王澍

摘要：隨著20世紀90年代以來互聯(lián)網科技的快速普及，特別是大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)行業(yè)在受到巨大沖擊的同時也推動著各項體系深度的變革。而其中金融業(yè)的變革則尤為突出?；ヂ?lián)網金融的應運而生和迅猛發(fā)展已然成為金融業(yè)發(fā)展關注的焦點和重點研究課題。本文總結了互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展過程中存在的問題，并提出了維護互聯(lián)網金融健康穩(wěn)定發(fā)展的一些建議。

關鍵詞：互聯(lián)網金融 風險管控 治理對策

一、互聯(lián)網金融的定義

對于互聯(lián)網金融內涵的定義，學術界尚未達成共識。就運行模式來說，互聯(lián)網金融是指借助于互聯(lián)網、大數(shù)據(jù)、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)技術和移動通訊技術來實現(xiàn)與金融業(yè)的融合。

本文介紹的互聯(lián)網金融則主要包括三部分：

第一：傳統(tǒng)金融服務互聯(lián)網化。即利用互聯(lián)網的便捷實現(xiàn)傳統(tǒng)金融機構服務延伸，從線下拓展到線上。

第二：依托互聯(lián)網新興的金融業(yè)務。例如互聯(lián)網基金，保險銷售平臺，網絡小額貸款、虛擬貨幣等。

第三：金融融通平臺的搭建。如P2P信貸平臺、眾籌平臺、第三方平臺等。在2014-2016年間隨著互聯(lián)的普及，智能手機的開發(fā)以及阿里巴巴、騰訊等大型公司對金融行業(yè)的進駐，金融業(yè)充分利用互聯(lián)網的便捷、大眾型以及信息相對對稱等優(yōu)勢，搭建了穩(wěn)定的融通平臺。

二、互聯(lián)網金融的模式

（一）傳統(tǒng)金融服務互聯(lián)網化

隨著經濟的發(fā)展和互聯(lián)網科技的進步，中國經濟不斷走向信息化，金融業(yè)電子化伴隨著大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術的發(fā)展也取得了迅猛的發(fā)展。市場上具體可以表現(xiàn)為銀行、保險、券商以及部分小額貸款公司業(yè)務線上化。通過互聯(lián)網將傳統(tǒng)金融服務，由線下轉為線上，擺脫了時間和空間的限制，極大地降低了交易成本和時間成本，提升服務質量。

（二）新興金融業(yè)務

1、互聯(lián)網理財產品

互聯(lián)網理財產品的產生源自于消費者短期，小額資金的理財需求。企業(yè)通過互聯(lián)網平臺推出收益率較高的理財產品，吸引消費者投資。如天弘基金與阿里旗下第三方支付平臺支付寶合作的理財產品余額寶，年化收益較高，且購買贖回利用APP即可處理，簡便快捷，從上線至今已吸納了過億用戶，超千億元資金。微信、百度、京東等也推出不同理財產品，融集了大量資金。

2、虛擬貨幣

互聯(lián)網虛擬貨幣指具有多元化的發(fā)行機構在互聯(lián)網系統(tǒng)實現(xiàn)流通與支付功能的虛擬貨幣。其交易成本低，形式多樣化，主要用于網絡游戲、網絡購物等，如騰訊公司的“Q 幣”、新浪的“比特幣”。根據(jù)騰訊公司的年度盈利報告來看，其網絡游戲收入占過半比重，Q 幣的收入在總收入中比重不容小覷。

（三）金融融通平臺

1、第三方支付

傳統(tǒng)的金融服務主要通過銀行為交易提供信用擔保，實現(xiàn)交易者資金融通。第三方支付將平臺擴大為具備實力和信譽保障的第三方獨立企業(yè)，即通過和國內外各大銀行簽約，為買方賣方提供信用支持。這種支付方式大大減少了信用卡信息和賬戶信息失密的風險；支付成本較低，降低了政府、企業(yè)事業(yè)單位直連銀行成本；同時為適應不斷升級的服務和競爭要求，平臺在線上持續(xù)革新，創(chuàng)造個性化服務內容和業(yè)務模式，推動支付行為更加便捷和安全。

