■/周　辛

第二次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的國(guó)有企業(yè)改革

■/周辛

國(guó)有企業(yè)改革的頂層設(shè)計(jì)，絕不是簡(jiǎn)單的私有化，也不是將其改造成類似于私人部門的利潤(rùn)機(jī)器。國(guó)有企業(yè)有其特殊地位，應(yīng)牢牢把握“社會(huì)性”、“政策性”和“戰(zhàn)略先導(dǎo)性”這三個(gè)核心，明確定位，加快政企分離的腳步，加強(qiáng)資本流動(dòng)性，以期更好地掌握國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈，調(diào)節(jié)政府與場(chǎng)關(guān)系，促成我國(guó)第二次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型平穩(wěn)過渡。

國(guó)企職能國(guó)企控制力國(guó)企定位國(guó)有資產(chǎn)資本化

一、引言

經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，而國(guó)有企業(yè)歷來是平衡政府與市場(chǎng)的關(guān)鍵。特別是進(jìn)入“十二五”時(shí)期后，一方面國(guó)企不適應(yīng)市場(chǎng)變化，與市場(chǎng)的矛盾伴隨著“國(guó)進(jìn)民退”的呼聲愈演愈烈；另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已到了第二次產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)企深層改革已迫在眉睫。國(guó)企如何盡快適應(yīng)市場(chǎng)，減輕產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化帶來的陣痛，平穩(wěn)跨越第二次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，對(duì)企業(yè)自身和整體經(jīng)濟(jì)都具有重大意義。本文從國(guó)企的三個(gè)本質(zhì)屬性出發(fā)，分析國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力變化和戰(zhàn)略創(chuàng)新，闡述國(guó)企的現(xiàn)狀和發(fā)展前景，以期提出相關(guān)的政策建議。

二、國(guó)有企業(yè)在新時(shí)期的職能定位

進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)后，尤其是非公有制經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值逐漸超過第二產(chǎn)業(yè)的今天，國(guó)內(nèi)外政治局勢(shì)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都有了很大變化，作為主體的公有制經(jīng)濟(jì)，其作用及內(nèi)涵也大不相同，總體來說離不開其社會(huì)性、政策性和戰(zhàn)略先導(dǎo)性三個(gè)方面。

（一）國(guó)企的社會(huì)性職能

馬克思認(rèn)為，集體所有制企業(yè)的社會(huì)性，體現(xiàn)在勞動(dòng)生產(chǎn)部門生產(chǎn)的勞動(dòng)產(chǎn)品歸社會(huì)所有，一部分用做社會(huì)生產(chǎn)的生產(chǎn)資料，另一部分分配給個(gè)人，成為個(gè)人所支配的個(gè)人生活資料。國(guó)企主要分布在基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、科研、尖端工業(yè)、環(huán)境保護(hù)等產(chǎn)業(yè)和部門，仍然為社會(huì)生產(chǎn)提供主要的物質(zhì)基礎(chǔ)和生產(chǎn)保障，具有維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的堅(jiān)強(qiáng)力量。而這些領(lǐng)域均具有很強(qiáng)的社會(huì)性。在尖端工業(yè)和基礎(chǔ)性的工業(yè)上，國(guó)有控股企業(yè)起著決定性作用，尤其是電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，國(guó)有控股的銷售產(chǎn)值是私營(yíng)企業(yè)的近88倍。這些產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)產(chǎn)品，均為社會(huì)提供著基礎(chǔ)性服務(wù)，用做社會(huì)生產(chǎn)的勞動(dòng)資料。

