趙利文

摘要：我國財政部門于2014年在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第41號——在其他主體中權(quán)益的披露》（以下簡稱“CAS41”）和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號——合并財政報表》（以下簡稱“CAS33”）中對結(jié)構(gòu)化主體和投資性主體的新概念進(jìn)行了引入。通過對兩種主體的概念進(jìn)行分析研究，可以了解兩種主體在信息處理和判斷方式上有哪些異同點，本文對兩種主體的特點進(jìn)行了分析，找出其中部分關(guān)鍵點和會計處理方式，希望對會計實務(wù)從業(yè)者更好的掌握相關(guān)概念提供幫助和參考。

關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)化主體；投資性主體；辨析

為了提升企業(yè)信息披露，提高企業(yè)會計工作質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)之間的投資合作和商業(yè)經(jīng)濟(jì)合作。財務(wù)部于2014年重新修訂了CAS41和CAS33，通過引入結(jié)構(gòu)化主體和投資性主體兩大新型主體概念，規(guī)范了商業(yè)投資、融資合作之間的財政信息披露內(nèi)容。這兩項新主體概念一經(jīng)引入，立即受到學(xué)術(shù)界的高度重視，但由于兩大主體概念發(fā)布時間較短，還缺乏相應(yīng)的學(xué)術(shù)研究與討論。但引入的兩大主體的目的都是為了加強(qiáng)企業(yè)共同經(jīng)營模式，對私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)和投資性主體的信息進(jìn)行監(jiān)督和披露，讓會計實務(wù)工作者可以得到更多的信息、更容易掌握相關(guān)的概念。

一、兩大主體的概念和特點

（一）投資性主體的特征和概念

CAS33第22條中指出，當(dāng)母公司可以向投資者提供投資管理服務(wù)，并從投資者處獲得資金，以營利為唯一目的，通過投資的方式使投資者從公司處獲得收益，同時投資者可以對公司投資的目的和業(yè)績進(jìn)行考量，滿足以上條件的投資方式稱為投資性主體。投資性主體以母公司為主，投資者為輔，公司向投資者提供相應(yīng)的投資管理服務(wù)，并將一部分利潤反饋給投資者，通過類似于融資的方式進(jìn)行商業(yè)活動，但投資者無法獲得許多額外利益，高投入高回報，但風(fēng)險性相對較低，規(guī)定較為規(guī)范。

（二）結(jié)構(gòu)化主體的特征和概念

CAS41第3條指出，資金控制方?jīng)]有表決權(quán)等決定權(quán)利的因素時，其投資主體方式稱為結(jié)構(gòu)化主體。最常見的結(jié)構(gòu)化主體即為證券工具和融資手段。公司通過協(xié)議或者合同的方式將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換到其他組織者或主體上，從而決定公司的業(yè)務(wù)控制權(quán)。結(jié)構(gòu)化主體通過借款或抵押的方式獲得母公司的貸款。這類主體需要合同或協(xié)議來對雙方信用度進(jìn)行約束，同時母公司可以通過設(shè)立經(jīng)營目標(biāo)對主體進(jìn)行經(jīng)營限定，防止在其財政不支持的情況下對其他行業(yè)進(jìn)行融資，有效對其進(jìn)行財政監(jiān)督。由于結(jié)構(gòu)化主體構(gòu)成形式較為多變，對結(jié)構(gòu)化主體的的監(jiān)督變得尤為重要。結(jié)構(gòu)化主體在執(zhí)行監(jiān)控是難以完全注意到其經(jīng)營方式中所存在的風(fēng)險隱患，因此對其相關(guān)收益不能很好的把控，投資風(fēng)險性較高，所以對于結(jié)構(gòu)化主體的規(guī)定和條約還有待完善。

（三）兩大主體辨析

總體來看兩大主體概念對于主體的判斷差別較大。相比于結(jié)構(gòu)化主體靈活多變的組織形式，投資性主體的目的和組織形式較為單一，通過向投資者募集資金，為投資者提供資金管理服務(wù)的同時從中盈利。而結(jié)構(gòu)化主體雖然形態(tài)類似，但結(jié)構(gòu)化主體在募集資金后可以通過經(jīng)營的方式，在活動中加入銷售、借貸等方式進(jìn)行盈利活動。兩種投資方式對于子公司來說，投資性主體盈利較為穩(wěn)定，風(fēng)險較小，規(guī)定較為明確，但對會計從業(yè)者要求偏高，需要對公允價值有很好的把控，需要注意的是，投資性主體的規(guī)定較為明確，所以在市場和投資方式變化時，要及時判斷其特點是否依舊符合投資性主體，如果已不符，需要對投資性質(zhì)進(jìn)行更改。而結(jié)構(gòu)化主體風(fēng)險較大，盈利較多，可以通過對市場的管理和營銷通過其他渠道進(jìn)行盈利，由于對投資性主體的規(guī)定不夠嚴(yán)格，所以在使用投資性主體時，要在合同和協(xié)議中有明確的規(guī)范和規(guī)定，雙方需要在投資方式上達(dá)成共識，以保證雙方的利益，同時也保證雙方的資金安全。

