孟嶠

[摘要]近幾年來(lái)，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的成立在大型企業(yè)集團(tuán)中屢見(jiàn)不鮮，但是外界就財(cái)務(wù)公司資金管理中的利弊存在異議。文章首先分析了集團(tuán)內(nèi)部資金管理的作用；討論了集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中實(shí)行資金管理的必要性；對(duì)比了不同企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的管理模式，認(rèn)為目前財(cái)務(wù)公司比較適合于大型集團(tuán)的資金管理；又論述了財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理中發(fā)揮作用的有效途徑，為企業(yè)集團(tuán)健康可持續(xù)發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；資金管理；財(cái)務(wù)公司；管理模式

[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.71.30

1前言

企業(yè)集團(tuán)是大型的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，集資本、技術(shù)、產(chǎn)品等于一體，是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展到一定階段而形成的高級(jí)組織的一種形式。為了使企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)采取不同的管理模式對(duì)集團(tuán)內(nèi)的資金進(jìn)行控制，目前的管理模式主要包括結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式三種，無(wú)論采取哪種模式，目的都是要加強(qiáng)資金管理，提高資金的使用效率。其中，財(cái)務(wù)公司模式與其他模式不同，它的出現(xiàn)承載著新型投資和籌資方式，對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理效果明顯，因此，要不斷更新和完善財(cái)務(wù)公司的功能，積極推廣這一管理模式。

2資金管理在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的意義

2.1有效降低財(cái)務(wù)成本

由于企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)資金來(lái)自內(nèi)部各個(gè)企業(yè)，而各個(gè)企業(yè)涉足不同的行業(yè)和領(lǐng)域，使得每個(gè)企業(yè)面臨不同機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對(duì)于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快的企業(yè)，資金短缺的概率較大，而對(duì)于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)平穩(wěn)的企業(yè)，資金會(huì)大量結(jié)余而無(wú)法充分利用，最終使企業(yè)集團(tuán)的資金沒(méi)能良好流轉(zhuǎn)造成資源浪費(fèi)。與此同時(shí)，因?yàn)槠髽I(yè)所處的發(fā)展階段不同，融資能力存在差異，對(duì)于新興企業(yè)，由于處在初創(chuàng)階段，財(cái)務(wù)運(yùn)作不理想，其融資成本相對(duì)而言較高，不具備相當(dāng)?shù)娜谫Y能力；與此相反的是，對(duì)于發(fā)展良好，處于成熟階段的企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金充沛，其融資成本低，具有較強(qiáng)的融資能力。所以，在集團(tuán)企業(yè)中要合理統(tǒng)籌規(guī)劃使用資金，避免財(cái)務(wù)資源在各子企業(yè)之間分配不公，影響集團(tuán)發(fā)展。各子企業(yè)也要積極配合集團(tuán)總部對(duì)資金的調(diào)配，進(jìn)而發(fā)揮財(cái)務(wù)資源一體化的優(yōu)越性，為集團(tuán)整體發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的財(cái)務(wù)資源環(huán)境，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的有效利用，積少成多，避免不必要的對(duì)外融資，和“存貸兩頭大”的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的一體化管理，降低融資成本，提高資金利用率，保證整理利益，加速企業(yè)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.2保證資金使用安全

集團(tuán)應(yīng)增強(qiáng)資金管理，有利于控制各子企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)和對(duì)外融資情況，有利于企業(yè)集團(tuán)整體資金的動(dòng)態(tài)管理，進(jìn)而提高了企業(yè)集團(tuán)資金的使用安全性，并能對(duì)投資、融資等決策進(jìn)行有效的約束，這樣不僅能夠管理各子企業(yè)之間的資金拆借，避免因相互擔(dān)保而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)信用度的降低，有效的維護(hù)集團(tuán)的可信形象。但是對(duì)于單獨(dú)企業(yè)而言，資金的可調(diào)劑性較小，很難做出多方兼顧的選擇，因此在管理上有一定的風(fēng)險(xiǎn)，也面臨巨大的壓力。企業(yè)集團(tuán)則不同，其資金機(jī)動(dòng)性較大，可調(diào)整性較強(qiáng)，在確保集團(tuán)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需求下，可以利用各子企業(yè)因資金需求的不同時(shí)間所產(chǎn)生的時(shí)間差，將資金投放到金融市場(chǎng)或其他項(xiàng)目中，以擴(kuò)大資金的有效利用率，降低了企業(yè)集團(tuán)因投資分散而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保證資金使用安全的目的。