2、p2p網貸

P2P 網絡借貸，2005年起源于英國，2007年 中國，并在2012-2016年期間實現(xiàn)井噴式發(fā)展。主要分為兩個板塊：個體借貸和小額貸款。個體借貸是利用互聯(lián)網平臺的鏈接，實現(xiàn)不同個體間的直接借貸，即一對一的直接借貸。小額貸款是貸款公司利用互聯(lián)網向個體提供小額貸款資金，即一對多的小額貸款。目前國內出現(xiàn)大型互聯(lián)網公司如阿里，騰訊，京東，百度等設立的小貸公司，也有宜信、點融網等專門的網貸公司。

3、眾籌融資

眾籌即大眾籌資或群眾籌資，即企業(yè)或個人通過互聯(lián)網發(fā)布籌款項目并募集資金，利用互聯(lián)網連結起贊助者與提案者。提案者通對公眾展示其產品、創(chuàng)意，募集項目資金。贊助者則在籌資項目完成后，獲得提案者承諾的回報，可以是資金、服務，也可以為實物。眾籌并不是一種單純的投資行為，通過籌資，可以了解消費者對該產品或服務的贊助意向，利用大數(shù)據(jù)的支持獲得市場反饋數(shù)據(jù)。在資金募集過程中，通過與贊助者的溝通，同時可以聽取社會個性化意見，不斷豐富和完善產品。

三、互聯(lián)網在發(fā)展過程中存在的問題

在科技和通訊技術進步的推動下，互聯(lián)網金融迅猛發(fā)展并取得了可喜的成績，但我們同時注意其在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題?；ヂ?lián)網金融的產生融合于互聯(lián)網和金融業(yè)的發(fā)展，這也就造就了其發(fā)展兼具兩大行業(yè)的風險特性：即面臨金融業(yè)發(fā)展不可避免的信用風險和政策風險，同時還面臨由互聯(lián)網信息技術引起的技術風險操作風險以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風險。

（一）法律風險

互聯(lián)網金融行業(yè)中，不同的業(yè)態(tài)存在不同的法律方面問題。

在第三方支付中，法律的逐步完善，將針對個人支付賬戶的轉賬、消費額度設限，帶來風險。同時如何防范利用第三方支付信用卡套現(xiàn)，規(guī)避惡意透支，洗錢等違法犯罪行為也尤為重要。P2P網貸和眾籌非法籌資邊界不明確，存在非法集資風險。同時眾籌還涉及著知識產權、代持股等風險。而虛擬貨幣由于具有匿名性，交易難以追蹤，容易造成洗錢、逃稅的行為。伴隨著互聯(lián)網金融的拓展，各大互聯(lián)網公司、電子信息公司、金融積累了客戶的大量信息，很多機構或個人非法出售客戶信息謀取利益，也會帶來信息泄露的巨大風險。

（二）信用風險

傳統(tǒng)金融企業(yè)經過近百年的發(fā)展，在信用風險管控方面有了完善的信用評估體系?；ヂ?lián)網金融的迅猛發(fā)展，更多來源于互聯(lián)網的推廣和科技的發(fā)展。在信用評估系統(tǒng)方面明顯滯后，且在識別互聯(lián)網金融參與雙方信用水平上缺乏完整評估體系和大數(shù)據(jù)的支持。信息不對稱；客戶利用違法手段進行身份造假、偽造資產和收入證明；從互聯(lián)網金融企業(yè)獲取貸款資金多個平臺獲得貸款，還款日無力償還引發(fā)高額損失等問題明顯。

