法經(jīng)濟(jì)視角下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀、風(fēng)險及法律規(guī)制

劉　潔　張　麗

新疆財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，新疆　烏魯木齊　830000

法經(jīng)濟(jì)視角下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的現(xiàn)狀、風(fēng)險及法律規(guī)制

劉潔* 1張麗

新疆財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，新疆烏魯木齊830000

摘要：P2P作為一個近些年在我國興起并迅猛發(fā)展的網(wǎng)貸行業(yè)，其本質(zhì)仍然屬于金融交易，每一個交易的達(dá)成都隱藏著內(nèi)在風(fēng)險。目前，P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展過程中出現(xiàn)的跑路、市場失靈、負(fù)外部性對市場配置資源起到不利影響。基于P2P網(wǎng)貸平臺的現(xiàn)狀、存在的風(fēng)險和缺陷，探討該行業(yè)急需納入法律監(jiān)管的必要性并提出了法經(jīng)濟(jì)視角下的規(guī)制方案。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺；風(fēng)險；法律規(guī)制；監(jiān)管

P2P(peer-to-peer)，即為個人對個人的借貸。實際上是一種互聯(lián)網(wǎng)上個人對個人的嶄新的借貸模式。本文主要通過發(fā)經(jīng)濟(jì)視角研究“互聯(lián)網(wǎng)+金融”下的創(chuàng)新金融借貸模式，對我國P2P發(fā)展現(xiàn)狀以及問題的解決機(jī)制進(jìn)行探索并對完善P2P監(jiān)管和法律規(guī)制提出對策，旨在強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)時代下建立和優(yōu)化P2P平臺法律、合規(guī)和監(jiān)管的重要性和必要性。

一、我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀及問題所在

(一)P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

從2007年的網(wǎng)貸行業(yè)僅有一家(拍拍貸)發(fā)展到截止2015年，平臺數(shù)量達(dá)到了2595家，相比2014年底增長了64.8%，絕對增量再創(chuàng)歷史新高。P2P行業(yè)迅速崛起的這八年間，在實現(xiàn)“本土化”進(jìn)程中顯現(xiàn)出野蠻式的發(fā)展趨勢，“異化”模式涌現(xiàn)加劇了平臺的負(fù)外部效應(yīng)。P2P作為創(chuàng)新金融的新模式，它突破性的沖破了傳統(tǒng)的民間融資的局限性，呈現(xiàn)出爆炸式的發(fā)展浪潮。究其根源無外乎是受全球金融危機(jī)的沖擊，我國局限于傳統(tǒng)金融抑制的瓶頸中。銀行借貸門檻高、審查周期長，催生了中小微企業(yè)融資方式向新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺靠攏的趨勢，P2P應(yīng)運(yùn)而生。P2P作為一個非金融系統(tǒng)管制的平臺，使得個人的閑置資金與微眾企業(yè)資金實現(xiàn)對接。中小微企業(yè)包括個人在內(nèi)的主體對P2P網(wǎng)貸的呼聲頗高，但其長期處于“三無”狀態(tài)缺乏規(guī)范的監(jiān)管措施及相關(guān)法律規(guī)制，導(dǎo)致倍加的出現(xiàn)P2P平臺壞賬、跑路等問題，投資者作為首當(dāng)其沖的受害者其損失無處索賠也無相關(guān)法律保障。

(二)P2P網(wǎng)貸平臺運(yùn)行當(dāng)中存在的主要問題

1.信息不對稱引發(fā)的信用問題

我國由于征信體系不完善只能采用線上線下相結(jié)合的方式，平臺未與征信系統(tǒng)進(jìn)行對接，缺乏統(tǒng)一的審視信用等級的標(biāo)準(zhǔn)。因此極易對“互聯(lián)網(wǎng)+金融”下的新型融資方式產(chǎn)生巨大的信用風(fēng)險。由于信用信息不對稱，行業(yè)中信用數(shù)據(jù)無法得到橫縱雙向的共享，平臺無法對借款人的資信狀況進(jìn)行全面的了解導(dǎo)致整個行業(yè)信用風(fēng)險控制受到阻礙。

2.相關(guān)監(jiān)管法律不健全

一方面，P2P究竟歸哪個法律所調(diào)整屬于空白地帶?！芭苈贰鼻闆r下發(fā)生沒有執(zhí)法依據(jù)，也沒有專門的法律來治理這一現(xiàn)象，易出現(xiàn)洗錢行為、非法集資行為。另一方面，我國P2P網(wǎng)貸平臺市場準(zhǔn)入機(jī)制缺失。行業(yè)并未設(shè)立相關(guān)準(zhǔn)入門檻、這種無門檻限制的平臺自身作為擔(dān)保人更易使投資人的風(fēng)險提高，承擔(dān)“跑路”后的損失。市場準(zhǔn)入制度是把控互聯(lián)網(wǎng)借貸市場風(fēng)險的起點(diǎn)，建立統(tǒng)一的監(jiān)管原則和嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度為后續(xù)的行業(yè)發(fā)展以及風(fēng)險合規(guī)提供了基礎(chǔ)。

3.行業(yè)監(jiān)管缺失

目前，我國對金融業(yè)實行分業(yè)管理的模式，沒有建立一個系統(tǒng)的金融體系。P2P網(wǎng)貸平臺作為一個信息服務(wù)的平臺，一行三業(yè)沒有合法依據(jù)涉足P2P行業(yè)，單靠證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管顯得蒼白無力。究竟是新設(shè)一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)亦或是多方聯(lián)合監(jiān)管，是該行業(yè)亟需解決的問題。

