◇霍鉦鈐

基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

◇霍鉦鈐

在市場各運(yùn)營主體發(fā)展的過程中，基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融正在展現(xiàn)出前所未有的發(fā)展勢頭。但是，由于主客觀等方面的原因，圍繞其信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)體系還需要進(jìn)一步的探討與完善。本文首先探討了基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究的現(xiàn)狀，然后探討了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，最后，通過實(shí)例分析，探討了基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法。

電商平臺(tái)；供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

10.13999/j.cnki.scyj.2016.12.002

一、引言

良好的金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系是金融市場穩(wěn)健運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，隨著金融市場發(fā)展的不斷多元化，供應(yīng)鏈金融也逐漸應(yīng)運(yùn)而生。作為一種具有典型代表意義的融資模式，供應(yīng)鏈金融在電商平臺(tái)的基礎(chǔ)上獲得了長足的發(fā)展，同時(shí)，這種基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融在信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)體系等方面也面臨著新的內(nèi)容與挑戰(zhàn)。本文通過探討供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究現(xiàn)狀，然后在此基礎(chǔ)上分析基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法及機(jī)制等相關(guān)問題。

二、基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究現(xiàn)狀

在探討基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)問題之前，本文主要先從基本的概念出發(fā)，探討供應(yīng)鏈金融在電商平臺(tái)基礎(chǔ)上所具有的基本內(nèi)涵特征，然后，通過理論綜述的方法，分析當(dāng)前在學(xué)術(shù)領(lǐng)域圍繞基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)而取得的相關(guān)研究成果及存在的問題。

1.基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

從理論上來看，基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的內(nèi)涵是一個(gè)很大的內(nèi)容。一般意義上的基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)是指通過相關(guān)的研究方法與研究指標(biāo)，來分析供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營主體的信用風(fēng)險(xiǎn)的總稱。

在這一內(nèi)涵中主要包括三個(gè)層面的內(nèi)容。

首先，電商平臺(tái)。電商平臺(tái)是電子商務(wù)平臺(tái)的簡稱。電子商務(wù)平臺(tái)是現(xiàn)代商貿(mào)與計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)相結(jié)合的產(chǎn)物。目前，電商平臺(tái)已經(jīng)是現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)營的主要載體。

其次，供應(yīng)鏈金融。所謂的供應(yīng)鏈金融是一種當(dāng)前金融市場中現(xiàn)行存在的重要的融資模式。在這種模式中銀行立足于整個(gè)供應(yīng)鏈條的企業(yè)而進(jìn)行相關(guān)的金融產(chǎn)品的服務(wù)，在供應(yīng)鏈金融中，牢牢把握核心企業(yè)是整個(gè)金融體系的重點(diǎn)。

最后，信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的過程當(dāng)中所要承擔(dān)的可能造成失信行為，甚至是信用破產(chǎn)行為等因素的總稱。信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的大小不僅會(huì)影響企業(yè)自身的發(fā)展，也會(huì)影響著整個(gè)金融市場的穩(wěn)健發(fā)展。

2.基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)相關(guān)研究

在圍繞基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的研究方面，國內(nèi)一些研究人員在借鑒國際上通用研究標(biāo)準(zhǔn)及我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展的過程中顯現(xiàn)出來特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，主要在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法以及評(píng)價(jià)指標(biāo)上展開了一系列的研究。

從基于電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)上來看，范柏乃，朱文斌（2015）在論文中指出，在圍繞供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)而展開的評(píng)價(jià)過程中，主要從企業(yè)自身的市場運(yùn)營與管理能力，企業(yè)的成長與創(chuàng)新能力，企業(yè)的清償及盈利能力等幾個(gè)維度出發(fā)來進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)與分析。苑清明（2014）在研究中指出，在進(jìn)行企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)方面，不僅僅要對(duì)企業(yè)自身所擁有的相關(guān)能力體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，還要在從整體的金融環(huán)境、融資的相關(guān)債務(wù)項(xiàng)目以及融資主體自身的資質(zhì)等方面進(jìn)行綜合的評(píng)價(jià)與分析。

在基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法方面，目前在學(xué)術(shù)領(lǐng)域主要通過劃定等級(jí)的方法來為其后期信用風(fēng)險(xiǎn)的防控提供良好的方案。例如，鄒武平（2013）從供應(yīng)鏈金融的主要表現(xiàn)形式出發(fā)，指出在具體的評(píng)價(jià)方法方面可以從應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資等三個(gè)層面來制定不同的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法。

