趙宏亮

摘 要：承兌匯票作為一種即可融資又可結(jié)算的特殊票據(jù)，因其方便快捷的使用特點(diǎn)，在商業(yè)活動得到廣泛運(yùn)用。中小企業(yè)在享受其低成本融資，方便快捷結(jié)算的好處時，又面臨著許多風(fēng)險，本文就此進(jìn)行剖析，并提出應(yīng)對方法。

關(guān)鍵詞：承兌匯票；運(yùn)用；利弊；風(fēng)險應(yīng)對

商業(yè)匯票作為一種融資和結(jié)算手段，最早起源于19世紀(jì)的英國倫敦。按承兌人的不同，可分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，簡單講商業(yè)承兌匯票是由出票人簽發(fā)并承兌的票據(jù)，銀行承兌匯票是由出票人簽發(fā)銀行承兌的票據(jù)。顯然銀行承兌匯票相比商業(yè)承兌匯票的支付風(fēng)險要小的多。在市場經(jīng)濟(jì)中銀行承兌匯票不僅是企業(yè)非現(xiàn)金結(jié)算的主要手段，更在企業(yè)短期融資中發(fā)揮著舉足輕重的作用。

銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示2014年前三季度，企業(yè)累計(jì)簽發(fā)商業(yè)匯票16.2萬億元，同比增長6.9%；期末商業(yè)匯票未到期金額9.7萬億元，同比增長8.8%。9月末，票據(jù)承兌余額較年初增加0.69萬億元。從行業(yè)結(jié)構(gòu)看，企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票余額仍集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，從企業(yè)結(jié)構(gòu)看，由中小企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票約占2/3。可見票據(jù)融資越來越受到企業(yè)的重視。而企業(yè)在票據(jù)運(yùn)用過程中又會面臨哪些利益和風(fēng)險？通過對中小企業(yè)在承兌匯票持有、簽發(fā)、貼現(xiàn)和管理等情況的剖析，筆者指明承兌匯票在企業(yè)運(yùn)用中的優(yōu)勢和風(fēng)險，并指出應(yīng)對票據(jù)風(fēng)險的對策。

一、在企業(yè)運(yùn)用中的優(yōu)勢

1.增加結(jié)算手段

承兌匯票的結(jié)算功能大大豐富了企業(yè)的結(jié)算手段，將銀行信用較好的融入到了商業(yè)體系中，對企業(yè)正常結(jié)算和商品流轉(zhuǎn)起到重要的推動作用。

2.增加融資渠道

中小企業(yè)融資難已是不爭的事實(shí)，由于銀行對傳統(tǒng)信貸審批周期長，質(zhì)資要求多，使很多中小企業(yè)貸款無門，企業(yè)成長緩慢。而采用銀行承兌匯票開立和貼現(xiàn)融資則基本上不受企業(yè)規(guī)模的限制。企業(yè)開立銀行承兌匯票，只要有真實(shí)的貿(mào)易背景和保證金作為保障，銀行資金回籠風(fēng)險將得到最大程度降低，因此門檻低，審批高效快捷。

3.降低融資成本

銀行承兌匯票融資功能主要體現(xiàn)在兩個渠道：一是簽發(fā)銀行承兌匯票一般只需交納低于票面金額的保證金（具體金額要看企業(yè)的信用和規(guī)模），簽發(fā)銀行收取萬分之五的手續(xù)費(fèi)，票面金額與簽發(fā)時繳納的保證金的差額部分相當(dāng)于短期無息貸款。二是銀行承兌匯票貼現(xiàn)，貼現(xiàn)率高度市場化，在銀行間資金充裕的時候，遠(yuǎn)低于同期貸款利率?？傮w來講，通過銀行承兌匯票獲得的資金與取得等額貸款相比，可減少利息支出30%以上。

4.實(shí)現(xiàn)銀企雙贏

采用銀行承兌匯票融資，企業(yè)可獲得高效、低成本的融資渠道。同時，銀行也可以實(shí)現(xiàn)收益的提升，對于開票行而言，辦理票據(jù)業(yè)務(wù)收取手續(xù)費(fèi)，增加保證金存款；對于貼現(xiàn)行而言，可增加貼現(xiàn)利息收入。

