常綺帆

摘 要：利率市場化改革是中國金融業(yè)發(fā)展到一定程度的客觀需要，隨著我國利率市場化進程的推進和深入，我國商業(yè)銀行面臨利率市場化帶來的嚴重沖擊和巨大挑戰(zhàn)。 而在利率市場化進程中，中小銀行可能面臨的負面影響更大，這與銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模，業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)，盈利特征和風險管理能力有關(guān)。本文基于SWOT分析，分析中小商業(yè)銀行在利率市場化背景下的機遇與挑戰(zhàn)，并在最后提出了幾點應對措施。

關(guān)鍵詞：中小商業(yè)銀行；利率市場化；swot分析

改革開放以來，利率市場化一直是金融領(lǐng)域熱議的話題。它對有效引導資金的使用效率，資源配置的優(yōu)化，金融市場的完善，以及有效地推進貨幣政策實施，都起到了很大的作用。

07年SHIBOR的建立，第一次產(chǎn)生了具有市場普遍參考意義的市場參考利率；13年，央行取消貸款利率下限，全面放開利率管制；15年，存款利率上浮。這些都是央行在推進利率市場化進程所做的努力。

而利率市場化給商業(yè)銀行帶來了很大的影響。央行放松至只通過基準利率來調(diào)控市場，使商業(yè)銀行的自主權(quán)擴大，可以進行自主定價，加強創(chuàng)新來獲利，同時也要為此承擔相應的風險。

在這個影響的過程中，中小商業(yè)銀行這類金融機構(gòu)的影響更為特殊和典型，對我國經(jīng)濟發(fā)展有著特殊的意義，其中包括，金融組織優(yōu)化，促進銀行間同業(yè)競爭等等。因為，研究中小商業(yè)銀行在利率市場化背景下的形勢是非常有必要的。另外，中小商業(yè)銀行有其特殊性，雖然市場地位低，份額小，業(yè)務(wù)種類較單一，管理利率風險的能力也差，但也具有交易成本優(yōu)勢，信息成本優(yōu)勢等等。

所以，中小銀行在利率市場化背景下具有一定的機遇，也會面臨較大的挑戰(zhàn)。

綜上，探索我國中小商業(yè)銀行受到利率市場化的影響和應對策略，對中小商業(yè)銀行的持續(xù)發(fā)展有著重要的意義。

1 利率市場化的概念及發(fā)展進程

（1）利率市場化是就是由資金供求決定利率水平，即市場主體在中央銀行制定的基準利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場資金供求狀況自主決定利率。包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)根據(jù)自己資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

（2）中國利率市場化的發(fā)展進程：

大概分為四個階段：

放開銀行間同業(yè)拆借市場利率。 

放開銀行間債券回購利率。 

按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序，逐步推進存、貸款利率的市場化，。 

4.全面放開貸款利率管制，通過運用貨幣政策工具間接調(diào)節(jié)貨幣市場利率，間接影響金融機構(gòu)存貸款利率水平。

2 中小商業(yè)銀行的行業(yè)概況以及發(fā)展現(xiàn)狀

（1）行業(yè)概況

近二十年來，我國以股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行為主體的中小商業(yè)銀行得到了迅速發(fā)展。中小商業(yè)銀行機制靈活、市場意識強、經(jīng)營效益好，逐步具備了商業(yè)銀行的運作模式和管理框架，在發(fā)展中形成的良好經(jīng)營管理制度和引進外資參股的實踐，也為中國銀行業(yè)的改革開放積累了寶貴經(jīng)驗，已成為我國銀行體系中的一支生力軍。

（2）發(fā)展現(xiàn)狀

新三板市場蓬勃發(fā)展，新三板銀行凸顯的獨特投融資價值，讓中小銀行也加入到新三板行列中來，目前，已有多家股份制銀行和城商行與全國中小銀行股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，為新三板已掛牌和擬掛牌銀行提供綜合金融服務(wù)。我國銀行業(yè)共有12家股份制商業(yè)銀行、144家城市商業(yè)銀行、337家農(nóng)村商業(yè)銀行、147家農(nóng)村合作銀行、1927家農(nóng)村信用社。

3 利率市場化背景下中小商業(yè)銀行影響的SWOT分析

（一）中小商業(yè)銀行面臨的優(yōu)勢分析：

雖然中小銀行在利率市場化進程中將會受到更多的負面沖擊，在各國的利率市場化進程中，中小銀行的倒閉概率也遠高于大型銀行，但是不可否認的是，在利率市場化中，中小銀行也具有一定的競爭優(yōu)勢。

