袁夢
【摘 要】財務管理在企業(yè)中的應用不可小覷,它可以幫助企業(yè)及時地反映問題,彌補存在的不足。優(yōu)秀的財務管理不僅如此,甚至在進行分析決策以及預測未來等方面都起到了中流砥柱的作用。因此,本文著重闡述了財務管理如何為企業(yè)出謀劃策,以及相關財務指標在企業(yè)中的應用。
【關鍵詞】財務管理;企業(yè);應用分析
一、財務管理的概念
從字面上來看,財務管理是針對企業(yè)的財務信息進行數據分析從而更好地管理企業(yè),它是組織財務活動,處理財務關系的集合。
企業(yè)財務管理活動主要包括四個方面:籌資活動、投資活動、營運活動以及利潤分配。這四個方面恰恰反應了經營企業(yè)不可缺少的一整套流程。在創(chuàng)辦初期,企業(yè)需要大量的資金進行“招兵買馬”,為后期經營做好準備。企業(yè)有了資金之后,便可以對內和對外進行投資,日常經營活動也有了充足的保證。最終,企業(yè)獲取一定的利潤,從而對其分配。企業(yè)就是圍繞這四個方面,周而復始地循環(huán)與發(fā)展。
企業(yè)財務關系非常復雜,與債權人的債權債務關系,與投資者的所有者權益關系,與內部各單位、職工、董事會、國家等等有著千絲萬縷的聯(lián)系。在這些關系網里面,又包含了主導性的關系、內政關系、基礎關系以及其他財務主體的關系。
當財務活動發(fā)生困難時,財務關系出現(xiàn)矛盾時,企業(yè)如何有效地進行協(xié)調與解決,是財務管理的根本,因此財務管理在企業(yè)中的應用顯得尤為重要。
二、項目投資在企業(yè)中的應用
在財務管理的項目投資中,重點就是對現(xiàn)金流量的測算,它為企業(yè)后期做出可行性投資計劃與比較做了極大的鋪墊。
以某投資項目為例:某投資項目的初始固定資產投資300萬元,流動資產投資50萬元,于第0年一次性投入,預計期末固定資產殘值12萬元,固定資產按平均年限法計提折舊。該項目經營期5年,經營期內每年銷售收入220萬元,付現(xiàn)經營成本80萬元,所得稅稅率25%,貼現(xiàn)率15%。試計算該項投資的凈現(xiàn)金流量和各項評價指標,并據各評價指標判斷該項目的可行性。
1、現(xiàn)金流量的測算
2、決策指標測算
3、決策項目可行性
在上述財務指標中,凈現(xiàn)值指標、現(xiàn)值指數指標、內含報酬率指標都是可行性的,唯獨回收期這一指標沒有達到理想條件。如果單獨依照回收期指標進行分析,則此項目是不可行的,但是顯然此決定是錯誤的。凈現(xiàn)值是主要指標,回收期是次要指標,當凈現(xiàn)值指標與其他指標發(fā)成沖突時,我們一般以凈現(xiàn)值指標的決策為準。因此,我們的決策是此投資項目是可行的。
當然,項目投資不僅僅局限于這種類型,除了分析投資項目的可行性之外,還可以比較不同投資項目的優(yōu)劣勢,新舊設備替換與否的選擇等等;當然財務指標也不僅僅包括這些,還有許多的動靜態(tài)指標、正反指標、絕對量相對量指標的結合等等。因此,項目投資的經濟評價在企業(yè)中發(fā)揮了不可忽略的作用。
三、財務能力分析在企業(yè)中的運用
財務能力分析包括短期償債能力的分析、長期償債能力的分析、營運能力的分析、盈利能力的分析與發(fā)展能力的分析。償債能力主要指企業(yè)的償還債務能力,即用其現(xiàn)有的資產償還長期債務與短期債務的能力,它包括流動比率、速動比率、資產負債率等;營運能力主要是指是企業(yè)目前經營運行狀況的能力,即企業(yè)資金運營周轉的能力,它包括應收賬款周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等;盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力,即收益能力,它包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產收益率等;發(fā)展能力是指企業(yè)發(fā)展的潛在能力,即成長能力,它包括銷售增長率、總資產增長率、資本積累率等。
在財務分析能力中最重要的一個方法就是杜邦分析法,它綜合了償債能力的分析、營運能力的分析與盈利能力的分析,是綜合性最強的財務分析指標。杜邦分析法的核心就是凈資產收益率,由最上層核心的凈資產收益率一層一層地分解為各個指標。它可以方便地使企業(yè)管理層更加清楚地看到凈資產收益率的影響因素,有助于管理者深入分析。
財務能力指標的測算與分析是建立在資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的基礎之上。企業(yè)之所以編制財務報表,不僅僅是報送相關部門,更重要的是為決策者提供數據來源,根據財務能力指標的分析,發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題與不足,進而更好地完善與管理。
四、結語
優(yōu)秀的財務管理不是憑空捏造的,而是在實踐與學習中不斷摸索出來的,為今后企業(yè)的應用分析奠定了夯實的基礎。
【參考文獻】
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