5.降低收款風(fēng)險和費(fèi)用

對于收票企業(yè)，遠(yuǎn)期賬款變成即期票據(jù)，降低了壞賬損失，避免了賬款不能收回的風(fēng)險，企業(yè)不用承擔(dān)資金管理和賬款收回工作及費(fèi)用，從而降低了管理費(fèi)用。

6.提高談判籌碼

企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票由銀行信用作擔(dān)保，具有較強(qiáng)的流動性，彌補(bǔ)了企業(yè)信用不足的缺點(diǎn)，現(xiàn)實(shí)市場中中小廠商貨款難收和小額采購比較多，用銀行承兌匯票支付沒有應(yīng)收款的后顧之憂，自然可以提供談判的策略，從而獲利更多。

7.提升企業(yè)競爭力

對于銷售方，為客戶提供遠(yuǎn)期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力；對于購買方，利用遠(yuǎn)期付款，以有限的資金購進(jìn)更多的貨物，可減少對營運(yùn)資金的占用和需求，利于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和核心競爭力。

8.可加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督

銀行承兌匯票在財(cái)務(wù)管理中可以發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督作用，可以控制資金流向和流量，防止資金人為的流失，同時還可以更有效地實(shí)施資金籌化和合理庫存結(jié)構(gòu)。

二、在企業(yè)運(yùn)用中的風(fēng)險

作為市場經(jīng)濟(jì)信用交易工具之一，2009年以來銀行承兌匯票在日常結(jié)算和融資中的作用越來越大，但企業(yè)對其風(fēng)險性卻沒有引起足夠重視。

1.票據(jù)識別難度大

在實(shí)際工作中，票據(jù)的識別是重中之中。承兌匯票在商品交易中的大量使用，為不法分子使用變造、偽造的匯票提供了機(jī)會，而企業(yè)財(cái)務(wù)人員鑒別票據(jù)真?zhèn)蔚哪芰τ邢?，可能給企業(yè)帶來巨大損失。同時，承兌匯票接收時的查詢，承兌銀行也不負(fù)責(zé)鑒別票據(jù)的真?zhèn)?。另一方面，就是票?jù)不完整和不規(guī)范。承兌匯票易產(chǎn)生被背書人名稱寫錯，背書人印鑒章不清，騎縫印章不清、書寫潦草等各種問題，這些問題在票據(jù)承兌時都會造成無法及時兌付，甚至不能兌付，風(fēng)險非常大。

2.票據(jù)背書關(guān)系復(fù)雜

由于承兌匯票背書后就可轉(zhuǎn)讓，流通方便，一份票據(jù)會背書很多，筆者所在單位的一份票據(jù)被背書人達(dá)35家之多。由于背書過程中要經(jīng)手很多企業(yè)，每個企業(yè)的風(fēng)險意識不同，有的甚至一拿到承兌匯票，未背書就直接轉(zhuǎn)給下家供應(yīng)商。承兌匯票的實(shí)際轉(zhuǎn)讓情況遠(yuǎn)比表面上已背書的單位復(fù)雜的多，給責(zé)任追究造成巨大困難。

3.資金管理難度增加

對簽發(fā)匯票的企業(yè)的資金管理要求增加，能否到期及時提供兌現(xiàn)資金是企業(yè)必須面對的問題。如不能合理調(diào)配資金，票據(jù)到期時銀行余款不足，將影響企業(yè)信譽(yù)，甚至以后將不能開具承兌匯票。對收取匯票的企業(yè)，票據(jù)類似于現(xiàn)金，可直接背書貼現(xiàn)，如企業(yè)直接保管，安全風(fēng)險非常大。同時，要隨時掌握票據(jù)的到期日、到期金額，并及時進(jìn)行承兌，合理進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓成為企業(yè)融資管理的重要部分。