（二）國(guó)企的政策性職能

國(guó)企從誕生之日起，就擔(dān)負(fù)著穩(wěn)固國(guó)防、鞏固政權(quán)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的歷史使命，不可避免地承受著國(guó)家的政策性負(fù)擔(dān)。改革開放以來，中國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度逐步向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度過渡，國(guó)有經(jīng)濟(jì)正是當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量。不論是已經(jīng)過去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，還是如今經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的新時(shí)期，國(guó)有企業(yè)始終與政府有著不可分割的聯(lián)系。在第二次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，金融市場(chǎng)正在不斷成長(zhǎng)，準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場(chǎng)操作等宏觀調(diào)節(jié)手段，其效果短時(shí)間內(nèi)仍不如發(fā)達(dá)國(guó)家。由于私人物品具有的競(jìng)爭(zhēng)性和排他性，私有制下不可避免地會(huì)出現(xiàn)負(fù)的外部效應(yīng)、公共資源過度使用、收入分配不均、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡等市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。作為直接參與市場(chǎng)活動(dòng)的行為主體，國(guó)企仍是推行政府經(jīng)濟(jì)政策和實(shí)現(xiàn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要工具，故而國(guó)企在這一時(shí)期具有較強(qiáng)的政策性。從政府角度來看，宏觀國(guó)民經(jīng)濟(jì)目標(biāo)及主要經(jīng)濟(jì)方針、政策，無論是計(jì)劃指令還是宏觀調(diào)控，必須借助國(guó)有企業(yè)的參與，才能有效地貫徹執(zhí)行。在一段時(shí)間內(nèi)，這種政策性的增長(zhǎng)模式，就表現(xiàn)為人們熟知的政府主導(dǎo)，投資驅(qū)動(dòng)。故而在某種意義上來說，國(guó)有企業(yè)仍然是國(guó)家行政體系的附屬或者說是國(guó)家政治的延伸。完善和升級(jí)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)社會(huì)投資，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，這對(duì)當(dāng)下穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)性并重的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來說，不可或缺。此外，國(guó)有企業(yè)在收入再分配、調(diào)節(jié)東西部經(jīng)濟(jì)差異、城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)方面都有著突出貢獻(xiàn)，并為社會(huì)提供了大量的就業(yè)崗位，緩和了社會(huì)矛盾。

（三）國(guó)企的戰(zhàn)略先導(dǎo)性職能

對(duì)于一些高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略型新興行業(yè)，如果要在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，大型國(guó)有企業(yè)仍然是最重要的主體和先導(dǎo)力量。相對(duì)于非國(guó)有企業(yè)，在這一階段國(guó)有企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、政策等領(lǐng)域具有全面的優(yōu)勢(shì)，能夠更好地集中資源，在某一領(lǐng)域迅速實(shí)現(xiàn)突破。此后，國(guó)有企業(yè)積累的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，又能為此后進(jìn)入這一領(lǐng)域的非國(guó)有企業(yè)提供后發(fā)優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。國(guó)有企業(yè)龐大的資金和穩(wěn)健的盈利也推動(dòng)著中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門，成為開拓海外市場(chǎng)的先導(dǎo)。比如，大型央企通過海外并購(gòu)，實(shí)施資源全球化戰(zhàn)略，從全球范圍獲取資源，緩解中國(guó)對(duì)進(jìn)口資源的依賴。

三、國(guó)有企業(yè)在新時(shí)期的持續(xù)發(fā)展分析

國(guó)有企業(yè)的社會(huì)性、政策性和戰(zhàn)略先導(dǎo)性這三個(gè)職能，具有宏觀層面的本質(zhì)特性，如何在新時(shí)期持續(xù)發(fā)展，筆者結(jié)合部分實(shí)證分析，選取國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力作為國(guó)有企業(yè)社會(huì)性和政策性的描述變量，并從戰(zhàn)略創(chuàng)新層面，說明國(guó)企戰(zhàn)略先導(dǎo)性的持續(xù)性發(fā)展。

（一）國(guó)有企業(yè)的控制力分析

國(guó)有企業(yè)控制力，體現(xiàn)了國(guó)企在不同行業(yè)中的地位，控制力強(qiáng)就是國(guó)企作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)主體地位的體現(xiàn)。在不同行業(yè)，這一指標(biāo)也直接影響國(guó)企社會(huì)性和政策性能否很好地發(fā)揮。參考之前的研究資料，借用了學(xué)者李鋼的回歸模型加以擴(kuò)展，對(duì)近些年來的國(guó)企控制力進(jìn)行了計(jì)算。

李鋼使用就業(yè)人口、資產(chǎn)總額、企業(yè)總產(chǎn)值、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入四個(gè)指標(biāo)來測(cè)算國(guó)有企業(yè)的控制力，再利用產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度數(shù)據(jù)計(jì)算權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算，得出回歸方程：

