梁秀芬

股東是否決議審計師聘任對審計費(fèi)用和審計質(zhì)量的影響

梁秀芬

運(yùn)用我國2009年滬市A股的數(shù)據(jù)，實(shí)證研究股東對會計師事務(wù)所的聘任及審計費(fèi)用支付進(jìn)行決議對審計費(fèi)用和審計質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)：股東對此事項進(jìn)行決議時，審計費(fèi)用會降低；當(dāng)所聘任的會計事務(wù)所為行業(yè)“前十大”時，股東決議會提高審計質(zhì)量；當(dāng)所聘任的會計事務(wù)所為行業(yè)“非前十大”時，股東決議與審計質(zhì)量之間的關(guān)系并不顯著。據(jù)此，上市公司應(yīng)該積極實(shí)行股東對會計師事務(wù)所聘任及費(fèi)用支付進(jìn)行決議的制度。

股東決議；審計師聘任；審計費(fèi)用；審計質(zhì)量

由于上市公司治理缺陷與委托權(quán)移位，管理當(dāng)局在會計師事務(wù)所的選聘和付費(fèi)方面有很大的決策權(quán)，實(shí)際操縱著企業(yè)的審計事務(wù)。審計市場競爭激烈，審計師為了生存，易喪失獨(dú)立性，降低審計報告的可信性。改進(jìn)公司對外部審計師的聘任政策，成為一個非常迫切的問題。筆者擬探析相比于由董事會或管理層決定聘任會計師事務(wù)所，由股東會議對會計師事務(wù)所的聘任及其費(fèi)用進(jìn)行決議會對審計費(fèi)用和審計質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響，以期對中國公司治理相關(guān)政策的改革提出建設(shè)性的建議。

一、研究假設(shè)

（一）對審計費(fèi)用影響的研究假設(shè)

目前，上市公司聘任會計師事務(wù)所對其財務(wù)報告出具審計意見，更多是為了迎合相關(guān)監(jiān)管部門的要求。管理層往往根據(jù)審計費(fèi)用的高低而不是事務(wù)所的內(nèi)在品質(zhì)如信譽(yù)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量等去選擇會計師事務(wù)所，更有可能聘任那些收取審計費(fèi)用較低的公司。股東是審計業(yè)務(wù)的主要消費(fèi)者，對高質(zhì)量的審計業(yè)務(wù)有更強(qiáng)烈的需求；若由股東對審計師的聘任及其費(fèi)用進(jìn)行決議，可能推動公司追求事務(wù)所的內(nèi)在品質(zhì)愿意支付更高的審計費(fèi)用。B.Mayhew等人認(rèn)為，在理想的市場環(huán)境中，股東參與審計師選擇能夠?qū)е赂叩膶徲嬞|(zhì)量和審計費(fèi)用，因為此時審計師的平均努力程度會更高，審計師違背獨(dú)立性原則的可能性更低［1］。M.Dao等人以2006年1 382家公司的數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究［2］，結(jié)果一致。因此，我們提出假設(shè)H1a：股東對審計師聘任進(jìn)行決議會提高審計費(fèi)用。

另外，中國的審計市場比較不成熟，與美國的審計市場存在差異，研究結(jié)論很可能不同于國外。朱小平等學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)審計市場上，審計收費(fèi)增加的因素很可能使上市公司盈余管理可能性及審計意見購買意圖增強(qiáng)［3］。劉運(yùn)國等學(xué)者也發(fā)現(xiàn)在一定程度上審計收費(fèi)與盈余管理正相關(guān)［4］。股東對審計師聘任及費(fèi)用進(jìn)行決議向會計師事務(wù)所傳遞了這樣一個信號：股東對財務(wù)報告和審計報告給予較高程度的關(guān)注。此時，管理層進(jìn)行盈余管理或者購買審計意見的可能性就會降低。因此，當(dāng)股東對審計師聘任及費(fèi)用進(jìn)行決議時，會計師事務(wù)所迫于管理層的壓力而出具不實(shí)審計意見的可能性就降低，亦即承擔(dān)的風(fēng)險降低，這也可能導(dǎo)致會計師事務(wù)所收取更低的費(fèi)用。因此，假設(shè)H1b：股東對審計師聘任進(jìn)行決議會降低審計費(fèi)用。

