【摘要】隨著金融全球化的發(fā)展，商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來越多，資本充足率已成為業(yè)內(nèi)衡量銀行綜合經(jīng)營能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的最重要指標(biāo)之一。本文通過對(duì)國內(nèi)資本充足率情況較好的已上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，并根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，以期對(duì)我國商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展有所裨益。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 資本充足率 實(shí)證分析

一、影響我國上市商業(yè)銀行資本充足率的因素

（一）上市商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模

一般而言，上市商業(yè)銀行的規(guī)模較大，其經(jīng)營實(shí)力也會(huì)更加雄厚，相應(yīng)的抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力會(huì)更強(qiáng)，這些銀行會(huì)比一些小銀行占有更強(qiáng)的彈性負(fù)債能力，贏得客戶信任的機(jī)會(huì)更大，因此其開展信貸業(yè)務(wù)只需少量的自由資本；規(guī)模較大銀行的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很小，原因在于其自身收益與成本簡單可控。與其相對(duì)，小規(guī)模的銀行社會(huì)公眾的信任度相對(duì)較低，造成其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，特別是在經(jīng)濟(jì)形勢不明朗或者吸收了大量不良資產(chǎn)等問題時(shí)，其獲得救濟(jì)資金的能力較差，造成小銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)難以持續(xù)，隨之而來的是儲(chǔ)戶的擠兌風(fēng)潮，嚴(yán)重時(shí)會(huì)發(fā)生銀行倒閉。通過上述分析可知，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和其自身的資本充足率呈反方向變化。

（二）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長率

1969年戴維·貝勒首先提出銀行資產(chǎn)增長的基本模型，其基本表達(dá)式是：

SG1=ΔTA/TA=ΔEC/EC

上式中，SG1表示資產(chǎn)增長率；TA表示總資產(chǎn)；ΔTA表示總資產(chǎn)增長量；EC表示總資本；ΔEC表示總資本增長量。

上述公式描述了銀行資產(chǎn)增長的約束條件，總資產(chǎn)的增長率和總資本的增長率是相同的概念。也就是說，銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)允許不同于資本增長額，然而必須要有相同的增長率。隨著我國近年來經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，為我國上市銀行業(yè)的快速增長注入強(qiáng)大動(dòng)力，各銀行充分利用自身競爭優(yōu)勢，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)市場，在努力擴(kuò)增市場份額的同時(shí)刺激了其對(duì)于資本金的強(qiáng)烈需求。當(dāng)銀行業(yè)體制對(duì)于銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張缺乏相應(yīng)的約束時(shí)，市場競爭激烈到一定程度后，難以避免會(huì)發(fā)生盲目擴(kuò)張的現(xiàn)象，最終的結(jié)果是；風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長速度將會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行自身的資本增長速度，進(jìn)而降低我國上市商業(yè)銀行資本充足率。因此，資產(chǎn)增長率較快的銀行即預(yù)期成長性較高的銀行資本充足率不會(huì)太高。

（三）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率

商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率的表達(dá)式：資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，它代表銀行的盈利水平，反映銀行資產(chǎn)的獲利能力。銀行資產(chǎn)收益率高，這就說明了銀行資產(chǎn)的獲利水平較高，反映了銀行經(jīng)營效率較高。依據(jù)公司財(cái)務(wù)理論，企業(yè)對(duì)資金的需求會(huì)隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的加速擴(kuò)張相應(yīng)的增加，因此，企業(yè)會(huì)通過各種可能的渠道，吸收最便捷，最低成本的資本金，這其中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)就是公司每年的留存收益，之后才會(huì)考慮進(jìn)行外部融資。同理，我國銀行業(yè)的快速擴(kuò)張所需要的資本來源首先會(huì)是銀行內(nèi)部的留存收益，其次才是同業(yè)拆借，目前我國銀行業(yè)股利支付比例普遍不高，凈利潤的高低決定了銀行內(nèi)源融資的比例。因此，我國上市銀行的資本充足率正比于其資產(chǎn)收益率。留存收益比例較高的上市商業(yè)銀行的盈利能力較強(qiáng)，以留存收益增加資本金，大大提升其資本充足率。因此，資本收益高的上市銀行會(huì)有更好的資本充足率。

