摘 要：利率市場化，是金融自由化的直接表現(xiàn)。我國在近些年，加快了利率市場化的步伐。而作為中國銀行業(yè)中的特殊群體，資產(chǎn)規(guī)模小，受制于地方經(jīng)濟發(fā)展的城市商業(yè)銀行，在利率市場化的大背景下將面臨怎樣的利率風險，是具有一定的研究價值的。本文運用利率敏感性缺口模型，對山東省內(nèi)4家具有代表性的城市商業(yè)銀行進行利率敏感性分析，從而對利率市場化下山東省城市商業(yè)銀行所面臨的風險與挑戰(zhàn)進行實證分析，并對這幾家城市商業(yè)銀行提出相關的應對建議。

關鍵詞：利率市場化；城市商業(yè)銀行；利率風險；利率敏感性缺口模型

一、引言

1.研究背景及研究意義

利率市場化，是金融自由化的直接表現(xiàn)。自1996年我國利率市場化步入正軌開始，央行對存貸款利率的多次調(diào)整，使得利率市場化成為當前最熱門的金融時事之一。

而城市商業(yè)銀行，作為中國銀行業(yè)中的一支特殊群體，在利率市場化下對其利率風險的度量是具有現(xiàn)實意義的。

而這一影響的大小，取決于城市商業(yè)銀行對利率的敏感性程度。本文將采用利率敏感性缺口模型來對山東省城商行在利率市場化改革中所受的影響的進行量化分析。

2.研究對象與研究方法

（1）研究對象選?。罕疚膶Τ鞘猩虡I(yè)銀行的選取遵循兩個原則，第一個是分層抽樣的原則，主要依據(jù)資產(chǎn)規(guī)模來進行選??；第二，結合城商行立足地方經(jīng)濟的特點，依據(jù)所在地經(jīng)濟水平進行劃分選取。最終選取了齊魯銀行、威海市商業(yè)銀行、青島銀行、日照市商業(yè)銀行作為樣本城商行。

（2）研究方法：

①定量分析法

②對比分析法

二、我國利率市場化的現(xiàn)狀

從上圖中可以看出，央行對存款及貸款基準利率的調(diào)整趨勢，貸款基準利率的減小幅度明顯小于存款基準利率，從而使得存貸款利差明顯有所下降。而該利差又是城商行主要的盈利來源，因而利率市場化勢必會對城市商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況產(chǎn)生影響。

三、城市商業(yè)銀行利率風險度量的方法

利率敏感性缺口模型，是當前各國商業(yè)銀行進行風險度量的主要手段。可以量化計算出由于利率變動給銀行的生息資產(chǎn)和生息負債帶來的影響程度。

四、山東省城市商業(yè)銀行利率敏感性的實證研究

1.基于財務報表的簡單數(shù)據(jù)分析

從上表可以看出：2010年-2014年，其中三家樣本城市商業(yè)銀行的凈利息收入占比基本都在營業(yè)收入的88%以上，表明其盈利能力受到利率變動的影響較大。

2.利率敏感性的簡單指標分析

由上表，可以看到這4家城商行的利率敏感性缺口均為正值，說明凈利息收入變化與利率變動成同方向變化。由于上述城商行資產(chǎn)規(guī)模在5年內(nèi)均有所擴大，因而缺口值呈上漲趨勢。

另外，缺口率在升息周期普遍增大，但在降息周期變化方向不一致。其中齊魯和日照銀行先上升后下降，而青島銀行呈現(xiàn)上升態(tài)勢，而威海市商業(yè)銀行則是先下降后上升。

3.利率敏感性比率分析

接下來將利用利率敏感性比率來衡量樣本城商行的整體利率風險。如果利率敏感性大于1，則銀行的凈利息收入與利率波動則呈正相關關系，若小于1，則呈負相關關系。

上表中的數(shù)據(jù)顯示，以上四家樣本銀行的利率敏感性比率都接近于1，說明樣本銀行利率管理能力較好，但其利率敏感性比率均大于1，說明其盈利能力在利率持續(xù)下降期間可能會受到一定影響。

通過對比分析，可以看出齊魯銀行的利率風險管理最好，威海市商業(yè)銀行在風險管理方面存在一定不足，而青島銀行暴露出其利率風險管理策略可能存在較大問題。

4.利率敏感性壓力測試

從上圖可以看出樣本銀行的利率風險承受能力從低到高依次為日照銀行、青島銀行、威海市商業(yè)銀行以及齊魯銀行。四家樣本城商行壓力值都較大，可以看出山東省城商行短期利率風險承受能力較差。

綜合上述分析可以得出以下結論：

（1）在升息周期內(nèi)，山東省城商行保持正缺口的同時利率敏感性比率呈上升趨勢，因而保持盈利，但在降息周期內(nèi)各個城商行的利率敏感性比率變動方向雖然互不相同，但由于總體上保持正缺口，城商行盈利會受到影響。

（2）山東省城商行的利率敏感性比率均較接近于1，因而長期利率風險管理情況較好。但短期內(nèi)，山東省城市商業(yè)銀行的利率風險壓力測試值較大，說明的短期利率風險管理形勢較為嚴峻。

五、加強山東省城市商業(yè)銀行利率風險控制的政策建議

1.加強利率風險管理體系的建設；

2.立足地方經(jīng)濟發(fā)展，尋求自身發(fā)展契機；

3.擴展中間業(yè)務，推進自身業(yè)務的多元化發(fā)展；

4.積極尋求合作化發(fā)展戰(zhàn)略；

5.引進先進管理經(jīng)驗，吸收優(yōu)秀從業(yè)人員。

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作者簡介：張舒云（1993.07- ），女，山東大學在讀本科生