摘要：作為現(xiàn)代企業(yè)的高級(jí)組織形式，企業(yè)集團(tuán)具有規(guī)模大、層級(jí)多、實(shí)力強(qiáng)的特點(diǎn)，也正因?yàn)榇?，企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理具有很強(qiáng)的復(fù)雜性，因而必須給予高度重視，并積極探索有效的管理模式。當(dāng)前我國一些企業(yè)集團(tuán)在營運(yùn)資金管理方面還存在諸多不足之處，導(dǎo)致集團(tuán)發(fā)展受到限制。本文對(duì)企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理問題進(jìn)行了探討，在分析營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的優(yōu)化對(duì)策，旨在為企業(yè)集團(tuán)更好的開展?fàn)I運(yùn)資金管理提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)；營運(yùn)資金；管理模式

中圖分類號(hào)：F123.16 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-02

在國我改革開放政策的指引下，我國企業(yè)群體在數(shù)量和規(guī)模方面都取得了長足發(fā)展，特別是涌現(xiàn)出了很多大型企業(yè)集團(tuán)，但由于企業(yè)集團(tuán)不同于單一企業(yè)，動(dòng)態(tài)性、層次性以及多樣性是其顯著的特征，這就給企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理提出了更高的要求。盡管絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)都有其自身的管理模式，而且也具有很好的管理成效，但仍然有一些企業(yè)集團(tuán)在營運(yùn)資金管理方面缺乏有效性，制約了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部管理體系的完善，同時(shí)也制約了企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大。這就需要企業(yè)集團(tuán)要堅(jiān)持問題導(dǎo)向，針對(duì)破解營運(yùn)資金管理方面存在的突出問題，積極探索有效的改革和創(chuàng)新模式，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理步入更加科學(xué)化的軌道。

一、企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀分析

從企業(yè)營運(yùn)資金管理來看，主要包括流動(dòng)資產(chǎn)管理和流動(dòng)負(fù)債管理，其中流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、短期有價(jià)證券投資和存貨等，流動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款等。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來說，由于企業(yè)層次較多、企業(yè)數(shù)量較大，如何更好的開展?fàn)I運(yùn)資金管理始終是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)之一。當(dāng)前我國絕大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)采取“集中管理”的模式，而且普遍由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行管理，普遍建立了相對(duì)比較完善的營運(yùn)資金管理體系、營運(yùn)資金管理制度，取得一定成效。但深入分析企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，盡管取得了較好的成效，仍有一些企業(yè)集團(tuán)在營運(yùn)資金管理方面還存在著一些問題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

一是資金管理存在期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來說，如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則企業(yè)流動(dòng)性較好，償還短期債務(wù)的能力較強(qiáng)；如流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，則企業(yè)短期財(cái)務(wù)杠桿運(yùn)用較大，如果流動(dòng)負(fù)債主要以短期借款為主，則短期債務(wù)償還壓力較大。從當(dāng)前一些企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理模式來看，一些企業(yè)集團(tuán)在流動(dòng)負(fù)債管理方面缺乏科學(xué)性，存在融入短期借款用于投資長期項(xiàng)目的情況，在短期借款到期時(shí)，長期投資的項(xiàng)目往往還沒有形成足夠的現(xiàn)金流覆蓋短期債務(wù)本息，在流動(dòng)資產(chǎn)顯著小于流動(dòng)負(fù)債的情況下，企業(yè)往往面臨著較大的還款壓力，甚至?xí)斐善髽I(yè)的資金鏈斷裂。例如，2016年9月正式宣告破產(chǎn)的廣西有色金屬集團(tuán)，根據(jù)其在中國債券信息網(wǎng)披露的2015年1季度合并報(bào)表，流動(dòng)資產(chǎn)147.86億元，非流動(dòng)資產(chǎn)154.42億元，而流動(dòng)負(fù)債229.20億元，相當(dāng)于非流動(dòng)資產(chǎn)中有50%靠流動(dòng)負(fù)債支撐，可見資產(chǎn)與負(fù)債期限錯(cuò)配嚴(yán)重，運(yùn)用短期財(cái)務(wù)杠桿投資于長期的資產(chǎn)，在貨幣政策緊縮的背景下，一旦短期融資無法接續(xù)，勢(shì)必會(huì)造成企業(yè)集團(tuán)資金的最終斷鏈。

