新常態(tài)下農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐思考

【摘要】2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)暴露出世界各國(guó)金融監(jiān)管體系在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范上的較大不足，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸受到全球金融界的特別關(guān)注。從2012年開始，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》、《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》和《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等規(guī)定，確定了以資本充足率和流動(dòng)性等為核心的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。本文選取了銀行業(yè)中的較“弱勢(shì)”群體——農(nóng)商行作為研究對(duì)象，分析了農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀以及問題產(chǎn)生的原因，并針對(duì)性地提出了優(yōu)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)商行 監(jiān)管政策 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是全球金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的重大風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于農(nóng)商行而言，經(jīng)濟(jì)走向下行、互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、利率市場(chǎng)化等無疑對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因日漸復(fù)雜、監(jiān)管日趨嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，以前的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式已很難適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，所以建立與農(nóng)商行發(fā)展階段相適應(yīng)的新的風(fēng)險(xiǎn)管理模式顯得愈發(fā)重要。

一、農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本現(xiàn)狀

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》等監(jiān)管政策要求，目前農(nóng)商行基本實(shí)施了全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。近年來，農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平有所提升，管理組織架構(gòu)基本搭建成形、制度體系初步建立、日常管理水平也在逐步提高。但是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理總體仍較為粗放，管理工作機(jī)制有待完善；監(jiān)測(cè)手段、管理技術(shù)、信息系統(tǒng)建設(shè)等仍需提高；對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度需進(jìn)一步提升。

（一）治理結(jié)構(gòu)不健全

農(nóng)商行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)往往存在分工不合理、職責(zé)不明確、履行不到位、報(bào)告關(guān)系不清晰的問題，主要是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任主體的職責(zé)構(gòu)建、權(quán)限設(shè)置、工作流程、溝通反饋機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制等不夠健全，不利于實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好不明確

農(nóng)商行往往沒有明確提出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好，或者直接使用風(fēng)險(xiǎn)容忍度指標(biāo)作為風(fēng)險(xiǎn)偏好，沒有做到定性指標(biāo)和定量指標(biāo)并重。不明確風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理策略不能很好地與農(nóng)商行的發(fā)展規(guī)劃、資本規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相吻合。此外，風(fēng)險(xiǎn)容忍度指標(biāo)是以事后監(jiān)測(cè)為主，農(nóng)商行的風(fēng)險(xiǎn)偏好缺乏對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理的事前、事中傳導(dǎo)載體和約束機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)效應(yīng)不能充分體現(xiàn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力不強(qiáng)

近兩年，農(nóng)商行業(yè)務(wù)創(chuàng)新較快，特別是同業(yè)業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，使得金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系日益復(fù)雜，誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素日益增多，而對(duì)這些新的資金業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)狀況認(rèn)識(shí)都需要有一個(gè)摸索和學(xué)習(xí)的過程，農(nóng)商行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理方面經(jīng)驗(yàn)不足。

（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、計(jì)量手段單一

大多數(shù)農(nóng)商行對(duì)日常的流動(dòng)性監(jiān)測(cè)、計(jì)量和預(yù)測(cè)仍主要依靠傳統(tǒng)的人工測(cè)算，缺少流動(dòng)性管理信息系統(tǒng)支撐，流動(dòng)性管理無法做到實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和分析，流動(dòng)性監(jiān)測(cè)、計(jì)量的頻率和正確性不夠，許多流動(dòng)性管理僅靠手工操作難以達(dá)到效果。

（五）融資渠道狹窄

農(nóng)商行近兩年在融資渠道拓展方面做了一些有益的探索，逐步向同業(yè)存單、大額存單、債券發(fā)行、向央行借款、正回購、同業(yè)拆借等多元化資金來源結(jié)構(gòu)拓展。但是目前農(nóng)商行的融資地位仍處于相對(duì)弱勢(shì)，融資渠道狹窄的情況尚未有根本性改變，資金來源單一的狀態(tài)依然，不利于流動(dòng)性的穩(wěn)定和應(yīng)急要求。此外，融資策略建立、市場(chǎng)融資情況評(píng)估等工作也與監(jiān)管政策要求也存在一定差距。

（六）壓力測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃的有效性不夠

大多數(shù)農(nóng)商行的流動(dòng)性壓力測(cè)試相對(duì)粗放，壓力測(cè)試的情景假設(shè)長(zhǎng)期不變，對(duì)宏觀金融政策、市場(chǎng)流動(dòng)性情況和自身業(yè)務(wù)變化等因素考慮不足。應(yīng)急計(jì)劃不夠周全，內(nèi)容不夠詳細(xì)，不太有針對(duì)性，且對(duì)應(yīng)急計(jì)劃缺少定期測(cè)試和評(píng)估，也未做必要的修訂。

二、農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在問題的主要原因

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足。長(zhǎng)期以來，我國(guó)處于相對(duì)寬松的貨幣政策之下，這使得銀行在日常經(jīng)營(yíng)中面臨的流動(dòng)性壓力相對(duì)較小，導(dǎo)致長(zhǎng)期忽視對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。而與大型銀行尤其是外資銀行相比，農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)更為淡薄，缺乏流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性與自覺性，很大程度上依靠人民銀行及銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門強(qiáng)制推動(dòng)。