3財(cái)務(wù)公司管理模式在企業(yè)集團(tuán)中的完善

3.1創(chuàng)設(shè)良好的金融環(huán)境

良好的金融環(huán)境有利于金融公司的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)公司就是因?yàn)樵诹己玫慕鹑诃h(huán)境中才得以快速發(fā)展。而在我國(guó)，金融環(huán)境雖然在不斷改進(jìn)，但是還不夠完善，依然存在著像資金不夠集中、信息不對(duì)稱等很多現(xiàn)階段無(wú)法從根本上處理的問(wèn)題，這嚴(yán)重妨礙了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。因此，只有努力創(chuàng)建良好的金融環(huán)境，才能將資金來(lái)源擴(kuò)大，財(cái)務(wù)公司才能將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)健的發(fā)展。

3.2完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系有利于風(fēng)險(xiǎn)的控制，在國(guó)外，就有專門的一些組織，例如信用協(xié)會(huì)等，記錄金融機(jī)構(gòu)的信用資料，方便對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估。而在國(guó)內(nèi)，財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也有足夠的認(rèn)識(shí)，也根據(jù)財(cái)務(wù)公司實(shí)際的運(yùn)行情況，對(duì)各種因素進(jìn)行反復(fù)的分析和評(píng)價(jià)，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并不斷更新和完善，真正做到降低風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)公司的運(yùn)行。

3.3增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算功能

財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部結(jié)算功能，不僅是財(cái)務(wù)公司本身的資金管理，還可以是協(xié)助集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)完成交易款項(xiàng)的支付，即延伸到集團(tuán)內(nèi)部的資金交易。增強(qiáng)內(nèi)部結(jié)算功能，有利于企業(yè)集團(tuán)的資金管理，并且，內(nèi)部支付常常伴隨跨境資金轉(zhuǎn)移限制，而這種開(kāi)放式管理，解除了這樣的限制，有利于外資的引入，更有利于企業(yè)集團(tuán)的國(guó)際化運(yùn)作。

3.4構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部的金融平臺(tái)

在未來(lái)，財(cái)務(wù)公司的發(fā)展趨勢(shì)是整合集團(tuán)內(nèi)的各種金融業(yè)務(wù)，最終成為集團(tuán)自有的金融平臺(tái)。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司建立在集團(tuán)內(nèi)部，對(duì)集團(tuán)的情況比較熟悉，了解各個(gè)子企業(yè)和各機(jī)構(gòu)的需求，能夠形成對(duì)集團(tuán)的完全控制，因此財(cái)務(wù)公司可以利用集團(tuán)自身的資金管理體制實(shí)現(xiàn)各種業(yè)務(wù)的整合，進(jìn)而形成集團(tuán)專屬的金融平臺(tái)。金融平臺(tái)的構(gòu)建，既能打破單一的局面，將集團(tuán)內(nèi)分散的金融業(yè)務(wù)更好的整合，使資源的利用率得以提高。雖然構(gòu)建金融平臺(tái)具有積極意義，但是也要注意與集團(tuán)內(nèi)其他相關(guān)部門的協(xié)調(diào)性，克服各種阻力。

3.5積極融入金融市場(chǎng)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制與金融體制變革的產(chǎn)物即為財(cái)務(wù)公司，是由國(guó)務(wù)院引領(lǐng)的“大公司”“大集團(tuán)”戰(zhàn)略的體系舉措之一。就現(xiàn)有情況來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司對(duì)于我國(guó)是一種新的企業(yè)模式，不僅可以獲得金融行業(yè)有效的政策供給，還可以較好的為集團(tuán)與子企業(yè)金融需要提供幫助，這樣就使分流商業(yè)銀行的利益得到有效的控制，使企業(yè)集團(tuán)資金得到有效的管理。另外，對(duì)于迅速發(fā)展中的財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō)，不僅要使原有業(yè)務(wù)得到利益最大化，還要不斷地開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)的種類，資本市場(chǎng)有很多財(cái)務(wù)公司或多或少的參與其中，是國(guó)債、企業(yè)債券與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)等業(yè)務(wù)的積極融入者。相當(dāng)多的財(cái)務(wù)公司加入到了貨幣市場(chǎng)的整合，成為銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)與債券市場(chǎng)中不可或缺的一部分。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)公司還在不斷拓展業(yè)務(wù)范圍，現(xiàn)今涉獵的主要有中介業(yè)務(wù)，例如投資銀行，財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)、保險(xiǎn)行業(yè)等，取得了一些經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本的能力，提高集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

總而言之，財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)資金管理的新模式，既可以管理資金、又能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，不僅實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一運(yùn)作，又能幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。雖然現(xiàn)階段在專業(yè)性、業(yè)務(wù)多元化等方面還不夠成熟，但是財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)搭建金融平臺(tái)，還能提高資金管理效率，在資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面也具有一定的優(yōu)越性，肯定了財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)就資金管理中的地位，更是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必然選擇。

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