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      淺談中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸融資的現(xiàn)狀

      2016-05-19 13:51:43劉倩張舒婷詹人權(quán)
      現(xiàn)代經(jīng)濟信息 2016年7期
      關(guān)鍵詞:面臨的問題P2P網(wǎng)貸中小企業(yè)

      劉倩++張舒婷++詹人權(quán)

      摘要:中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位,而融資難成為了制約其發(fā)展的關(guān)鍵問題。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,P2P網(wǎng)貸彌補了傳統(tǒng)融資方式的部分缺陷,同時為中小企業(yè)提供了全新的融資思路,并且在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資問題。但是P2P網(wǎng)貸作為一種新型的融資方式還存在著許多不足。本文首先分析了互聯(lián)網(wǎng)金融時代P2P網(wǎng)貸融資相對于傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢,肯定其對中小企業(yè)融資的積極意義,結(jié)合項目研究成果,同時收集整理P2P網(wǎng)貸融資平臺的數(shù)據(jù),針對中小企業(yè)利用該融資模式的面臨的問題進行分析。

      關(guān)鍵詞:中小企業(yè);P2P網(wǎng)貸;融資;面臨的問題

      中圖分類號:F832 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)007-000-02

      一、P2P網(wǎng)貸融資平臺發(fā)展現(xiàn)狀和優(yōu)勢

      (一)P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀

      P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的情況下應運而生的,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),將傳統(tǒng)銀行的信貸模式通過P2P的借貸平臺轉(zhuǎn)為借款企業(yè)和投資人之間直接的信貸模式,通過平臺的支付系統(tǒng)直接在網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬。

      截止2015年12月底,網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺達到了2595家,相比2014年底增長了1020家,絕對增量超過2014年再創(chuàng)歷史新高。全年網(wǎng)貸成交量達到了9823.04億元,相比于2014年全年網(wǎng)貸成交2528億元增長了288.57%。2015年10月P2P網(wǎng)貸平臺歷史累計成交量首次突破萬億元大關(guān),而截至2015年12月底歷史累計成交量已經(jīng)達到13652億元。(數(shù)據(jù)來源:網(wǎng)貸之家)

      P2P網(wǎng)貸運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),促成民間資金的合理配置,有效的彌補傳統(tǒng)金融機構(gòu)的不足,為中小企業(yè)提供了嶄新的融資方式,很大程度上緩解了企業(yè)的融資問題。

      (二)P2P網(wǎng)貸融資相對于傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢

      第一,具有高效靈活性?;诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的融資突破了時間和空間的限制,沒有傳統(tǒng)銀行融資復雜的手續(xù)和流程,在流程的處理上更便捷,資金到賬的時間也比較短,融資速度遠快于傳統(tǒng)借款,提高了融資效率。

      第二,相比于傳統(tǒng)融資方式門檻低。傳統(tǒng)融資方式對客戶的貸款審核,信用風險的管理方面投入的成本較高,從而給中小企業(yè)設(shè)定的融資門檻也相對較高,最終成為中小企業(yè)融資難的重要因素,而P2P網(wǎng)貸平臺提供的是無需擔保的信用貸款,不需要大額固定資產(chǎn)的抵押,而且貸款起始額度沒有最低標準的限制。

      第三,降低中小企業(yè)運營服務成本。利用傳統(tǒng)融資方式運營成本極高,花費時間也較長,而P2P網(wǎng)貸融資流程大大簡化,降低了金融業(yè)務人力和物力的成本。

      二、目前中小企業(yè)使用P2P網(wǎng)貸融資的意愿度、難易度

      為了解2014年中小企業(yè)網(wǎng)貸融資意愿狀況,中國中小企業(yè)協(xié)會委托北京華通人商用信息有限公司于2014年12月開展本次調(diào)查,在全國范圍內(nèi)隨機抽取115家企業(yè)。調(diào)查結(jié)果顯示:宏觀經(jīng)濟不景氣、融資困難成為影響企業(yè)生存發(fā)展的主要因素。此外市場貸款總量不充足,融資渠道狹窄,融資成本高,未來融資成本走勢不明朗,融資難仍有待政府破題,銀行貸款仍是中小企業(yè)主要融資渠道。

      其中有融資需求的企業(yè)占比54%,而58%的企業(yè)選擇銀行貸款,32.3%的企業(yè)選擇民間融資,選擇網(wǎng)絡(luò)融資和小額貸款公司均占12.9%。此次被調(diào)查的115家企業(yè)中,46%的企業(yè)無融資需求。(數(shù)據(jù)來源:中國中小企業(yè)協(xié)會、北京華通人商用信息有限公司)

      目前宏觀實體經(jīng)濟不景氣,中小企業(yè)融資成本高,抵押物少,很多企業(yè)無法接受相應的利潤下較高的資金成本,這對中小企業(yè)的發(fā)展是不利的。

      三、中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸的融資面臨的問題

      (一)實際融資成本高,企業(yè)融資壓力大

      P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的初衷是普惠中小企業(yè),解決融資難問題。2015年全國網(wǎng)貸的平均利率為12.05%,總體觀察介于商業(yè)銀行的基準利率和小額貸款公司的最高利率之間,似乎在不違反初衷的同時便捷了投資人和借款人。但實際上中小企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸平臺的借款成本一般不僅僅包括支付給投資者的利息,此外還包括了由于P2P平臺為了規(guī)避借貸風險,在線下采用高成本的調(diào)查進行風控,所以會向借款企業(yè)收取一定比例的盡職調(diào)查費和平臺管理費,這些費用綜合導致了目前P2P網(wǎng)貸實際綜合年化成本達到25%-50%左右,增加了企業(yè)的實際融資壓力,降低了P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢。