其中Ci表示第i行業(yè)國(guó)有企業(yè)控制力系數(shù)，Ki、Ri、Qi、Li分別表示資產(chǎn)總額、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總產(chǎn)值和就業(yè)人口。根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒（2014）》和《工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒（2014）》數(shù)據(jù)重新計(jì)算，得到下圖：

圖1　1998-2013年工業(yè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)整體控制力系數(shù)變化

觀察從1998-2013共十六年的數(shù)據(jù)，可以得出：國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力，在各行業(yè)中基本呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，且控制力系數(shù)的變化和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度之間的關(guān)系并不明顯。國(guó)有經(jīng)濟(jì)在大多數(shù)行業(yè)中的控制力系數(shù)在減弱，并且在一些比較“關(guān)鍵”的行業(yè)也下降得很厲害。同時(shí)，在一些產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度不高的行業(yè)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力系數(shù)反倒有所回升。這些情況表明：產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度系數(shù)并不是國(guó)有企業(yè)選擇進(jìn)入的唯一條件。國(guó)有經(jīng)濟(jì)在不同行業(yè)的分布還受到許多潛在因素的影響，如行業(yè)的資本密集程度、行業(yè)的外部效應(yīng)強(qiáng)弱以及行業(yè)的組織結(jié)構(gòu)等，都會(huì)影響國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力系數(shù)在該行業(yè)的變化趨勢(shì)。但是無論控制力下降多與少，絕大多數(shù)工業(yè)行業(yè)內(nèi)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力系數(shù)都在下降，這是一個(gè)無法否認(rèn)的事實(shí)。

當(dāng)然，這里所引用的指標(biāo)體系，是由總量比重指標(biāo)構(gòu)成，沒有包含產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的變化。但實(shí)際情況中常有這種情況：某一行業(yè)中，國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重雖然下降，但在行業(yè)中仍處于領(lǐng)軍地位，而非國(guó)有企業(yè)雖然數(shù)目眾多，卻無法動(dòng)搖國(guó)有企業(yè)的導(dǎo)向作用。在這種情況下，即使在經(jīng)濟(jì)比重中非國(guó)有企業(yè)占了大多數(shù)，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力仍然很強(qiáng)，換句話說，其政策性并無較大削弱。這也符合了如今各行業(yè)準(zhǔn)入門檻逐步放低后，中小企業(yè)數(shù)量大幅增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷增強(qiáng)，但國(guó)有企業(yè)仍然是重要的政策傳遞者的局面。

綜上，對(duì)國(guó)有企業(yè)的社會(huì)性進(jìn)行分析。對(duì)于長(zhǎng)期處于自然壟斷的基礎(chǔ)性公共服務(wù)性行業(yè)，國(guó)有企業(yè)的控制力減弱并不明顯。從生產(chǎn)角度來講，此類行業(yè)均屬于資本密集型，且須配合大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，準(zhǔn)入門檻高。從銷售角度來講，消費(fèi)者對(duì)此類行業(yè)的產(chǎn)品具有剛性需求，且屬于基礎(chǔ)性消費(fèi)，價(jià)格難以隨市場(chǎng)波動(dòng)，而多由國(guó)家控制，不能保證企業(yè)盈利。所以，在基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、環(huán)境保護(hù)等產(chǎn)業(yè)和部門，國(guó)有企業(yè)仍然處于絕對(duì)的主力地位，并且這一地位仍將保持較長(zhǎng)的時(shí)間。即，國(guó)有企業(yè)的社會(huì)性在長(zhǎng)期內(nèi)將會(huì)繼續(xù)保持。

對(duì)于國(guó)有企業(yè)的政策性來說，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的控制力能較好地反映通過國(guó)有企業(yè)實(shí)施政策的執(zhí)行力度。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)控制力不斷下降的今天，通過國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)軍作用推動(dòng)政策實(shí)施的效果也在不斷減弱。但是，國(guó)企對(duì)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的完善作用不斷凸顯出來，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷完善，金融市場(chǎng)的建立健全，財(cái)政政策和貨幣政策得以更好的實(shí)施?？梢哉f，正是國(guó)企的政策性，為財(cái)政手段和貨幣手段的增強(qiáng)打下了良好基礎(chǔ)，而國(guó)企的政策性已經(jīng)包含了其政策性減弱的必然趨勢(shì)。在當(dāng)下國(guó)家簡(jiǎn)政放權(quán)、把權(quán)力交還給市場(chǎng)等一系列理念的指導(dǎo)下，可以預(yù)見，雖然國(guó)有經(jīng)濟(jì)的政策性會(huì)有所減弱，但作為市場(chǎng)的主體和市場(chǎng)與政府的紐帶，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的政策性還會(huì)長(zhǎng)期保持。

