基于DEA模型的軟件與信息服務(wù)業(yè)上市公司績(jī)效研究

張化

隨著全球信息化的不斷深入，我國(guó)軟件和信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)也已經(jīng)成長(zhǎng)為增最快、潛力最大的行業(yè)。根據(jù)工業(yè)和信息化部有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，“十一五”期間我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入平均增速為28%，2012年我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)收入超過(guò)2.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28.5%。軟件和信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，但在該產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)品牌在與國(guó)外品牌的競(jìng)爭(zhēng)中基本處于劣勢(shì)。我國(guó)軟件和信息服務(wù)業(yè)上市公司對(duì)中國(guó)的軟件和信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)而言無(wú)論是在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，還是在技術(shù)升級(jí)和自主品牌開(kāi)發(fā)上都發(fā)揮著巨大的作用。

一、問(wèn)題綜述

軟件和信息服務(wù)業(yè)是以電子信息系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，提供數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)、軟件服務(wù)、系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)為主的現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)。國(guó)內(nèi)已經(jīng)有不少學(xué)者從各個(gè)角度研究了我國(guó)軟件和信息服務(wù)業(yè)的現(xiàn)狀和發(fā)展方向。由于軟件與信息行業(yè)是高新技術(shù)行業(yè)，技術(shù)人才和研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入對(duì)公司的產(chǎn)出和發(fā)展十分重要，在研究的指標(biāo)選取方面，以前的研究并沒(méi)有特別關(guān)注這一部分。本文將運(yùn)用DEA模型，根據(jù)上市公司的2012年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，針對(duì)行業(yè)特點(diǎn)選取指標(biāo)，對(duì)20家軟件與信息服務(wù)業(yè)公司的總體績(jī)效進(jìn)行分析。

二、DEA模型簡(jiǎn)介與變量的選取

（一）模型選取

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是由美國(guó)著名運(yùn)籌學(xué)家W.W.Cooper和A.Charnes在“相對(duì)效率概念”的基礎(chǔ)上提出來(lái)用于評(píng)價(jià)多投入多產(chǎn)出部門間相對(duì)有效性的一種非參數(shù)方法。軟件與信息行業(yè)的運(yùn)行受到內(nèi)外部環(huán)境諸多因素的影響，其規(guī)模報(bào)酬不可能是固定不變的。因此本文選取規(guī)模報(bào)酬可變的模型作為評(píng)價(jià)模型，對(duì)可變規(guī)模報(bào)酬下公司績(jī)效水平進(jìn)行DEA 評(píng)價(jià)。

（二）輸入指標(biāo)的選取

根據(jù)經(jīng)典的柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)可以將投入分為資本投入，勞動(dòng)力投入和技術(shù)投入。衡量資本投入的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等，基于軟件和信息服務(wù)行業(yè)運(yùn)作的特點(diǎn)，本文選取流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)作為資本投入方面的指標(biāo)。衡量勞動(dòng)投入方面的財(cái)務(wù)指標(biāo)本文選取的是應(yīng)付職工薪酬，包括了向職工支付工資、獎(jiǎng)金、津貼等。衡量技術(shù)投入的財(cái)務(wù)指標(biāo)本文選取的是研發(fā)支出，該部分?jǐn)?shù)據(jù)在公司的年報(bào)中均有專門說(shuō)明，一般包括對(duì)技術(shù)人才的技能培養(yǎng)和對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)投入。

（三）輸出指標(biāo)的選取

反映上市公司的盈利能力選取凈利潤(rùn)來(lái)衡量，反映上市公司股東投資收益情況用每股收益來(lái)衡量，反映公司的運(yùn)營(yíng)能力選取存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量。

三、數(shù)據(jù)的處理與結(jié)果分析

（一）績(jī)效評(píng)價(jià)分析

使用Deap2.1軟件分析截至2012年底在滬、深兩市上市交易的軟件與信息行業(yè)的20家公司的總體效率、純技術(shù)效率、純規(guī)模效率，可以看出2012年軟件與信息行業(yè)的總體績(jī)效水平平均值只有74.2%，還有25.8%的提升空間。大部分公司均處于規(guī)模報(bào)酬遞增或者規(guī)模報(bào)酬不變階段，說(shuō)明我國(guó)的軟件和信息服務(wù)業(yè)確實(shí)處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，發(fā)展勢(shì)頭良好。

遠(yuǎn)光軟件等9家公司并列第一，它們的綜合技術(shù)效率達(dá)到了DEA有效，即這9家公司在2012年都處于用現(xiàn)有的投入獲得了最大的產(chǎn)出的理想狀態(tài)。其余的11家公司DEA無(wú)效的原因主要有兩大類，第一類是規(guī)模效率不佳，包括的公司有神州泰岳和網(wǎng)宿科技；第二類是純技術(shù)效率和規(guī)模效率同時(shí)不佳，榮之聯(lián)、川大智勝、科大訊飛、立思辰、杰賽科技、新大陸、久其軟件、超圖軟件、國(guó)脈科技等9家公司DEA無(wú)效的原因均為第二類。