二是營運(yùn)資金管理制度不夠完善。制度具有根本性作用。企業(yè)集團(tuán)要想做好營運(yùn)資金管理工作，至關(guān)重要的就是要有健全和完善的管理制度作為支撐，并能有效執(zhí)行，但當(dāng)前一些企業(yè)集團(tuán)在營運(yùn)資金管理制度方面缺乏完善性，或是已有制度但形同虛設(shè)。比如一些企業(yè)集團(tuán)還沒有建立相對(duì)比較完善營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)控制制度，導(dǎo)致營運(yùn)資金在決策方面出現(xiàn)重大失誤，給企業(yè)集團(tuán)造成重大損失，甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。又比如，個(gè)別大型國有企業(yè)集團(tuán)盡管制定了相對(duì)較好的營運(yùn)資金管理制度，但缺乏有效執(zhí)行，由于執(zhí)行力不足，管理制度形同虛設(shè)，出現(xiàn)了一些腐敗案件。

三是營運(yùn)資金管理效率不夠高效。營運(yùn)資金管理是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，通過有效的營運(yùn)資金管理，可以優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流管理，運(yùn)用應(yīng)收應(yīng)付及存貨周轉(zhuǎn)的時(shí)間差為企業(yè)增加資金收益，改善企業(yè)運(yùn)營，因此企業(yè)集團(tuán)應(yīng)高度重視營運(yùn)資金管理工作，著力提高營運(yùn)資金管理效率。但當(dāng)前一些企業(yè)集團(tuán)在這方面還比較薄弱，比如，個(gè)別國有企業(yè)集團(tuán)由于“行政色彩”相對(duì)比較濃厚，層級(jí)較多，涉及到的行政審批環(huán)節(jié)也較多，因而在營運(yùn)資金管理效率方面相對(duì)較低，或是個(gè)別企業(yè)集團(tuán)由于管理水平相對(duì)較低，導(dǎo)致管理工作不夠到位，資金周轉(zhuǎn)緩慢。又比如，由于銷售、采購、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)部門的分立，各部門往往只關(guān)注于部門自身業(yè)務(wù)，造成部門之前缺乏聯(lián)動(dòng)性，導(dǎo)致銷售與收款、采購與付款環(huán)節(jié)缺乏應(yīng)有的聯(lián)動(dòng)性，造成財(cái)務(wù)公司的營運(yùn)資金管理低效。

二、企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的優(yōu)化對(duì)策

企業(yè)集團(tuán)要堅(jiān)持問題導(dǎo)向，著眼解決當(dāng)前營運(yùn)資金存在的問題，積極探索改善營運(yùn)資金管理的有效措施。

一是強(qiáng)化營運(yùn)資金期限匹配的合理性。企業(yè)集團(tuán)在開展?fàn)I運(yùn)資金管理方面，一定要重視營運(yùn)資金的流動(dòng)性管理，充分認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，要積極探索有效的管理模式。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析資產(chǎn)和負(fù)債的期限和結(jié)構(gòu)，通過數(shù)據(jù)庫信息化的管理，有效監(jiān)測(cè)和分析資產(chǎn)負(fù)債期限的變動(dòng)，做到流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債期限的合理匹配，適度運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。對(duì)于短期有息債務(wù)，需要關(guān)注的不僅僅是短期借款，還應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債，因?yàn)檫@同樣會(huì)給企業(yè)集團(tuán)帶來短期的還款壓力。此外，企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)當(dāng)通過年度、季度、月度的資金計(jì)劃進(jìn)行運(yùn)營資產(chǎn)的期限管理，做到提早謀劃和調(diào)整期限結(jié)構(gòu)，防止期限錯(cuò)配導(dǎo)致的資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