（四）上市商業(yè)銀行的不良貸款率

在我國評(píng)價(jià)一個(gè)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全程度的最重要指標(biāo)就是不良貸款率。較高的不良貸款率，表明商業(yè)銀行產(chǎn)生壞賬的幾率非常高，回收風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可能性較??；當(dāng)不良貸款率較低時(shí)，表明商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)較小，貸款損失的可能性較低。當(dāng)分析不良資產(chǎn)如何影響我國上市銀行資本充足率時(shí)，不良資產(chǎn)和上市商業(yè)銀行的資本充足率表面上沒有明顯關(guān)系，然而，聯(lián)系我國的實(shí)際情況，例如銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，不良資產(chǎn)禁止計(jì)入商業(yè)銀行資本金中，而資本凈額中必須剔除未提足部分，對(duì)于商業(yè)銀行而言，沖減商業(yè)銀行的資本會(huì)隨著不良資產(chǎn)的增加而提高，所以商業(yè)銀行的一部分損耗來自于一定程度的不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重會(huì)隨著不良資產(chǎn)的增加而增加。因此，不良貸款率和資產(chǎn)充足率成方向變化。

（五）上市商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率

商業(yè)銀行在的固定資產(chǎn)反映了銀行可以對(duì)外擔(dān)保價(jià)值的大小。一般來說，銀行的信用強(qiáng)弱和銀行的固定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，銀行的固定資產(chǎn)越多，信用越高，其產(chǎn)生違約的概率越?。粚?duì)外擔(dān)保能力較強(qiáng)，其獲得外債達(dá)到擴(kuò)大銀行自身資產(chǎn)規(guī)模的能力越強(qiáng)，這會(huì)對(duì)銀行的資本充足率產(chǎn)生負(fù)面影響。

（六）上市商業(yè)銀行的存貸比

所謂的存貸比指的是貸款總額和存款的比值，它能夠反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況，側(cè)面反映出商業(yè)銀行的擴(kuò)張速度，存貸比能夠雙向影響資本充足率。單純從銀行盈利層面考慮，存貸比越高越好，畢竟存款需要利息，當(dāng)商業(yè)銀行的存款增多，貸款較少，這就回造成銀行的資本成本較高，降低銀行收入，其盈利能力降低。反之，假如存貸比例上升，銀行的盈利能力提高，促使增加銀行資本，進(jìn)而增加銀行的資本充足率。銀行作為存貸機(jī)構(gòu)必要的資本用來支付客戶的現(xiàn)金支取必不可少，銀行從風(fēng)險(xiǎn)的層面考慮，必須預(yù)留一定量的庫存現(xiàn)金，當(dāng)存貸比太高，這部分資金必然減少，當(dāng)出現(xiàn)擠兌時(shí)，可能出現(xiàn)支付危機(jī)，對(duì)銀行和本地區(qū)經(jīng)濟(jì)造成較大危險(xiǎn)，因此，銀行存貸比也不能太高。我國銀監(jiān)會(huì)對(duì)于商業(yè)銀行存貸比的最高比例為75%，目的就是為了防止商業(yè)銀行的盲目過度擴(kuò)張。從該層面來看，商業(yè)銀行的存貸比例對(duì)資本充足率起反作用。

三、實(shí)證研究

（一）變量的選取

對(duì)于變量的選取，采用資本充足率為解釋變量，用Y表示，總資產(chǎn)（X1）、總資產(chǎn)增長率（X2）、資產(chǎn)收益率（X3）和不良貸款率（X4）作為解釋變量，并且選取總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來衡量商業(yè)銀行的規(guī)模大小。用總資產(chǎn)增長率來代表商業(yè)銀行的成長性，對(duì)于成長性較強(qiáng)的企業(yè)而言，它們自身的負(fù)債要求也就相對(duì)來說較高，表現(xiàn)在在資本充足性上就是兩者之間應(yīng)該存在負(fù)相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)總資產(chǎn)一定時(shí)，那就意味著商業(yè)銀行的利潤增加，從而在一定程度上有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性，兩者之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是指不良貸款占總貸款數(shù)額中的大小，它和資本充足率之間應(yīng)該呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（二）模型的建立

