)益。企業(yè)的所有權(quán)歸屬全體股東，但企業(yè)的利潤是由資本和職工共同創(chuàng)造的，職工應(yīng)當(dāng)擁有一定的利潤分配權(quán)。股東代表和職工代表共同組建董事會，股東代表占據(jù)董事會61.8%的席位，職工代表占據(jù)董事會38.2%的席位，才能從根本上保障企業(yè)職工的正當(dāng)利益，實現(xiàn)勞資雙方和諧共處，同時有利
經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2019年31期2019-12-05
- 淺談獨立董事制度
文主要介紹了獨立董事制度的概述，我國上市公司獨立董事制度存在的主要問題與對策。簡單介紹了獨立董事制度的概念與特征，獨立董事制度的引進(jìn)與發(fā)展，獨立董事的制度與公司治理結(jié)構(gòu)的相互關(guān)系?！娟P(guān)鍵詞】獨立董事、引進(jìn)與發(fā)展、問題與對策。一、獨立董事制度概述獨立董事是指不在公司擔(dān)任除董事職務(wù)以外的其他任何職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨立客觀判斷的一切關(guān)系的特定董事。獨立董事區(qū)別于內(nèi)部董事或者執(zhí)行董事的最根本的法律特征在于其獨立性。其獨立性
好日子（中旬） 2019年7期2019-10-21
- 創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)背景下IT行業(yè)獨立董事專業(yè)背景與 企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系研究
實證分析分析獨立董事專業(yè)化背景與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，IT行業(yè)上市公司提升獨立董事專業(yè)化程度有助于更好地識別有價值的研發(fā)項目，有利于推動上市公司在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域投入資金，推動研發(fā)投入更好地轉(zhuǎn)化為專利成果，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)引入具有專業(yè)化背景的獨立董事，推動董事會決策獨立性和科學(xué)性的提升。關(guān)鍵詞：獨立董事;專業(yè)背景;創(chuàng)新績效;IT行業(yè)中圖分類號：F552.6 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：2096-3157（2019）06-0036-03一、引言隨著經(jīng)濟(jì)全
全國流通經(jīng)濟(jì) 2019年6期2019-10-21
- 上市公司選擇獨立董事偏好影響研究
朱欣懿摘要：獨立董事制度起源于美國。在公司被管理層控制，權(quán)力結(jié)構(gòu)出現(xiàn)失衡的情況下，獨立董事制度應(yīng)運(yùn)而生。建立獨立董事制度的目的在于制衡管理層與股東，維護(hù)中小股東利益，降低代理成本。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對外開放程度逐漸提升。為了更好地吸引外資，我國的企業(yè)和上市公司制度逐漸向國際標(biāo)準(zhǔn)看齊。獨立董事制度就是這一過程中衍生出來的產(chǎn)物。本文研究上市公司對獨立董事的選擇影響，介紹了獨立董事制度與公司治理的相關(guān)理論基礎(chǔ)，分析企業(yè)聘用獨立董事的趨勢以及影響。關(guān)鍵詞：上
現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2019年8期2019-10-07
- 董事會治理、企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)價值關(guān)系實證研究
（董事人數(shù)、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職兼任）和社會責(zé)任的角度，構(gòu)建企業(yè)價值模型，分析三者之間的關(guān)系，解釋董事會治理和社會責(zé)任對企業(yè)價值的影響。研究結(jié)果表明：董事會人數(shù)、獨立董事比例、董事長與總經(jīng)理兩職兼任與企業(yè)價值正相關(guān)，通過完善董事會治理機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)，可以提高企業(yè)價值;企業(yè)履行社會責(zé)任與企業(yè)價值正相關(guān)，履行社會責(zé)任會使企業(yè)贏得較好的社會聲譽(yù)，同時有可能降低融資成本、促進(jìn)創(chuàng)新，從而有助于企業(yè)價值的提升。關(guān)鍵詞：董事會治理;社會責(zé)任;企業(yè)價值;獨立董
