企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法探討

□文/張 娥 李一鷗

（重慶三峽學(xué)院重慶）

企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法探討

□文/張 娥 李一鷗

（重慶三峽學(xué)院重慶）

近年來(lái)，企業(yè)合并會(huì)計(jì)問題引起了會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注，企業(yè)合并的會(huì)計(jì)政策選擇也一直是爭(zhēng)議的焦點(diǎn)，選擇不同的并購(gòu)會(huì)計(jì)政策會(huì)導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)后果以致不同的經(jīng)濟(jì)后果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)并購(gòu)的順利進(jìn)行。基于此，本文探討企業(yè)合并中的兩種會(huì)計(jì)處理方法選擇，并分析各自的優(yōu)缺點(diǎn)，根據(jù)我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)用現(xiàn)狀及經(jīng)濟(jì)后果分析，提出我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇的建議。

企業(yè)合并；購(gòu)買法；權(quán)益結(jié)合法

收錄日期：2016年6月19日

一、企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法概述

（一）企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇。企業(yè)合并必然要涉及到如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的問題，即會(huì)計(jì)方法。目前，企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法主要有三種，即購(gòu)買法、權(quán)益結(jié)合法和新主體法。新主體法是將企業(yè)合并視為完全新建一個(gè)企業(yè)，因而要求將參加合并各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債均調(diào)整為現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)值，然后再合并相應(yīng)的賬戶和編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表，這種方法只在會(huì)計(jì)理論界偶有提及，因此本文主要討論購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法。

1、購(gòu)買法。購(gòu)買法，也稱購(gòu)受法，指將企業(yè)合并視為一個(gè)企業(yè)購(gòu)買其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，認(rèn)為這一交易與企業(yè)直接從外界購(gòu)入機(jī)器設(shè)備、存貨等資產(chǎn)并無(wú)區(qū)別，因此并購(gòu)應(yīng)采用傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)處理方法，即對(duì)所收到的資產(chǎn)與所承擔(dān)的負(fù)債用與之交換的資產(chǎn)或權(quán)益的價(jià)值量來(lái)衡量。

2、權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益結(jié)合法，也稱聯(lián)營(yíng)法或權(quán)益合并法，認(rèn)為一家企業(yè)完全以其普通股去交換另一家企業(yè)幾乎全部的普通股時(shí)，其實(shí)質(zhì)不是購(gòu)買交易，而是參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制了他們?nèi)康幕驅(qū)嶋H上是全部的資產(chǎn)和負(fù)債，以達(dá)到繼續(xù)共同分擔(dān)合并后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益。采用這種方法時(shí)任何一方都不能被認(rèn)定為購(gòu)買方。

（二）購(gòu)買法與權(quán)益法的優(yōu)缺點(diǎn)分析。在不同情況的企業(yè)合并中，購(gòu)買法與權(quán)益法兩種會(huì)計(jì)方法的選擇都將有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，具體如下：

1、購(gòu)買法的優(yōu)缺點(diǎn)分析。優(yōu)點(diǎn)：用公允價(jià)值核算并購(gòu)資產(chǎn)，從而更能反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，更符合會(huì)計(jì)核算的基本原則，不易被用于盈余操縱和管理，使合并會(huì)計(jì)信息更加可信、質(zhì)量更高。缺點(diǎn)：（1）購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按賬面價(jià)值核算（保持原賬面記錄不變），而對(duì)于被購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，則按公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量，使得合并后的同一個(gè)企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)發(fā)生差異；（2）這種方法對(duì)于商譽(yù)確認(rèn)原則不一致，它只確認(rèn)被并企業(yè)的商譽(yù)，而不確認(rèn)購(gòu)買企業(yè)的商譽(yù)；（3）確認(rèn)的商譽(yù)是直接根據(jù)并購(gòu)成本超過被并購(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的部分，對(duì)于換股方式的并購(gòu)其商譽(yù)的產(chǎn)生基于股票的交易價(jià)格，也許會(huì)導(dǎo)致并購(gòu)商譽(yù)與按直接法確定的商譽(yù)價(jià)值產(chǎn)生較大偏離。