（二）對審計質(zhì)量影響的研究假設(shè)

當(dāng)管理層決定會計師事務(wù)所的聘任時，并不關(guān)注審計質(zhì)量的高低，會計師事務(wù)所作為理性經(jīng)濟(jì)人并不會盡最大努力去提高審計質(zhì)量。會計師事務(wù)所在經(jīng)濟(jì)上依賴于管理層，很可能對管理層言聽計從，按照管理層的意愿出具審計意見，導(dǎo)致審計意見不實(shí)和審計質(zhì)量低。當(dāng)股東對審計師聘任及費(fèi)用進(jìn)行決議時，會計師事務(wù)所努力程度會更高，會實(shí)施更多審計程序以保證財務(wù)報告的公允合法。由股東對審計師聘任進(jìn)行決議也體現(xiàn)股東對財務(wù)報告更高的關(guān)注程度，使管理層和會計師事務(wù)所進(jìn)行合謀的可能性大大降低，有助于提高審計質(zhì)量。因此，我們提出假設(shè)H2：股東對審計師聘任進(jìn)行決議會提高審計質(zhì)量。

二、研究設(shè)計及數(shù)據(jù)來源

（一）自變量定義

審計師之所以會屈服于管理當(dāng)局的意見往往是因為管理當(dāng)局操縱會計師事務(wù)所的經(jīng)濟(jì)利益。這種經(jīng)濟(jì)利益不僅僅包括公司是否會聘任會計師事務(wù)所，也包括會計師事務(wù)所從所提供的審計服務(wù)中獲得的報酬——審計費(fèi)用。筆者提出的“審計師聘任決議”是指股東是否對會計師事務(wù)所的聘任及審計費(fèi)用的數(shù)額進(jìn)行決議。為便于研究，筆者設(shè)置虛擬變量“股東是否決議”，此變量的數(shù)據(jù)來源于對公司股東大會資料的手工篩選。

（二）研究分組

國內(nèi)外學(xué)者對審計費(fèi)用和審計質(zhì)量的研究很大部分從會計師事務(wù)所規(guī)模視角入手，但結(jié)論不一。蔡春發(fā)現(xiàn)行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所客戶的可控應(yīng)計利潤顯著偏低［5］，但陳信元等的研究表明行業(yè)“前四大”與“前十大”質(zhì)量并不顯著偏高［6］。借鑒學(xué)術(shù)界的研究，筆者除了對全樣本回歸分析之外，也按照注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站公布的會計事務(wù)所排名按是否為行業(yè)“前十大”進(jìn)行分組回歸，以研究所雇傭的事務(wù)所規(guī)模不同時股東決議對審計費(fèi)用和審計質(zhì)量的影響是否也會不同。

（三）審計師聘任決議對審計費(fèi)用的影響研究設(shè)計

1.變量與模型設(shè)計

根據(jù)上述理論分析，筆者對審計費(fèi)用模型變量的類型、名稱、含義和計量進(jìn)行了設(shè)計（見表1），并以此構(gòu)建如下回歸模型對研究假設(shè)進(jìn)行檢驗。

表1 審計費(fèi)用模型變量表

2.數(shù)據(jù)來源

筆者以2009年滬市A股854家上市公司作為初始樣本，剔除了數(shù)據(jù)不全、ST、金融類公司以后，最終得到上市公司樣本數(shù)657家。樣本數(shù)據(jù)主要來自于CSMAR國泰安數(shù)據(jù)庫、注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站、CCER色諾芬數(shù)據(jù)庫。其中，審計費(fèi)用、審計意見類型、是否續(xù)聘的數(shù)據(jù)來自于CCER數(shù)據(jù)庫，事務(wù)所是否為行業(yè)“前十大”的數(shù)據(jù)來自于注冊會計師協(xié)會網(wǎng)站，其他數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫。