二、兩大主體的會計處理方式

CAS41在對結(jié)構(gòu)化主體進(jìn)行規(guī)定的時候，要求子公司的財務(wù)信息并入結(jié)構(gòu)化主體的財務(wù)范圍，通過這類方式可以使主體和子公司有較為透明的財政管理方式。但規(guī)定中對于財務(wù)信息的規(guī)定并不完全，結(jié)構(gòu)化主體可以通過隱瞞部分事實對子公司實施經(jīng)濟(jì)打壓，將不利因素并入財政信息，將有利因素排除在外，所以子公司在對財務(wù)進(jìn)行監(jiān)督時要格外注意，主要是在合同或協(xié)議上明確注明主體財政信息并入子公司財政管理的范圍，在財政方面相互約束和促進(jìn)，以保證自身的利益。

CAS33對投資性主體的規(guī)定之一就是公司必須按照公允價值對投資的業(yè)績進(jìn)行評估和預(yù)算。同時向投資者提供這類財政信息，報告公允價值。在會計實務(wù)人員進(jìn)行財政信息整理和計算時必須對所有投資都采用公允價值進(jìn)行計量。同時經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵管理人員需要作出投資活動時，無論投資數(shù)額大小，都應(yīng)該報告其金額和公允價值信息。

通過對兩種主體進(jìn)行詳細(xì)的分析，不難看出，兩種主體進(jìn)行會計處理時都存在較為復(fù)雜的過程，對會計實務(wù)從業(yè)者的職業(yè)素養(yǎng)要求較高。在規(guī)定中，對于結(jié)構(gòu)化主體具體哪些項目應(yīng)該納入合并財務(wù)沒有明確的規(guī)定，這類情況就需要企業(yè)在簽訂合同或協(xié)議時自行斟酌，同時對于結(jié)構(gòu)化主體的定義較為不明確，導(dǎo)致會計從業(yè)者在操作中難以對主體類型進(jìn)行判斷。而對于投資性主體需要對公允價值有著明確的把控和判斷，隨著市場的波動，公允價值也在不斷的變化，這就導(dǎo)致投資性主體的判斷是一個長期的過程。投資性主體的三要素如果發(fā)生改變，也需要會計從業(yè)者及時發(fā)現(xiàn)并判斷是否依舊滿足投資性主體的特征。

三、兩大主體的信息披露辨析

結(jié)構(gòu)化主體的財政信息需要納入子公司財務(wù)報表范圍，但規(guī)定中并沒有寫明哪些財政信息需要納入子公司，只是規(guī)定了結(jié)構(gòu)化主體未納入報表范圍內(nèi)的財政信息需要對子公司解釋其商業(yè)目的。在雙方進(jìn)行合同約定中，若寫明結(jié)構(gòu)化主體需要對子公司進(jìn)行所有財政情況的披露的條件下，結(jié)構(gòu)化主體在進(jìn)行任何有關(guān)財政的活動下都應(yīng)并入子公司的財政信息，但若無合同約定或協(xié)議約定，結(jié)構(gòu)化主體若對子公司需要財政方面的支持或幫助時，應(yīng)對子公司披露其商業(yè)目的和意圖，并由子公司決定商業(yè)活動的進(jìn)行與否。

投資化主體則需要將所有財政信息對子公司披露，投資化主體若存在未披露或合并的財政信息時，需要信息價值按照公允價值進(jìn)行折合和計算，對子公司進(jìn)行損失賠償，同時在財政報表中加以說明。若存在并未納入財政報表的子公司時，投資性主體則需要對其進(jìn)行風(fēng)險信息說明，而子公司需要對投資性主體報告公司名稱和注冊地以及經(jīng)營模式，并將公司資金水平和財政情況提交投資性主體，由主體進(jìn)行評估和計算后，對子公司的資金投資限制加以說明，披露限制的性質(zhì)和程度。

對于兩種主體來說，對于財政信息都需要進(jìn)行基本管理和披露，同時也注重了風(fēng)險信息的披露。由于市場波動較大，市場環(huán)境較為復(fù)雜，必要的風(fēng)險信息交換可以有效保證雙方投資利益，對雙方公司進(jìn)行財政信息交換也可以使雙方在合作中互相信任。同時投資化主體在進(jìn)行商業(yè)活動時能更好的受到投資者的監(jiān)控，對于投資者來說，對主體財政狀況有良好的把控是對投資者資金安全的有效保證，但對于結(jié)構(gòu)化主體的財政信息披露的規(guī)定還有所欠缺，對財政信息管理的透明度不高，某些公司可以通過規(guī)定中不完善處欺騙投資者，投資者在選擇投資方式時一定要對合同仔細(xì)閱讀，以保證自己的財產(chǎn)安全。而且在以后的文件修訂中需要對以往文件中不完善、不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牡胤竭M(jìn)行修繕，以保證投資者的利益。

四、總結(jié)

在對兩項新提出的主體概念特點進(jìn)行分析和總結(jié)中不難看出，兩項經(jīng)營主體模式在特征、經(jīng)營模式、信息交換、會計信息披露方面有著較大的區(qū)別。這就需要會計實務(wù)人員對兩種主體模式有更為完善的了解，對主體的概念需要更加完善的把握，通過把握兩大主體在經(jīng)營和投資上的情況，才能在企業(yè)投資和私募股權(quán)等方面做出有效抉擇，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益最大化，從而使企業(yè)更快的發(fā)展。

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