2、權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)缺點(diǎn)分析。優(yōu)點(diǎn)：以賬面價(jià)值為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，這有利于投資者和其他信息使用者全面了解存續(xù)企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)狀況和資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量，便于預(yù)測(cè)未來(lái)盈利，有利于經(jīng)營(yíng)決策且避免按公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)賬工作，會(huì)計(jì)處理及編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表相對(duì)簡(jiǎn)單。缺點(diǎn)：（1）在合并過程中，不通過發(fā)生經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性的改善活動(dòng)，而是直接通過合并會(huì)計(jì)處理方法的使用就能改善企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高合并當(dāng)年以及以后的凈資產(chǎn)收益率，從而使資本市場(chǎng)上更多的資金流入這類企業(yè)，有可能使資源配置的宏觀處理受到影響和損害；（2）由于權(quán)益結(jié)合法相對(duì)于購(gòu)買法而言，可以給合并企業(yè)帶來(lái)當(dāng)期以致以后若干期較高的報(bào)告收益，因此這種情形有可能為企業(yè)特別是上市公司利用企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法選擇來(lái)達(dá)到調(diào)節(jié)和管理報(bào)表盈余的目的，從而有可能使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量受影響。

二、兩種合并會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)用現(xiàn)狀及經(jīng)濟(jì)后果分析

（一）我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法應(yīng)用現(xiàn)狀——二元制格局。2001年10月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)原則上通過了對(duì)所有的企業(yè)合并都采用購(gòu)買法核算，取消原來(lái)的權(quán)益結(jié)合法的提議。而2006年我國(guó)財(cái)政部頒發(fā)了第20號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)合并，其中并沒有完全采用國(guó)際通行規(guī)則，而是規(guī)定了同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，非同一控制下的企業(yè)合并按照購(gòu)買法進(jìn)行核算，按公允價(jià)值確認(rèn)所取得的資產(chǎn)和負(fù)債。形成了購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法共存的二元制格局。形成二元格局的原因主要有以下幾點(diǎn)：（1）在我國(guó)的實(shí)際操作中，實(shí)施購(gòu)買法尚不具備完善的外部環(huán)境。采用購(gòu)買法的首要條件是具有被并企業(yè)可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，但現(xiàn)階段我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)還有待健全，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)從業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理不完善，在評(píng)估中存在著很大的局限性，增加了購(gòu)買法實(shí)際操作的難度；（2）權(quán)益結(jié)合法為合并后的企業(yè)留下了較大的利潤(rùn)增值空間，如果不允許這些企業(yè)采用權(quán)益結(jié)合法，很多并購(gòu)活動(dòng)就有可能流產(chǎn)，而且會(huì)使并購(gòu)交易對(duì)股東失去吸引力。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)日趨劇烈的情況下，我國(guó)企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，一個(gè)便捷的方法便是進(jìn)行并購(gòu)，尤其是跨國(guó)并購(gòu)。因此，現(xiàn)階段我國(guó)在企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法中保留權(quán)益結(jié)合法對(duì)我國(guó)企業(yè)的擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的推動(dòng)作用；（3）權(quán)益結(jié)合法的會(huì)計(jì)處理簡(jiǎn)單，易于被企業(yè)會(huì)計(jì)人員掌握、接受，也會(huì)減少評(píng)估帶來(lái)的主觀影響，減少其他相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如無(wú)形資產(chǎn)、商譽(yù)、公允價(jià)值計(jì)量等的不完善造成的影響。