對外經(jīng)貿(mào) 2019年1期2019-09-17
- 獨立董事在我國公司治理中的研究現(xiàn)狀評述
【摘 要】 獨立董事制度的建立在完善現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中具有重大意義。近年來，對獨立董事的研究文獻(xiàn)越來越多。本文對國內(nèi)外的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，分析我國獨立董事制度研究現(xiàn)狀，并對獨立董事存在的問題提出建議，以期為今后的研究提供系統(tǒng)化的文獻(xiàn)資料?！娟P(guān)鍵詞】 獨立董事 公司治理 評述 建議一、獨立董事制度研究概述（一）獨立董事獨立董事獨立于公司股東，不在公司任職，與公司或公司管理層沒有重要業(yè)務(wù)或?qū)I(yè)聯(lián)系。我國于2001年建立了獨立董事制度，并在2014年通過《上
大經(jīng)貿(mào) 2019年7期2019-09-12
- 獨立董事學(xué)歷背景與公司研發(fā)效率
業(yè)板上市公司獨立董事學(xué)歷背景對公司研發(fā)效率的影響。該研究分析對于獨立董事的聘任提供新的考核角度，有利于豐富公司人力資源管理，同時進(jìn)一步完善高層梯隊理論。關(guān)鍵詞：獨立董事;學(xué)歷背景;研發(fā)效率一、引言目前，我國高度重視創(chuàng)新，十九大報告明確指出要加快建設(shè)創(chuàng)新型國家。根據(jù)國家統(tǒng)計局2019年10月24號公布數(shù)據(jù)，2018年我國創(chuàng)新能力指數(shù)首次超過200，達(dá)到212.0（以2005年為100），比上年創(chuàng)新能力增長8.6%，較2005年實現(xiàn)翻番。在此背景下，創(chuàng)新能力與
青年生活 2019年36期2019-09-10
- 市場化程度、資本結(jié)構(gòu)與政治關(guān)聯(lián)獨立董事比例
民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異，并得到如下結(jié)論：國有企業(yè)和民營企業(yè)在選擇獨立董事時，對于獨立董事的政治關(guān)聯(lián)具有不同程度的偏好;企業(yè)所在地市場化指數(shù)對國有企業(yè)和民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異起到調(diào)節(jié)作用，當(dāng)企業(yè)所在地市場化指數(shù)較高時，民營企業(yè)中具有政治關(guān)聯(lián)的獨立董事比例會降低;企業(yè)有形資產(chǎn)比重變量也會對國有企業(yè)和民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異起到調(diào)節(jié)作用，相較于有形資產(chǎn)比重低的民營企業(yè)，有形資產(chǎn)比重高的民營企業(yè)中具有政治關(guān)
財會月刊·下半月 2019年4期2019-09-10
- 市場化程度、資本結(jié)構(gòu)與政治關(guān)聯(lián)獨立董事比例
民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異，并得到如下結(jié)論：國有企業(yè)和民營企業(yè)在選擇獨立董事時，對于獨立董事的政治關(guān)聯(lián)具有不同程度的偏好;企業(yè)所在地市場化指數(shù)對國有企業(yè)和民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異起到調(diào)節(jié)作用，當(dāng)企業(yè)所在地市場化指數(shù)較高時，民營企業(yè)中具有政治關(guān)聯(lián)的獨立董事比例會降低;企業(yè)有形資產(chǎn)比重變量也會對國有企業(yè)和民營企業(yè)對于獨立董事政治關(guān)聯(lián)的選擇偏好差異起到調(diào)節(jié)作用，相較于有形資產(chǎn)比重低的民營企業(yè)，有形資產(chǎn)比重高的民營企業(yè)中具有政治關(guān)