      (數(shù)據(jù)來源第一網(wǎng)貸)

      (二)網(wǎng)貸平臺運營不規(guī)范,資金來源穩(wěn)定性低

      P2P網(wǎng)貸作為一種新型的融資方式還處于行業(yè)發(fā)展的初級階段,相應的法律法規(guī)還不夠完善,平臺運營不規(guī)范,企業(yè)的借款資金存在穩(wěn)定性風險。之前的e租寶事件,內(nèi)部管理者將出借人大部分的資金用于平臺內(nèi)部的運作,而并沒有真正將資金全部用于中小企業(yè)貸款方面,最終直接導致了平臺的崩盤。一旦平臺出現(xiàn)問題,用資企業(yè)也將發(fā)生資金鏈斷裂出現(xiàn)一系列的問題,將會影響中小企業(yè)的資金籌劃。

      (三)平臺監(jiān)管缺失,面臨法律風險

      部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管缺失對出借人的資金進行有效地審核和監(jiān)管,不法分子通過互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺將贓款,黑錢出借給需要融資的企業(yè),將其合理化,一旦這些不法分子被查處,借款收回,融資企業(yè)不但面臨資金短缺的風險,還將會面臨相應的法律風險。

      實際上中小企業(yè)使用P2P網(wǎng)貸融資的現(xiàn)狀,并非像想象中的真正解決了中小企業(yè)融資難的問題,只能說是在某種程度上緩解了融資問題。一方面,由于目前P2P平臺的監(jiān)管不斷加強,對風險控制的成本不斷提高,對于一些需要大額的資金的中小企業(yè),只有有足夠的抵押品才能獲得所需的資金,而中小企業(yè)規(guī)模小,能抵押的資產(chǎn)少,融資擔保難,并不能完全通過P2P解決融資問題。另外,在資金成本方面,由于中小企業(yè)規(guī)模小,效益不穩(wěn)定,抗風險能力較弱,較低的市場利潤率面對P2P網(wǎng)貸融資較高的的資金成本率顯然是不劃算的。

      (四)逾期還款的風險

      P2P網(wǎng)貸相對于傳統(tǒng)的融資方式,無需大量的抵押品,更容易的籌集到資金,但是較高的實際綜合融資成本又會給中小企業(yè)的還款帶來一定的壓力。

      倘若不能及時還款并且超過一定的還款期限,借貸平臺將會凍結(jié)企業(yè)的信用額度以及資金賬戶,并且將錢款企業(yè)列入黑名單之中。在當今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代,平臺之間的信息交流越來越快捷,各個平臺間及時公開黑名單的企業(yè),被列入黑名單的企業(yè)信譽將會大大降低,將之間影響到企業(yè)再在P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸平臺籌集資金,又將進入融資難得惡性循環(huán)之中。

      除此之外,有些平臺采用“絕對控股”的方式,在放貸前和企業(yè)簽訂相應的協(xié)議,如果超過一定時期未能及時歸還資金,通過股權(quán)過戶控制其50%以上的股權(quán),成為企業(yè)大股東,但不參加企業(yè)日常經(jīng)營,僅作為逾期還款的保障,一旦企業(yè)逾期還款,平臺將會對企業(yè)的部分資產(chǎn)進行變賣來償還投資者的利息,這對企業(yè)的經(jīng)營帶來很大的壓力,時刻警惕現(xiàn)金流能否及時償還欠款,具有一定的資金風險。

      (五)市場競爭風險

      在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,借款企業(yè)需要向借貸平臺真實準確的公開公司信息,但一旦同行業(yè)的競爭對手“喬裝打扮”成投資人,以獲取借款企業(yè)的真實信息為目得出借資金,這樣將對借款企業(yè)在行業(yè)競爭中構(gòu)成嚴重威脅。在這種情形下,急需資金的中小企業(yè)面臨著兩難選擇。

      四、結(jié)束語

      互聯(lián)網(wǎng)金融打破了借貸雙方在空間和地域上的限制,在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題,確實為一些中小企業(yè)的融資帶來了希望,但是在目前國內(nèi)市場上企業(yè)對于利用p2p網(wǎng)貸融資的意愿度還不是很樂觀,可能主要是考慮到運用該融資方式的成本的總成本還是比較高的,并且面臨著一系列的風險,比如較高的資金成本,甚至同業(yè)間市場競爭風險等等。

      加強P2P網(wǎng)貸平臺風險監(jiān)控制度建設(shè)。有關(guān)部門應盡快完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度,提供一個清晰、透明的法律環(huán)境,包括對市場準入監(jiān)管、運作過程監(jiān)管及退出監(jiān)管等措施來規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的發(fā)展。我們希望P2P網(wǎng)貸平臺能夠早日實現(xiàn)規(guī)范化管理,為中小企業(yè)真正解決融資難的問題,促進經(jīng)濟的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

      面對新型的金融環(huán)境,中小企業(yè)應不斷完善自身建設(shè),加強自身業(yè)務信息的透明化,提高可信度。

      參考文獻:

      [1]寧曙然.基于中小企業(yè)融資視角下的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問題研究[J].湖北經(jīng)濟學院學報(人文社會科學版).2015,12(9).

      [2]候小冉.P2P金融模式面臨的困境與出路[J].江蘇商論.2015(17):57-58.

      [3]周嗣超.從p2p網(wǎng)貸淺析中小企業(yè)融資新途徑[J].財經(jīng)界:學術(shù)版.2015(11):132-132.

      [4]高興隆.基于互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資問題探討[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2016(02).

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