（二）兩種合并會(huì)計(jì)方法產(chǎn)生了不同的經(jīng)濟(jì)后果

1、對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和經(jīng)營(yíng)成果的不同影響。從資產(chǎn)價(jià)值上看，購(gòu)買法所報(bào)告的凈資產(chǎn)通常大于權(quán)益結(jié)合法。眾所周知，權(quán)益結(jié)合法是以合并各方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值入賬的，而購(gòu)買法則按合并的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬，當(dāng)所支付的價(jià)款大于被并方凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，將其差額確認(rèn)為商譽(yù)，在以后年度不需要對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷，但在年末要對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試。當(dāng)物價(jià)持續(xù)上漲或資產(chǎn)質(zhì)量較好時(shí)，合并企業(yè)資產(chǎn)的現(xiàn)行公允價(jià)值一般會(huì)大于其賬面價(jià)值，因此在合并當(dāng)年的資產(chǎn)負(fù)債表中，采用購(gòu)買法所報(bào)告的凈資產(chǎn)通常大于權(quán)益結(jié)合法。從利潤(rùn)上看，權(quán)益結(jié)合法所報(bào)告的利潤(rùn)通常大于購(gòu)買法，首先，按準(zhǔn)則規(guī)定，購(gòu)買法只能將合并日后實(shí)現(xiàn)的那部分收益并入合并企業(yè)的當(dāng)年凈收益，而權(quán)益結(jié)合法是將合并當(dāng)年的凈收益全部并入合并企業(yè)的當(dāng)年凈收益，因此只要合并不發(fā)生在年初且當(dāng)年有利潤(rùn)的情況下，按權(quán)益結(jié)合法確認(rèn)的收益要比購(gòu)買法的收益高，進(jìn)而擁有較高的凈資產(chǎn)收益率；其次，在合并以后年度，權(quán)益結(jié)合法可以通過合并目標(biāo)企業(yè)的留存收益或出售資產(chǎn)獲得即期收益，再加上無(wú)需攤銷商譽(yù)，因而能夠產(chǎn)生更多的合并盈利，這也許是當(dāng)前企業(yè)對(duì)權(quán)益結(jié)合法產(chǎn)生偏好的原因之一；最后，權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用確實(shí)可以避免企業(yè)ROE和EPS的大幅下降，并為合并以后年度留下了較大的利潤(rùn)增值空間。

2、對(duì)社會(huì)資源配置的不同影響。資本市場(chǎng)最主要的功能就是通過價(jià)格機(jī)制引導(dǎo)資金的流向，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效合理配置。Bancorp Piper Jaffray（1999）對(duì)1989～1997年期間的8，667項(xiàng)合并交易進(jìn)行研究，結(jié)果表明：從合并一年后EPS增長(zhǎng)情況看，應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)平均比購(gòu)買法的多增長(zhǎng)7.5%，并且認(rèn)為差異主要是受購(gòu)買法商譽(yù)攤銷的影響。從公司股價(jià)表現(xiàn)看，采用權(quán)益結(jié)合法處理的表現(xiàn)要比購(gòu)買法的好，而且還高于平均市場(chǎng)表現(xiàn)的9.1%。顯然，市場(chǎng)對(duì)采用權(quán)益結(jié)合法所帶來(lái)的較高EPS報(bào)告及股價(jià)做出了積極反應(yīng)。目前，我國(guó)資本市場(chǎng)還遠(yuǎn)未達(dá)到有效市場(chǎng)的程度，普通投資者更是難以識(shí)破管理當(dāng)局利用會(huì)計(jì)政策操縱利潤(rùn)的企圖。資本就會(huì)向那些報(bào)告收益較高但實(shí)際盈利狀況并不一定理想的企業(yè)流動(dòng)，從而導(dǎo)致社會(huì)資源配置的無(wú)效率。

3、對(duì)管理層薪酬的不同影響。在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)采取不同的會(huì)計(jì)政策會(huì)導(dǎo)致企業(yè)收益產(chǎn)生差異，而企業(yè)管理當(dāng)局與股東之間通常簽有一定的獎(jiǎng)酬計(jì)劃，這些計(jì)劃與企業(yè)收益直接掛鉤，當(dāng)報(bào)告期盈利增加時(shí)，管理層的報(bào)酬也隨之增加。因此，作為理性經(jīng)濟(jì)人的企業(yè)管理層，他們必然根據(jù)其需求和目的選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法。當(dāng)上市公司處于較差盈利狀況時(shí)，其管理層往往會(huì)通過選擇權(quán)益結(jié)合法來(lái)提高公司業(yè)績(jī)，以達(dá)到提高管理層報(bào)酬的目的；而當(dāng)上市公司處于盈利能力較強(qiáng)的情況下，其管理層往往會(huì)選擇購(gòu)買法，以達(dá)到合法避稅、平滑業(yè)績(jī)的目的。如果企業(yè)管理層需要給債權(quán)人傳遞企業(yè)具有高償債能力的信息時(shí)，他們則會(huì)偏好于購(gòu)買法，這是因?yàn)橘?gòu)買法往往高估企業(yè)的償債能力。這也是上市公司管理層在不同的時(shí)期會(huì)對(duì)不同會(huì)計(jì)處理方法產(chǎn)生偏好的原因。