管理機(jī)制不完善。大多數(shù)農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理尚處在資產(chǎn)負(fù)債管理的初級(jí)階段，內(nèi)部缺乏加強(qiáng)和完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效動(dòng)力機(jī)制，導(dǎo)致流動(dòng)性管理只注重流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的良好表現(xiàn)，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高重視不夠。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理手段薄弱。由于目前大多數(shù)農(nóng)商行未能實(shí)現(xiàn)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)測(cè)和預(yù)測(cè)，導(dǎo)致無法實(shí)時(shí)、清楚和全面的了解全行的資金來源與資金運(yùn)用情況，無法準(zhǔn)確判斷資金的期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)等，也就無法實(shí)時(shí)分析自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。雖然會(huì)按照監(jiān)管部門要求報(bào)送相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這些靜態(tài)的指標(biāo)在分析歷史數(shù)據(jù)會(huì)起到一定作用，但作為一項(xiàng)必須實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，就存在著很大的不足。

流動(dòng)性管理經(jīng)驗(yàn)不足。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、壓力測(cè)試等，是近幾年監(jiān)管部門對(duì)農(nóng)村商業(yè)銀行提出的新的監(jiān)管要求，農(nóng)商行在人員配備和培訓(xùn)等方面存在不足。如何有效地開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，需要農(nóng)商行結(jié)合自身情況不斷探索和學(xué)習(xí)。

三、優(yōu)化農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有一定的復(fù)雜性、傳染性、高損性，從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的固有特點(diǎn)和農(nóng)商行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀分析，即使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)良好，也并非可以高枕無憂，必須未雨綢繆，需進(jìn)一步完善管理機(jī)制、優(yōu)化管理手段、加強(qiáng)人員配置、及時(shí)跟進(jìn)系統(tǒng)管理，以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防、早處置。

（一）健全風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》的相關(guān)要求，在充分考慮自身業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)和復(fù)雜程度等實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，從強(qiáng)化董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等“兩會(huì)一層”的監(jiān)督與控制入手，建立健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。從頂層設(shè)計(jì)入手，明確各層級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)分工，建立多層次、相互銜接、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制，確保流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理落實(shí)到具體的部門、崗位和人員。同時(shí)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，努力讓流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成為各層級(jí)的自覺行動(dòng)。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)偏好架構(gòu)，加強(qiáng)傳導(dǎo)機(jī)制建設(shè)

農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)提出明確的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好，并建設(shè)與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理機(jī)制，確定定性、定量的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)管理，探索科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理糾偏糾錯(cuò)機(jī)制。同時(shí)要加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理傳導(dǎo)機(jī)制建設(shè)，完善政策制度制定、授權(quán)管理、限額管理、績(jī)效考核等傳導(dǎo)途徑和手段，將相關(guān)管理分解并傳導(dǎo)成為各部門、業(yè)務(wù)條線、分支機(jī)構(gòu)的具體行為目標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的事前引導(dǎo)和事中約束。

（三）積累風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對(duì)日益增加的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理壓力，引進(jìn)和培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才，加強(qiáng)新業(yè)務(wù)知識(shí)、專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)和經(jīng)驗(yàn)的積累，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化隊(duì)伍，切實(shí)提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的能力。

（四）提升風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段，加強(qiáng)流動(dòng)性日間管理

農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)加快流動(dòng)性管理信息系統(tǒng)建設(shè)，提升系統(tǒng)監(jiān)測(cè)的頻率和準(zhǔn)確性，優(yōu)化現(xiàn)金流監(jiān)測(cè)分析、業(yè)務(wù)期限管理、流動(dòng)性缺口管理、壓力測(cè)試、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)監(jiān)測(cè)等流動(dòng)性監(jiān)測(cè)、計(jì)量、預(yù)測(cè)的技術(shù)手段，加強(qiáng)流動(dòng)性日間管理。

（五）加強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債管理，完善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

農(nóng)商行應(yīng)當(dāng)合理資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)配置，建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備，構(gòu)建多元化負(fù)債結(jié)構(gòu)，探索運(yùn)用主動(dòng)負(fù)債工具，拓展融資渠道，制定融資策略，定期評(píng)估市場(chǎng)融資情況，審慎做好資產(chǎn)負(fù)債管理，夯實(shí)流動(dòng)性管理基礎(chǔ)，科學(xué)平衡效益性與流動(dòng)性的關(guān)系。

（六）加強(qiáng)流動(dòng)性壓力測(cè)試，制定應(yīng)急計(jì)劃

定期進(jìn)行壓力測(cè)試分析，適時(shí)調(diào)整壓力測(cè)試的情景設(shè)定，結(jié)合農(nóng)商行實(shí)際構(gòu)建有針對(duì)性的壓力測(cè)試模型，以適應(yīng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)變化，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)能力。同時(shí)認(rèn)真分析各種壓力場(chǎng)景下抗風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力和出現(xiàn)支付問題時(shí)的緊急融資能力，制定切實(shí)可行的應(yīng)急計(jì)劃并定期開展演練，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置能力。

作者簡(jiǎn)介：何娜（1983-），女，土家族，湖北宜都人，主管。