（四）審計師聘任決議對審計質(zhì)量的影響研究設(shè)計

1.變量與模型設(shè)計

根據(jù)上述理論分析，筆者對質(zhì)量模型變量的類型、名稱、含義和計量進(jìn)行了設(shè)置（見表2），并以此構(gòu)建如下回歸模型對研究假設(shè)進(jìn)行檢驗。

2.數(shù)據(jù)來源

在審計費(fèi)用657家樣本的基礎(chǔ)上剔除審計質(zhì)量模型相關(guān)數(shù)據(jù)不全的公司，得到樣本公司517家。

三、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）審計費(fèi)用模型回歸結(jié)果

表3是審計費(fèi)用模型的多元線性回歸表。在全樣本中，模型調(diào)整R2為0.573，說明該模型擬合得較好，具有較強(qiáng)的解釋能力，F(xiàn)值為81.019，顯著性概率sig為0.000，該回歸方程整體呈顯著有意義。筆者所研究的自變量股東是否決議與審計費(fèi)用的自然對數(shù)在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明股東對審計師聘任進(jìn)行決議會降低審計費(fèi)用，H1b得到了驗證。基本每股收益、速動比率與因變量在10%的水平上顯著相關(guān)。基本每股收益越高，審計費(fèi)用也越高，可能是因為高的基本每股收益是由較高程度的盈余管理而來，而盈余管理程度較高的公司會支付較高的審計費(fèi)用以收買會計師事務(wù)所。速動比率與審計費(fèi)用顯著正相關(guān)可能是因為很多上市公司速動比率過高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，導(dǎo)致不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款過多，這種情況下越高的速動比率并不能代表越好的財務(wù)狀況。是否為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和事務(wù)所是否為行業(yè)“前十大”的系數(shù)在1%的水平上均顯著為正，與預(yù)期相符。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)物價水平較高，審計收費(fèi)也較高，而行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所因品牌和聲譽(yù)效應(yīng)會收取更高的審計費(fèi)用。

表2 審計質(zhì)量模型變量表

表3 審計費(fèi)用模型多元線性回歸表

事務(wù)所為行業(yè)“非前十大”的子樣本和事務(wù)所為行業(yè)“前十大”的子樣本中，VOTE的系數(shù)均在10%水平上顯著為負(fù)，H1b在2個子樣本中仍然得到了驗證。事務(wù)所為行業(yè) “前十大”的樣本中，VOTE的系數(shù)為-0.123，事務(wù)所為行業(yè)“前十大”的樣本中，VOTE的系數(shù)為-0.064，說明股東決議降低審計費(fèi)用的作用在所聘任的事務(wù)所為VOTE時會更顯著。

另外，將兩個子樣本進(jìn)行對比可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)聘任行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所時，審計費(fèi)用對公司的一些財務(wù)狀況較為敏感，而當(dāng)聘任的事務(wù)所為行業(yè)“非前十大”時，審計費(fèi)用與公司的治理情況及產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的關(guān)系較為顯著。

（二）審計質(zhì)量回歸結(jié)果

表4是審計質(zhì)量模型的回歸結(jié)果。在全樣本中，VOTE的系數(shù)并不顯著?？刂谱兞恐?，總應(yīng)計利潤絕對值的符號顯著為正，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額的符號顯著為負(fù)，均與預(yù)期相符。主營業(yè)務(wù)收入增長率系數(shù)顯著為正，與預(yù)期相反，可能是因為成長性越好的企業(yè)對現(xiàn)金的需求越高，也就越有動機(jī)進(jìn)行盈余管理。ROA的系數(shù)顯著為正，雖與預(yù)期不符，但與雷光勇等［7］和薄仙慧等［8］學(xué)者的研究結(jié)論一致，可能是因為公司進(jìn)行盈余管理的主要目的之一就是操縱ROA，導(dǎo)致ROA與可操縱應(yīng)計利潤的絕對值為正相關(guān)關(guān)系。