財會月刊·下半月 2019年4期2019-09-10
- 學(xué)術(shù)型獨立董事的聲譽(yù)與比例對公司股價崩盤風(fēng)險的影響
象，從學(xué)術(shù)型獨立董事聲譽(yù)和學(xué)術(shù)型獨立董事比例兩個角度出發(fā)探討學(xué)術(shù)型獨立董事的存在對公司股價崩盤風(fēng)險的影響。研究發(fā)現(xiàn)：學(xué)術(shù)型獨立董事比例與股價崩盤風(fēng)險存在非顯著的負(fù)相關(guān)性，且該非顯著性不論是在制造業(yè)與非制造業(yè)樣本或國企樣本與非國企樣本中都成立：學(xué)術(shù)型獨立董事聲譽(yù)對股價崩盤風(fēng)險有著顯著的激勵作用，當(dāng)學(xué)術(shù)型獨立董事的聲譽(yù)較高時，公司發(fā)生股價崩盤風(fēng)險的可能性較低。相對于國企和制造業(yè)樣本而言，該結(jié)論在非國企和非制造業(yè)樣本中更顯著。在穩(wěn)健性檢驗中，以多重共線性檢驗、更
改革 2019年3期2019-09-10
- 行政背景獨立董事與會計穩(wěn)健性的實證研究
要】 本文從獨立董事的背景特征為出發(fā)，以2014-2017年滬深A(yù)股上市公司為樣本，根據(jù)尋租理論、資源依賴?yán)碚摵托畔⒉粚ΨQ理論，在探討行政背景獨立董事是否有效履行獨立董事職能的基礎(chǔ)上，通過實證的方法檢驗了行政背景獨立董事對會計穩(wěn)健性的影響，以及進(jìn)一步區(qū)分不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下影響的差異。研究發(fā)現(xiàn)：上市公司中聘用行政背景獨立董事的樣本，會削弱其會計穩(wěn)健性水平。不同產(chǎn)權(quán)下，存在行政背景獨立董事的民營企業(yè)，其會計穩(wěn)健性低于無行政背景的民營企業(yè);存在行政背景獨立董事的民營
山西能源學(xué)院學(xué)報 2019年6期2019-09-10
- 中國上市公司內(nèi)部審計質(zhì)量及其影響因素研究
股權(quán)制衡度;獨立董事Key words： internal audit quality;equity concentration;equity balance;independent director中圖分類號：F239.45 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1006-4311（2019）20-0283-041 ?緒論21世紀(jì)初，
價值工程 2019年20期2019-08-27
- 獨立董事聲譽(yù)機(jī)制文獻(xiàn)回顧
國全面推行了獨立董事制度，國內(nèi)學(xué)者開始研究獨立董事制度并且取得了一定的研究成果。本文從獨立董事聲譽(yù)激勵的有效性以及對企業(yè)及企業(yè)內(nèi)部影響來概述，針對企業(yè)內(nèi)部的影響細(xì)分為對公司的盈余管理、績效、投資行為和代理問題四個方面。企圖探究獨立董事制度在中國從聲譽(yù)角度發(fā)揮的作用和對中國公司治理問題的解決效果。關(guān)鍵詞：獨立董事 聲譽(yù)機(jī)制 公司績效一、獨立董事的聲譽(yù)機(jī)制有效性研究Fama和Jensen（1983）發(fā)現(xiàn)獨立董事如果在決策中失去獨立性，那么獨立董事的人力資本就會
消費(fèi)導(dǎo)刊 2019年9期2019-08-27
- 獨立董事本地任職、政治聯(lián)系與財務(wù)重述
，實證檢驗了獨立董事本地任職與企業(yè)財務(wù)重述之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，獨立董事本地任職能夠降低企業(yè)財務(wù)重述行為發(fā)生的概率，更好地發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督作用，且在民營企業(yè)中這一監(jiān)督效應(yīng)更加明顯;此外，獨立董事政治聯(lián)系弱化了獨立董事本地任職對企業(yè)財務(wù)重述行為的抑制作用，這一現(xiàn)象同樣在民營企業(yè)中更為顯著。文章豐富了高層梯隊理論中獨立董事本地任職與政治聯(lián)系的背景特征研究，從獨立董事本地任職的視角拓展了企業(yè)財務(wù)重述的影響機(jī)制研究，相關(guān)研究結(jié)論對于我國獨立董事制度的完善具有
會計之友 2019年16期2019-08-06
