我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展狀況及對策分析

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷普及，第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡基金等交易模式相繼出現(xiàn)。由于國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境不夠成熟，征信系統(tǒng)不夠完備，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管不嚴，造成該行業(yè)盡管發(fā)展速度快，但平臺質(zhì)量卻良莠不齊，行業(yè)整體水平不高。本文通過研究國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展狀況，對其今后的發(fā)展提出相關建議。

【關鍵詞】P2P網(wǎng)貸 ?SWOT分析 ?發(fā)展建議

一、引言

P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)在國外誕生以來發(fā)展形勢大好，而國內(nèi)在經(jīng)過2007年至2010年的緩慢發(fā)展階段進入了行業(yè)整合期，2013年和2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱，促進了P2P的快速發(fā)展，國資背景與銀行背景的平臺越來越多，在一定程度上也增長了借貸雙方的信心，2015年對于P2P行業(yè)是一個新的起點，監(jiān)管細則征求意見稿的落地為P2P行業(yè)的發(fā)展保駕護航，2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融納入“十三五規(guī)劃”的第一年，監(jiān)管細則的出臺迫使不合條件的平臺被清洗出行業(yè)，使得該行業(yè)的發(fā)展環(huán)境更加合法合規(guī)，行業(yè)將會有一個良性發(fā)展。

二、P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)的發(fā)展

我國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)幾乎是與國外同時期出現(xiàn)的，成立于2006年的宜信公司就帶有P2P借貸的色彩，然而由于它還從事其它業(yè)務，并不是一家專門的P2P平臺。2007年成立的拍拍貸，是我國第一家真正意義上的P2P網(wǎng)貸公司，2007年到2010年之間，P2P網(wǎng)貸行業(yè)都處于緩慢發(fā)展階段。直到2011年以后，各類平臺紛紛建立，比較有名的有紅嶺創(chuàng)投、人人貸、陸金所、E速貸、溫州貸等。2015年底全國正常運營平臺數(shù)量達到一個高峰，有2595家，伴隨監(jiān)管細則的出臺，截至2016年8月底，正常運營平臺數(shù)量已經(jīng)下降至2235家。

在2015年之前，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，行業(yè)無監(jiān)管使得P2P平臺數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2010年網(wǎng)貸平臺僅有10家，2013年就達到了800家，翻了幾十番，2015年相比較2013年，平臺數(shù)量增加2倍多，達到了2595家;在2015年12月《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（征求意見）出臺以后，不少問題平臺被迫關閉，平臺數(shù)量有所下降，《暫行辦法》正式頒布以后，在明確的監(jiān)管制度之下，P2P平臺在數(shù)量上的減少會變成平臺質(zhì)量的上升。

截止到2016年6月，P2P網(wǎng)貸平臺覆蓋范圍已包括28個省級行政區(qū)（除港澳臺），排在前十位的依次是廣東、北京、浙江、山東、上海、江蘇、湖北、四川、安徽以及福建，分別有417家、299家、287家、256家、216家、115家、82家、69家、63家和52家，其他省市的平臺共有490家，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展快，平臺數(shù)量較多。

行業(yè)準入門檻較低、監(jiān)管不嚴等原因?qū)е缕脚_質(zhì)量良莠不齊，平臺數(shù)量增加的同時也有部分平臺因為經(jīng)營不善、互相擠兌等原因倒閉或是跑路，甚至有的平臺成立之初就已醞釀龐氏騙局，從上線到跑路不到一天。2011年到2015年，問題平臺數(shù)每年都在遞增，據(jù)統(tǒng)計，2016年上半年問題平臺數(shù)為515家，這意味著在監(jiān)管細則頒布之后，網(wǎng)貸平臺將會面臨優(yōu)勝劣汰的情況。