本文選用8家股份制銀行2012～2016年間連續(xù)5年財(cái)務(wù)報(bào)表的歷史數(shù)據(jù)，運(yùn)用Eviews軟件進(jìn)行計(jì)量分析，采取的計(jì)量模型為：Yi=β0+β1LnX1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μ。

（三）回歸結(jié)果

表1

■

由上表可以看出，計(jì)量方程的表達(dá)式為Y=-0.123582LnX1-0.045672X2+12.49663X3+0.129165X4

t：（2.115645）（2.690123）C（5.190143）（1.96745）

四、實(shí)證結(jié)果分析

通過上面的計(jì)量模型得出的結(jié)果，本文針對(duì)總資產(chǎn)、總資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)收益率和不良貸款率進(jìn)行進(jìn)一步分析。具體如下：

（一）總資產(chǎn)分析

由最終計(jì)量方程式可以看出，總資產(chǎn)的系數(shù)為小于0的值，且其對(duì)資本的影響顯著，這也正應(yīng)證了新資本協(xié)議中的對(duì)于規(guī)模越大、聲譽(yù)越好的銀行，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)適度降低審查和監(jiān)管力度。同樣監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同類型的銀行，應(yīng)制定不同的監(jiān)管政策，做到最優(yōu)化監(jiān)管。

（二）總資產(chǎn)增長率監(jiān)管

有分析結(jié)果可知總資產(chǎn)增長率與資本充足率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。針對(duì)兩者的負(fù)相關(guān)關(guān)系，本文認(rèn)為由于近年來市場競爭的日趨激烈，追求規(guī)模龐大和快速成長成為股份制銀行的發(fā)展目標(biāo)，然而這就使得其面臨的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)劇增，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其資本規(guī)模的增長速度，因而本文的實(shí)證結(jié)果現(xiàn)實(shí)兩者的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（三）資產(chǎn)收益率分析

在本文模型的分析中，資本充足率與資產(chǎn)收益率之間是正相關(guān)關(guān)系，且正相關(guān)顯著。衡量銀行盈利水平最重要的指標(biāo)之一就是資產(chǎn)收益率，因此銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤的最大化，需要注重資產(chǎn)的合理安排，盡量提高資產(chǎn)收益率。同時(shí)應(yīng)該注意到，由于中間業(yè)務(wù)在我國股份制銀行業(yè)務(wù)中所占比例較小，大多數(shù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理模式并不成熟，較低的效率嚴(yán)重拉低了資產(chǎn)收益水平，造成資本充足率的低水平狀態(tài)。

（四）不良貸款分析

計(jì)量模型分析的結(jié)果顯示不良貸款率的系數(shù)為負(fù)值，這看上去與理論相違背，但實(shí)質(zhì)上正好反映了我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。我國商業(yè)銀行的黃金發(fā)展時(shí)期應(yīng)當(dāng)為這個(gè)世紀(jì)前十年，房地產(chǎn)帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行業(yè)貸款業(yè)務(wù)也蒸蒸日上，然而隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”，房地產(chǎn)業(yè)已不在是黃金行業(yè)，因此我國銀行業(yè)的很多貸款成為了不良貸款，導(dǎo)致了不良貸款率的上升，同時(shí)我國商業(yè)銀行普遍不重視不良貸款的清理工作，但是如若進(jìn)行清理工作，必將導(dǎo)致利潤中很大一部分用來消除呆賬，資本充足率必然下降。

五、對(duì)策與建議

根據(jù)本文的分析結(jié)果和我國銀行業(yè)的具體情況，本文就如何促進(jìn)銀行業(yè)發(fā)展和提升競爭力提出以下幾條建議，本文認(rèn)為通過監(jiān)管層面和銀行自身層面兩個(gè)方面來進(jìn)行。具體而言，在監(jiān)管方面，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)資本監(jiān)管，分類監(jiān)管，提高監(jiān)管效率，完善市場信息披露機(jī)制，提升市場約束機(jī)制的軟實(shí)力；在銀行自身層面，應(yīng)當(dāng)及時(shí)清理壞賬，定期檢查，降低不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，合理分配資產(chǎn)，提升資產(chǎn)收益率。

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作者簡介：黃靖琦，男，漢族，四川涼山人，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，金融工程專業(yè)。