4、對(duì)股東財(cái)富的不同影響。Stephen R.Moehrle研究結(jié)果顯示：采用權(quán)益結(jié)合法的公司比采用購(gòu)買法的公司需要支付更高的并購(gòu)溢價(jià)，也就是說對(duì)同樣一筆交易，由于采用權(quán)益結(jié)合法使目標(biāo)公司股東的股票價(jià)格更高，這樣收購(gòu)公司的股東就要付出更大的代價(jià)，從而減少并購(gòu)企業(yè)的股東財(cái)富。

三、我國(guó)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇建議

（一）對(duì)購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的適用條件進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，保持它們之間的互斥關(guān)系。企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)務(wù)處理過程中，要使兩種會(huì)計(jì)處理方法保持互斥關(guān)系，借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS22）和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（APB16）的有關(guān)規(guī)定，規(guī)范權(quán)益結(jié)合法的限制使用條件，兩者只能選其一。針對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)方法選擇可能出現(xiàn)的無(wú)序局面，權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守準(zhǔn)則規(guī)定。對(duì)于同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法；對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)采用購(gòu)買法，保持它們之間的互斥關(guān)系。并對(duì)是否屬于同一控制下企業(yè)合并，要充分發(fā)揮審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，對(duì)其加以規(guī)范和限制。

（二）關(guān)注企業(yè)合并的實(shí)質(zhì)重于企業(yè)合并的形式。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，各企業(yè)交叉持股、控股情況比較復(fù)雜，企業(yè)合并的目的也各不相同，因此同一控制下的合并不一定都是股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的，非同一控制下的合并也不一定都是購(gòu)買性質(zhì)的。而權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法的根源在于對(duì)合并實(shí)質(zhì)的認(rèn)識(shí)不同，因此在實(shí)務(wù)操作中，徹底搞清楚企業(yè)合并的形式是必需的。購(gòu)買性質(zhì)的企業(yè)合并采用購(gòu)買法，股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法。

（三）創(chuàng)設(shè)公允價(jià)值運(yùn)用條件。我們應(yīng)跟蹤研究國(guó)際公允價(jià)值應(yīng)用的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，借鑒其先進(jìn)的理論和實(shí)務(wù)成果，并結(jié)合我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，盡快完善公允價(jià)值定價(jià)機(jī)制，盡快制定相關(guān)的公允價(jià)值應(yīng)用指南，規(guī)定公允價(jià)值的取得方法，增加準(zhǔn)則的可操作性；同時(shí)，要加大對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)力度，提高其專業(yè)技能，尤其需要提高評(píng)估人員和審計(jì)師的技能，掌握科學(xué)有效的認(rèn)定公允價(jià)值的方法，運(yùn)用自己豐富的職業(yè)判斷經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的知識(shí)背景，在準(zhǔn)則范圍內(nèi)靈活地進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，及時(shí)準(zhǔn)確地取得公允價(jià)值。

（四）完善現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)人民法律意識(shí)。現(xiàn)代企業(yè)制度尚不健全，無(wú)形中提供了會(huì)計(jì)信息造假行為的空間，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。加之我國(guó)受傳統(tǒng)觀念的影響，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中法律意識(shí)淡薄，審計(jì)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)監(jiān)管不嚴(yán)，執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)不嚴(yán)格按程序辦事，導(dǎo)致利用企業(yè)合并操縱利潤(rùn)的事情時(shí)有發(fā)生。所以，完善企業(yè)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)和審計(jì)等監(jiān)督人員的法律意識(shí)，增大人們的造假成本，才能更有效地防止企業(yè)利用企業(yè)合并操縱利潤(rùn)。要完善我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，不但要完善制度，還要改變公民的思想觀念。

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