（三）技術風險

互聯(lián)網金融依托發(fā)達的計算機網絡開展。因此，在技術層面上來看，網絡技術的安全與否在基礎上決定了互聯(lián)網金融等否有序進行。目前信息技術飛速發(fā)展，老技術不斷被新的挑戰(zhàn)、超越和替代。更新?lián)Q代的技術不可避免帶來相應的技術風險。同時金融業(yè)務的不斷開展和創(chuàng)新也要求了互聯(lián)網技術不斷革新以滿足業(yè)務的需要，在國內科技無法滿足需求時往往需要尋求外部技術支持或者是技術外包，因此會面臨外部技術支持無法完全滿足要求或者缺乏知識產權受制于人的問題。

（四）操作風險

互聯(lián)網金融業(yè)務的操作風險主要取決于其安全系統(tǒng)的穩(wěn)定性和交易主體操作合規(guī)性。安全系統(tǒng)的完善設計可以有效抑制資金流動中的信用風險，在系統(tǒng)流程、操作驗證以及證件審核等多方面篩選交易者。而健全的系統(tǒng)也需要交易主體的合規(guī)性操作。交易主體有意或者無意的不合規(guī)行為，在對私業(yè)務中有可能引起消費者資金損失，交易中斷等；對公業(yè)務中則則可能帶來巨大的企業(yè)損失，帶來經營風險。

（五）政策風險

互聯(lián)網金融作為一種新事物，兼具互聯(lián)網和金融的特性，也同時具備兩個行業(yè)面臨的風險。這也造就了其對政策非常敏感。比如盡管政府強調要支持小微企業(yè)發(fā)展，推動融資環(huán)境的創(chuàng)立。但并沒有相關監(jiān)管明確規(guī)定，政策的變動將會影響小型企業(yè)貸款融資進度。同時各個省市為經濟發(fā)展，有不同的地方性法規(guī)，這也就造就了大型的互聯(lián)網金融公司面對不同區(qū)域的法規(guī)需要及時調整政策，適應地方發(fā)展。

四、對策和建議

（一）健全金融監(jiān)管體制，完善法律法規(guī)

法治上，推動立法進度，完善互聯(lián)網金融法律法規(guī)建設，加強互聯(lián)網金融公平競爭的發(fā)展。同時適應業(yè)務的發(fā)展，不斷完善現(xiàn)行法律法規(guī)。制定網絡公平交易規(guī)則，打擊網絡犯罪。

管理上，加強市場準入管理。設定準入條件，實施靈活的市場準入。完善中央到地方監(jiān)管體制，綜合監(jiān)管。

（二）完善征信體系，加強金融機構管理

通過對個人、企業(yè)、機構的經濟行為的跟進，銀行等國家機關上傳個人征信系統(tǒng)，推動建立完善的個人信用評估體系。 建立信用大數(shù)據(jù)，有效反饋市場交易主體當下的信用狀況。減少信息不對稱，做到信息全面可信并可查，降低市場風險。

完善金融機構內部組織機構和規(guī)章制度，制定完善的互聯(lián)網金融風險防范制度，完善業(yè)務操作規(guī)程；提高金融機構從業(yè)者業(yè)務素質和風險規(guī)避意識。

（三）建立信息保護機制，完善法規(guī)，保證信息安全

互聯(lián)網金融平臺作為交易活動承載主體，連接著投資人、融資人等交易方，并留存著大量交易方身份、資金、交易數(shù)據(jù)等信息。受信息蘊含具有巨大經濟價值的刺激，不少個人和機構鋌而走險，信息保護機制的不完善也給信息泄露帶來便利，嚴重損害個人利益，干擾企業(yè)的發(fā)展。因此完善對信息泄露行為的法律管理，健全保護機制，顯得尤為重要。

（四）控制互聯(lián)網風險，構建安全體系并提高互聯(lián)網技術。

國家及企業(yè)應加大對科技創(chuàng)新的投入和物理設施的生產的投放，增強系統(tǒng)的防病毒能力；提升技術工作者業(yè)務能力的技術水平，不斷推動本土技術的研發(fā)和設備的更新；提高互聯(lián)網金融風險的監(jiān)測水平，利用互聯(lián)網技術和大數(shù)據(jù)的共享，防范交易過程中的不法行為。

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