葛蕾　夏秀芳

[摘 要] 與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)、效益低、風(fēng)險(xiǎn)高以及誠(chéng)信度偏低的特點(diǎn)，因而融資難、營(yíng)運(yùn)資金短缺等問(wèn)題在小微企業(yè)中十分突出。要解決這一問(wèn)題，小微企業(yè)必須從內(nèi)部資金管理入手，開(kāi)源節(jié)流、降本增效，但是僅依靠外部融資并非長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融入手，結(jié)合小微企業(yè)的現(xiàn)狀，分析互聯(lián)網(wǎng)金融在資金管理中的創(chuàng)新應(yīng)用，探討互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)資金管理的影響。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融； 資金管理； 小微企業(yè)

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 05. 078

[中圖分類(lèi)號(hào)] F276.3；F830.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2016）05- 0142- 02

1 前 言

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，處于增長(zhǎng)速度放緩期、前期政策消化期 ，作為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的實(shí)現(xiàn)主體，小微企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在解決就業(yè)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、促進(jìn)創(chuàng)新、增加稅收等方面發(fā)揮了重要作用，根據(jù)2015年最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，把個(gè)體工商戶(hù)視作微型企業(yè)納入統(tǒng)計(jì)范圍在內(nèi)，我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量已接近7 000萬(wàn)，占到全部企業(yè)總數(shù)的90%，但是小微企業(yè)龐大數(shù)量的背后，也存在一些制約其發(fā)展的問(wèn)題，科技含量不高、企業(yè)規(guī)模小、現(xiàn)金流緊張、缺乏抵押物等一系列問(wèn)題，這些已成為小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。根據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國(guó)小微企業(yè)的平均生存年限只有4年，不懂資金管理、不懂如何融資是造成小微企業(yè)生存困難的主要原因。而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融則是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展和中小企業(yè)融資難雙重?cái)D壓下催生的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融相結(jié)合的一種金融創(chuàng)新。截至2015年2月，小微企業(yè)的數(shù)量超過(guò)了中小企業(yè)數(shù)量的85%，由此看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生之日起就是為小微企業(yè)服務(wù)的。

隨著國(guó)家提出“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式之后，互聯(lián)網(wǎng)+金融已是大勢(shì)所趨。互聯(lián)網(wǎng)金融并不是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合。通過(guò)對(duì)大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的充分運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為客戶(hù)提供全方位、一站式、靈活快捷的資金管理服務(wù)。資金管理作為企業(yè)信息化建設(shè)中的重要環(huán)節(jié)，是保障小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)的重要基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的金融模式?jīng)Q定了其依賴(lài)傳統(tǒng)的方式去服務(wù)小微企業(yè)，但傳統(tǒng)的支行、網(wǎng)點(diǎn)的模式，沒(méi)有辦法突破服務(wù)小微企業(yè)資金管理的效率和成本問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融模式則改變了傳統(tǒng)金融體系的布局，推動(dòng)了小微企業(yè)資金管理的創(chuàng)新，幫助小微企業(yè)在資金管理中創(chuàng)造價(jià)值。尤其是針對(duì)資金管理中的經(jīng)營(yíng)結(jié)算、投資、籌資這三個(gè)方面，大大降低了小微企業(yè)資金管理的成本，提高了小微企業(yè)資金管理的效率，創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也滿(mǎn)足了小微企業(yè)的資金管理需求。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)資金管理中的創(chuàng)新應(yīng)用

2.1 小微企業(yè)籌資階段資金管理創(chuàng)新應(yīng)用：P2P（Peer-to-Peer，即個(gè)人對(duì)個(gè)人）網(wǎng)貸、供應(yīng)鏈金融和眾籌

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，小微企業(yè)融資渠道受銀行等部門(mén)的嚴(yán)格把控，主要通過(guò)銀行貸款、內(nèi)部集資、民間借貸等方式解決融資問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)集聚社會(huì)閑散資金，拓寬融資渠道，降低了小微企業(yè)在征信、擔(dān)保方面的壁壘，主要包括以下三種業(yè)務(wù)模式：

（1）P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)貸作為民間融資“陽(yáng)光化”的體現(xiàn)，通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)簡(jiǎn)化貸款申請(qǐng)的流程，為小微企業(yè)提供“金額小、期限短、隨借隨還”的服務(wù)，滿(mǎn)足了小微企業(yè)大量真實(shí)融資性需求。

（2）供應(yīng)鏈金融。目前，我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速，2015 年市場(chǎng)規(guī)模約12 萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)2020 年將達(dá)到15 萬(wàn)億元。與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融以真實(shí)貿(mào)易為基礎(chǔ)，以企業(yè)的應(yīng)收帳款、存貨等作為抵押，不再看重固定資產(chǎn)的抵押。小微企業(yè)由于“輕資產(chǎn)”特點(diǎn)難以達(dá)到授信要求的準(zhǔn)入門(mén)檻，但是，銀行若站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，通過(guò)小微企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來(lái)提供授信，通過(guò)承兌，票據(jù)、信用證等延期支付工具能夠進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

