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      權(quán)益結(jié)合法在中國(guó)的適用性探討

      2016-05-14 14:34:50於瑩
      時(shí)代金融 2016年9期
      關(guān)鍵詞:結(jié)合法會(huì)計(jì)準(zhǔn)則權(quán)益

      於瑩

      【摘要】圍繞著企業(yè)合并的會(huì)計(jì)方法選擇,爭(zhēng)論從未偃旗息鼓。自本世紀(jì)初西方發(fā)達(dá)國(guó)家擯棄權(quán)益結(jié)合法后,爭(zhēng)論似乎有所緩解。誠(chéng)然,美國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)總是走在前列,但其結(jié)果可能不完全適用于其他國(guó)家,比如中國(guó)的企業(yè)合并與美國(guó)公司合并在某些方面是有很大的區(qū)別的。權(quán)益結(jié)合法在美國(guó)不適用,國(guó)際上對(duì)權(quán)益結(jié)合法也是一邊倒地選擇取消,但是其在我國(guó)仍有存在的合理性,在企業(yè)合并業(yè)務(wù)中仍有不得不繼續(xù)被使用的理由。

      【關(guān)鍵詞】企業(yè)合并適用性稅收

      一、引言

      在當(dāng)今資本市場(chǎng)中,收購(gòu)和兼并已經(jīng)成了企業(yè)迅速發(fā)展壯大的不二選擇。著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬治.斯蒂格利茨曾說(shuō):“當(dāng)今世界上很少有大企業(yè)不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并和合并活動(dòng)而發(fā)展起來(lái)的,幾乎沒(méi)有一家公司主要靠?jī)?nèi)部積累成長(zhǎng)為巨型公司”。{1}在西方國(guó)家,企業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了五次較大的合并時(shí)期,對(duì)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有很大的促進(jìn)。雖然并購(gòu)在我國(guó)的資本市場(chǎng)歷史中鮮少提及,但其也經(jīng)歷了開(kāi)始和高潮階段。伴隨進(jìn)一步完善的中國(guó)資本市場(chǎng)以及股權(quán)分置改革,上市公司的股票全流通已經(jīng)實(shí)現(xiàn),為兼并和收購(gòu)掃除了一些障礙。金融危機(jī)的發(fā)生,也為我國(guó)資本市場(chǎng)理性發(fā)展和提供價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的推出,企業(yè)并購(gòu)一時(shí)風(fēng)頭正勁,可以想象,未來(lái)中國(guó)的資本市場(chǎng)上,兼并和收購(gòu)將是家常便飯。

      然而,一個(gè)至關(guān)重要的點(diǎn),即企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)方法的選擇,國(guó)際上還存在著很多爭(zhēng)議。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于本世紀(jì)初公告稱,取締權(quán)益結(jié)合法,購(gòu)買(mǎi)法將是企業(yè)合并的唯一會(huì)計(jì)方法。{2}跟風(fēng)一般,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也隨即對(duì)權(quán)益結(jié)合法采取了同樣的態(tài)度。{3}我國(guó)最新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(2006年)中明確指出,企業(yè)合并可以適用購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法,同一控制下的企業(yè)合并適用權(quán)益結(jié)合法。