當(dāng)代雕塑除了在造型上追求視覺張力，且在材料的運(yùn)用方面也考慮到與作品精神內(nèi)涵之關(guān)系。展示在沙漠中的這些雕塑，采用了多種材料，有GPC、不銹鋼、碳鋼板、鑄鐵、鑄銅、石材、水泥等，顯現(xiàn)出一種與主題相得益彰的審美效能。因?yàn)閺漠?dāng)代藝術(shù)的表現(xiàn)手法上來講，材料本身就具有表現(xiàn)性，本身就是一種表現(xiàn)語言，甚至是一種具有獨(dú)立表現(xiàn)意義的視覺手段。所以，當(dāng)這些中外藝術(shù)家的雕塑分布于這茫茫大漠之中時(shí)，雕塑藝術(shù)那種特有的構(gòu)造形態(tài)和視覺侵襲性就會(huì)在這實(shí)體占有中，借助材料的表現(xiàn)力和巨大的體量，展示出一種前所未有的大漠景觀，洋溢出一種特殊的場域氣息！

李寬（2014）從線上金融的角度來探討其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。他指出：線上供應(yīng)鏈金融不同于傳統(tǒng)的銀行融資業(yè)務(wù)，是一種典型的交易性融資產(chǎn)品，他的信用風(fēng)險(xiǎn)具有自己的特點(diǎn)，不適合用傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估方法。能否準(zhǔn)確有效地識(shí)別和評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系著線上供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營狀況和未來發(fā)展。

3.現(xiàn)有研究存在問題分析

從當(dāng)前在學(xué)術(shù)領(lǐng)域圍繞基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融的研究現(xiàn)狀來看，由于研究的視角不同，其在具體的供應(yīng)鏈金融的評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)方法等方面還存在著一定的爭議。另外，從整體上來看，國內(nèi)的研究主要是以定性分析為主，在相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)及方法的量化分析方面還需要進(jìn)一步的提升。當(dāng)前，隨著電子商務(wù)平臺(tái)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所發(fā)揮的作用不斷加大，如何立足于電商平臺(tái)的特色而進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)研究已經(jīng)作為一個(gè)重要的議題而提上了當(dāng)前學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的議事日程。

三、基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

供應(yīng)鏈金融一個(gè)顯著的特點(diǎn)是將上下游的企業(yè)，通過必要的網(wǎng)絡(luò)及業(yè)務(wù)關(guān)系對(duì)接而形成一個(gè)鏈條式的金融體系。在這個(gè)鏈條體系中，中游或者下游的企業(yè)通過預(yù)付款給上游企業(yè)的方式來獲得所需要的原材料或者半成品。在融通倉儲(chǔ)融資模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，主要考察的是其抵押品的價(jià)值。在這類風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別中，其識(shí)別的重心放在了物流企業(yè)上。在企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)與運(yùn)營的過程中，由于產(chǎn)品的銷售或者勞動(dòng)服務(wù)的支出，需要獲得相應(yīng)的應(yīng)收賬款。為了滿足自身的現(xiàn)金流通的需要，企業(yè)可以把這種應(yīng)收賬款作為一種抵押，然后金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過審批之后，再進(jìn)行相關(guān)貸款的發(fā)放。在這類模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中，主要的考慮方向是企業(yè)所抵押的應(yīng)收款項(xiàng)是否屬實(shí)，付款方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)能否按時(shí)付款等等。

四、基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

從基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融穩(wěn)健發(fā)展的角度來看，通過科學(xué)有效的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，來為下一步的發(fā)展提供必要的風(fēng)險(xiǎn)提醒與參考是非常必要的。在進(jìn)行基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方面，主要從評(píng)價(jià)的指標(biāo)，評(píng)價(jià)的方法以及評(píng)價(jià)結(jié)果的反饋等幾個(gè)層面來進(jìn)行展開。

1.評(píng)價(jià)指標(biāo)

