秦巍

（泰州職業(yè)技術(shù)學院，江蘇泰州 225300）

P2P+O2O
——解決小微企業(yè)融資難的鑰匙

秦巍

（泰州職業(yè)技術(shù)學院，江蘇泰州 225300）

小微企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，是科技創(chuàng)新的重要力量。但小微企業(yè)的融資困難是普遍現(xiàn)象，盡管可以很清晰地分析出原因，卻缺乏針對性解決方案。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融（特別是網(wǎng)貸）的爆發(fā)式發(fā)展，又經(jīng)過目前的規(guī)范與整頓，使之日趨走上正軌。經(jīng)過研究分析，P2P+O2O，是一把可以解開目前小微企業(yè)融資難的鑰匙。

P2P+O2O；小微企業(yè)；融資

1 融資難現(xiàn)狀

小微企業(yè)的融資困難是普遍現(xiàn)象，這不但影響了其發(fā)展，更困擾著企業(yè)本身以及政府、銀行、市場和與之相關(guān)聯(lián)的方方面面。具體可概括為“兩高兩難兩門”，即成本高、稅負高；用工難、融資難；玻璃門、彈簧門。尤其在融資時基本無法享受基準利率等待遇，處于“用不到、用不起”的兩難之中。

小微企業(yè)融資難直接的受害者當然是小微企業(yè)自身，因為融不到資就意味著“錢荒”，沒錢就沒法投入，沒有投入也就無法取得發(fā)展。

但小微企業(yè)融資難受害的可不僅限于小微企業(yè)本身，而是整個社會，確切地說，會影響我國未來的可持續(xù)發(fā)展。因為多數(shù)大企業(yè)（國企除外）也是從小企業(yè)不斷發(fā)展壯大而來，與人的成長有些相像。如果小微企業(yè)得不到成長機會，那么國家的可持續(xù)發(fā)展當然就無從談起。所以，解決小微企業(yè)融資難的問題必須要破解。

2 小微企業(yè)融資難的分析

2.1 銀行“惜貸”是導致融資難的主要原因

不可否認，小微企業(yè)最想融資的對象是銀行，但是，銀行最怕放貸的對象恰恰是小微企業(yè)。因為小微企業(yè)缺少讓銀行放貸的資信。雖然隨著更多的地方銀行的成立，多少緩解了一些矛盾，但離解難還差得很遠。銀行出于對信貸資金的安全考慮，將信貸重點放在資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強、償債有保證的國有大、中型企業(yè)及其他大型民營企業(yè)，而其對小微企業(yè)的“惜貸”并不能一概加以指責。銀行也是企業(yè)，其放貸行為必須首先考慮出貸資金的安全。就現(xiàn)狀而言，目前小微企業(yè)還貸失信的情況還是比較多的，如果銀行不假思索地都給小微企業(yè)放貸，其后果是銀行業(yè)將出現(xiàn)倒閉潮，這是誰都不愿意看到的。

2.2 股權(quán)融資門檻過高，大多數(shù)小微企業(yè)無緣入場

目前我國的股權(quán)融資市場基本上也是面向有科技含量與發(fā)展前景的大、中型企業(yè)。深滬主板以及創(chuàng)業(yè)板和中小板門檻很高自不必說，即便是上新三板，其門檻也不是小微企業(yè)輕易可以跨越的。目前國家關(guān)于小微企業(yè)股權(quán)融資仍處在初級探索階段，符合股權(quán)融資條件的小微企業(yè)數(shù)量微乎其微，并且上市融資時間長、費用高、程序多、控制嚴，導致絕大多數(shù)小微企業(yè)難以依靠資本市場融資；同時我國債券市場發(fā)展滯后，發(fā)行債券條件嚴格，符合發(fā)行中小企業(yè)債、集合債等債券的小微企業(yè)更是極少。