在網(wǎng)貸成交量方面，從2011年至2015年每年以成倍的增幅增長，2011年的網(wǎng)貸成交量僅為31億元，2012年成交量為212億元，2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融元年，成交量相比較2012年，翻了幾番，達到了1058億元，2014年相比2013年，成交量增長了約2.5倍，2015年的成交量將近萬億，達到了9823億元，截至2016年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計成交量達到了25815.09億元，盡管《暫行辦法》的頒布使得網(wǎng)貸行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型，問題平臺被淘汰，平臺數(shù)量減少，但是2016年1～8月份的成交量大體是在上升的，1月份的網(wǎng)貸成交量為1303億元，8月份就達到了1910.3億元，增幅達到了46.61%。

網(wǎng)貸行業(yè)的高收益率，是吸引投資者的一個原因，在2015年之前，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的火熱，以及股市的復蘇，網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率比較高，在網(wǎng)貸行業(yè)成長初期，2012年綜合收益率為19.13%，在2013年綜合收益率達到了驚人的21.25%，相比傳統(tǒng)金融收益率高了數(shù)倍，在2014年和2015年，受到股市的影響，以及供求失衡，《暫行辦法》（征求意見稿）的發(fā)布，網(wǎng)貸收益率下跌，降到了13.29%，在2016年1月份網(wǎng)貸綜合收益率為12.18%，相比2015年的收益率下降了1.11%，受《暫行辦法》以及互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管細則的頒布影響，網(wǎng)貸平臺的綜合收益率持續(xù)下跌，在7月份的網(wǎng)貸綜合收益率為10.25%。

三、P2P網(wǎng)貸行業(yè)的SWOT分析

SWOT分析是基于內(nèi)外部環(huán)境對研究對象的態(tài)勢分析，研究內(nèi)部優(yōu)勢與劣勢，外部機會與威脅，將各種因素進行系統(tǒng)的分析，得出相應結論。

（一）優(yōu)勢

1.交易成本少、效率高。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的準入門檻較低，通過互聯(lián)網(wǎng)技術構建網(wǎng)貸平臺而不需要門店交易;另外，在互聯(lián)網(wǎng)普及的環(huán)境下，P2P網(wǎng)貸使每個經(jīng)濟參與者都可以使用和傳播信用，使得信用交易的進行非常便捷，從而大大降低交易成本，而且在P2P網(wǎng)貸平臺上一般不需要提供額外的抵押擔保，且手續(xù)簡單，審批時間短。

2.收益率高。我國商業(yè)銀行的年利率一般在3%左右，而P2P網(wǎng)貸的平均年化收益率在10%～22%之間，遠遠高于我國商業(yè)銀行的年利率。高收益吸引了眾多投資人參與到P2P網(wǎng)貸交易中，這也使得該行業(yè)的貸款金額連年上升。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，全國P2P網(wǎng)貸的貸款余額累計6212.61億元，比2015年年末網(wǎng)貸的貸款余額增加了將近2000億。

（二）劣勢

1.信貸審核機制不健全。由于發(fā)展時間較短，整個P2P網(wǎng)貸行業(yè)還沒有形成一套良好的信貸審核機制。盡管多數(shù)網(wǎng)貸平臺都聲稱自己的在信貸審核方面做得很好，實質(zhì)上只有幾家大型成熟的平臺擁有比較規(guī)范的信貸審核機制，以保證信貸審核工作順利進行。

2.技術風險大。P2P網(wǎng)貸是基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術開發(fā)的，因此網(wǎng)絡信息技術風險對它的影響比對傳統(tǒng)借貸模式的影響要大得多，一旦發(fā)生信息技術問題就會出現(xiàn)業(yè)務中斷、數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡支付和應用系統(tǒng)等方面的風險。

（三）機遇

1.市場需求大。我國存在主流金融機構難以覆蓋的巨大空白市場，有大量普通消費者、個體工商戶、小微企業(yè)主的借款需求無法得到滿足。如果P2P網(wǎng)貸平臺可以為這類群體提供一定的資金供給，又可通過合適的方法控制風險，使其總體信用環(huán)境有所改善，就能實現(xiàn)帕累托改進，發(fā)揮對主流金融機構和金融市場的補充作用，促進整個市場的優(yōu)化。

