殳文嫻 崔麗珍 沈一君

作者簡介：殳文嫻（1995-），女，漢，浙江平湖，本科，嘉興學院，研究方向：經(jīng)濟學。

崔麗珍（1995-），女，漢，浙江省臺州市椒江區(qū)，本科，嘉興學院，研究方向：經(jīng)濟學。

沈一君（1994-），男，浙江平湖，本科，嘉興學院，研究方向：金融學。

摘要：本文通過對在浙江省典型P2P網(wǎng)貸平臺的實地考察，比較三家平臺運營模式，結合市場投資理財者的問卷結果，進而分析浙江省的P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題并提出相關建議。

關鍵詞：P2P；網(wǎng)絡借貸；運營模式

P2P網(wǎng)絡借貸平臺有利于提高社會閑散資金利用率，填補傳統(tǒng)金融服務空缺和社會征信體系的建全，浙江省P2P平臺的發(fā)展也極為迅速，但其發(fā)展面臨著很多問題比如風險管理機制不完善、缺乏法相關法律條文和規(guī)范、公眾對運營模式信賴度低。我們下面將先分析浙江省P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

一、浙江省P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展概況

浙江省個體經(jīng)營和小微企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺對浙江經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。浙江省P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務多以房貸、車貸為主，而針對中小企業(yè)網(wǎng)貸所占比例則低于行業(yè)平均水平。浙江省在運營P2P平臺總量排在全國第四位，次于廣東、山東和北京；在累計問題平臺總量上，浙江省排在全國第三，次于山東和廣東；2015年，浙江P2P網(wǎng)貸平臺借款成交量位于全國第三，低于北京和廣東；貸款余額位于全國第四，次于北京、廣東和上海。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2015年1-11月，浙江省平臺借款成交量達9575億元，全國平均成交量77141億元，浙江省占全國同期成交量的1241%；全國網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為1393%，浙江省網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為1440%，超過全國平均綜合利率；全國貸款余額達232005億元，其中浙江18056億元占全國的778%；浙江平臺的投資平均人數(shù)1409萬人，占全國比例846%；借款平均人數(shù)222萬人，占全國576%。

浙江地區(qū)整體注冊資本較高，3000萬元以上注冊資本的平臺共84家占比4444%，位于全國第一；其業(yè)務模式中，中小企業(yè)貸比例較低，低于全國平均水平；其平臺安全主要依靠風險準備金為主，較少平臺有獨立的第三方資金托管。

二、P2P網(wǎng)貸平臺運營模式探究

（一）微貸網(wǎng)模式

微貸網(wǎng)的業(yè)務模式以P2P+車抵、風險準備金為主，以車輛質押為其主營業(yè)務，另外平臺有風險準備金，即當借款人出現(xiàn)逾期時，平臺將利用準備金進行墊付，之后再處理抵押物。截至2015年12月8日，平臺的風險準備金為376369萬元，較之平臺44055355萬元的貸款余額，覆蓋率為085%。

（二）鑫合匯模式

鑫合匯是以P2B為主要經(jīng)營模式的新型互聯(lián)網(wǎng)投融平臺，平臺為各類個人、機構及企業(yè)投資者提供投資及理財產(chǎn)品，為企業(yè)及個人提供融資服務，為金融機構或類金融機構提供各類基于收益權轉讓和直接融資撮合服務。

（三）溫商貸模式

溫商貸于2013年3月正式上線，平臺采用O2O結合P2P模式，借助線下業(yè)務團隊發(fā)掘優(yōu)質借款人，經(jīng)過風控審核程序和抵押手續(xù)將項目信息移植到線上，供全國各地的線上理財人投標。其通過與第三方合作機構合作，提高平臺安全性，借貸風險性降低。

（四）P2P網(wǎng)貸平臺對比

三、浙江P2P網(wǎng)貸平臺運營模式存在問題及其改善意見

（一）P2P網(wǎng)絡借貸運營模式存在的問題

在全球P2P網(wǎng)絡借貸的市場上，中國的P2P平臺運營模式能夠從自身情況出發(fā)，以創(chuàng)新的方式發(fā)展P2P平臺，是值得稱道的。浙江作為中國經(jīng)濟發(fā)展的前端省份，浙江省P2P平臺的發(fā)展極為迅速，但其發(fā)展也面臨著很多問題。

（1）風險管理機制不完善

公眾在了解P2P的投資利率遠高于銀行存款利率的情況下，沒有選擇利用P2P平臺進行投資理財，平臺本身存在著風險占大部分原因；而選擇P2P借貸的原因中，風險小不是公眾選擇的主要原因。大部分人認為P2P網(wǎng)絡借貸在信用保障機制方面需要加以完善，現(xiàn)有及潛在的投資者表示他們十分關注平臺對借款人的評級、借款人通過的資料認證、借款人的抵押品、借款人的年收入、借款人的學歷、借款人在平臺的借款記錄等；他們中有遇到拖延還款的，甚至有超過七次以上的。