（3）眾籌。眾籌通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向社會(huì)公眾籌集資金，把投資者小額閑置資金集中起來(lái)，作為融資方的小微企業(yè)可以以相應(yīng)的產(chǎn)品、股權(quán)回饋給投資者。眾籌門(mén)檻低、效率高、形式多樣、參與性廣，并且能夠突破地域與渠道的融資限制，能夠幫助無(wú)法從銀行和資本市場(chǎng)融資的小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資。眾籌模式作為傳統(tǒng)股權(quán)融資方式的有益補(bǔ)充，通過(guò)籌集智慧、資金、資源和人脈等整合各方利益，可以降低創(chuàng)業(yè)門(mén)檻，成為小微企業(yè)融資的新渠道，扶植小微企業(yè)發(fā)展和壯大，有效降低小微企業(yè)融資成本。

2.2 小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)階段資金管理創(chuàng)新應(yīng)用：第三方支付

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理是一塊誘人的大蛋糕，支付寶等第三方支付企業(yè)早已開(kāi)始涉足相關(guān)領(lǐng)域。目前，第三方支付已成為資金結(jié)算的重要手段，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年第二季度，中國(guó)第三方支付市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)接交易規(guī)模已達(dá)到33 016.8億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)率為5.26%，支付寶、銀聯(lián)、財(cái)付通、快錢(qián)支付、匯付天下、易寶支付、環(huán)迅支付等一系列的第三方支付平臺(tái)已經(jīng)走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)。

當(dāng)前小微企業(yè)在資金管理方面亟待解決的難題，主要集中在兩個(gè)方面：一是資金歸集速度慢，特別是生存在鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村等金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)較少地區(qū)的小微企業(yè)，日常零散資金較多；二是應(yīng)收賬款賬期過(guò)長(zhǎng)，到期無(wú)法收回貨款影響小微企業(yè)成長(zhǎng)速度，而第三方支付則能一定程度上緩解這些問(wèn)題。首先，第三方支付作為可以與銀行網(wǎng)關(guān)接口連接的平臺(tái)，沒(méi)有地域限制，小微企業(yè)足不出戶(hù)即可辦理資金結(jié)算，有效加快了資金歸集流轉(zhuǎn)速度，多樣化的支付工具也為小微企業(yè)提供了更多的選擇。其次，降低資金使用成本，保障小微企業(yè)資金安全。第三方支付集中了大量的小微企業(yè)閑散、小額資金，可以形成規(guī)模效應(yīng)，歸集資金更為迅速，也降低了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。同時(shí)，通過(guò)第三方支付平臺(tái)，小微企業(yè)可以規(guī)避無(wú)法收到客戶(hù)貨款的風(fēng)險(xiǎn)，支付擔(dān)保業(yè)務(wù)可以在很大程度上保障小微企業(yè)的利益，小微企業(yè)無(wú)需告訴資金鏈上每一個(gè)收款人，僅需要告知第三方支付，有效降低了信用卡信息和賬戶(hù)信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 小微企業(yè)投資階段資金管理創(chuàng)新應(yīng)用：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

目前，我國(guó)貨幣政策以穩(wěn)健為主，但降息降準(zhǔn)是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，銀行存款收益不高，國(guó)內(nèi)股市持續(xù)震蕩，許多投資者選擇資金從股市抽離，轉(zhuǎn)移到其他投資渠道，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品成為大家的首選。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品主要有以余額寶、蘇寧零錢(qián)包微信理財(cái)通為主的貨幣市場(chǎng)基金，以招財(cái)寶、京東小銀票和新浪“金銀貓票據(jù)”為主的票據(jù)理財(cái)，以網(wǎng)易理財(cái)定活保為代表的投連保險(xiǎn)以及P2P類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)相較于傳統(tǒng)理財(cái)，收益遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，是小微企業(yè)資金保值增值的理想選擇。