2.3 融資擔保服務平臺不健全，小微企業(yè)融資缺少信用支撐

我國擔保行業(yè)起步較晚，信用擔保體系還不完善，擔保基金的數(shù)量和種類難以適應和滿足小微企業(yè)的融資需求，擔保機構(gòu)的信用增級功能和擔保放大功能沒有得到充分發(fā)揮，導致金融機構(gòu)——小微企業(yè)——擔保機構(gòu)在小微企業(yè)融資過程中沒有較好地融合在一起。

2.4 小微企業(yè)良莠不齊，對其資信缺乏科學而準確的評價方法

應當說，大多數(shù)小微企業(yè)是好的，理應獲得信貸支持，這有利于小微企業(yè)發(fā)展壯大。可問題是，怎樣準確地、科學地認定其優(yōu)劣呢？這方面現(xiàn)在還是個空白。既然是良莠不齊，又無法辨認，銀行、股權(quán)融資市場、融資擔保系統(tǒng)對小微企業(yè)的融資需求予以“一刀切”也就不足為怪了。

3 小微企業(yè)融資難的對策——P2P+ O2O

一般來說，通過分析原因，并針對原因提出對策，是解決問題的常規(guī)做法?？墒?，在解決小微企業(yè)融資難的問題上，盡管原因明了，但拿出針對性對策很難，因為，銀行、股票市場和擔保行業(yè)之對于小微企業(yè)融資的態(tài)度，并不完全取決于其自身，前已述及，其主要原因還是在小微企業(yè)本身。然而，日趨走上正軌的互聯(lián)網(wǎng)金融（特別是網(wǎng)貸），使得P2P+O2O成為了小微企業(yè)打開融資難大門的一把鑰匙。

3.1 利用P2P+O2O解決小微企業(yè)融資難的方法

“P2P”是對“Peer-to-peer Lending and On?line Invest”的概括，其中，“Peer-to-Peer Lend?ing”是“點對點的信貸或個人對個人的信貸”的意思。P2P本質(zhì)上是連接個人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡平臺，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等創(chuàng)新技術(shù)、創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新型借貸形式[1]。貸款人發(fā)布貸款標，借款人發(fā)布借款標，借貸雙方自由競價，平臺撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔風險；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡信貸公司收取中介服務費；O2O模式，通俗地說，就是線上到線下，是指把線上的商業(yè)機會與線下的商業(yè)服務相結(jié)合，讓互聯(lián)網(wǎng)作為線下交易的前臺，擴展線下服務的渠道和覆蓋面，也使得線下服務商有更廣的、平等的交易機會。

經(jīng)研究分析，利用P2P，再加上O2O，可以既讓小微企業(yè)方便、快捷地融到資，又使資金出借方在不至于承擔較大風險的前提下獲取較大的受益，從而形成雙贏。具體途徑如下：需要融資的小微企業(yè)可將資金需求在網(wǎng)上公布，而有資金出借意愿者也可以在網(wǎng)上尋求投資標的。作為中間人的專業(yè)“網(wǎng)貸”金融公司即可“點對點”地從中進行撮合，這便是P2P。但僅有此P2P是不行的，因為網(wǎng)貸公司還需要最大限度地控制自身及資金出借人的風險。那么，這就要借助O2O來助陣：線上，暢通借、貸雙方的渠道，調(diào)取需要貸款的小微企業(yè)的資信材料進行分析、甄別；線下，網(wǎng)貸公司有專人對需要貸款的小微企業(yè)進行嚴格的調(diào)查與審核，并要求貸款人提供質(zhì)押擔保憑據(jù)，但又不會像銀行那樣有過多的挑剔與時間的拖延。若線上線下的調(diào)查、審核均通過，則依然在線上完成資金的出借與放貸工作。由于P2P網(wǎng)貸的優(yōu)越性，使傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的借款人在虛擬世界里能充分享受貸款的高效與便捷，可以充分發(fā)揮民間借貸的優(yōu)勢，這就為解小微企業(yè)融資難這把鎖提供了一把鑰匙。