基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要從以下幾個(gè)維度來進(jìn)行展開：

其次，風(fēng)險(xiǎn)所波及的范圍。從某一角度上來看，在基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融的發(fā)展過程中，信用風(fēng)險(xiǎn)所波及的范圍越大，其所產(chǎn)生的不利影響以及造成的損失等方面也就最大。如果是處于供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)出現(xiàn)了比較嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，那么，其所波及的范圍將會(huì)延伸到整個(gè)供應(yīng)鏈條。

最后，風(fēng)險(xiǎn)所延續(xù)的時(shí)間。由于供應(yīng)鏈金融自身的一些特點(diǎn)，在加之市場環(huán)境不斷的趨于多元化與復(fù)雜化的發(fā)展態(tài)勢，因此，產(chǎn)生一定的信用風(fēng)險(xiǎn)也是可以理解的。但是，如果同類型的信用風(fēng)險(xiǎn)反復(fù)的發(fā)生而沒有進(jìn)行及時(shí)的糾正，這種類似于頑疾的信用風(fēng)險(xiǎn)積累到一定的程度將會(huì)上升為一種信用危機(jī)。

總之，在進(jìn)行基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)過程中，要從其所造成的破壞程度以及影響的范圍和持續(xù)的時(shí)間等幾個(gè)維度來進(jìn)行綜合的研判與分析。只有明確了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)，其在后續(xù)的信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法方面才會(huì)有章可循，避免走彎路。

在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的選擇方面并不是毫無章法的，相反的需要遵循著一定的規(guī)律。當(dāng)前，在學(xué)術(shù)領(lǐng)域，信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選擇及相關(guān)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建需要沿襲著以下幾點(diǎn)基本的原則。

首先，公正性。在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的過程中，無論是相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇還是評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建，都需要建立在公正的原則之上。只有公正，評(píng)價(jià)的結(jié)果才能更加科學(xué)，更好地服務(wù)于今后供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展。

其次，合法性。當(dāng)前，構(gòu)建法制社會(huì)是我國的主旋律。在這一理念的影響，合法、合規(guī)成為了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要底線。如果逾越了法律的這道底線，其后所開展的基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)結(jié)果也就沒有了實(shí)質(zhì)性的意義。

最后，可操作性。這里的可操作性也可以理解為可行性。在圍繞相關(guān)的指標(biāo)來展開信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)過程當(dāng)中，其在指標(biāo)的選擇，評(píng)價(jià)方法的選擇等方面要具有一定的現(xiàn)實(shí)條件。只有具備了必要的現(xiàn)實(shí)條件，在進(jìn)行評(píng)價(jià)的過程中才會(huì)減少不必要的評(píng)價(jià)困難與阻力。

總之，信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建需要建立在一定的法律、法規(guī)及現(xiàn)實(shí)的可操作性方面的基礎(chǔ)上，通過這些評(píng)價(jià)原則的踐行，其在基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)才會(huì)具有更大意義上的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)性。

2.評(píng)價(jià)指標(biāo)篩選與方法

在確立了相關(guān)的基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)之后，還要從相關(guān)的業(yè)務(wù)出發(fā)來執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選。目前，在相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選中，主要從電子商務(wù)平臺(tái)的角度來進(jìn)行綜合的考慮。其所涉及的主要內(nèi)容是相關(guān)企業(yè)自身的市場運(yùn)營情況，債務(wù)的償還能力以及過往的信用記錄等等。這里的基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選，其實(shí)是一種線上平臺(tái)相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)的篩選，其最終目的是形成一套完整的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

3.實(shí)例分析

根據(jù)上文關(guān)于基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，本文嘗試以某網(wǎng)上T商城為例對(duì)其供應(yīng)鏈物流金融信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。該商城是由國內(nèi)某知名速遞集團(tuán)公司傾力打造的，以全球優(yōu)質(zhì)安全美食為主的網(wǎng)購商城。目前網(wǎng)站商品數(shù)量超過了一萬余種。它的利潤來源于供應(yīng)鏈上游毛利和供應(yīng)鏈下游毛利，上游是它的供應(yīng)商，下游就是購物的消費(fèi)者。通過上下游的商品差價(jià)來賺取毛利。