小微企業(yè)的資金雖然都在持續(xù)流動(dòng)中，但也會(huì)出現(xiàn)短期的小額資金閑置，而這部分小額閑置資金卻很難幫助小微企業(yè)增加更多的收益，因?yàn)閭鹘y(tǒng)市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品并不能滿(mǎn)足它們，并且當(dāng)前政策大環(huán)境支持小微企業(yè)發(fā)展，國(guó)家和地方性?xún)?yōu)惠政策未來(lái)也會(huì)促使小微企業(yè)收入與利潤(rùn)逐步提升，如何充分利用閑置資金，提高資金收益率和降低機(jī)會(huì)成本，應(yīng)該是小微企業(yè)資金管理需要考慮的問(wèn)題，而在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品將會(huì)成為小微企業(yè)解決這些問(wèn)題的理想選擇。①投資門(mén)檻低。各大銀行推出各種理財(cái)產(chǎn)品，都設(shè)有起投金額，一般門(mén)檻至少5萬(wàn)元、10萬(wàn)元，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品起售金額極低，像微信理財(cái)通，一分錢(qián)即可起投，投資門(mén)檻相較于傳統(tǒng)的銀行理財(cái)要低上許多，真正達(dá)到了投資平民化。②投資收益率較高。雖然余額寶等可以自由存取的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，但是其還是高于銀行同期活期存款利率，P2P等理財(cái)產(chǎn)品收益率可以達(dá)到銀行理財(cái)產(chǎn)品的四到五倍。③安全性較高，更加靈活便利。不論是投資還是把錢(qián)放在銀行，都有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后選擇產(chǎn)品。像期貨、股票的風(fēng)險(xiǎn)非常高，卻可能帶來(lái)高額的收益，但是對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，本身處于弱勢(shì)地位，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，一旦投資失敗，結(jié)果可想而知。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不高，可以提前約定收益率，甚至有的平臺(tái)承諾本息保障，小微企業(yè)通過(guò)分散投資可以帶來(lái)不低的收益并且操作簡(jiǎn)單、隨時(shí)性，避免了銀行復(fù)雜的程序，只要在互聯(lián)網(wǎng)上就能輕松投資理財(cái)。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)資金管理的影響

3.1 促進(jìn)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理從專(zhuān)業(yè)導(dǎo)向向創(chuàng)新導(dǎo)向轉(zhuǎn)型

財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)導(dǎo)向，追求的是又快又好地完成既定目標(biāo)，而創(chuàng)新導(dǎo)向，追求的是持續(xù)創(chuàng)新地運(yùn)用金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)資源的最優(yōu)配置。小微企業(yè)通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合作，充分利用第三方支付、P2P網(wǎng)貸等多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融工具，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的及時(shí)管理和在線(xiàn)管理，來(lái)提高企業(yè)自身的資金周轉(zhuǎn)率和資金收益，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本。

3.2 促進(jìn)了資金管理工具的平臺(tái)化融合

國(guó)外的資金管理軟件巨頭SAP、Oracle、IBM和國(guó)內(nèi)的軟通、用友、九恒星等都不同程度地對(duì)于資金的事前、事中控制開(kāi)發(fā)出了相關(guān)的資金管理平臺(tái)，而資金管理平臺(tái)借助大數(shù)據(jù)能夠以較低的成本快速掌握小微企業(yè)的信用等級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等行為特征，并且降低了市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng)，同時(shí)能夠減輕財(cái)務(wù)人員的工作量，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)一體化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，企業(yè)通過(guò)資金管理平臺(tái)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理和增值，財(cái)務(wù)管理也將慢慢走出傳統(tǒng)模式，小微企業(yè)的資金管理工具的平臺(tái)化融合將成為一種趨勢(shì)。

3.3 分散了小微企業(yè)資金投資的風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)通過(guò)選擇多樣化、小規(guī)模、小標(biāo)的互聯(lián)網(wǎng)金融工具，進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)可以將資金投放到不同的平臺(tái)中或投放到同一平臺(tái)中的不同標(biāo)的上，可以在可接受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)獲取最高的收益。

3.4 威脅小微企業(yè)資金管理安全

小微企業(yè)高度依靠互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)，不可避免會(huì)滋生信息安全問(wèn)題。并且小微企業(yè)安全意識(shí)和安全能力相對(duì)薄弱，自身的安全措施無(wú)法完全防范互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)，安全事故頻發(fā)。小微企業(yè)商業(yè)機(jī)密、用戶(hù)信息等核心信息泄露會(huì)對(duì)自身資金管理安全產(chǎn)生極大威脅。2015年7月央行發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，健全規(guī)范相關(guān)制度，這對(duì)于降低小微企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)具有積極作用，希望相關(guān)法規(guī)的完善會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融變得更加安全。

4 結(jié) 語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用正以前所未有的深度和廣度推進(jìn)發(fā)展模式的變革，也對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了革命性和顛覆性的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融時(shí)代小微企業(yè)資金管理將會(huì)面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，融資服務(wù)的普及范圍、專(zhuān)業(yè)性水平和網(wǎng)絡(luò)信息安全等都急需提升。2015年是國(guó)家高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一年，李克強(qiáng)總理多次強(qiáng)調(diào)，要大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，給予更多的政策法規(guī)指導(dǎo)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)不斷地創(chuàng)新與發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入一股全新的活力?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會(huì)繼續(xù)助力小微企業(yè)做大做強(qiáng)。

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