（二）國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略性創(chuàng)新性分析

黨的十八大正式提出了“實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”，將創(chuàng)新作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的核心增長(zhǎng)點(diǎn)。而在內(nèi)生增長(zhǎng)模型中，技術(shù)進(jìn)步作為一個(gè)重要變量來解釋一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)核心地位的國(guó)有經(jīng)濟(jì)，不光需要?jiǎng)?chuàng)新性所帶來的技術(shù)進(jìn)步，其戰(zhàn)略性更是體現(xiàn)穩(wěn)固國(guó)防、鞏固政權(quán)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)這一歷史使命的關(guān)鍵所在。

在為數(shù)不多的研究中，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)的市場(chǎng)責(zé)任績(jī)效和企業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)度，都具有較強(qiáng)正向作用；而對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新只是大大促進(jìn)了企業(yè)的市場(chǎng)責(zé)任績(jī)效，對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)度沒有明顯影響。所以從社會(huì)角度來說，國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，具有同時(shí)實(shí)現(xiàn)商業(yè)經(jīng)營(yíng)和社會(huì)貢獻(xiàn)的重要戰(zhàn)略性意義。長(zhǎng)遠(yuǎn)來講，國(guó)有企業(yè)應(yīng)更加充分利用自身豐富的資源，重視技術(shù)創(chuàng)新，建立長(zhǎng)期的創(chuàng)新機(jī)制。

早在1999年，中共中央十五屆四中全會(huì)會(huì)議上，通過了《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，該決定明確指出，國(guó)有經(jīng)濟(jì)需要控制的行業(yè)和領(lǐng)域主要包括：涉及國(guó)家安全的行業(yè)、自然壟斷的行業(yè)、提供重要公共產(chǎn)品和服務(wù)的行業(yè)以及支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重要骨干企業(yè)。這次會(huì)議的決定，確立了國(guó)企改革的總路線和總方針。此后，國(guó)有企業(yè)改革加速推進(jìn)，資源進(jìn)一步整合。國(guó)有企業(yè)逐漸從一些非戰(zhàn)略性行業(yè)退出，集中資金和精力，轉(zhuǎn)向有經(jīng)濟(jì)需要控制的行業(yè)和領(lǐng)域；同時(shí)大量中小國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改制，轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I(yíng)企業(yè)，進(jìn)一步釋放市場(chǎng)空間。這一系列舉動(dòng)，使得國(guó)有企業(yè)逐步成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一支精干的力量。錢德勒的研究發(fā)現(xiàn)，大企業(yè)有向資本密集、研發(fā)密集產(chǎn)業(yè)集中的特點(diǎn)，在推動(dòng)技術(shù)轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)趕超中發(fā)揮著重要的作用。國(guó)有企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模大、資本實(shí)力雄厚、人才豐富，在許多行業(yè)處于領(lǐng)軍地位，因此成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不可或缺的力量。而國(guó)有企業(yè)的缺點(diǎn)，則是對(duì)管理者的激勵(lì)與約束不足、運(yùn)營(yíng)效率相對(duì)較低、機(jī)制較為不靈活。