- 上市公司違規(guī)與獨立董事監(jiān)督行為研究
、議案事項對獨立董事出具否定意見影響。研究結(jié)果顯示：在公司發(fā)生違規(guī)時，獨董更傾向出具否定意見，可是獨董主要對違規(guī)公告發(fā)布后的明確監(jiān)管事項出具否定意見概率增加，說明獨董監(jiān)督行為更多出于免責(zé)考慮而非主動勤勉履行監(jiān)督職能。在此基礎(chǔ)上，從兩階段Treatment Effect Model的樣本選擇偏差模型、否定意見的不同度量、具體的議案事項和違規(guī)發(fā)現(xiàn)難易等方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢查，結(jié)論依然成立。研究結(jié)果有助于我們對獨董出具否定意見影響因素的理解，同時也為監(jiān)管部門細(xì)化獨董
會計之友 2019年16期2019-08-06
- 獨立董事選擇對上市公司財務(wù)的影響研究
資，我國引入獨立董事制度來規(guī)范上市公司，使之長久穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。但是因為我國的市場環(huán)境和國外不一樣，導(dǎo)致這一制度在中國還沒有發(fā)揮出其應(yīng)有的效果，反而衍生出官員擔(dān)任獨董，進(jìn)而導(dǎo)致權(quán)力尋租等惡性事件的發(fā)生。2013年的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范黨政干部在企業(yè)兼職（任職）問題的意見》文件，是獨立董事的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，官員不能擔(dān)任獨立董事了。本文研究獨立董事結(jié)構(gòu)調(diào)整對企業(yè)治理績效的影響，意在為企業(yè)治理的現(xiàn)代化做出貢獻(xiàn)。關(guān)鍵詞：獨立董事;調(diào)整;企業(yè)治理績效;影響1997年，為
現(xiàn)代營銷·學(xué)苑版 2019年6期2019-07-01
- 我國上市公司獨立董事角色定位研究
熹濤摘 要 獨立董事的作用是監(jiān)督上市公司、防范上市公司大股東濫用權(quán)力或損害公眾股東利益、進(jìn)而提高上市公司治理水平，但是我國獨立董事當(dāng)前存在嚴(yán)重的獨立性不足的問題，導(dǎo)致投資者的利益得不到保護(hù)，因此建議加強(qiáng)立法，促進(jìn)獨立董事提名主體多元化、增加獨立董事在董事會中的比例、建立獨立董事和內(nèi)幕知情人信息披露的必要保護(hù)制度。關(guān)鍵詞 獨立董事 角色 獨立性獨立董事制度于2001年引入我國，其引入的初衷是監(jiān)督上市公司、防范上市公司大股東濫用權(quán)力或損害公眾股東利益、提高我國
現(xiàn)代企業(yè)文化·理論版 2019年2期2019-06-20
- 獨立董事對盈余管理的實證研究
上市銀行業(yè)中獨立董事與盈余管理關(guān)系的研究方面存在空白，文章以我國非上市銀行2013—2017年的數(shù)據(jù)為樣本，實證分析了獨立董事對盈余管理的影響，同時考慮獨立董事性別、年齡、財務(wù)背景等方面的差異在抑制盈余管理方面的作用。研究發(fā)現(xiàn)，獨立董事比例與盈余管理之間的關(guān)系并不顯著，但獨立董事的平均年齡和盈余管理程度呈顯著的正向關(guān)系，獨立董事的財務(wù)背景比例與盈余管理呈顯著的反向關(guān)系，研究結(jié)果說明非上市銀行獨立董事對盈余管理的改善尚未起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，但獨立董事的某些個
商業(yè)會計 2019年9期2019-06-09
- 論獨立董事在家族控制公司中的治理功能
進(jìn)一步探討了獨立董事在家族企業(yè)中的多重功能，即監(jiān)督功能、資源支持功能和調(diào)停功能?！娟P(guān)鍵詞】 家族企業(yè);上市公司;獨立董事;治理功能一、上市家族公司的治理困境1、家族控制產(chǎn)生的代理問題按照委托代理理論，控制家族與中小投資者之間存在嚴(yán)重的代理問題，控制家族可以通過各種方式轉(zhuǎn)移公司利潤，損害中小投資者的利益。而且，不同于公眾分散持股的上市公司，職業(yè)經(jīng)理人市場、控制權(quán)市場等外部機(jī)制無法發(fā)揮監(jiān)督控制家族的作用?？刂萍易逋耆刂贫聲蛘哌x任家族代表，在家族化以及泛家
新西部下半月 2019年4期2019-06-08