二是強(qiáng)化營運(yùn)資金管理制度的完善性。企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模較大，特別是對(duì)于跨行業(yè)、跨區(qū)域甚至是具有全球性的企業(yè)集團(tuán)，在營運(yùn)資金管理方面更具有復(fù)雜性，健全和完善的營運(yùn)資金管理制度至關(guān)重要。企業(yè)集團(tuán)必須高度重視營運(yùn)資金管理制度的完善性，著眼于提升管理制度的科學(xué)化水平，積極探索符合自身實(shí)際的制度體系。要高度重視內(nèi)部控制制度建設(shè)，本著全面控制和全程控制的原則，大力加強(qiáng)科技信息化的投入力度，要探索“互聯(lián)網(wǎng)+營運(yùn)資金管理”的戰(zhàn)略性舉措，既要高度重視財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理軟件的應(yīng)用，更要高度重視“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”等現(xiàn)代管理技術(shù)的應(yīng)用，著力強(qiáng)化營運(yùn)資金內(nèi)部控制的全面性和全程性，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理。要高度重視營運(yùn)資金內(nèi)部審計(jì)工作，既要高度重視內(nèi)部審計(jì)工作，又要高度重視外部審計(jì)工作，通過提升審計(jì)獨(dú)立性，強(qiáng)化審計(jì)工作對(duì)營運(yùn)資金管理的支撐作用。要大力加強(qiáng)營運(yùn)資金管理制度執(zhí)行力，在制定科學(xué)管理制度的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化制度的執(zhí)行。

三是強(qiáng)化營運(yùn)資金管理效率的高效性。由于企業(yè)集團(tuán)普遍具有層級(jí)較多的問題，在營運(yùn)資金管理方面極易出現(xiàn)“遲滯”現(xiàn)象，進(jìn)而使?fàn)I運(yùn)資金管理無法發(fā)揮促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的作用。這就需要企業(yè)集團(tuán)在開展?fàn)I運(yùn)資金管理方面，要著眼提高管理效率，探索有效的方式方法。比如對(duì)于運(yùn)營資金現(xiàn)金流量管理來說，應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)運(yùn)行體系，除了財(cái)務(wù)部門參與之外，還要建立多部門“聯(lián)席會(huì)議制度”，進(jìn)而提升管理的科學(xué)化水平。又比如，比如對(duì)于應(yīng)收賬款的管理，可以建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，比如可以將就應(yīng)收賬款的10%用于獎(jiǎng)勵(lì)財(cái)務(wù)部門和銷售部門，進(jìn)而提升工作人員的積極性。同時(shí)，要將“價(jià)值鏈”管理作為企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的重要模式，將營運(yùn)資金管理納入到企業(yè)的各個(gè)方面和各個(gè)領(lǐng)域，使?fàn)I運(yùn)資金管理實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。這就需要企業(yè)集團(tuán)關(guān)注從合同轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流的全過程，識(shí)別這一過程中關(guān)鍵的現(xiàn)金流過程控制點(diǎn)，在每個(gè)控制點(diǎn)或是環(huán)節(jié)中尋找可以提高營運(yùn)資金管理效率、增加現(xiàn)金流的機(jī)會(huì)，并制定相關(guān)的KPI指標(biāo)進(jìn)行跟蹤考核，進(jìn)而從整體上提高企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的效率。

綜上所述，企業(yè)集團(tuán)由于具有規(guī)模較大、層級(jí)較多、實(shí)力較強(qiáng)的特點(diǎn)，要想確保企業(yè)集團(tuán)快速健康發(fā)展，必須高度重視營運(yùn)資金管理，特別是要從“價(jià)值鏈管理”的角度出發(fā)，著眼于提升企業(yè)營運(yùn)資金管理的整體水平，重點(diǎn)要在強(qiáng)化營運(yùn)資金期限匹配的合理性、管理制度的完善性、管理效率的高效性方面取得突破，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理步入更加良性發(fā)展的軌道。

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作者簡(jiǎn)介：賴瑩瑩（1983-），女，漢族，碩士研究生、 廣西交通投資集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司中級(jí)會(huì)計(jì)師，主要從事企業(yè)集團(tuán)資金管理研究。