      二、權(quán)益結(jié)合法在我國(guó)繼續(xù)存在的合理性

      (一)美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家為何摒棄權(quán)益結(jié)合法

      權(quán)益結(jié)合法的緣起,始于20世界早期,當(dāng)時(shí)關(guān)于企業(yè)留存收益的會(huì)計(jì)處理爭(zhēng)議甚囂塵上。其最初被運(yùn)用于法律上相互獨(dú)立又緊密聯(lián)系的實(shí)體之間的收購(gòu)兼并。那時(shí)的會(huì)計(jì)業(yè)界有一個(gè)基本準(zhǔn)則,即,新成立的公司不應(yīng)存有留存收益,其留存收益只應(yīng)來(lái)源于公司之后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)盈利。但是,就是在20年代,美國(guó)出現(xiàn)了只是公司形式變化,實(shí)質(zhì)未有改動(dòng)的企業(yè)合并類型。在這些案例中,將被合并公司的留存收益融入合并企業(yè)似乎是合乎邏輯的。同理,新成立的公司資產(chǎn)也應(yīng)按合并前的賬面價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)。即,不產(chǎn)生新的會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ),通過(guò)權(quán)益結(jié)合法使用賬面價(jià)值加并兩個(gè)公司的資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益,使得在賬面上呈現(xiàn)了“各參與合并的公司似乎在合并前就是一體經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)實(shí)體”。

      到了三十年代,只要企業(yè)合并符合上述兩個(gè)條件,新企業(yè)合并之初帶有留存收益被視為合規(guī)。在實(shí)務(wù)中以合并前的賬面價(jià)值作為合并后企業(yè)在會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)漸漸確立。因此,權(quán)益結(jié)合法植根于在合并前即存在強(qiáng)關(guān)聯(lián)的公司的收購(gòu)兼并。

      但是,權(quán)益結(jié)合法的弊端在美國(guó)逐漸顯露。由于權(quán)益結(jié)合法導(dǎo)致開(kāi)業(yè)初即有留存收益,使得每股盈余增加,目標(biāo)企業(yè)股東可享免稅待遇。這致使企業(yè)非常積極地滿足權(quán)益結(jié)合法的適用要求。幾乎同時(shí),權(quán)益結(jié)合法的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)逐漸被侵蝕,權(quán)益結(jié)合法幾乎能普適于任何企業(yè)合并。

      但是,事實(shí)上美國(guó)在六十年代時(shí),上市公司間具有很強(qiáng)的獨(dú)立性,能真正意義上適用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)少之又少。因此,出現(xiàn)了上市公司之間蓄意在合并前構(gòu)造強(qiáng)關(guān)聯(lián)屬性,套用權(quán)益結(jié)合法的現(xiàn)象。

      為了防止采用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)合并后釋放權(quán)益結(jié)合法的風(fēng)險(xiǎn),約束企業(yè)濫用權(quán)益結(jié)合法,美國(guó)等西方發(fā)達(dá)國(guó)家才逐漸廢止了權(quán)益結(jié)合法。

      (二)我國(guó)的特殊歷史背景決定權(quán)益結(jié)合法不可廢除

      在我國(guó)最新出臺(tái)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中明確指出,權(quán)益結(jié)合法在同一控制下的企業(yè)合并中仍然適用。參考相關(guān)文獻(xiàn),目前對(duì)同一控制的定義大致如下:參與合并的雙方在合并前后受控制于相同的一方或多方。{4}而國(guó)外到目前為止尚未對(duì)“同一控制”進(jìn)行統(tǒng)一定義,且少數(shù)的定義大都采用枚舉法。同一控制下的企業(yè)合并在西方發(fā)達(dá)國(guó)家鮮少出現(xiàn),但在我國(guó)似乎已成主流。中國(guó)資本市場(chǎng)的上市發(fā)行制度,筆者認(rèn)為,是直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)同一控制下的企業(yè)合并多發(fā)的根本原因。處于利益的考量,中國(guó)證券主管部門(mén)在上世紀(jì)90年代采納了額度制上市的方式。分配到上市額度的國(guó)有企業(yè),往往會(huì)從企業(yè)資產(chǎn)中選擇一部分分拆出來(lái)成為公眾公司。而母公司隨帶著未被剝離的資產(chǎn),并不上市。鑒于這樣的歷史背景,中國(guó)的上市公司身后,往往有一個(gè)實(shí)力雄厚的未上市母公司集團(tuán)。

