周舜哲

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融在部分民間金融訴求市場化、公開化的過程中，成為某種逃離法律政策限制的手段和方式，這極大削減了創(chuàng)新能力，也可能導(dǎo)致因金融雙軌制產(chǎn)生的灰色地帶擴大化。我國國務(wù)院在10年出臺的“107號文”，首次將互聯(lián)網(wǎng)地位正式確立，與此同時也通過金融機構(gòu)對其進(jìn)行監(jiān)管，來防范潛在的風(fēng)險。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險與風(fēng)險防范對策進(jìn)行了分析和探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；金融；法律；風(fēng)險；防范；對策

1 互聯(lián)網(wǎng)金融闡述

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入到金融行業(yè)所開展的一些列業(yè)務(wù)，具體涵蓋互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行的支付結(jié)算、投資保險理財?shù)冉鹑诨顒印?/p>

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的類型

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的基本功能，可將其大體上分為三種類型：一是支付結(jié)算類，此類行又可以細(xì)分為兩小類，即一類是獨立的第三方結(jié)算支付平臺，此類平臺通常通過與其他互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行合作，以滿足支付結(jié)算功能，例如快錢作為我國第三方支付平臺的佼佼者，已推出了涵括人民幣在尼日的多幣種、跨網(wǎng)絡(luò)地域等信息化支付清算業(yè)務(wù)。一類是依托在購物網(wǎng)站所發(fā)展起來的以移動支付、日常購物等為基本功能的支付結(jié)算平臺，比如淘寶等購物網(wǎng)站的存在也催生出現(xiàn)了支付寶等支付結(jié)算平臺；二是融資類，此類型也可以細(xì)分為兩小類，即一類為電商介入眾籌融資平臺，代表性的有阿里小貸等等。電商依據(jù)融資方各項非結(jié)構(gòu)化指標(biāo)來作出對融資方信用分析，從而確立信用評級，相應(yīng)實施放貸。一類為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺，代表性有拍拍貸等，作為某種無擔(dān)保線上融資平臺，為借貸雙方提供借貸金額、期限、利率等方面的協(xié)商便利；三是投資理財類。此類型中的投資者在互聯(lián)網(wǎng)上購買保險等理財產(chǎn)品，來實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值目的。除此之外，也存在網(wǎng)絡(luò)虛擬比特幣等金融產(chǎn)品。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)，尤其是對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很多影響，這主要源自其下屬幾個特性：

1.打破了地空限制地空即地域和時空，凡網(wǎng)絡(luò)所達(dá)之地，都能進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中可憑借自身開放、透明、共享等優(yōu)勢，結(jié)合云計算技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，充分、深入挖掘和分析用戶的行為模式、資產(chǎn)狀況等有效信息，從而為客戶提供更專業(yè)化服務(wù)，這是傳統(tǒng)金融業(yè)中很難相信的。

2.實現(xiàn)了碎片化理財傳統(tǒng)金融業(yè)多是對機構(gòu)客戶或高凈值客戶群予以重點關(guān)注，而互聯(lián)網(wǎng)金融則通過其低門檻和低成本優(yōu)勢妥善解決了碎片化理財?shù)碾y題。如依據(jù)通過支付寶平臺在網(wǎng)上支付、購物等的網(wǎng)絡(luò)用戶群高粘度、高數(shù)量的基質(zhì)，網(wǎng)絡(luò)公司通過各類基金業(yè)務(wù)來整理其碎片化散錢，與貨幣基金直接對接，從而確保小額投資增值保值的目的實現(xiàn)。

3.創(chuàng)新速度快、便捷性高、信息公開互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更新更迭越發(fā)快速，融資產(chǎn)品能在相當(dāng)短時間內(nèi)迅速面世。其將供需雙方直接聯(lián)系，并動態(tài)化、清晰性地將金融產(chǎn)品的交易價格、市場供需狀況等予以公布，從而為資金借貸雙方構(gòu)建出一道溝通途徑，拓展了交易可能性的集合。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律風(fēng)險