根據(jù)本文所建立的線上供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在評(píng)價(jià)過程中首先需要確定一級(jí)指標(biāo)和二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重。通過對(duì)指標(biāo)權(quán)重方法的比較分析，在本文中選取熵權(quán)系數(shù)法來確定權(quán)重。數(shù)據(jù)通過專家打分法來獲得。在已經(jīng)確定了評(píng)價(jià)指標(biāo)體系個(gè)指標(biāo)的權(quán)重的基礎(chǔ)上，本節(jié)進(jìn)行灰色綜合評(píng)價(jià)，然后確定評(píng)價(jià)樣本矩陣問卷設(shè)計(jì)以及專家選擇，根據(jù)專家打分結(jié)果，來進(jìn)行該商城供應(yīng)商的綜合評(píng)價(jià)。例如，在進(jìn)行相關(guān)金融貸款的發(fā)放過程中，處于供應(yīng)鏈中下游的企業(yè)需要將自己生產(chǎn)的商品或者是原材料存放在融通倉中。這個(gè)融通倉一般是由物流企業(yè)來進(jìn)行設(shè)立與管理。物流企業(yè)要履行必要的保管、評(píng)估、監(jiān)督與擔(dān)保的作用。通過這個(gè)類似于第三方的資質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)所反饋的評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)與結(jié)果，相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在對(duì)相應(yīng)的企業(yè)提供相應(yīng)額度的信貸服務(wù)。使用這種評(píng)價(jià)方法的主要原因是為了提高評(píng)價(jià)的整體信度與效度。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中也可以利用Theil系數(shù)構(gòu)建了AHP法、變異系數(shù)法、均值方差、熵權(quán)法四種單一評(píng)價(jià)方法的組合優(yōu)化模型,確定四種單一評(píng)價(jià)方法的加權(quán)系數(shù)，利用加權(quán)系數(shù)得到評(píng)價(jià)指標(biāo)的組合權(quán)重。組合權(quán)重綜合了主觀和客觀賦權(quán)方法的優(yōu)點(diǎn)，充分反映專家知識(shí)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)數(shù)據(jù)真實(shí)信息，解決了單一主觀賦權(quán)方法具有較強(qiáng)的主觀性和隨意性,以及客觀賦權(quán)方法極度依賴樣本數(shù)據(jù)而導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果不可比的問題。

4.結(jié)果分析

在確立了基本的基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)及評(píng)價(jià)體系之后，需要進(jìn)一步完善相關(guān)的評(píng)價(jià)方法。當(dāng)下，在一線的實(shí)踐領(lǐng)域比較常見的是熵權(quán)系數(shù)法。這種評(píng)價(jià)方法目前被廣泛的應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)、工業(yè)生產(chǎn)等諸多的領(lǐng)域。其主要是在復(fù)雜的環(huán)境中，通過一定的方法來綜合分析在諸多不確定中的種種的有序性的變化。其主要的判斷標(biāo)準(zhǔn)或者方式是各種評(píng)價(jià)指標(biāo)綜合而形成的一系列的矩陣。通過這些矩陣方面的變化來綜合判斷相關(guān)的評(píng)價(jià)結(jié)果。對(duì)其整體資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足、盈利狀況、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素和所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合測評(píng)。在這個(gè)過程中，主要注意供應(yīng)鏈中資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在進(jìn)行基于電商平臺(tái)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)之前，需要遵循其自身的邏輯特點(diǎn)與規(guī)律，也就是要完成信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)以及信用風(fēng)險(xiǎn)的防控等諸多程序。在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別中，一個(gè)重要的問題是哪些表現(xiàn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的征兆。因?yàn)?，在供?yīng)鏈金融的運(yùn)行過程中，無論是哪一種運(yùn)營模式，都不可避免的在客觀上或者主觀上存在著一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，在今后的基于電商平臺(tái)這一更加復(fù)雜的交易平臺(tái)當(dāng)中，供應(yīng)鏈金融在信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防控等方面需要進(jìn)一步做好、做細(xì)相關(guān)的工作，從而最大限度地將可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)科學(xué)、合理的閾值范圍之內(nèi)。

五、結(jié)語

本文主要簡單分析了基于電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，其中涵蓋了評(píng)價(jià)的指標(biāo)、評(píng)價(jià)的方法。最后，通過案例分析的方法分析了具體的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法的實(shí)施。

[1]郭菊娥,史金召,王智鑫.基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理.2014(01).

[2]任歌.供應(yīng)鏈金融中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型[J].統(tǒng)計(jì)與決策. 2013(17).

（作者單位：渤海大學(xué)管理學(xué)院）