我國(guó)國(guó)有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)領(lǐng)域有兩類：一類是國(guó)有企業(yè)具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，如與軍工相關(guān)的航空、航天、衛(wèi)星、雷達(dá)等產(chǎn)業(yè)。在這些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，國(guó)有企業(yè)基本處于壟斷地位，短期內(nèi)是其他企業(yè)所無法替代的，因此責(zé)無旁貸地要承擔(dān)起戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的責(zé)任。另一類是其他企業(yè)無力投資或不愿投資的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。在有些戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距，同時(shí)產(chǎn)業(yè)的投資額巨大、投資回收期長(zhǎng)；有些產(chǎn)業(yè)雖然技術(shù)路線相對(duì)確定，但存在著專利壁壘和市場(chǎng)的不確定性，其他所有制的企業(yè)沒有足夠的實(shí)力，或者難以承擔(dān)持續(xù)的虧損，但是這些產(chǎn)業(yè)又關(guān)系到國(guó)家的安全、具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。因此?guó)有企業(yè)特別是中央企業(yè)必須承擔(dān)起相應(yīng)的職責(zé)，這也符合國(guó)有企業(yè)應(yīng)該聚焦于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、關(guān)系國(guó)家安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展定位。例如，我國(guó)80%的集成電路芯片都要靠進(jìn)口，2012年進(jìn)口額1920億美元，超過石油進(jìn)口的1200億美元，但同時(shí)芯片產(chǎn)業(yè)是一個(gè)需要巨額投資的產(chǎn)業(yè)，一條16nm工藝的生產(chǎn)線達(dá)到盈虧平衡的預(yù)計(jì)投資高達(dá)120億～150億美元?？鐕?guó)公司不可能向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移先進(jìn)的芯片生產(chǎn)技術(shù)和裝備，而國(guó)內(nèi)芯片制造商又非常分散、實(shí)力不濟(jì)，只能由國(guó)有企業(yè)承擔(dān)起這一責(zé)任。

四、政策建議

在第二次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)有經(jīng)濟(jì)的整體控制力不斷下降，而其政策性負(fù)擔(dān)沒有減輕，必須堅(jiān)持國(guó)有經(jīng)濟(jì)的核心地位不能動(dòng)搖，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)協(xié)調(diào)發(fā)展，平穩(wěn)過渡?，F(xiàn)針對(duì)上文中出現(xiàn)的問題，提出如下建議：

（一）明確國(guó)有資產(chǎn)的“公益性”與“競(jìng)爭(zhēng)性”

作為企業(yè)，國(guó)企賺取利潤(rùn)無可厚非，加入國(guó)有部門一味虧損，入不敷出，其勞動(dòng)生產(chǎn)也將失去意義，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，更無法通過擴(kuò)大投資來刺激經(jīng)濟(jì)。然而作為國(guó)有資產(chǎn)，它從誕生之時(shí)就帶有社會(huì)性、政策性和戰(zhàn)略先導(dǎo)性的歷史意義，不可避免地肩負(fù)著政策性負(fù)擔(dān)。也正是因?yàn)檎咝载?fù)擔(dān)，國(guó)家會(huì)給予相關(guān)的政策和資金優(yōu)惠，所以國(guó)有企業(yè)始終面臨著軟預(yù)算約束，即預(yù)算不足時(shí)，國(guó)家會(huì)予以援助。這樣一方面導(dǎo)致了國(guó)企資本效率低，另一方面加大了國(guó)企高管個(gè)人的道德風(fēng)險(xiǎn)。所以國(guó)企在面臨競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，必然會(huì)出現(xiàn)效率低下的情況，盲目的參與競(jìng)爭(zhēng)，也會(huì)讓整個(gè)市場(chǎng)資源難以達(dá)到最優(yōu)配置，這就需要進(jìn)一步明確國(guó)企的定位，將“公益性”與“競(jìng)爭(zhēng)性”區(qū)別開來。

在十五屆三中全會(huì)的時(shí)候，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)就提出了區(qū)分“公益性”與“競(jìng)爭(zhēng)性”的命題，強(qiáng)調(diào)國(guó)企“社會(huì)效益”、“服務(wù)社會(huì)”，即國(guó)有部門的“社會(huì)性”，旨在引導(dǎo)國(guó)有部門重新找準(zhǔn)和回歸社會(huì)生產(chǎn)部門的角色。所以，對(duì)于“社會(huì)性”較強(qiáng)的行業(yè)，如水利、航空、軍工、基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)、尖端工業(yè)、環(huán)境保護(hù)等自然壟斷行業(yè)和戰(zhàn)略性行業(yè)，國(guó)企應(yīng)毫不動(dòng)搖地把握社會(huì)生產(chǎn)部門這一角色；對(duì)于較成熟的競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)，國(guó)企應(yīng)該逐步撤資，將權(quán)力交還給市場(chǎng)；而對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)、市場(chǎng)還不完善的非戰(zhàn)略性行業(yè)，也不能盲目加大投資，以免形成壟斷，同時(shí)能更好的激勵(lì)民營(yíng)資本的進(jìn)入。