表4 審計質(zhì)量模型多元回歸系數(shù)表

在會計事務(wù)所為行業(yè) “非前十大”的樣本中，VOTE的系數(shù)仍然不顯著。而控制變量中，與全樣本的回歸結(jié)果相似，總應(yīng)計利潤絕對值、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額、主營業(yè)務(wù)收入增長率、資產(chǎn)收益率的系數(shù)都是顯著的，且符號與全樣本的回歸結(jié)果一致。

在會計事務(wù)所為行業(yè)“前十大”的樣本中，VOTE的系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，說明在股東對審計師聘任進(jìn)行決議的公司中，盈余管理的程度較小，即審計質(zhì)量較高，H2得到了驗證；、OCF、GW、 ROA的回歸系數(shù)與全樣本、會計事務(wù)所為“非前十大”的樣本回歸結(jié)果一致；管理層薪酬的系數(shù)顯著為正，說明管理層會出于自利動機(jī)進(jìn)行盈余管理行為；總資產(chǎn)自然對數(shù)的符號顯著為負(fù)，說明規(guī)模越大的公司出于聲譽(yù)考慮以及受到更多監(jiān)督等會控制盈余管理行為。從表中我們也可以看到，該子樣本回歸模型的R2為0.460，調(diào)整R2為0.393，模型擬合度較好，F(xiàn)值為6.851，sig為0.000，說明整個模型是顯著有意義的。VIF均小于10，不存在多重共線性問題。

（三）穩(wěn)健性檢驗

很多學(xué)者用是否發(fā)生財務(wù)重述作為審計質(zhì)量的替代變量。筆者用是否發(fā)生財務(wù)重述作為因變量進(jìn)行回歸分析，得到的回歸結(jié)果與以可操縱應(yīng)計利潤作為因變量的回歸結(jié)果一致，說明我們的研究結(jié)果具有穩(wěn)健性。限于篇幅，不再將回歸結(jié)果列出。

四、結(jié)論及政策建議

（一）結(jié)論

在全樣本以及按照會計事務(wù)所是否為行業(yè) “前十大”分組的兩個子樣本中，股東對審計師聘任及其費(fèi)用進(jìn)行決議會降低審計費(fèi)用的結(jié)論都得到了驗證。由管理層決定審計師的聘任時，管理層支付給會計師事務(wù)所更高的審計費(fèi)用以獲得更多的對財務(wù)報告進(jìn)行盈余管理的空間更大甚者是購買審計意見。會計師事務(wù)所考慮到自身在管理層的壓力下出具不真實(shí)審計報告后可能面臨的訴訟風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險等，也會考慮收取較高的審計費(fèi)用。若由股東對審計師聘任及其費(fèi)用進(jìn)行決議，向會計師事務(wù)所傳達(dá)了一個信息，即股東對財務(wù)報告及審計報告給予密切的關(guān)注，會降低管理層實(shí)施盈余管理的機(jī)會，管理層也就無需為了索求更多的利潤操縱空間而支付更高的審計費(fèi)用。從會計師事務(wù)所角度來說，它認(rèn)為自己所承擔(dān)的風(fēng)險降低了，所以也能夠接受較低的審計費(fèi)用。