浙江省自主創(chuàng)業(yè)的人很多，在P2P網(wǎng)絡借貸平臺中，投資者可以知道借款者的信息有兩種形式：第一、直接從平臺上看到平臺已經(jīng)審核過的信息；第二、從平臺上看到的是借款者自身填寫的信息。第二種形式風險較大，借款者往往會為了貸到款或者貸到更多的款項，而填寫夸大的甚至是虛假的不真實的信息。即使是第一種形式，投資者也了解不到借款者真實的情況，借款者的信用問題可能會給投資者帶來損失。絕大多數(shù)的平臺在放款后不會進行回訪，只答應投資者幫忙催還貸款，當借款者確實難以償還時，平臺不會代替借款人還款，損失將由投資者自己承擔。

（2）缺乏法相關法律條文和規(guī)范

公眾認為P2P網(wǎng)絡借貸市場發(fā)展的最大障礙是無法獲得法律保護。中國P2P網(wǎng)絡借貸發(fā)展時間相對較短，目前缺少針對P2P網(wǎng)絡借貸的法律條文和相關規(guī)范，所以P2P網(wǎng)絡借貸只能參照已有的民間借貸的法律條文及相關規(guī)范。浙江民間借貸活躍，P2P平臺質量上參差不齊，頻繁出問題的原因，主要由于行業(yè)目前處于“三無”狀態(tài)，即無準入門檻，無行業(yè)標準，無監(jiān)管機構，亟需政府對其監(jiān)管。

（3）公眾對運營模式的不信賴

在現(xiàn)有的運營模式中，第三方擔保模式已是較為普遍，但是，即使國家規(guī)定P2P借貸平臺必須有第三方資金托管，很大一部分人還是不愿意利用P2P平臺進行投資理財。大部分的投資者較為理性，對于出現(xiàn)的虧損能夠有不同程度的容忍，但是也存在著不能容忍任何虧損的投資者。

把資金交給第三方，減少了平臺自身不法集資的情況，但是對于無法收回的貸款，第三方和平臺都不會做出賠償，這很大程度上抑制了投資者的投資積極性。

（二）對P2P 網(wǎng)絡借貸運營模式改進路徑

（1）加強風險管理

平臺需完善對借款人信息的登記，必須對借款人提供的信息進行核實，對其還款的能力做一個評估，再將借款者的信息公布在平臺上，盡可能地達到借貸方信息對稱；借貸平臺可以聯(lián)合打造“信用系統(tǒng)”，避免個人同時從多個平臺同時借款，到期無法償還的情況發(fā)生；平臺在放款后，還需要對借款者回訪；期后，平臺要積極幫助投資者催還貸款，增強借款者的信賴度。

中小企業(yè)向平臺貸款時，平臺要嚴格審核企業(yè)提交的材料，實地調研企業(yè)所在地及其財務狀況，要出于謹慎性的原則對其抵押物做出合理的估價，還要查看其貸款歷史，是否有違信的情況。

（2）制定相關法律法規(guī)

①對平臺建立時審查的法規(guī)

要對平臺的建立設立嚴格的法律法規(guī)，對平臺建立申報者的資金財務狀況、個人信用、擁有的人才資源等建立嚴格的條件，防止投機者的惡意融資詐騙。

②對平臺運作時監(jiān)察的法規(guī)

對平臺的運作要定期監(jiān)管，了解平臺財務狀況。如今平臺的運作無人監(jiān)管，平臺倒閉不是一朝一夕形成的，定然是經(jīng)歷了很長一段時間的“赤字”。

③對平臺倒閉時追查的法規(guī)

針對浙江省跑路、倒閉平臺眾多的情況，政府要制定地方性法規(guī)，嚴格設置準入門檻，行業(yè)標準。即使是網(wǎng)貸公司也應該要求有注冊資金和牌照申請要求，防止惡意詐騙平臺的成立，給人們帶來損失。

（3）改善模式，減少投資者可能的損失

平臺可以和保險公司合作，投資者可以購買保險，可能出現(xiàn)的壞賬做準備，減少損失。如果貸款確認真的無法收回，可以根據(jù)投資者購買的保險額度，予以一定的賠償。這種模式有利于減少投資者后顧之憂，增加投資，有利于平臺規(guī)模發(fā)展的擴大和保險公司的發(fā)展。（作者單位：嘉興學院）

嘉興學院重點SRT項目資金支持 項目編號：851715018

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