4.票據(jù)到期不能承兌

現(xiàn)階段我國銀行企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險極少，銀行承兌匯票由于有銀行信用作為保證，兌付風(fēng)險小。而商業(yè)承兌匯票由出票企業(yè)兌付，公司收到的承兌匯票大多是客戶從別的企業(yè)反復(fù)背書過來的，對出票人的資金情況無從考查，能否得到兌付只有到期才知道，如發(fā)生出票人資金流斷裂，企業(yè)破產(chǎn)等情況，會給持票人帶來損失，有的小企業(yè)甚至?xí)虼硕归]。

5.票據(jù)的安全風(fēng)險

承兌匯票類似于現(xiàn)金，可直接背書轉(zhuǎn)讓和貼現(xiàn)，企業(yè)直接保管有可能發(fā)生被盜和毀損的后果，給企業(yè)帶來不必要的損失，安全風(fēng)險非常大，追債和兌付時會付出很大的時間成本和精力。

三、風(fēng)險應(yīng)對管理

1.做好資金調(diào)控，適量簽發(fā)匯票。企業(yè)不能單純?yōu)閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而簽發(fā)大量承兌匯票，實(shí)際是將資金風(fēng)險后移，應(yīng)結(jié)合資金回籠和融資計(jì)劃適量簽發(fā)票據(jù)。同時做好資金調(diào)控，否則就是針尖上跳舞，一旦資金鏈斷裂將給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。

2.對票據(jù)業(yè)務(wù)量大的企業(yè)，要采用專人負(fù)責(zé)票據(jù)簽發(fā)和收取臺賬的登記工作，詳細(xì)記錄票據(jù)的各項(xiàng)信息，防止匯票背書出去后，發(fā)生不良情況而企業(yè)無從查找，充分利用EXCEL電子表格的功能隨時掌握票據(jù)的各項(xiàng)信息，及時提醒到期承兌和交納銀行資金。

3.接收時加強(qiáng)調(diào)查工作。在接收匯票時，首先查看承兌匯票的要素是否完整，其次要盡可能對出票人、背書人和承兌人的資信情況進(jìn)行了解，在銀行發(fā)函查證，可根據(jù)承兌企業(yè)和銀行的規(guī)模與信用并結(jié)合以前的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)合理確定收取承兌匯票的范圍。同時，盡量收取背書次數(shù)少的匯票。

4.加強(qiáng)票據(jù)內(nèi)部管理。加大對相關(guān)人員的匯票業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高識別匯票真?zhèn)文芰ΑＪ杖〕袃秴R票時注意前手是否付款單位，付出時填寫后手名稱或即時加蓋“印鑒章”和付出時間。對收取的承兌匯票為保證安全，避免出現(xiàn)丟失、被盜和毀損風(fēng)險，要及時繳存銀行委托銀行代管票據(jù)。設(shè)置不相容崗位，票據(jù)保管人和臺賬記錄人分離，建立完善的票據(jù)監(jiān)管和移交制度，按月進(jìn)行匯票的賬實(shí)核對。在轉(zhuǎn)讓背書時要求收票單位出具業(yè)務(wù)結(jié)算委托書，寫明收票單位經(jīng)辦人員的個人信息，并在承兌匯票復(fù)印件上寫明收款單位、收取日期后簽字確認(rèn)。

5.承兌匯票丟失后的應(yīng)對。承兌匯票丟失后，持票人應(yīng)立即向匯票上的承兌方提出掛失止付，在通知掛失止付后3日內(nèi)向有管轄權(quán)的法院申請公示催告或提起訴訟。即在票據(jù)喪失后，能過掛失支付的，首先掛失止付，再按法律要求進(jìn)行公示催告。

總之，銀行承兌匯票豐富了企業(yè)的結(jié)算手段，促進(jìn)了商品流通，提高了企業(yè)競爭能力，增加了企業(yè)融資渠道，但存在一定的風(fēng)險，如何平衡利弊，使企業(yè)的利益最大化，將是一個不斷創(chuàng)新發(fā)展的過程。

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