值得注意的是，在不同行業(yè)保有一定數(shù)量的國(guó)有企業(yè)，有熨平經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)節(jié)作用，因此并不是說國(guó)有資產(chǎn)完全退出競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，而是減少固定資產(chǎn)，增強(qiáng)資本的流動(dòng)性，即國(guó)有資產(chǎn)的資本化管理。

（二）全面實(shí)施國(guó)有資產(chǎn)資本化管理

國(guó)有資產(chǎn)資本化，能夠建立以財(cái)務(wù)約束為主線，使國(guó)有資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性，能更靈活的調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)的布局和功能，從體制上實(shí)現(xiàn)政資分開、政企分離，這一切都通過資本投資機(jī)構(gòu)的隔離來實(shí)現(xiàn)。這項(xiàng)改革的重要意義在于，資本化和證券化后的國(guó)有資產(chǎn)，其政策性的實(shí)現(xiàn)主要通過市場(chǎng)而不是行政手段來實(shí)現(xiàn)。這也體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，政府將權(quán)力交還市場(chǎng)、簡(jiǎn)政放權(quán)的主體理念。這仍能保證國(guó)有資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)的控制力和國(guó)家政策的導(dǎo)向性。

而實(shí)施國(guó)有資產(chǎn)資本化的核心，就在于“兩個(gè)分離”，即宏觀管理職能與投資運(yùn)營(yíng)職能分離、資本所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離。

宏觀管理職能與投資運(yùn)營(yíng)職能分離。政府追求公共利益和公共目標(biāo)的“公共性”決定了其不能既是國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)規(guī)則的制定者又是投資運(yùn)營(yíng)規(guī)則的執(zhí)行者，兩種混淆，不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本要求。因此，政府應(yīng)當(dāng)把國(guó)有資本的投資運(yùn)營(yíng)職能真正交給市場(chǎng)主體，使國(guó)有資本所有權(quán)的宏觀管理職能與投資運(yùn)營(yíng)職能互相分開。

資本所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離。資本所有權(quán)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)之間沒有直接關(guān)系，主要依靠中間層面的出資人作為二者間的橋梁紐帶。作為資本所有權(quán)人既不直接參與出資人的具體投資運(yùn)營(yíng)行為，更不應(yīng)越過出資人干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，資本所有權(quán)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離。

此外，值得注意的是，在國(guó)有企業(yè)撤出競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和資本化的過程中，必須配合以相關(guān)的資本撤出機(jī)制以避免國(guó)有資產(chǎn)的流失，應(yīng)注意人才的轉(zhuǎn)移，以免造成失業(yè)等社會(huì)問題。

[1]鐘海燕,冉茂盛,戚擁軍.市場(chǎng)化改革與國(guó)有企業(yè)現(xiàn)金持有動(dòng)態(tài)調(diào)整〔J〕.經(jīng)濟(jì)與管理研究,2014（2）.

[2]沈尤佳,張旭.中國(guó)國(guó)有部門改革的營(yíng)利性與社會(huì)性〔J〕.西安財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào),2014（3）.

[3]李曉華.所有制與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的匹配研究〔J〕.中國(guó)科技論壇,2014（11）.

[4]戚聿東,劉健.中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的未竟使命與戰(zhàn)略設(shè)計(jì)〔J〕.中州學(xué)刊，2015（2）.

[5]肖興志,王建林.誰更適合發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)——對(duì)國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)研發(fā)行為的比較 〔J〕.財(cái)經(jīng)問題研究, 2011（10）.

[6]李鋼,何然.國(guó)有經(jīng)濟(jì)的行業(yè)分布與控制力提升:由工業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)度〔J〕.改革,2014（1）.

◇作者信息：山東大學(xué)（威海）商學(xué)院

◇責(zé)任編輯：焦巖

◇責(zé)任校對(duì)：焦巖

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