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中存在的法律風(fēng)險

1.信譽風(fēng)險。由于缺少必要的信譽監(jiān)管，許多網(wǎng)絡(luò)信貸公司都會在資金充?；蛸Y金鏈斷裂后，不約而同的選擇了跑路，由于此類案件涉案金額大且影響惡劣。截至目前，國內(nèi)已發(fā)生數(shù)十多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司“跑路”事件。2.法律及政策風(fēng)險。在2013年11月25日舉行的“九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議”上，中國人民銀行對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非法集資行為進(jìn)行了清晰的界定，主要有三類情況：資金池模式、不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險以及“龐氏騙局”。但在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的實際操作中，如果監(jiān)管不當(dāng)很有可能會構(gòu)成事實上的非法集資和非法吸收公眾存款行為。一些P2P網(wǎng)貸公司也正是通過參與資金的運作從而打破了網(wǎng)貸的法律界線，使得公司性質(zhì)轉(zhuǎn)化為吸儲和放款的金融機構(gòu)。使得P2P網(wǎng)貸公司淪為犯罪的工具。3.征信系統(tǒng)與信息共享機制缺失。截至目前，中國人民銀行的征信系統(tǒng)都沒有跟網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信貸信息共享。很容易造成借款者信貸信息的巨大差異，從而打開了同一借款者多處借貸、多處違約的便利之門，出借者對風(fēng)險識別和控制會受到交易的不確定性與復(fù)雜性的影響，更有甚者會阻礙整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在實際運營中，不但沒有來自第三方征信機構(gòu)的信息，也缺乏對借款者有效的違約制約。但在2013年7月，中國人民銀行征信中心旗下的上海資信推出了全國首個用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機構(gòu)提供查詢服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)化信息系統(tǒng)。

（二）眾籌平臺中存在的法律風(fēng)險

一是非法集資的法律風(fēng)險。主要表現(xiàn)有網(wǎng)貸平臺為其母公司融資，網(wǎng)貸平臺自身當(dāng)天借當(dāng)天還這種形式。二是變相吸收公眾存款的法律風(fēng)險。主要表現(xiàn)有：（1）沒有依法吸收資金的資格；（2）通過網(wǎng)站等媒體向社會公開宣傳融資項目；（3）承諾在一定期限內(nèi)給付回報；（4）向不特定對象吸收資金。此外還涉及集資詐騙的風(fēng)險。這種詐騙主要體現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，比如創(chuàng)下史上最快“跑路史”的元一創(chuàng)投上線一天即卷款30萬跑路。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險防范對策

（一）構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍。系統(tǒng)化梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，對應(yīng)制定管理辦法，從而進(jìn)行監(jiān)管。為防范虛擬平臺交易風(fēng)險向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延應(yīng)加強金融監(jiān)管相關(guān)部門間的溝通與協(xié)調(diào)，并定期監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r。成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，制定詳細(xì)可行的自律規(guī)范，加強金融交易信息的披露，從而更好的維護(hù)市場競爭秩序和自律組織的會員合法權(quán)益。構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入和退出制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警機制，制定應(yīng)急處理預(yù)案。

（二）修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系

以立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的形式、性質(zhì)和法律地位，對其準(zhǔn)入條件、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。尤其需要盡快將網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入監(jiān)管范圍。完善個人信息保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)安全等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，對促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，系統(tǒng)構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律制度。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營商、出資方、借款方等參與者進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)。

（三）加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益保護(hù)

在信息不對稱的情況下，消費者處于弱勢地位，他們的權(quán)益很容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的侵害。因此，需要制定相關(guān)權(quán)益保護(hù)辦法，要求互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)加強信息透明度，尤其是對交易過程中的風(fēng)險分配和責(zé)任承擔(dān)以及消費者個人信息保護(hù)等領(lǐng)域作出明確規(guī)定。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的局面已經(jīng)顯現(xiàn)，所以更應(yīng)完善跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域協(xié)調(diào)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的制度。在維權(quán)渠道方面，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護(hù)機構(gòu)，設(shè)立賠償機制和訴訟機制。利用社交網(wǎng)絡(luò)，加強金融消費者教育和警示信息的擴散，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風(fēng)險意識和自我保護(hù)能力。

綜上，為維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者正當(dāng)權(quán)益，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管亟須加強，在不久的將來，如若互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律及行政部門的有效監(jiān)管之下，兼顧了效率與安全，那勢必將會發(fā)揮它更大的優(yōu)勢，為我國經(jīng)濟發(fā)展添注強大的動力。

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