3.2 存在問題與對策

（1）資金出借的風險管控問題。P2P網(wǎng)絡借貸讓中小企業(yè)看到了光明，融資難得到很大的改善。但2014年的野蠻式增長也暴露出很多問題，讓人深思P2P網(wǎng)絡平臺是否是資金池，資金能否有保障[2]，也就是資金出借的風險管控問題。

資金出借的風險管控，主要通過線上、線下對借款人的調(diào)查、審核，并把住質(zhì)押擔保關(guān)，可以從總體上把住出貸風險。但，由于小微企業(yè)良莠不齊，總還是有少數(shù)小微企業(yè)因種種原因貸而不還，令資金出借人心懷不安。對策是：網(wǎng)貸公司通過預先提取風險保證金，應對極少數(shù)不守信用的借款人，最大限度地化解資金出借人的風險，使資金出借人沒有后顧之憂，從而暢通資金來源渠道。

（2）網(wǎng)貸公司的誠信經(jīng)營問題。在應用P2P+ O2O解鎖小微企業(yè)融資難的過程中，起橋梁及關(guān)鍵作用的是網(wǎng)貸公司，而網(wǎng)貸公司的經(jīng)營是否誠信，至關(guān)重要。前兩年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，一大批打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”招牌的網(wǎng)貸公司，如雨后春筍般冒出，其中不少是以“騙錢跑路”為目的的騙子公司，其中，“e租寶”公司是典型代表。不解決好網(wǎng)貸公司的誠信經(jīng)營問題，P2P就沒有未來。

解決辦法是：加強立法，建立完善且符合中國實際的P2P法律體系，而不僅僅是“小額貸款”的后備軍[3]。對此，今年國家對網(wǎng)貸公司進行了有效清理與規(guī)范，明確由銀監(jiān)會負責監(jiān)管，網(wǎng)貸監(jiān)管細則正式落地，明確了13條紅線。經(jīng)過清理、規(guī)范，現(xiàn)存網(wǎng)貸公司已基本能夠合規(guī)經(jīng)營。這就解決了網(wǎng)貸公司的誠信經(jīng)營問題，從而可使P2P行業(yè)得到穩(wěn)定、健康的發(fā)展。

綜上所述，現(xiàn)階段小微企業(yè)存在融資難的問題，銀行、股票市場和擔保行業(yè)無力解決，隨著P2P、O2O的興起，我們找到了解決小微企業(yè)融資難的鑰匙。當然，此種融資模式其融資成本相對

P較高。但對于融資無門而又急需資金的小微企業(yè)來說，不啻是是個福音，同時，也為閑散資金獲取較高受益提供了方便的渠道。

[1]張正平,胡夏露.P2P網(wǎng)絡借貸：國際發(fā)展與中國實踐[J].北京工商大學學報(社會科學版),2013,28(2): 87-94.

[2]李姣.我國P2P網(wǎng)絡借貸新思考[J].合作經(jīng)濟與科技,2015(21):45,46.

[3]于慧.關(guān)于如何推進我國P2P市場良性發(fā)展[J].經(jīng)濟期刊,2015(6):134.

（責任編輯 楊荔晴）

P2P+O2O——Key to Solving Small and Micro Enterprises Financing Difficulties

QIN Wei
(Taizhou Polytechnic College,Taizhou Jiangsu 225300,China)

Small and micro enterprises are the main channels for new jobs，Is the main platform for entrepreneurial growth，Is an important force in scientific and technological innovation.But the financing difficulties of small and micro enterprises is a common phenomenon，Although it can be a very clear analysis of the reasons，But the lack of a targeted solution.However，With the explosive development of Internet Banking（Especially net loan），And through the current norms and rectification，To make it more and more on the right track.Through research and analysis，P2P+O2O，Is a small and micro enterprises can solve the current financing difficulties of small and micro enterprises

P2P+O2O;small and micro enterprises;financing

F276.3.6

B

1671-0142（2016）06-0034-03

秦?。?987-），男，江蘇泰州人，助教.