二、P2P網(wǎng)貸存在的法律風(fēng)險

(一)異化模式下的風(fēng)險

應(yīng)然意義上，我們P2P網(wǎng)貸平臺定位成金融信息服務(wù)中介。實然意義上，平臺為了吸引投資者以平臺作為擔(dān)保保障債權(quán)人利益的實現(xiàn)。這樣平臺自身演化為潛在債務(wù)人。這種平臺發(fā)展模式的異化，極易形成“資金池”在缺乏第三方的情況下，使得“跑路”事件頻發(fā)。平臺易被非法利用，通過“洗錢”掩蓋非法收入。平臺沒有設(shè)立交易追蹤部門，因而增加了犯罪分子實施非法行為的機(jī)會。

(二)借款人違約風(fēng)險高

P2P網(wǎng)貸平臺面向更多更廣泛的人群。這些人群中不乏有資信達(dá)不到銀行借貸標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)或個人。這些人群無法做抵押或擔(dān)保，借方想借錢，貸方想要獲得超高利率的收益。正是由于借貸雙方反常規(guī)的借貸模式，導(dǎo)致違約風(fēng)險更高。

三、法經(jīng)濟(jì)下我國P2P網(wǎng)貸平臺的法律規(guī)制

(一)P2P網(wǎng)貸治理的供需分析—法經(jīng)濟(jì)視角

1.供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革下的供給分析

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，就是從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。P2P網(wǎng)貸的存在的諸多問題需要政府進(jìn)行宏觀調(diào)控。如：制定專門的法律、法規(guī)來規(guī)范P2P行業(yè)的準(zhǔn)入、運(yùn)行、退出機(jī)制等。目前，我國政府對正式制度的供給處于一個相對匱乏的階段，不利于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的順利開展。政府在制度上提供有效供給，P2P行業(yè)的治理才有理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實意義。

2.供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革下的需求分析

通過制度創(chuàng)新能大大減少網(wǎng)絡(luò)借貸的不規(guī)范性和不穩(wěn)定性，從而促進(jìn)整個行業(yè)的發(fā)展實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時實現(xiàn)網(wǎng)貸平臺的正外部效應(yīng)。

對于政府而言，實際上是首位的網(wǎng)貸治理制度創(chuàng)新的需求者。市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的過程中，中小微企業(yè)通過P2P平臺進(jìn)行投融資活動，平臺本身具有缺陷，又沒有規(guī)范的針對借貸雙方權(quán)利義務(wù)的法律規(guī)制，最終導(dǎo)致更大的市場風(fēng)險甚至引發(fā)社會問題。

(二)推進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)法律、法規(guī)的出臺

我國的P2P網(wǎng)貸平臺多數(shù)從事金融性質(zhì)的業(yè)務(wù)，極易觸碰非法集資的法律紅線，平臺本身不具備提供擔(dān)保的運(yùn)營機(jī)制，使平臺置身于風(fēng)險之中甚至引發(fā)巨大的運(yùn)營風(fēng)險或最終走向破產(chǎn)。P2P的法律規(guī)制應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面入手：首先，法律明確定性P2P并對其經(jīng)營范圍加以規(guī)范；其次，采用實名登記的方式，平臺的設(shè)立須以地方政府和監(jiān)管行業(yè)同時審批設(shè)立；第三，對P2P平臺設(shè)立設(shè)定最低注冊資本，并對從業(yè)人員要求一定的從業(yè)資格證。最后，對于借貸雙方以及平臺出現(xiàn)的違法行為以法律的強(qiáng)制力作保障。

(三)加快構(gòu)建信息安全的保障機(jī)制

P2P平臺征信體系的不完善，使得信息安全存在隱患。為了構(gòu)建便捷大眾的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，信息安全顯得尤為重要。信息的公開只能針對合理范圍內(nèi)發(fā)生的借貸行為，禁止平臺工作人員有意或無意向他人透露借貸雙方的信息。借貸雙方在確認(rèn)某一網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)其借貸目的時，應(yīng)當(dāng)與平臺簽訂保密協(xié)議，以保證借貸雙方的利益。針對我國P2P平臺與央行信息難對接的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)適時建立或引入第三方征信系統(tǒng)，加快構(gòu)建安全可靠的大環(huán)境，在制定信息披露制度的同時考慮交易信息的安全和雙方信息安全，是法律規(guī)制和政策實施所要達(dá)到的共同目標(biāo)。

(四)引入第三方托管保障資金安全

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借貸雙方通過平臺實現(xiàn)資金的流轉(zhuǎn)。若引入第三方托管機(jī)構(gòu)能夠大大降低非法集資、非法挪用資金的可能性。當(dāng)然，這也需要法律對第三方托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)加以確認(rèn)。引入第三方可以平臺資金流轉(zhuǎn)的隨意性，平臺對托管資金只能查看賬目明細(xì)、了解交易狀況、知曉資金最終流向。第三方也需發(fā)布托管報告輔助平臺運(yùn)行，保證信息真實。

P2P網(wǎng)貸這一新型打破傳統(tǒng)借貸模式的行業(yè)在日益發(fā)展的過程中問題仍然會不斷涌現(xiàn)。對于政府而言，管的過多不利于這一“新生兒”的壯大；管理不當(dāng)導(dǎo)致非法集資、跑路現(xiàn)象出現(xiàn)，因此政府從法經(jīng)濟(jì)的視角的適當(dāng)干預(yù)成了目前調(diào)整P2P行業(yè)的上策。

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*作者簡介：劉潔，新疆財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院，經(jīng)濟(jì)法學(xué)碩士研究生。

中圖分類號：D922.282

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1006-0049-(2016)11-0083-02