2.政策支持。2016年8月銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》?！稌盒修k法》的頒布，為行業(yè)的規(guī)范、長期發(fā)展提供了法律支持，為平臺從業(yè)者樹立了一個行業(yè)標準，使得P2P告別了“無監(jiān)管，無門檻，無規(guī)則”的時代。

（四）威脅

1.市場有限理性。P2P是基于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的借貸模式，對于投資者的專業(yè)性沒有要求，在當前的市場環(huán)境下，雖然P2P發(fā)展迅速，但是借款人和投資人之間仍然存在信息不對稱的問題，投資者會做出有限理性甚至是盲目的投資行為，很容易會出現(xiàn)羊群效應。

2.行業(yè)風險。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面。第一，盡管地方政策鼓勵P2P行業(yè)的發(fā)展，但相關監(jiān)管細則的出臺則會造成不符合條件的平臺被清退從而致使這些平臺的投資人情緒恐慌，最后造成平臺被擠兌，出現(xiàn)大面積倒閉現(xiàn)象。第二，行業(yè)發(fā)展的時間較短，缺乏市場周期的考驗。目前國內(nèi)經(jīng)濟下行趨勢明顯，如果這個趨勢對平臺中的借款人產(chǎn)生嚴重的影響，存量貸款（尤其是長期貸款）將承受巨大壓力，從而引發(fā)大面積違約。

三、結論與建議

（一）結論

隨著網(wǎng)絡搜索、數(shù)據(jù)挖掘等技術手段的發(fā)展，信貸業(yè)務中信息不對稱問題會得到緩解，信貸渠道得以疏通，為借貸雙方創(chuàng)造方便交流的平臺，降低信貸交易成本;其次，P2P網(wǎng)貸在很大程度上滿足了普通消費者、中小企業(yè)和個體經(jīng)營融資之間的投融資需求，而其衍生模式P2B則更加適合中小企業(yè)的融資。

目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)擁有很多優(yōu)勢，在其發(fā)展中也存在諸多問題，如征技術風險較大、信系統(tǒng)不完善等，這些問題在今后的發(fā)展中是相當不利的，同時《暫行辦法》的頒布，使得P2P行業(yè)的發(fā)展進入了平穩(wěn)期，無法取得合法經(jīng)營通行證的平臺勢必會淘汰。

（二）建議

第一，強化風險內(nèi)控機制。平臺的內(nèi)部控制機制主要是在風控方面投入更多的人力財力，一方面建立起完備的風控部門并制定一套符合自身發(fā)展的制度，另一方面則加強技術研發(fā)，保護客戶信息安全、避免交易出現(xiàn)漏洞，保障平臺持續(xù)運營。而行業(yè)風險方面，經(jīng)濟環(huán)境是不可控因素，信用風險要引起重視。

第二，公開披露信息、加強行業(yè)自律。國內(nèi)很多平臺在信息披露方面做得并不是很好，大如陸金所這樣的平臺信息披露都不夠透明，盡管不能要求P2P公司像上市公司一般公開公司的信息，但是大致的財務數(shù)據(jù)還是有公開的必要的?！稌盒修k法》的出臺在這一方面做了要求，對于平臺的信息披露應當實時監(jiān)督。

第三，建立完善的社會信用體系。當前國內(nèi)的征信系統(tǒng)并不完善，只有商業(yè)銀行可以對接央行征信系統(tǒng)，對于新型金融而言，只能依靠后期發(fā)展慢慢積累客戶的信用信息，而平臺之間信息隔離，則會造成對客戶信息了解不全面，從而引發(fā)違約風險。央行的征信系統(tǒng)可以部分開放，對于發(fā)展較為成熟的大型平臺可以對其開放，哪些平臺能夠獲得對接征信系統(tǒng)的資格，這就涉及到平臺監(jiān)管與評級的問題。同時，可以要求平臺將各自借款人的數(shù)據(jù)報送征信系統(tǒng)，從而使之更加完善。

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作者簡介：馬粱華（1992-），男，漢族，河南周口人，杭州電子科技大學碩士研究生，研究方向：資產(chǎn)評估。