（1）區(qū)域特征明顯，具有信息成本優(yōu)勢。

中小銀行一般都與其所在地的地方政府關(guān)系密切，從業(yè)人員的本土化等都降低了信息不對稱的程度，對客戶的信用以及經(jīng)營狀況了解更加便利、及時和有效，降低了信用風險。

（2）業(yè)務(wù)審批速度快，具有交易成本優(yōu)勢

中小商業(yè)銀行能利用信息成本優(yōu)勢與中小企業(yè)保持密切合作，將交易成本控制在一定的范圍內(nèi)，且組織機構(gòu)的扁平化使決策時間更迅速，地點相對集中，符合中小企業(yè)的融資需求。此外，中小商業(yè)銀行更善于細分客戶市場，做出符合不同市場需求的金融產(chǎn)品，且具有人力資本優(yōu)勢。

（3）中小銀行對中小企業(yè)的信貸優(yōu)勢還體現(xiàn)在中小銀行降低了中小企業(yè)的信貸成本。從中小企業(yè)借款者的角度分析，中小銀行更適合于中小企業(yè)貸款。

（4）監(jiān)督成本優(yōu)勢。

一個區(qū)域內(nèi)如有某家企業(yè)發(fā)生違約，信息便會在這個狹小范圍內(nèi)迅速的傳播且受人關(guān)注，從而形成低成本的有效社會監(jiān)督。區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)和中小銀行為（二）中小商業(yè)銀行面臨的劣勢分析：

（1）資產(chǎn)規(guī)模偏小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭力弱

就資產(chǎn)規(guī)模來看，國有大型商業(yè)銀行（5家）就占比37%，而股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行，農(nóng)村金融機構(gòu)總共幾百家加起來占比也不過44%。同時大銀行的客戶資源豐富，大型集團客戶傾向于國有大型商業(yè)銀行，與政府相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施項目機會也會被大銀行占有。因此，在利率市場化進程中，中小銀行難以與大銀行直面抗衡，必須走出自己特色化的競爭道路。

（2）利差收入依賴度高

利率市場化后，中小商業(yè)銀行之前所依賴利差收入模式必定需要改變。而在我國中小商業(yè)銀行傳統(tǒng)利息收入遠遠高于非利息收入的特殊盈利模式下，利率市場化的不斷發(fā)展會使凈息差逐漸減小。而利息差的縮小也會使商業(yè)銀行將競爭注意力轉(zhuǎn)移到貸款價格和客戶資源等方面，也會間接地削弱銀行的盈利能力。

由于中小商業(yè)銀行的經(jīng)營體系不完善，非利息收入占營業(yè)收入的比重很小，利息收入占總營業(yè)收入之比高居不下。因此，利率市場化勢必對我國中小銀行的利潤和穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

（3）利率風險管理能力弱

最大的風險是利率風險。當利率異常波動，銀行將遭受損失。首先是來自于利率風險的壓力，利率市場化使利率無規(guī)則的變化，利率的期限結(jié)構(gòu)也隨之變得復雜化，因中小商業(yè)銀行在利率風險管理的能力與技術(shù)方面的劣勢，會使其風險管理壓力加大。其次是，操作風險以及信用風險的管理難度加大，對于中小商業(yè)銀行，為了增強競爭力，若過于追求短期的收益卻缺乏相應的風險控制能力，很可能使中小商業(yè)銀行的不良貸款率提高，間接地埋下了信用風險的隱患，使其增加操作風險和信用風險的管理難度。

4 中小商業(yè)銀行面臨的機遇分析：

（1）利率市場化利于銀行公平競爭

利率市場化給了國內(nèi)商業(yè)銀行全面競爭的價格手段，形成一個優(yōu)勝劣汰機制，來保護和維持國內(nèi)商業(yè)銀行間的公平競爭。

（2）利率市場化利于銀行業(yè)的金融創(chuàng)新

利率市場化強調(diào)了利率風險的重要性，一些以規(guī)避利率風險為主要目的的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新從此有了施展的地方。一方面，利率風險會使商業(yè)銀行經(jīng)營風險擴大，另外商業(yè)銀行的競爭壓力也會增大，這會給商業(yè)銀行金融施壓；另一方面，金融產(chǎn)品定價自主權(quán)的加大為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了機會。