（二）績(jī)效改進(jìn)分析

對(duì)第一類DEA無(wú)效的2家公司的績(jī)效改進(jìn)分析。這2家公司本身的純技術(shù)效率是DEA有效的，即沒(méi)有投入需要減少、沒(méi)有產(chǎn)出需要增加。它們的綜合技術(shù)效率沒(méi)有達(dá)到有效，是因?yàn)槠湟?guī)模和投入、產(chǎn)出不相匹配，需要減小規(guī)模。網(wǎng)宿科技和神州泰岳的規(guī)模報(bào)酬均處于遞減階段，需要適當(dāng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，縮小規(guī)模，提高投入產(chǎn)出效率。

對(duì)第二類DEA無(wú)效的9家公司的績(jī)效改進(jìn)分析。首先，它們的規(guī)模效率是DEA無(wú)效的，杰賽科技處于規(guī)模報(bào)酬遞減的狀態(tài)，應(yīng)適當(dāng)縮小規(guī)模，其余8家公司處于規(guī)模報(bào)酬增狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大公司規(guī)模，尤其是久其軟件和超圖軟件這2家公司，規(guī)模效率值遠(yuǎn)低于純技術(shù)效率值的，公司規(guī)模嚴(yán)重制約了公司經(jīng)營(yíng)效率的提高，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)擴(kuò)張公司規(guī)模提高規(guī)模效率。其次，由于純技術(shù)效率無(wú)效，這類公司還需要對(duì)投入、產(chǎn)出進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。以新大陸為例，需要在流動(dòng)資產(chǎn)減少69.28%，非流動(dòng)資產(chǎn)減少73.11%，勞動(dòng)投入減少86.33%，研發(fā)投入減少66.58%的情況下，同時(shí)每股收益還能增加2倍，存貨周轉(zhuǎn)率增加2倍，該公司才能在這20家公司中DEA有效。

投入和產(chǎn)出的指標(biāo)改進(jìn)需要公司提高資源利用率，提升管理經(jīng)營(yíng)水平，增加產(chǎn)出效率，并不僅僅是按照指標(biāo)單純地增加或者減少。結(jié)合各個(gè)公司年報(bào)來(lái)看，這幾家公司存在的問(wèn)題主要從以下幾方面改進(jìn)。

1.非流動(dòng)資產(chǎn)投入冗余相對(duì)較多，對(duì)比DEA有效的公司可以看出非流動(dòng)資產(chǎn)的投入冗余主要有兩大類原因。首先，投資性房地產(chǎn)的投入相對(duì)較多。投資性房地產(chǎn)，指的是為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有房地產(chǎn)，這類非流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)軟件與信息行業(yè)公司的產(chǎn)出效率貢獻(xiàn)較低。投資性房產(chǎn)需要減少該部分投入的公司有新大陸、國(guó)脈科技、科大訊飛、超圖軟件。其次，無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)出效率低下。無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等法定權(quán)利或技術(shù)。需要充分開(kāi)發(fā)本身潛在價(jià)值的公司有立思辰、川大智勝、久其軟件、杰賽科技。

2.研發(fā)支出利用率不高。大部分DEA無(wú)效的公司的研發(fā)支出冗余都在50%以上，說(shuō)明雖然支出經(jīng)費(fèi)相對(duì)較高，但實(shí)際并沒(méi)有給公司帶來(lái)相應(yīng)有效的產(chǎn)出。9家純技術(shù)效率DEA無(wú)效的公司均需要合理分配研發(fā)經(jīng)費(fèi)，提高研發(fā)水平和質(zhì)量。

3.存貨周轉(zhuǎn)率低下是軟件與信息服務(wù)業(yè)產(chǎn)出效率低下的主要原因，所有純技術(shù)效率DEA無(wú)效的公司都存在較嚴(yán)重的存貨周轉(zhuǎn)率低下的問(wèn)題，其中立思辰需要有15倍的增長(zhǎng)，國(guó)脈科技需要18倍的增長(zhǎng)，川大智勝甚至需要有26倍的增長(zhǎng)。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。軟件與信息行業(yè)的產(chǎn)品更新速度快，更需要加快其存貨周轉(zhuǎn)速度，增強(qiáng)流動(dòng)性，加快將存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度。

四、結(jié)論和建議

本文結(jié)合行業(yè)現(xiàn)狀和各個(gè)公司年報(bào)分析認(rèn)為，提高行業(yè)績(jī)效從而提升我國(guó)軟件與信息服務(wù)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力可以采取的措施主要有：1、提高資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，尤其是投資性房地產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)出效率。包括在恰當(dāng)時(shí)期出售或者改良投資性房地產(chǎn)，將專利技術(shù)商業(yè)化和市場(chǎng)化，提升品牌價(jià)值的衍生，最大化的實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值。2、提高研發(fā)效率。可以調(diào)整研發(fā)人員結(jié)構(gòu)，改善研發(fā)環(huán)境，借鑒行業(yè)研發(fā)產(chǎn)出率較高公司的研發(fā)模式。要提高自主研發(fā)能力，建立自主創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，而不能僅僅靠增加研發(fā)投入來(lái)提高研發(fā)水平。3、提高存貨周轉(zhuǎn)率。要提高經(jīng)營(yíng)效率，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保持市場(chǎng)信息充分。為適應(yīng)市場(chǎng)需求在一定范圍內(nèi)靈活調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，減少材料物料堆積，對(duì)積壓的待出售成品及時(shí)采取變現(xiàn)措施。（作者單位：南京大學(xué)）