對于審計質(zhì)量的研究，在會計事務(wù)所為行業(yè)“前十大”的子樣本中，股東對審計師聘任進(jìn)行決議會顯著提高審計質(zhì)量，但該結(jié)論在全樣本及會計事務(wù)所為行業(yè)“非前十大”的子樣本中未能得到驗證。當(dāng)股東參與審計師聘任時，審計師的平均努力程度會更高。行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所因其具備優(yōu)質(zhì)的人員配備和完善的質(zhì)量控制程序等，當(dāng)它對審計業(yè)務(wù)付出更多努力時，對審計質(zhì)量提高效果是顯著的。而行業(yè) “非前十大”會計師事務(wù)所在進(jìn)行審計的過程中，往往沒有像行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所那樣嚴(yán)格執(zhí)行審計程序；就算努力程度更高，對審計質(zhì)量的提高程度也是比較有限的。此外，行業(yè)“前十大”會計師事務(wù)所為了維護(hù)其建立的品牌效應(yīng)和規(guī)模聲譽(yù)，比行業(yè)“非前十大”會計師事務(wù)所更愿意花費(fèi)較多的時間、人力等去提高審計質(zhì)量。

（二）政策建議

股東對審計師聘任及費(fèi)用進(jìn)行決議確實(shí)會起到一些積極作用，效果可能不及股東直接提名擬聘任的會計師事務(wù)所，但這仍然是向著股東參與審計師聘任道路上前進(jìn)的一大步，是目前股東人數(shù)流動且分散的現(xiàn)狀下比較有效且可行的一個措施。

已有研究表明，具有行業(yè)專長或者規(guī)模較大的會計師事務(wù)所獲得了審計收費(fèi)溢價，但卻不能提供更高的審計質(zhì)量。究其原因，主要在于我國審計市場上缺乏對高質(zhì)量審計服務(wù)的有效需求。股東是公司的所有者，相比管理層而言對真實(shí)的審計報告有更強(qiáng)烈的需求。因此，股東參與審計師的聘任可以一定程度上刺激審計產(chǎn)品的有效市場需求，從而提高審計質(zhì)量。筆者認(rèn)為政府應(yīng)該要求所有的上市公司都必須由股東對審計師的聘任及費(fèi)用進(jìn)行決議。這不僅有利于降低管理層的盈余管理機(jī)會，避免可能出現(xiàn)的審計合謀現(xiàn)象，緩解上市公司施加給審計師的壓力，從而降低審計費(fèi)用；而且可以有效改善我國審計市場上審計委托人缺乏對高質(zhì)量審計服務(wù)的需求而僅將其視為應(yīng)付性的程序性工作的局面，有助于培育對高質(zhì)量審計服務(wù)的有效需求，從而提高審計質(zhì)量。

[1]Mayhew B，Pike J.Does Investor Selection of Auditors Enhance Auditor Independence[J].Accounting Review，2004（3）.

[2]Dao M，Raghunandan K，Rama D.Shareholder Voting on Auditor Selection，Audit Fees，and Audit Quality[J].Accounting Review，2012（1）.

[3]朱小平，郭志英.不更換會計師事務(wù)所條件下審計費(fèi)用增加的信息含量研究：不更換會計師事務(wù)所條件下審計意見購買的線索分析[J].審計研究，2006（2）.

[4]劉運(yùn)國，麥劍青，魏哲妍.審計費(fèi)用與盈余管理實(shí)證分析：來自中國證券市場的證據(jù)[J].審計研究，2008（2）.

[5]蔡春，黃益建，趙莎.關(guān)于審計質(zhì)量對盈余管理影響的實(shí)證研究：來自滬市制造業(yè)的經(jīng)驗證據(jù)[J].審計研究，2005（2）.

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[7]雷光勇，劉慧龍.大股東控制、融資規(guī)模與盈余操縱程度[J].管理世界，2006（1）.

[8]薄仙慧，吳聯(lián)生.國有控股與機(jī)構(gòu)投資者的治理效應(yīng)：盈余管理視角[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009（2）.

（編輯：唐龍）

F276.6

A

1673-1999（2015）12-0073-05

梁秀芬（1990-），女，碩士，莆田學(xué)院（福建莆田351100）商學(xué)院助教，主要研究方向為企業(yè)財務(wù)理論與實(shí)務(wù)。

2015-10-12