（3）利率市場化利于銀行業(yè)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

利率市場化的推進，使商業(yè)銀行開始關(guān)注貸款市場的發(fā)展趨勢，通過了解客戶與銀行業(yè)務(wù)往來可能獲得的盈利，客戶的資質(zhì)狀況，和銀行為其提供貸款所需的成本，包括資金，違約成本、管理費用等，最終確定不同的利率水平。達到在吸引優(yōu)質(zhì)客戶的同時也能對風險較大的客戶給予更高的利率作為風險溢價，優(yōu)化銀行客戶結(jié)構(gòu)的目的。

5 中小商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)分析：

（1）傳統(tǒng)的利益格局被打破

利率管制使傳統(tǒng)銀行業(yè)可保持高盈利，商業(yè)銀行，尤其是國有銀行就可以獲得高額利潤。但是利率市場化將要破除這種利率管制以及金融資源的行政配置權(quán)，以至于使金融機構(gòu)存貸款的競爭擴大，特別是金融行業(yè)不斷降低準入門檻，，村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、民營銀行就會大量涌現(xiàn)，以至于這些嚴重依賴地方經(jīng)濟和存貸差收入的中小銀行面臨巨大挑戰(zhàn)。

（2）經(jīng)營模式被改變，利差收入減少。

利率市場化后，融資成本的增加導致了中小銀行存款利息支出的增加。另外，中小銀行間爭奪客戶相競爭，會形成的較低貸款利率，減少貸款的利率收入，無疑會使中小銀行遭受打擊，甚至會促使破產(chǎn)。

（3）管理利率風險難度加大。

利率市場化使中小商業(yè)銀行面臨更多的利率風險和市場風險。利率管制下的利率波動范圍小，幅度限制，對利率風險管理能力相對差一點的中小銀行有利。但利率市場化之后，利率波動的頻率增強，幅度急劇加大，而中小銀行的管理利率風險能力較差，不具有大型商業(yè)銀行完善的利率波動預測能力，必然會導致中小銀行面臨更大的經(jīng)營風險，阻礙中小銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。

通過swot分析，我們可以得到結(jié)論，利率市場化對中小銀行有利有弊，有機遇也有挑戰(zhàn)。雖然中小銀行資產(chǎn)規(guī)模小，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)競爭力弱，中間業(yè)務(wù)相對落后，利率風險管理能力有待加強。但同時，可以利用自身的信息成本，交易成本，監(jiān)督成本優(yōu)勢抓住機遇擴大自主經(jīng)營權(quán)，加大核心競爭力，進行金融創(chuàng)新，增強風險管理。

6 中小商業(yè)銀行應該采取的對策

（1）加強金融創(chuàng)新，提高產(chǎn)品競爭力

現(xiàn)在我國中小商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，缺乏競爭力，難以與大型商業(yè)銀行抗衡。應該學習外國的先進經(jīng)驗，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，挖掘潛在客戶。對不同的客戶，能夠針對性地介紹差異化的產(chǎn)品，提高配套化服務(wù)的質(zhì)量。

（2）拓展中間業(yè)務(wù)，豐富利潤來源

通過對中小商業(yè)銀行的分析，中小商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)的重點，拓展中間業(yè)務(wù)，降低對利差收入的高依賴性。中間業(yè)務(wù)的技術(shù)含量高，成本低，專業(yè)化，附加值高，有利于應對利率市場化對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊。

（3）借助地方政府支持，爭取中小企業(yè)客戶群

小企業(yè)的融資具有資金規(guī)模小，頻率高，需求急，風險大的特點，而中小商業(yè)銀行具有組織機構(gòu)扁平化，地區(qū)集中，業(yè)務(wù)審批手續(xù)快的特點，可以更好地服務(wù)中小企業(yè)。

（4）加強風險管理內(nèi)部控制，健全風險管理體系

首先是中小商業(yè)銀行防范風險的意識不強，能力較差，應該深入對利率風險的分析和把控。另外，防范手段單一，應該學習和采用新的規(guī)避風險的方法，持久期法或者VaR模型。利用適當?shù)慕鹑诠ぞ撸M行風險的轉(zhuǎn)移，對沖和減少。

其次是風險定價能力。為了推進資產(chǎn)負債管理，需要匹配風險和收入的關(guān)系，對金融產(chǎn)品合理地定價。

最后，是廣泛吸納優(yōu)秀的風險管理人才。高效的風險管理體系離不開一支有能力的風險管理人才隊伍。

（5）同業(yè)合作，共同發(fā)展

中小銀行總體來說，資產(chǎn)規(guī)模小，市場份額占比低，所以，由實力強的銀行做牽頭行組成銀團，或者利用兼并重組這些方式，來使經(jīng)營規(guī)模擴大，資本實力增強，風險管理的能力提高。

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