      這樣在特定歷史背景下產(chǎn)生的分拆上市,在之后的運(yùn)作中,出現(xiàn)了很多問(wèn)題。首先,分拆上市使得上市公司不能完全實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)作,他像是一個(gè)沒(méi)有斷奶的孩子,甚至不能在市場(chǎng)上進(jìn)行獨(dú)立的競(jìng)爭(zhēng)。具有中國(guó)特色的分拆上市,在日后弊端漸漸顯露。首先,上市公司脫離不了母公司的控制,像一個(gè)未斷奶的孩子,不能獨(dú)立做主;再者,上市公司不具備獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)能力,使其時(shí)常受制于母公司,從生產(chǎn)到經(jīng)營(yíng),到財(cái)務(wù)再到人事,方方面面都盡在母公司掌控之中。缺少透明度和制約又使得母子公司之間容易發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保、資金占用等損害投資者利益的公司治理失控問(wèn)題。通過(guò)母子公司之間的合并從而實(shí)現(xiàn)整體上市,不僅有助于解決原上市公司競(jìng)爭(zhēng)力缺失問(wèn)題,而且還避免了利益輸送,完善了治理結(jié)構(gòu)。在一定程度上,企業(yè)合并后可以大大增加企業(yè)的實(shí)力以及融資能力。因此,預(yù)計(jì)在未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),同一控制下的企業(yè)合并還將是我國(guó)資本市場(chǎng)上企業(yè)合并的主流。由于中國(guó)的大部分企業(yè)不需要在合并前蓄意構(gòu)造一種強(qiáng)關(guān)聯(lián)的屬性,因此在中國(guó)的同一控制下的企業(yè)合并中使用權(quán)益結(jié)合法,是符合權(quán)益結(jié)合法產(chǎn)生的初衷的。

      (三)在我國(guó)單一使用購(gòu)買(mǎi)法的弊端

      基于上文對(duì)于兩種方法的比較,購(gòu)買(mǎi)法較權(quán)益結(jié)合法的報(bào)告利潤(rùn)要少。結(jié)合我國(guó)的融資和監(jiān)管環(huán)境,盈利能力指標(biāo)低下,往往使得企業(yè)處于較難融資的境地。如果同一控制下的企業(yè)合并只能使用購(gòu)買(mǎi)法,這勢(shì)必會(huì)降低企業(yè)間合并的積極性。這是監(jiān)管層所最不愿意看到的,因?yàn)樗麄兗庇鉀Q歷史遺留問(wèn)題。因此,在當(dāng)前的歷史背景下,同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法無(wú)疑是最佳選擇。

      (四)對(duì)稅收的影響

      由于權(quán)益結(jié)合法不確認(rèn)收益,因此在合并的過(guò)程中不產(chǎn)生額外的稅費(fèi),但由于購(gòu)買(mǎi)法需要確認(rèn)每一筆資產(chǎn)和負(fù)債的損益,因此對(duì)于合并方以及被合并方來(lái)說(shuō),存在一筆較大的稅費(fèi)支出。

      綜上,不管是從權(quán)益結(jié)合法的定義,還是從目前我國(guó)的現(xiàn)狀來(lái)說(shuō),權(quán)益結(jié)合法有其存在的合理性,甚至在未來(lái)較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)會(huì)是我國(guó)資本市場(chǎng)上企業(yè)合并的主要會(huì)計(jì)選擇。正如毛澤東曾經(jīng)說(shuō)過(guò),理論結(jié)合國(guó)情,才能創(chuàng)造出符合我們中國(guó)的路。

      注釋

      {1}雷輝.上市公司資產(chǎn)重組績(jī)效研究[M].長(zhǎng)沙:湖南大學(xué)出版社.2007(3),66一77。

      {2}徐明譯.《美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,經(jīng)濟(jì)出版社,2008(2),第141頁(yè)。

      {3}許昕譯.國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].北京:經(jīng)濟(jì)出版社,2009(1),150-151。

      {4}中華人民共和國(guó)財(cái)政部制定,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(應(yīng)用指南2006)》,中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社,2006,第156頁(yè)。

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